Пошто сама криптовалута ствара неограничено зујање, тешко је за крипто инвестициона средства да заузму наслове.
Али Граисцале Битцоин Труст (ГБТЦ) је доследно чинио управо то. Са текућом кризом идентитета, сниженом ценом и инвеститорима који пристижу чим су када преплави, први Битцоин труст на свету је једнако узбудљив и узбудљив као и основна имовина у којој се налази стазе.
Дакле, шта је Граисцале Битцоин Труст? Зашто су институционални инвеститори тако велики фанови? Шта се дешава са тим попустом и - што је још важније - да ли бисте требали уложити у ГБТЦ?
Хајде да истражимо.
Шта је сиви Битцоин Труст?
Граисцале Битцоин Труст (ГБТЦ) је највећи светски Битцоин фонд којим се јавно тргује.
Након што је дебитовао као Битцоин Инвестмент Труст још 2013. године, ГБТЦ сада има преко 25 милијарди долара укупне имовине под управљањем и откупом од преко 100 институционалних инвеститора.
Сврха фонда је једноставна: да омогући инвеститорима свих типова и величина, од трговаца на мало до старих школских титана, до инвестирајте у Битцоин а да заправо не морате ништа да купујете.
Када покупите деонице ГБТЦ-а на ТД Америтраде, Фиделити или други берзански брокери, купујете у буквално поверење које држи више од 650.000 БТЦ: преко 3% светске понуде. Имајући то у виду, потражња за ГБТЦ-ом генерално осцилира са вредношћу БТЦ-а, тако да су инвеститори у оба случаја на истом тобогану.
За илустрацију, ево графикона који упоређује перформансе БТЦ (светлоплаве) у односу на ГБТЦ (морнарски) током времена:
Сада, вероватно сте приметили да је 2021. ГБТЦ почео да константно слаби БТЦ.
Ускоро ћу се обратити том слону у соби. Прво више о основама.
Шта чини Битцоин поверење сивих тонова тако посебним?
Најпривлачнија карактеристика Граисцале Битцоин Труст-а је да вам омогућава да купите криптовалуте, а да заправо не купујете криптовалуте.
Ово је велики посао за институционалне инвеститоре као што су АРК, Ротхсцхилд и Кингфисхер који желе да буду изложени криптовалути, али не желе да се баве:
- Хакови на платформу и излагање података
- Врући и/или хладни новчаници
- Регулаторне главобоље (ГБТЦ је усклађен са СЕЦ-ом)
- Неуредно пореско извештавање
- Збуњени клијенти
- Крипто размене, који можда немају инфраструктуру, капацитет или ликвидност да олакшају трговину величине институције
Уместо тога, они само покупе деонице ГБТЦ-а са Блоомберг терминала и готови су. У том тренутку, они то могу складиштити, трговати и пријавити исто као сваку другу имовину којом се баве на дневној.
С тим у вези, други крипто производи Граисцале-а заслужују кратак помен. Ако Битцоин није ваш укус (или ако једноставно желите да диверзификујете), ту су и:
- Тхе Граисцале Етхереум Труст (ЕТХЕ)
- Тхе Граисцале Битцоин Цасх Труст (БЦХГ)
- Тхе Граисцале Етхереум Цлассиц Труст (ЕТЦГ)
- Тхе Граисцале Литецоин Труст (ЛТЦН)
- Тхе Граисцале Стеллар Луменс Труст (ГКСЛМ)
- Граисцале Хоризен Труст (ХЗЕН)
Све ово звучи прилично уредно, али ниједно улагање није савршено. Дакле, које су предности и недостаци самог улагања у ГБТЦ? И шта се дешава са тим чудним периодом неуспеха?
Сазнајте више о БТЦ ЕТФ-овима>>Како инвестирати у Битцоин ЕТФ
Предности улагања у ГБТЦ
Многе предности ГБТЦ-а које су привлачне институционалним инвеститорима требало би да се допадну и малопродајним трговцима, као што су:
Лако је купити
Можете купити акције ГБТЦ-а са свог редовног брокерског рачуна. Ево како се то чини са ЈП Морган налога за самостално инвестирање:
Немате новчаник? Нема проблема
Крипто новчаници, топли и хладни, прешли су дуг пут. Ево неких од наших фаворита.
