Улагање обично укључује куповину хартије од вредности у нади да ће она повећати вредност како бисте је могли продати за профит. Али обрнуто берзански фонд (ЕТФ) има другачији приступ. Умјесто да буду профитабилни када тржиште добро послује, ова средства најбоље функционишу када њихов основни индекс (група имовине коју посједује ЕТФ) доживи смањење цијене.
Да ли сте заинтересовани за улагање у инверзни ЕТФ? Наставите да читате да бисте сазнали више о инверзним ЕТФ -овима, ризицима повезаним са њима и начину улагања у један.
Кратка верзија
- Инверзни ЕТФ -ови су фондови који профитирају када основна имовина опада.
- Улагање у инверзни ЕТФ омогућава инвеститору да профитира од опадајућег стандарда без потребе да скраћује акције.
- То је краткорочна стратегија улагања коју користе инвеститори који желе мерити време на тржишту или заштитити своје позиције.
- Постоје бројни ризици којих би инвеститори требали бити свјесни, укључујући сложени ризик, ризик корелације, ризик изведених вриједносних папира и ризик изложености при продаји.
Шта је инверзни ЕТФ?
Инверзни ЕТФ је средство улагања које профитира када његова основна имовина изгуби вриједност. Познат је као инверзни ЕТФ јер даје обрнуте приносе. Када индекс ради добро, инверзни ЕТФ ради лоше. Када индекс ради лоше, инверзни ЕТФ ради добро.
Инверзни ЕТФ је сличан заузимању кратке позиције на акцији. У основи се кладите против противничког ЕТФ -а, а ваша инвестиција је исплатива када супротни ЕТФ изгуби вредност. Инверзни ЕТФ -ови су такође познати као кратки ЕТФ -ови или носе ЕТФ -ове.
Како функционише инверзни ЕТФ?
Као и традиционални ЕТФ, вредност инверзног ЕТФ -а зависи од основне групе хартија од вредности (њеног „индекса“). Разлика је у томе што инверзни ЕТФ користи деривате попут фјучерс уговори да произведе учинак који је супротан основном индексу.
У неким случајевима, инверзни учинак ЕТФ -а је управо супротан од основног индекса. Али постоје и леверагед инверзни ЕТФ -ови. Они виде кретање цена неколико пута више од кретања основног индекса.
Што се тиче улагања, обрнути ЕТФ -ови функционишу као и сваки други ЕТФ. Купујете и продајете акције током дана као акције. Намера је да буду обрнути ЕТФ -ови краткорочна улагања. Они су најпогоднији за инвеститоре који покушавају да одреде време на тржишту или заштите своје позиције и који не планирају да преузму стратегију куповине и задржавања.
Инверзни ЕТФ вс. Кратка продаја
Кратка продаја је када продате имовину под претпоставком да ће се цена смањити. Онда када цена падне, купујете хартију по нижој цени. Остварили сте профит продајом имовине више него што сте за њу платили. Али купили сте и продали супротним редоследом од онога на који обично мислимо.
Једна важна ствар коју треба напоменути је да када недостајете хартији од вредности, често не поседујете имовину коју продајете. Уместо тога, позајмљујете хартије од вредности, продајете их, откупљујете по (надамо се) нижој цени, а затим их враћате првобитном власнику. И задржавате профит.
Инверзни ЕТФ -ови су слични краткој продаји по томе што оба заузимају медвјеђу позицију. Другим речима, кладите се против одређене хартије од вредности, очекујући да ће њена цена пасти. Обе стратегије су исплативе када хартија од вредности изгуби вредност.
Разлике између инверзних ЕТФ -ова и кратке продаје
Између њих постоји неколико критичних разлика. Кратка продаја не описује одређено средство улагања - описује инвестицију стратегија. Инверзни ЕТФ је, с друге стране, стварно средство улагања које користи сличну стратегију.
Друга разлика између ова два је у томе што, иако оба доводе до губитка ако се цена имовине повећа, потенцијал губици су веома различити. У случају обрнутог ЕТФ -а, ваши губици су ограничени на износ вашег почетног улагања. Ако уложите 100 УСД у обрнути ЕТФ, не можете изгубити више од 100 УСД.
Али у случају кратке продаје, ваши губици су неограничени. Претпоставимо да се одлучите за кратку продају одређене акције. Позајмљујете акције вредне 100 долара за продају, очекујући да ће њихова вредност пасти на око 70 долара. Ако се то догоди, имате профит од око 30 долара.
Али шта ако уместо губитка вредности, вредност акција порасте на 150 долара? Уместо да остварите профит, губите 50 долара. Ако се цена акција повећа на 200 долара, губите 100 долара. А ако се повећа на 250 долара, губите 150 долара, што је више него што сте уложили. И тако даље.
