Улагање је једноставно. (не, то није шокантна чињеница)
Улажите редовне доприносе у индексни фонд, постарајте се да будете разноврсни, сачекате и пређете на конзервативније инвестиције док се приближавате доби у којој желите да повучете средства. (не, ни то није то)
Сви то знају! Они то знају еонима!
Ево проблема... и то је досадно. Досадно са великим Б. О. Р. И. Н. Г.
Са том идејом не можете продавати часописе, постове на блогу или телевизијске емисије. Са том идејом не можете зарадити као посредник. Са том идејом не можете зарадити као финансијски стручњак. Превише је једноставно, недостаје му узбуђења и свако то може учинити сам. Сретно са улагањем у ваш хеџ фонд!
Године 2006. на годишњем састанку Берксхире Хатхаваи -а, Варрен Буффет понудио је опкладу.
Опклада? Он би могао изабрати инвестицију која ће победити било ког менаџера хеџ фонда у периоду од 10 година. Директне утакмице. Твоје најбоље у односу на моје најбоље.
Протеге Партнерс, хеџ фонд основан 2002. године са садашњом имовином од приближно 2 милијарде долара под управом, узео га је у опкладу.
Улог? Само милион долара. За милијардере није велика ствар.
Ево најбољег дела…
Одабир Варрена Буффета? Индексни фонд С&П 500 на Вангуард! Ха!
Један од најбољих инвеститора на свету - Варрен Буффетт! Пророчиште из Омахе! - изабрао индексни фонд!
Када је новац заиста на линији... идете са индексним фондом. (да, то је чињеница!)
Најгоре чувана тајна на Валл Стреету
Менаџери хеџ фондова и инвестициони портфељи ретко су победили индексно улагање, нарочито након што узму таксу за управљање и порезе. Узајамни фондови којима се активно управља не могу победити улагање у индекс, посебно након такси и пореза. Тешко је победити тржиште када морате да плаћате више од 1% годишње накнаде!
За разлику од многих хеџ фондова, Бафетов избор је фонд ти можете купити ако имате 3.000 долара (минимум). Не кошта вас ништа што купујете или продајете (нема оптерећења продаје), а однос трошкова је 0,17% (0,05% ако добијете акције Адмирала). Ако сте уложили 100.000 долара, то је само 170 долара годишње. Ваш мобилни телефон вероватно кошта више. Много више.
Планет Монеи је направио причу о овој опклади и о томе како јој иде, остало је нешто мање од две године. Дају причи мало више боје погледом на обе стране опкладе (то је 21 минут и забавно је, свакако слушајте кад год можете), али кладим се да можете погодити како иде ...
Како иде опклада? На крају 2015. индексни фонд је порастао за 66%, а хеџ фонд за само 22% (запамтите да је тржиште нагло пало, ~ 45%, у 2008.). Готово да нема шансе да хеџ фонд надокнади празнину за две године.
Ко не жели да знате?
Инвестицијско предузеће. Други посредници. Активно управљао заједничким фондовима. Менаџери хеџ фондова и продавци. Људи који зарађују од тих виших накнада или када тргујете деоницама, опцијама и другом имовином.
Ти билиони долара у индексним фондовима нису у другим фондовима. Активно управљани фондови наплаћују пристојбе северно од 1%. Вангуард наплаћује делић тога. То су милијарде долара годишње које установа не зарађује (попут 40+ милијарди долара) и знате да нису срећни због тога!
Знате ли када ти људи зарађују новац? Када купујете и мењате ствари. Чак им је и куповина и држање превише досадно. Платите 5 УСД да купите деоницу и држите је десет година - они неће зарадити још ПЕТ ДОЛАРА док не продате. 10 долара за 10 година? Ха - сретно са плаћањем оних мајица за извршне службе где се овратници не подударају са мајицом.
Ово није нова вест... једноставно није у вестима
Рукавицу је 2006. бацио Варрен Буффет, али сазнање да активно управљани фондови не могу победити индексне фондове присутно је већ дуже време.
