Алтернативне инвестиције долазе у свим облицима и величинама. За неке, алтернатива значи све што није берза. Некретнине су алтернативна имовина. Пољопривредно земљиште је алтернативна имовина.
За друге, то мора бити „необично“ попут колекционарства - помислите на вино, уметност и НФТ.
У ствари, НФТ -и алтернативне инвестиције подижу на сасвим други ниво. Прошле недеље сам потрошио 9 долара на пакет од три НБА „тренутка“ - кратке видео снимке из НБА утакмица. Била је то тројка Степха Цуррија, закуцавање Томаша Саторанскыја, а скок Никола Јокић.
Ако желим да продам та три тренутка управо ове секунде, могао бих да добијем 28 долара минус провизија за трансакцију од 5%. Леп мали повратак, осим што ћу их држати.
Зашто се петљам са НБА Топ Схотом? То је забавно.
Никад као дете нисам прикупљао спортске карте, више сам се бавио Магиц: Тхе Гатхеринг и картицама стрипова. Био сам велики обожаватељ НБА као клинац (још увек јесам), али никада нисам улазио у карте - тако да сам „добио“ жалбу чак и ако у томе никада нисам учествовао.
Ако ћете учествовати у алтернативним инвестицијама, требало би да урадите свој домаћи задатак и истински разумете предности и недостаци алтернативне имовине, који се примењују на ова мање регулисана (или уопште нису регулисана) средства средства.
Хајде да проверимо предности и недостатке којих морате бити свесни када су у питању алтернативна улагања:
Преглед садржаја
- За: Можда није у корелацији са берзом
- За: Можда има већу обрнуту страну
- За: Стручност је важна
- Професионално: Можда је забавније
- Против: Може имати пореске главобоље
- Против: Може бити веома неликвидно
- Против: Могу имати веће накнаде
- Против: Мања транспарентност цена
- Против: Инвестиционе платформе могу пропасти
- Против: Они могу имати ризике које нисте узели у обзир
За: Можда није у корелацији са берзом
Лако је видети како комад некретнине или боца вина можда нису у директној корелацији са берзом и то је део привлачности.
Ако сте уложили у индексни фонд, попут С&П 500, имате велика улагања у технологију. Када погледате С&П 500 компанија по тежини, Шест најбољих су технологије (Аппле, Мицрософт, Амазон, Фацебоок, Алпхабет/Гоогле) и они чине, до овог писања, 20,7% индекса!
Иако перформансе на берзи могу утицати на друга улагања, тачније фактори који утичу на тржиште могу утицати и на друга улагања, лепо је имати нешто изван тржишта.
За: Можда има већу обрнуту страну
Берза је прилично велика животиња и не креће се брзо. У ствари, берза има „прекидаче“ који спречавају масовне потезе према доле због тога колико би они (на лош начин) утицали на систем.
Али алтернативна улагања немају ту заштиту.
Хајде да погледамо Битцоин. Може се класификовати као валута и улагање, али реалност је да је вредан онолико колико следећа особа мисли да јесте. Не разликује се од било ког другог колекционарства, попут уметничког дела.
Али погледајте овај графикон за прошлу годину:
И овај графикон за прошли месец:
Направио сам те снимке екрана средином маја, али неколико дана касније, након неколико твитова Елона Муска и вести о криптовалутама у Кини, цена је пала још више на испод 41.000 долара по новчићу! То је дивља вожња.
Променљивост је одличан начин да зарадите (или изгубите) много новца!
За: Стручност је важна
Ако имате стручност, то може бити велика предност у алтернативним инвестицијама.
Некретнине су најбољи пример за то. Ако сте искусни радник, имате предност над почетницима и компанијама које желе да ураде много тога. Можете брже анализирати договоре, пронаћи могућности које други могу занемарити, а затим ћете бити у могућности да те послове извршите далеко боље. Ако имате постојећи тим за рехабилитацију, можете одмах приступити послу кад други морају добити понуде и радити с новим извођачима на договору.
Најважније је да избегавате губљење времена и новца јер ваша стручност може да их идентификује раније. Ово су све ивице које можете користити изнова и изнова да бисте побољшали свој поврат.
Исто се може рећи и за берзу, али ја бих рекао да на берзи постоји много постојеће експертизе. Једноставно неће бити размере конкуренције ако одаберете некретнине у малом географском региону.
