Сећам се када сам први пут читао Годишње писмо Варрена Буффетта акционарима Берксхире Хатхаваи -а. Било је духовито, забавно и није било ништа попут вашег стандардног годишњег извештаја са сјајним страницама, фотографијама у боји и запањујућим маркетиншким говором.
Први пут, страница која ме одушевила била је његова листа улагања у акције - посебно акције које производе дивиденде.
Берксхире Хатхаваи, од Писмо из 2017, поседује 400 милиона акција по цени од 1,299 милијарди долара. Свака акција исплаћује 1,48 долара годишње. Берксхире Хатхаваи сваке године добија 592 милиона долара од Цоца Цоле.
То је годишњи принос од 45,6%.
Када погледамо Писмо 2019, видимо да сада добија 640 милиона долара дивиденде сваке године (није стекао више акције КО). Његов годишњи принос од ове инвестиције износио је 49,26% у 2019.
Како је то могуће!? Шта је ово врачање !?
Време је најбољи пријатељ инвеститора.
Буффетт је купио акције Цоца-Цоле 1988. Тада је написао: „Очекујемо да ћемо ове хартије од вредности држати дуго. У ствари, када поседујемо делове изванредних предузећа са изванредним менаџментом, наш омиљени период држања је заувек. Ми смо управо супротни од оних који журе да продају и књиже профит када компаније послују добро, али који се упорно држе послова који разочарају. Петер Линцх такво понашање прикладно упоређује са сечењем цвећа и заливањем корова. (
Писмо из 1998)Формула је једноставна. Он је давно купио акције, његова цена коштања била је много нижа од тржишне вредности, а КО је стално повећавао дивиденде. Ако данас купујете акције од КО (на 48,67 УСД), добијате принос од 3,37%. Варрен Буффетт се приближава 50%!
Желео сам да поновим његов успех. Желео сам да изградим портфељ дивиденди које ће произвести пасивни приход за нас.
Почећу са објашњењем где се дивиденде уклапају у наш постојећи портфељ, а затим ћу размотрити зашто улажемо код појединачних акција, а не дивидендних фондова, кратак разговор о факторима у нашу корист, након чега следи стратегија коју користим бирајте акције. Идемо!
Мој приступ се стално развија-периодично ћу га ажурирати док ажурирам свој приступ. Да бисте успели у било чему, посебно као инвеститор, морате стално да учите, усавршавате и побољшавате свој процес. Оно што данас читате је оно што ја радим, али то би се могло променити за неколико месеци или година, повремено проверавајте да ли има промена.
Преглед садржаја
- Где се дивиденде уклапају у финансијску слику
- Зашто појединачне акције?
- Неколико фактора у моју корист ...
- Како сам изградио свој портфељ дивиденди
- Значај раста дивиденди
Где се дивиденде уклапају у финансијску слику
Пре него што пређемо на то како сам изградио свој портфолио дивиденди, важно је знати како се све то уклапа.
70% наших берзанских улагања је у различите сврхе Вангуард фондови. Остатак се налази у појединачним дионицама које производе дивиденде. Фондови Вангуард такође производе дивиденде, пошто многе акције на берзи производе дивиденде, али ја не сматрам да су та средства део одељка „дивиденде“ нашег портфолија. Акције Вангуард 500 Индек Фонда имају пристојан принос од 1,74%, тако да није безначајно!
Мој циљ са дивидендама је био да створим ток пасивног прихода који би деловао као осигурање од непредвидљивости предузетништва. Могу их ставити у а праћење дивиденди да их све држим равно.
У 2015. тај ток је износио 55.152,60 УСД, што је повећање од 10,4% у односу на 2014. годину. (и оно што је лепо у вези са овим приходом је то што се опорезује и по дугорочној стопи добити од 15%!)
То би се повећало на 57 750 долара 2016. године и 64 981 долара 2017. године.
Део повећања приписује се већим улагањима, део је био раст дивиденди. Раст дивиденди је посебно атрактиван јер не морам да улажем више новца да бих добио веће дивиденде... то не можете победити!
Зашто појединачне акције?
Ако су јефтини индексни фондови најбољи, зашто не бисте користили јефтини дивидендни фонд из Вангуарда? Деонице инвеститора Фонда Вангуард Дивиденд Аппрециатион Индек Фунд (ВДАИКС) има принос од 1,92% са односом трошкова од 0,17% (однос трошкова Адмирал верзије је само 0,08%).