Сећам се да сам о томе читао као тинејџер, средином деведесетих, године Шарена будала (Нашао сам овај чланак из 1999 - „Просјечно активни заједнички управљани заједнички фонд враћа својим акционарима отприлике 2% мање годишње него што се берзански приходи генерално враћају.“).
То није нова вест, нема је у вестима јер је тешко написати ту причу више пута.
И тешко је добити рекламу од финансијског естаблишмента ако кажете људима да им финансијски естаблишмент не треба. 🙂
Зашто сви не улажу у индексне фондове?
Многи људи… трилиони долара су у индексним фондовима. Али многи људи не…
… јер улагање у индекс је досадно. Куповина и држање су досадни.
И о томе је досадно писати. Колико пута овај чланак може бити написан? Једном. Ако следећа недеља треба да стигне друга колона... шта онда? Имам срећу у томе што немам такав притисак!
Зато добијате чланке о како милијардер упозорава на индексне фондове или да ли „пасивна улагања штете економији.”
Знате ли шта је још досадно, али су маркетинг и вести учинили „узбудљивијим“? Губљење тежине. Губитак тежине је у основи математички проблем - уносите мање калорија него што ваше тело сагорева. Нико није рекао да је лако јер је сладолед одличан, али то није проблем мршављења. То није математички проблем. То је проблем људског понашања.
Улагање је на исти начин.
Шта препоручују најуспешнији инвеститори?
Варрен Буффет препоручује индексне фондове. У Писмо акционарима Берксхиреа из 2013, он дели своја упутства у тестаменту (страна 20, наглашавам моје):
Мој новац, морам да додам, је тамо где су ми уста: оно што овде саветујем у суштини је идентично одређеним упутствима која сам изнео у тестаменту. Једно завештање предвиђа да ће готовина бити предата поверенику у корист моје жене. (Морам да користим готовину за појединачна завештања, јер ће све моје акције Беркшира бити у потпуности подељене одређеним филантропске организације током десет година након затварања мог имања.) Мој савет поверенику није могао бити више једноставно: Ставите 10% готовине у краткорочне државне обвезнице и 90% у врло јефтин индексни фонд С&П 500. (Предлажем Вангуард'с.) Верујем да ће дугорочни резултати поверења из ове политике бити бољи од оних које је постигла већина инвеститора-било да се ради о пензијским фондовима, институцијама или појединцима-који запошљавају менаџере са високим хонорарима.
Давид Свенсен, главни директор за инвестиције на Јејлу одговоран за управљање њиховом задужбином, такође препоручује индексне фондове. Свенсен победио тржиште 20 година заредом (1988. до 2008.). Ако сте хтели да се кладите са менаџером, он је тип са којим ће се кладити... и он препоручује индексне фондове!
Како имам свој инвестициони сладолед ...
Нисам стручњак када је у питању улагање, али разумем много у људско понашање. Знам да волим мало узбуђења у свом животу.
Већина мојих дугорочних улагања је у индексне фондове. Мали комад је уложене у акције раста дивиденди да изгребе тај свраб. Омогућава ми да истегнем мишиће финансијске анализе (мали део), изабрати неколико акција, и уживајте у малим дозама допамина кад год видим дивиденду. То је за мене довољно добро.
Ако имате овај свраб, уложите 90% својих улагања у индексне фондове и одвојите мало за „забавне ствари“. Кладите се на неке технолошке компаније или биотехнолошке компаније. Кога брига... то је забаван новац. То су као дани варања или онај комад чоколаде, мало вам неће наудити и можете се побринути да не учините ништа заиста лоше или опасно.
Што се тиче ваше краткорочне уштеде, задржите је у нечему у блиској будућности краткорочна улагања које нису испарљиве. Неће бити узбудљиво, али ће бити безбедни.
Ако желите да постанете „егзотични“, умијешајте се у неко улагање у некретнине. Можете ући у то са мање од 1.000 долара.
Када схватите да сте лоши у томе, увек га можете вратити у индексни фонд - нема трансакционих трошкова! 🙂