"Ne dajajte vseh jajc v eno košarico" je nasvet, ki ga vlaga žajbelj. Vlagatelju svetuje, naj razmisli, kam vlaga svoj denar in kakšen celoten portfelj gradi. Z drugimi besedami, če vlagate, poskrbite za diverzifikacijo in vlaganje v različne delnice in sredstva. Raznolikost je bistvena za vsako uspešno naložbeno strategijo. Raznolikost ponuja priložnost za zaščito in rast vaših naložb. Tukaj je naš vodnik za raznolikost portfelja.
V tem priročniku
Kaj je diverzifikacija?
Diverzifikacija se nanaša na prakso nakupa različnih vrst sredstev. Te različnih razredov sredstev sestavite svoj portfelj.
Raznolikost je mogoče narediti na več načinov, do katerih bomo prišli v trenutku. Najpomembnejši del razpršenih naložb pa je, da zagotavlja nekaj zaščite za vaš portfelj.
Če vsa jajca zložite v eno košaro in ta košara zleti z mize, se bodo vsa jajca zlomila. Če bi v to košaro dali samo polovico jajc, drugo polovico pa v škatlo v hladilniku in bi košara padla z mize, bi imeli polovico jajc na varnem v hladilniku.
Enako velja za vaše naložbe. Če ti vlagati samo v delnice in tržne rezervoarje, lahko izgubite vse. Razpršenost pomeni, da nobena katastrofalna izguba na enem področju ne bo izbrisala vseh vaših naložb.
Kako lahko popestrite svoje naložbe?
Oblikovanje raznolikega naložbenega načrta ni enako za vse. Kaj vam najbolj ustreza, je odvisno od več dejavnikov, kot so starost, spol, upokojitveni cilji, in dohodek.
- Zaloge - delno lastništvo v podjetju
- Obveznice - Posojila, ki jih vlagatelji dajo subjektom, kot sta vlada ali podjetje
- Blago - Izdelki, na primer pšenica oz vlaganje v zlato.
Če želimo narediti diverzifikacijo še korak naprej, lahko pa tudi razvejate celo znotraj enega razreda sredstev. Vzemite na primer delnice. Imate možnost nakupa vzajemnega sklada ali a posamezne posamezne delnice. Lahko kupite delnice Nike in vzajemni sklad. Zdaj imate dve različni vrsti delnic. Če bo Nike bankrotiral, boste na tem deležu izgubili denar, vendar boste še vedno imeli naložbo v vzajemni sklad.
Razpršitev naložb na vsako od teh vrst sredstev je le en način za diverzifikacijo naložb. Sledi še nekaj drugih primerov diverzifikacije.
Kako za vas izbrati najboljši model dodelitve sredstev
Kar zadeva vlaganje, ni enotnih za vse, zato so različne razporeditve sredstev modeli, ki vam bodo omogočili doseganje vaših naložbenih ciljev v okviru vaše tolerance in časa obzorje. Vsak model poudarja drugačen vidik vlaganja - eden bo na določenih trgih uspešnejši, na drugih pa ne.
Osnovna ideja je ustvariti portfelj z dodelitvijo sredstev, ki uporablja vse štiri modele, vendar v različnih merilih glede na vaše želje. Če niste prepričani, kateri model bi vam ustrezal, bi se bilo vredno pogovoriti z upraviteljem premoženja, kot je Dlje. Uporabljajo tehnologijo za avtomatizacijo nekaterih vidikov vlaganja, hkrati pa vam omogočajo dostop do namenskega finančnega svetovalca.
Oglejmo si vsakega od štirih modelov dodeljevanja sredstev, pri čemer ne pozabimo, da nobeden od njih-ali pa ne mora biti-zgolj igra v navedenih kategorijah.
1. dohodek
Model razporejanja sredstev, ki poudarja dohodek, bo favoriziral naložbe, ki ponavadi zagotavljajo stabilen dohodek z minimalnim tveganjem izgube glavnice zaradi nihanj na trgu.
Pomembno je upoštevati, da ta vrsta premoženja vključuje različna sredstva, ki vključujejo: določeno stopnjo tveganja - pa čeprav minimalno - in vsaj majhno možnost sodelovanja na trgu rast. Iz tega razloga bi morala biti uspešnost modela boljša, kot če bi svoj denar vložili v nekaj, kot je potrdilo o pologu.
Nekatera sredstva, ki bi jih imeli v tem modelu dodeljevanja, vključujejo:
- Državni zakladniški vrednostni papirji v različnih rokih
- Obveznice podjetij ali občin
- Visoke dividende, ki se izplačujejo
Upoštevajte, da čeprav model poudarja prihodke od vseh sredstev v portfelju, obstaja vsaj majhna možnost izgube, zlasti pri obveznicah in delnicah, odvisno od tržnih dejavnikov in celovitosti izdaje ustanovo.
Toda zaradi nekoliko večjega tveganja bi moral takšen portfelj zagotavljati donosnost vsaj nekoliko nad obrestnimi in dividendnimi donosi.