Има много истих компанија које бих на крају купио. Крајем јануара 2016. 36,6% власништва било је у компанијама Мицрософт, Ј&Ј, Цоца-Цола, П&Г, Пепси, Вал-Март, ИБМ, ЦВС, Медтрониц и 3М… класичним дивидендама које производе плаве чипере. Од овог писања, са те листе, ја поседујем само Мицрософт, Медтрониц и Цоца-Цолу.
Па зашто нисам отишао са фондом? Желео сам да изаберем компаније које су имале веће стопе раста дивиденди и већи дивидендни принос. 2,25% на дивидендни фонд је мехко, посебно када С&П 500 доноси 1,74%, зар не? Желео сам више.
Такође сам желео да се мало забавим и Изгреби то берба залиха сврбеж на начин који је био сигуран, паметан и одговарао нашем финансијском плану.
Не потцењујте вредност одговорног гребања свраба. Боље је него што могу да се окушам у избору дивидендних акција него алтернативе. 🙂
Неколико фактора у моју корист ...
Да бисмо све ставили у бољи контекст, важно је знати неколико ствари које сам видео као своје предности:
- Управо сам продао компанију и имао приличну суму уложиве имовине - Иако ми је ово омогућило бржи раст портфеља дивиденди, није ми дало никакав посебан приступ или предност осим нижих трансакцијских накнада на Вангуард -у.
- Велика рецесија је само брутално извршила акције, па сам их узимао уз велики попуст - Од сада ће цене бити све мање и даље. Генерал Елецтриц је у марту 2009. био само 7 УСД! Са толико нагодби успео сам да направим неке грешке и да се од њих не опечем тако јако.
- Имам времена на својој страни - На нашу имовину гледам као серија кашика. Краткорочно (потребно у наредних 5 година), средњорочно (5-10 година) и дугорочно (10+). Сав овај новац је био дугорочан новац па сам га могао ставити у појединачне компаније, са већом нестабилношћу, јер сам могао сачекати нестабилност. Свака акција коју поседујем више од 3 године је позитивна (није позитивна у „стварном“ смислу, попут вс. инфлација или С&П или било које друго мерило, али су зелене).
Верујем да ако вам новац буде требао у наредних пет година, немојте га стављати на берзу. Једноставно је превише нестабилно. Ако вам не треба више од 10 година, мора бити на берзи (или неко друго улагање). Не може бити у готовини, одустајете од превеликог раста.
Такође верујем да су дивиденде сјајне. Вероватно сте чули статистику која каже да дивиденде представљају велики проценат добити на берзи (ево чланак Боб Писани о томе). Видим то као добро осигурање од нестабилности прихода, од чега као предузетник доживљавам приличан износ.
Погледајте историјски графикон за КО, краља дивиденди, на Гоогле Финанце:
У јулу 1998, КО је достигао 43,59 долара - максимум који се неће поново прегледати до октобра 2014. Ацк!
То би смрдило да вам је потребан новац јер је цена акција КО -а тињала много година. Али... Наставили су да плаћају и повећавају ту дивиденду. Цена акција КО -а је можда смрдела, али КО је радио свој посао и исплаћивао дивиденду. То је прилично страшно.
(Такви графикони такође чине крвопролиће на берзи укуснијим - све док акције настављају да раде свој посао!)
Како сам изградио свој портфељ дивиденди
Моји критеријуми за одабир компанија полако су се развијали током година.
Није савршен, мислим да ниједан систем никада није, али ми је успео.
Први филтер је да они морају бити познати бренд домаћинства или бити Дивиденд Кинг или Дивиденд Аристоцрат. А. Дивиденд Кинг је компанија која је повећала своју дивиденду за 50+ година, само 18 компанија је то учинило.
Дивиденд Аристоцрат је компанија која је повећала своје дивиденде за најмање 25 година. (Позива их ДРиП Инвестинг Ресоурце Центер Дивиденд Цхампионс и организује их у а врло корисна Екцел табела) Сви краљеви дивиденди су Дивиденд аристократи.