Она постаје још мања ако погледате ниша тржишта која су можда велика, али још увек релативно нова. На пример, НБА Топсхот је у суштини тржиште НБА „Моментс“ НФТ -ова са укупном тржишном капитализацијом од 750 милиона долара (од 15. маја 2021.) и врло новом.
На платформи постоје неки софистицирани инвеститори, али то није ништа попут берзе. Не предлажем да изађете и постанете „инвеститор“ на платформи, али постоји много таквих подручја.
Професионално: Можда је забавније
Можда вам је преглед финансијских извештаја забаван, али мени није забаван. Зато су моја улагања на берзи готово искључиво у индексне фондове. имам неколико акције дивиденди али углавном је досадно Вангуард индексни фондови.
Сматрам да су многе алтернативне инвестиције далеко занимљивије и забавније за проучавање и учење. Схватам да можда жртвујем неки повратак за ову забаву, али пошто су моја „одговорна“ улагања таква одјављено, мислим да је забава и образовање у том процесу добар начин да потрошим свој новац време.
Под забавом, не мислим на забаву попут НБА Топ Схота - мислим на забаву попут улагања у фарму путем АцреТрадер или уметност на Мастерворкс и вино на Виновест.
Против: Може имати пореске главобоље
Највећи проблем (са пореза) са којим ћете се суочити је то што ћете почети да добијате лот обрасца К-1с.
Када улажете у имовину, то ћете учинити као ограничени партнер и добићете образац К-1 сваке године. И добићете један за свако партнерство.
То такође значи да ћете морати да поднесете пореску пријаву у свакој држави у коју имате улагање. Ако купите комад (дела) имовине у Илиноису, Луизијани и Кентакију, мораћете да поднесете државну пореску пријаву у Илиноису, Луизијани и Кентакију. Ако ти К-1 показују довољно прихода, а нисте извршили процењене уплате, дуговаћете и казне.
У најбољем случају, уложили сте у неке мање главобоље са којима ћете морати да се носите у време пореза. У најгорем случају, направили сте малу инвестицију само да платите казну. 🙂
Против: Може бити веома неликвидно
Многа алтернативна улагања су веома неликвидна. Они то наглашавају у проспекту.
Ако купите делић уметности, не можете га продати ако платформа нема секундарно тржиште. Многи немају секундарно тржиште јер то захтева још већу регулацију, па сте заглавили са својом инвестицијом док се не прода.
Ово важи за акције било ког приватног фонда за улагање у некретнине (РЕИТ). Ако инвестирате у РЕИТ на коме се јавно тргује, попут Америцан Товер (АМТ) или Крунски замак (ЦЦИ), можете га продати на отвореном тржишту кад год је тржиште отворено.
Уз приватни РЕИТ, готовину можете добити само када их откупите од компаније. Можда ћете захтевати периоде држања и казне ако превремено откупите своје акције. Ако дође до превирања, фонд може одлучити да обустави откуп - а ви ту ништа не можете учинити.
Против: Могу имати веће накнаде
Када улажете у заједнички фонд, накнаде су транспарентне и објављују се у проспекту. Пошто су регулисани, морају да наведу све и обично користе ознаке и термине који вам омогућавају да их упоредите са другим упоредивим улагањима.
Сваки заједнички фонд ће навести своје накнаде користећи исте услове. На пример, Вангуардов укупни берзански фонд (ВТСАКС) има однос расхода од 0,04% (закључно са 17.4.2021.) без накнаде за куповину, накнаде за откуп и без накнаде 12б-1. Фонд укупног индекса тржишта Фиделити (ФСКАКС) има однос трошкова од 0,015% (закључно са 17.4.2021.) и такође нема накнаде за куповину, нема накнаде за откуп и нема такси 12б-1. Лако за упоређивање.
Постоје и други „трошкови“ повезани са заједничким фондовима који иза сцене нуде мало варијације, попут учесталости средстава трговину, стварају опорезиве догађаје попут капиталних добитака, али они су генерално мање природе и присутни су у свим сличним инвестиција. Не бисте очекивали да ће Фиделити фонд трговати чешће од Вангуард фонда. Код индексних фондова може доћи и до разлика у праћењу - али опет би требало бити минимално.
Са алтернативним улагањима, речник неће бити исти и можда нисте толико упознати са њима, па их је тешко упоредити.
Најбољи пример је ако се одлучите за улагање у вино, имовину која има додатни трошак складиштења под контролом климе и осигурања. Део залиха не мора бити климатизован или осигуран.