2. Rast in dohodek
Model rasti in dohodka deluje podobno kot model dohodka, saj poudarja prihodke od vseh naložb v portfelju. Glavna razlika je v dejanski mešanici sredstev.
Medtem ko portfelj prihodkov ponavadi poudarja varnost glavnice, model rasti in dohodka vključuje tako dohodek kot potencial za povečanje kapitala. V ta namen so naložbe v model rasti in dohodka predvsem v delnice, ki plačujejo dividende, manj pa v lastne vrednostne papirje ali celo obveznice.
Ideja je ustvariti stalen dohodek - na primer dohodek od dividend - vendar to storiti predvsem iz lastniškega kapitala naložbe v delnice. To bo portfelju poleg stalnega dohodka omogočilo tudi povečanje kapitala.
Ob pravilni izvedbi je lahko model dodeljevanja sredstev za rast in dohodek dolgoročno eden najboljših. To je zato, ker delnice, ki imajo v preteklosti ne le redno izplačevanje dividend, ampak tudi njihovo stalno povečevanje, predstavljajo eno izmed najboljše dolgoročne naložbe na Wall Streetu.
3. Rast
V skladu z modelom razporeditve sredstev bo portfelj naložen predvsem v naložbe v obliki lastniškega kapitala-večinoma v delnice. Čeprav lahko portfelj vsebuje delnice prihodkov od dividend, bo primarni poudarek na podjetjih z nadpovprečno potencialno rastjo. Mnoge od teh delnic ne bodo izplačale dividend.
Portfelj se običajno vlaga v delnice modrih čipov z zgodovino rasti, pa tudi v majhne razporeditve v lastne vrednostne papirje. Za slednje je vloženih dovolj, da vsaj predstavljajo denarno pozicijo, s katere bi v prihodnosti lahko kupili dodatne delnice.
Model rasti sredstev, usmerjen v rast, lahko vsebuje določeno število delnic, ki spadajo v kategorijo agresivne rasti-to je delnic, ki spadajo v kategorijo visokih donosov/ visoko tveganje. Ideja tega modela je doseči bolj predvidljivo rast, kot jo je mogoče doseči z agresivnejšimi naložbami.
Posebne delnice lahko kupite pri borznem posredniku ali prek aplikacije za vlaganje, na primer Unifimoney. Z Unifimoneyjem lahko kupite posamezne delnice, kriptovalute in celo uporabite njihovo svetovalno storitev robo. Z njihovimi tekočimi računi in možnostmi zavarovanja lahko vse svoje finance pokrijete na enem mestu.
4. Agresivna rast
Model agresivne rasti dodeljevanja sredstev bo vlagan predvsem v lastniške vrednostne papirje z visokim donosom. Te pozicije v takem portfelju morda sploh ne prinašajo prihodkov od dividend in se lahko tudi izognejo bolj predvidljivim delnicam modrih čipov.
Naložbe v agresivni model rasti bi vključevale delnice podjetij, za katere večina vlagateljev meni, da so skoraj špekulativne. Čeprav se lahko delnice zelo dobro obnesejo na rastočih trgih, so na upadajočih trgih pogosto podvržene velikim padcem. Zaradi tega so agresivni modeli rasti predvsem za mlade z močnim apetitom po tveganju.
Zaloge v skladih agresivne rasti lahko vključujejo:
- Zagotovljena podjetja z visoko uspešnostjo, vendar kratkimi dosežki
- Delnice iz ugodnih razmer - podjetja, katerih cene delnic so bile nedavno močno prizadete, vendar predstavljajo špekulativne možnosti za hitro okrevanje
- Podjetja z visoko rastjo prihodkov, a majhnim dobičkom
- Zaloge konceptov (kot nekatere tehnološke zaloge), ki predstavljajo vrhunske priložnosti
- Mednarodne delnice z visokim tveganjem/visoko nagrado - zlasti tiste v gospodarstvih v razvoju
- Posebne igre v izbranih panogah ali situacijah
Odločite se, kateri model vam najbolj ustreza
Čeprav morda mislite, da veste, katerega od teh modelov dodeljevanja sredstev bi radi zasnovali sami portfelja, obstajajo dejansko objektivni dejavniki, ki jih je treba upoštevati, da ugotovimo, kateri bo najboljši ti:
Določite toleranco za tveganje
Če vas ponoči nenehno spreminjajo vrednosti sredstev, bi se morali odločiti bodisi za model dohodka bodisi za rast in dohodek. Če vas možnost, da bi dosegli velike dobičke, navdušuje - in vas potencial, da bi na poti imeli velike izgube, vas ne moti - je lahko model za vas rast ali celo agresivna rast. Najprej pa morate ugotoviti, s kakšnim tveganjem se lahko udobno spopadete.