Као што сви знају, „прошли учинак не указује на будуће резултате!“ Потпуно верујем у то... али не заустављам своју анализу на тим листама. Они само умањују свемир залиха на разумнији подскуп. Такође, 25 и 50 година је дуг период. 🙂
Следећи филтер је финансијски и велики број који желим да погледам има везе са покрићем дивиденди. Покриће дивиденди је зарада компаније по акцији подељена са дивидендом по акцији. Желим да зарада буде најмање двоструко већа од дивиденде, или покриће дивиденде 2 пута. Такође гледам неке друге метрике које многи користе за анализу предузећа (повећање зараде по акцији, проценат раста капитала по акцији итд.). Основна идеја овде је да желим да будем сигуран да могу да наставе са исплатом дивиденде (покриће) и да могу да наставе да повећавају дивиденду (повећање ЕПС -а).
Сада сам сигуран да је компанија финансијски стабилна, проверавам да ли је раст дивиденди. Мора да победи 3% сваке године, што је оно што сам ставио у главу као просечну инфлацију. Инфлација је тако променљив број, али уверен сам да ако стопа раста већа од 3% значи да ће дивиденда расти брже од инфлације.
Затим почињем да претражујем ове компаније на другим финансијским веб страницама којима верујем. Инвеститор раста дивиденди је блог који пратим годинама, и одлично ради анализу многих компанија. Његови коментатори су такође одлични и открио сам људе попут Потрага за пасивним приходом кроз њега. Такође волим Прелазећи Валл Стреет, иако нема угао дивиденде, добро је информисан и прегледи тржишта у петак се морају прочитати.
Читам друге блогове, не ради њихове анализе пер се, али много пута откривају вести или ситнице које нисам видео. Такође је забавно читати туђи приступ и видети шта можете интегрисати у свој.
На крају, знајте када их треба савити. Продајем када се промене услови. Увек морате знати када планирате да изађете или ризикујете да доносите одлуке засноване на емоцијама. Недавно је ЦоноцоПхиллипс објавио да смањује своју дивиденду. Продао сам га јер је његова сврха била да буде дивидендна акција (и уз одређени принос)... и смањили су своју дивиденду са 2,96 УСД по акцији на 1 УСД по акцији. То је и даље дивидендна акција, само нижи принос, али престао је да ради посао који ми је требао.
Увек учим и овај систем се стално развија, па ми реците шта мислите о томе у коментарима испод. Увек гледам да разговарам о свом приступу!
Ако размишљате о улагању у дивиденде и надате се изградити месечни ток готовине од дивиденди, проверите календаре дивиденди да видите када се исплате дешавају како бисте их могли ефикасно структурирати.
Значај раста дивиденди
Подмукли, неочигледни део улагања у дивиденде је да можете изградити сигуран портфолио који производи све веће новчане токове. Одабиром компанија које расту своју дивиденду брже од инфлације, стварате ток прихода који расте сам по себи.
То можете постићи и аутоматским реинвестирањем дивиденди јер ће то повећати ваш удио у компанији. Ово је корисно ако вам приход заправо није потребан. Не реинвестирам дивиденде јер праћење тих засебних куповина може бити помало болно. Радије бих само купио више када се створе повољни услови.
Гледајући само појединачне дивиденде, мој принос у 2014. био је 5,623%. Ако бисте купили потпуно исту корпу акција у 2016. години (година овог оригиналног прорачуна), принос би био само 3.707%. (не покушавајте да израчунате користећи горњи приход од дивиденди од 55 хиљада УСД да бисте обрнуто инжењерирали величину нашег портфолија, број прихода укључује индексна средства која нису укључена у овај обрачун приноса за 2014.)
До 2018. мој принос би био само око 4,58% јер сам додао у портфолио. Али ако бисте купили исту корпу акција, принос би био само 2,26%. Распон је постао већи, будући да моја старија газдинства са знатно нижим трошковима сада имају много веће приносе.
Један од мојих најстаријих фондова, а на који нисам додао, је Веризон. Прошле године мој принос је био 8,6% и више него дупло већи од онога што бисте добили да данас купите исти број акција (4,03%).
У реду, део разлике су били добици на берзи, али остатак се односи на то колико имате користи од улагања у компаније које повећавају дивиденде сваке године. Када пронађете компаније које доследно повећавају своју дивиденду и то чине по стопи већој од инфлације, ваш принос ће се сигурно побољшати.
Раст дивиденди ФТВ!
Можда ће једног дана тај број бити 40% попут пророчишта из Омахе. 🙂
Да ли сте дивидендни инвеститор?
Какав је ваш процес и приступ?