За пример потенцијалних губитака повезаних са кратком продајом, не требамо гледати даље од ГамеСтоцк талас то се догодило почетком 2021. Након што су мали инвеститори увидели да хеџ фондови скраћују деонице, почели су да их купују у великом броју. Хеџ фондови су очекивали да ће њихова стратегија бити исплатива, али је заправо резултирала милијардама долара губитка.
Врсте инверзних ЕТФ -ова
Постоје две врсте инверзних ЕТФ -ова:
- Инверзни ЕТФ - Редован инверзни ЕТФ пружа супротне перформансе свог индекса. На пример, претпоставимо да улажете у С&П 500 инверзни ЕТФ. Ако С&П 500 опадне за 3%, ваш инверзни ЕТФ се повећава за 3%.
- Инверзни ЕТФ са полугом - Инверзни ЕТФ са полугом даје вишеструко супротне перформансе свог основног средства. Рецимо да уместо да улажете у редовни С&П 500 инверзни ЕТФ, улажете у 2к С&П 500 инверзни ЕТФ. Ако С&П 500 опадне за 3%, ваш обрнути ЕТФ се повећава за 6% - двоструко од основног средства. Инверзни ЕТФ -ови са полугом имају веће потенцијалне добитке, али такође имају и веће потенцијалне губитке.
Који су ризици?
Свака врста улагања носи одређени ниво ризика и важно је разумети ризике јединствене за инверзне ЕТФ -ове пре него што започнете.
Сложени ризик
Један од најзначајнијих ризика повезаних са инверзним ЕТФ -овима јавља се када држите своју позицију дуже од једног дана. Баш као што инвестиције могу сложено у вашу корист, инверзни ЕТФ -ови се могу спојити на вашу штету. Будући да су приноси на инверзни ЕТФ засновани на процентима, цена се поништава сваки дан. Када је тржиште посебно нестабилно, ваш повратак би могао бити мањи него што бисте очекивали. Повећани ризик инверзних ЕТФ-ова један је од разлога зашто их је најбоље користити као краткорочну стратегију улагања.
Ризик од изведених хартија од вредности
Употреба обрнутих ЕТФ -ова деривати да се клади против учинка одређеног основног индекса. Као резултат тога, они носе исте ризике као и било која друга врста уговора о деривату. На пример, деривати носе кредитни ризик да друга страна не може (или неће) испунити своју обавезу. Они такође долазе са ризиком ликвидности, што значи да инвеститори могу имати изазова у продаји свог власништва тачно када то желе.
Ризик корелације
Ризик корелације настаје када корелација (износ промене цене) није баш оно што сте очекивали. У случају инверзних ЕТФ -ова, ризик корелације је делимично последица високих накнада и трансакционих трошкова који су често повезани са овим возилима. На крају, ваши инверзни ЕТФ приноси можда неће бити у толикој корелацији са перформансама основне гаранције колико очекујете. Као и неки други ризици обрнутих ЕТФ -ова, ризик корелације постаје већи ако држите улагање дуже од једног дана.
Ризик изложености при краткој продаји
Када улажете у обрнуте ЕТФ -ове, наилазите на многе исте ризике повезане са кратком продајом. На пример, подложни сте нестабилности на тржишту и чињеници да би основни индекс могао да повећа вредност уместо да се смањи. Можда ћете такође доживети недостатак ликвидности, због чега ћете морати да задржите своју позицију дуже него што сте планирали.
Како и зашто улагати у обрнуте ЕТФ -ове
Питате се зашто би неко улагао у обрнуте ЕТФ -ове? Као и друге медвјеђе стратегије, обрнути ЕТФ -ови могу бити начин заштите од ризика. Док већина ЕТФ -ова и других фондова профитира када се цијена креће према горе, чињеница је да се тржиште понекад креће према доље. А кад се то догоди, неко са инверзним ЕТФ -овима у свом портфолију могао би бити више изолован од губитка.
Инверзни ЕТФ -ови су такође други начин усклађивања времена на тржишту и дневно трговање. Иако нису погодне за дугорочно улагање, неко ко има снажан осећај да ће тржиште доживети пад може имати користи од њих.
Што се тиче начина улагања у обрнуте ЕТФ -ове, то је заправо прилично лако. Као и сваки традиционални ЕТФ, купујете и продајете обрнуте акције ЕТФ -а током целог дана на свом брокерском рачуну.
>>> Тражите брокера? Пронађите наш врх препоруке берзанских посредника овде.
Доња граница
Инверзни ЕТФ -ови су јединствено средство улагања у којем остварујете профит ако основни индекс ЕТФ -а изгуби вриједност. Иако инверзни ЕТФ -ови могу бити добар додатак портфолију, они долазе са различитим - а понекад и већим - ризицима од других улагања, и важно је разумети шта би могло поћи по злу. Пре него што се бавите инверзним ЕТФ-овима, проверите да ли имате излазну стратегију, јер ове хартије од вредности генерално нису погодне као дугорочна стратегија улагања.