Виновест наплаћује инвеститорима 2,5% до 2,85% имовине која се управља месечно. У поређењу са индексним фондом, то је високо, али вам не треба контрола температуре за акције. 🙂
Почео сам да тражим друге компаније које нуде улагања у вино и било ми је изузетно тешко чак ни да видим колико наплаћују таксе! Да ли је Виновест скуп? Можда. Успео сам да пронађем једну складишну услугу, Винфолио, а њихов председник (Адам Лапиерре) ми је рекао да су њихове накнаде за складиштење по боци - почевши од 0,39 УСД по боци месечно (4,68 УСД годишње). Морате да пошаљете понуду, а ја нисам био спреман да трошим своје време (или да губим њихово!) Да бих сазнао више.
Сећате се НБА Топ Схота? Не постоје накнаде за одржавање, али платформа узима 5% сваке трансакције!
Против: Мања транспарентност цена
Готово руку под руку са мало или нимало ликвидности је чињеница да не постоји јавно тржиште па има врло мало информација о ценама. Можете потражити цену било које акције у неколико секунди - теже је потражити цену комада пословне некретнине. Препуштени сте истраживању недавне продаје и упоредивих некретнина - што је, ако сте икада купили кућу, незгодно.
Такође, са мало или без ликвидности, транспарентност цена можда неће бити ни важна. Када говорите о малом тржишту, информације о ценама могу бити више психолошко сидро него било шта друго.
Такође, шта је важно колико нешто вреди ако нисте у могућности да га продате?
Против: Инвестиционе платформе могу пропасти
Са многим од ових алтернативних улагања, платформа олакшава однос. И даље сте ограничени партнер у организацији која постоји изван платформе.
Написао сам да нећу именовати имена, али у овом случају то има смисла (такође, компанија је нестала, па да ли заиста именује имена ако ентитет више не постоји?)
Када је РеалтиСхарес пропао, моја улагања су била у реду. Свака од некретнина је била у свом ЛЛЦ предузећу, одвојено од РеалтиСхарес. Када су ИИРР Манагемент Сервицес преузеле текуће пословање РеалтиСхарес -а, ништа се није променило са основним улагањима.
Још увек добијам извештаје о последњој активној инвестицији коју још имам на платформи (има циљни датум изласка из априла 2022, па ће проћи још неко време!) И све иде добро:
Дакле, иако је све било у реду, није забавно чути да је компанија пропала и да сте уложили хиљаде долара путем њихове платформе.
Против: Они могу имати ризике које нисте узели у обзир
Ризик може имати различите облике.
Постоје и други разлози о којима можда нисте ни размишљали. На пример, када купујете деонице, не преузимате власништво над стварним физичким акцијама. Систем је постављен тако да никада не морате и тако се ствари могу догодити много брже. (Познато је као „у име улице“, брокерска кућа држи акције у име посредника, а не ваше.)
Шта ако уложите у вино? Свакако је могуће да то учините, али то уводи још један слој сложености. Са том класом имовине имате све бриге у вези са било којим улагањем (купујем ли право вино? Хоће ли то ценити? Да ли је ово добра цена?), Али онда имате ризик од складиштења, посебно ако то радите код куће (Да ли су то савршени еколошки услови? Да ли ће бити заштићен?).
Тај ризик складиштења можете истоварити са платформама - на пример, Виновест је платформа која олакшава улагање у појединачне боце вина. Складиштиће га у савршеним окружењима под контролом климе са осигурањем како би их заштитили, али и даље имате све остале бриге о ценама, таксама итд.
Ово је, наравно, могуће са било којим улагањем, али они који захтевају посебно складиштење додају још један слој.
Шта је са преварама и лажима? Са деоницама акција, не морате да бринете о томе да акције нису стварне. Уз вино или са колекционарским картицама за трговање или нечим што се може лажирати, морате бринути о фалсификатима. Можете користити платформу која може проверити ставке, али која се ослања на платформу (или агенције за оцењивање) да је 100% тачна - а то можда није случај.
Ово је слично ризицима које имате са некретнинама и неоткривеним (или непознатим) проблемима са комадом имовине. Бар ће у том случају имовина и даље имати вриједност (иако смањену), али лажна колекционарска имовина бит ће безвриједна.
Опет, немате обзира према традиционалним инвестицијама.
Да ли сам обухватио све предности и недостатке алтернативних улагања?