Чак и даље, ниједно није савршено. А употреба приватних кључева уопштено остаје веома рањива појединачна тачка неуспеха у обезбеђивању ваше крипто инвестиције.
Стога вам куповина акција ГБТЦ-а омогућава да заобиђете и једно и друго. Крипто хакови високог профила могу и даље индиректно утицати на ваше улагање, али их неће избрисати преко ноћи.
Игра лоптом са регулаторима
Крајем 2019. године, Граисцале Битцоин Труст је постао прво крипто инвестиционо средство које се регистровало код СЕЦ-а као компанија која извештава – транспарентност, ликвидност, а самим тим и поверење инвеститора.
Ако добровољно ступе у центар пажње регулатора, мања је вероватноћа да ће Грејскал и његови акционари смањити своје пословање због новчане казне од девет цифара СЕЦ-а.
Лакше пореско упутство и извештавање
Трговање биткоинима у оквиру традиционалније класе имовине чини пореско извештавање много лакшим. Нећете морати толико да бринете о погрешном пријављивању и изазивању гнева Пореске управе, која је тренутно жестоко обрушити крипто заједницу.
Може се мешати у различите рачуне са повлашћеним порезом
Који је најбољи начин да ХОДЛ дугорочно и истовремено смањити своју пореску обавезу? Па, убацивање ГБТЦ-а у Ротх ИРА, наравно!
Сада, Министарство рада недавно ургирао на радном месту 401(к) менаџери да држе крипто ван планова за пензионисање запослених; СЕЦ издао исто упозорење свакоме ко има самосталну ИРА. Обе агенције су навеле забринутост због нестабилности, дерегулације, изазова у вези са старатељством и још много тога.
Све потпуно валидно, ако мене питате.
Међутим, ако сте већ планирали да држите криптовалуте са хоризонтом од 10+ година, посипајући само мало ГБТЦ-а у свој ИРА би могла пружити узбудљиву изложеност дугорочној путањи биткоина док се и даље бави многим СЕЦ-овим (фер) забринутости.
Прочитајте више>>Како инвестирати у криптовалуте без куповине новчића
Недостаци улагања у ГБТЦ
Слаби резултати застрашују инвеститоре
Време је да се обратимо том слону у соби. ГБТЦ има лошији учинак од БТЦ-а од 2021. и попуст је временом само растао. Досегла је највише од скоро 30% почетком марта 2022. Зашто би то био случај ако је јединствена сврха ГБТЦ-а да прати вредност биткоина?
Неки кажу да је конкуренција играла улогу. Оспреи Битцоин Труст (ОБТЦ), који је покренут у фебруару 2021., успешно је намамио инвеститоре са много нижим накнада за управљање (0,49% у поређењу са ГБТЦ-ових 2%) и наставља да буде трн у оку Граисцале-у са преко 130 милиона долара АУМ. Такође, ПроСхарес Битцоин Стратеги ЕТФ (БИТО) је почео да се тргује у октобру 2021.
Други кажу да је то био период закључавања. Акредитовани инвеститори би могли да купе акције директно од Граисцале-а по нето вредности имовине фонда (НАВ), а затим их пребацују на секундарно тржиште након шест месеци.
Међутим, са текућим падом биткоина, акције које су купљене уз премију од 40% 2021. почеле су да се продају са великим попустом 2022. године, одвраћајући будуће инвеститоре. Решење Граисцале-а је било да се ГБТЦ претвори у ЕТФ, али то није гаранција, јер…
СЕЦ може одбити Граисцале-ову ЕТФ апликацију
Још у октобру 2021. године, СЕЦ је званично одобрио први Битцоин Футурес ЕТФ, омогућавајући ПроСхарес Битцоин Стратеги ЕТФ (БИТО) да почне да тргује неколико дана касније. Подстакнут том победом, Граисцале је брзо поднео образац 19б-4 како би претворио Граисцале Битцоин Труст у први светски веродостојни Битцоин ЕТФ.
Конверзија на ЕТФ би омогућило да се вредности акција ГБТЦ синхронизују са нето вредношћу средстава фондова (НАВ), што би изазвало добар опоравак и дугорочну стабилност. Штавише, позитивна штампа би вероватно донела додатни инвестициони капитал у фонд.
Међутим, БИТО и ГБТЦ нису структурирани на исти начин. БИТО првенствено улаже у Битцоин фјучерс уговоре, док ГБТЦ директно поседује Битцоин. Дакле, одобрење СЕЦ-а за БИТО-ов ЕТФ не гарантује нужно да ће ГБТЦ такође добити зелено светло ЕТФ-а.
До сада је СЕЦ била мучна о ГБТЦ-овој апликацији. Али они недавно је одбио сличну пријаву компаније Фиделити, што је подстакло Граисцале да покрене медијску кампању која нас охрабрује да преплавимо СЕЦ коментарима подршке.
Међутим, не изгледа сјајно - и одбијање СЕЦ-а може довести до даљег фрустрације инвеститора и континуираног егзодуса из фонда.
И даље прати нестабилна улагања
Нада, међутим, није изгубљена. СЕЦ може врло добро да означи ГБТЦ као први прави Битцоин ЕТФ на свету, у ком случају ће пратити вредност БТЦ-а много прецизније.
То би могао бити и благослов и проклетство јер на крају дана ГБТЦ још увек прати Битцоин. А Битцоин је веома нестабилна имовина. Граисцале Битцоин Труст вам не даје сигурнији или стабилнији начин улагања у Битцоин – само погоднији.
Прочитајте више>>Да ли треба да инвестирате у Битцоин?
Да ли треба да улажете у Битцоин Труст у сивим скалама?
Да ли треба да инвестирате у ГБТЦ или не, своди се на ваш одговор на друго питање:
Шта вас је спречило да до сада инвестирате у Битцоин?
- Забринут сам због хакова и крађе: Витх Украдено 14 милијарди долара криптовалута само у 2021. (повећање од 79% у односу на 2020.), то је оправдана забринутост - и ГБТЦ то решава. Једноставно речено, акције је теже украсти него сирове криптовалуте, тако да је улагање у ГБТЦ сигурнија алтернатива.
- Забринут сам због ризика и волатилности: Акције ГБТЦ-а су подједнако променљиве (ако не и више) од вредности БТЦ-а, пошто поверење инвеститора у први изгледа снажније флуктуира. Улагање у ГБТЦ није ништа мање ризично од улагања у основну имовину коју прати.
- Не желим да се бавим управљањем крипто инвестицијом (новчаници, пореско извештавање, итд.): Ако радије не желите да се бавите приватним кључевима, високим трговинским накнадама и смешним погледима вашег финансијског саветника када превуците свој хладни новчаник преко њиховог стола, можда бисте радије трговали криптовалутама као акцијама – нешто што вам ГБТЦ дозвољава урадите.
Доња граница
У наредним недељама, Граисцале Битцоин Труст би могао постати први прави Битцоин ЕТФ на свету, дајући криптовалуту преко потребну победу током пада 2022. и његове највеће прекретнице од Цоинбасе-а ИПО.
Међутим, на крају дана, то је у суштини само начин да се купи Битцоин као деоница. Наравно, ово даје огромну погодност, сигурност и подмукли начин да убаците Битцоин у вашу ИРА. Плус, куповина "дип" док је снижен пре-ЕТФ може довести до краткорочних добитака.
Али ГБТЦ ће и даље одражавати волатилност БТЦ-а. Дакле, ако више волите стабилније инвестиције, то је нешто што ћете желети да размотрите пре него што купите Битцоин „акције“.
Даље читање>>Да ли је Битцоин поуздана заштита од инфлације?