Določite svoje cilje in časovno obdobje
Če je vaš cilj upokojitev v 30 letih, lahko in morate poudariti rast ali celo agresivno rast. Imate čas za to povrniti izgube in dobičke o rasti so naložbe lahko spektakularne. Po drugi strani pa, če nameravate prihraniti denar za nakup hiše v petih letih, boste želeli biti bolj konservativni, saj si ne morete privoščiti izgube, ki bi se zmanjšala v glavnici vaše naložbe. Dohodek ali rast in dohodek bi morala biti vaša prednost.
Izbira kombinacije sredstev
Ko ugotovite svojo toleranco do tveganja, naložbene cilje in časovno obdobje, se lahko odločite, katere vrste sredstev bodo najbolje delovale v vašem portfelju.
Vzpostavitev urnika uravnoteženja
Ko nastavite razporeditev sredstev, boste morali narediti urnik ponovnega uravnoteženja, da zagotovite, da model vašega portfelja ne bo imel prekomerne teže pri nekaterih sredstvih na račun drugih. To bo še posebej pomembno pri modelu rasti in dohodka, kjer poskušate uravnotežiti dohodek in rast (tveganje). Najmanj bi morali načrt za ponovno uravnoteženje vsaj enkrat letno, tako da lahko svoj portfelj ponastavite na želeno dodelitev sredstev.
Dodatne možnosti diverzifikacije
Naložite v mešanico ETF -jev in vzajemnih skladov
Vlaganje v mešanico različnih borzni skladi (ETF) ali vzajemni skladi vam omogočajo, da prilagodite svoj naložbeni portfelj. ETF -ji in vzajemni skladi so na splošno bolj raznoliki kot nakup ene ali dveh delnic.
Denar morate vložiti v vsaj pet različnih ETF ali skladov. Poskrbite, da v nobenem od njih ne boste imeli več kot 25% svojega denarja. Tako lahko svoje tveganje razdelite na različne razrede sredstev. Pri Investor Junkie vam priporočamo, da se odjavite Javno za ETF -je in vzajemne sklade, saj ponuja pronicljiva spletna orodja, ki uporabnikom pomagajo bolje upravljati svoje naložbe.
Naložite v tuja podjetja in premoženje
Večina vlagateljev je nagnjenih k vlaganju le v domača sredstva. Če pa želite resnično diverzificirati svoj portfelj, vlagajte tudi na mednarodne trge. Medtem ko so Združene države največja država po tržni kapitalizaciji, imajo svetovna podjetja pomembno vlogo na trgih. In dobro je biti izpostavljen drugim trgom.
Spremenite svoje naložbe glede na velikost podjetja
Poleg vlaganja v različna sredstva morate tudi vlagati v različne velikosti podjetja in vrste. To lahko storite tako, da kupite mešanico delnic pri večjih podjetjih in nekaj manj znanih podjetij. Zaloge lahko hranite tudi v različnih panogah, kot so zdravstvo, energetika ali trgovci na drobno. Ne pozabite tudi na tveganje in zrelost podjetja. Družba, ki je pravkar izdala začetna javna ponudba (IPO) bi lahko imel najboljši potencial za donos, lahko pa bi imel tudi veliko tveganje padca zalog. Če vlagate v tvegane delnice, jih uravnotežite z vlaganjem v zrelejše delnice ali razred premoženja.
Kako diverzifikacija daje vlagatelju resnično vrednost
Razdelitev denarja na različne naložbe je resnično dragocena in jo lahko opravijo vsi vlagatelji brez dodatnih stroškov. Tu je primer, kako razpršitev daje vlagatelju zastonj nekaj dragocenega:
Primer #1
Predstavljajte si, da imate priložnost kupiti varščino, katere cena se bo v naslednjih 12 mesecih povečala za 6% ali 4%. Enake možnosti so, da gre gor ali dol. Temu bomo rekli »Sredstvo A.«
Statistično gledano ima sredstvo A "pričakovani" donos 1%. (50 -odstotna verjetnost, da se dvignete za 6%, in 50 -odstotna verjetnost, da se znižate za 4%, deluje na pričakovani donos 1%.) Vendar v nobenem danem 12-mesečnem obdobju dejansko ne bo zaslužil tistega "pričakovanega" 1%-pridobil bo 6% oz izgubili 4%.
Vprašate se o preteklem delovanju sredstva A in ugotovite, da za njegove vzpone in padce ni bilo predvidljivega vzorca. Mogoče se je tri leta zapored zvišal za 6%, nato dve leti za 4%, nato za štiri leta navzgor in tri nazaj. Vzorec "gor" proti "dol" je bil povsem naključen.
Verjetno bi imeli sredstvo A precej tvegano naložbo. Jaz bi. Čeprav se zdi, da bi moral dolgoročno prinesti pozitiven izid, bi se lahko zgodilo veliko let navzdol pred letom navzgor. To naj bi počutite se tvegano. Možnost, da dobim 6%, ni dovolj velika, da bi me privabila, da tvegam možnost izgube 4%, še posebej, če lahko izgubim 4% več let zapored.
Primer #2
Zdaj pa si predstavljajte drugo naložbo, sredstvo B. Zviša se tudi za 6% ali na 4% letno. Ampak tukaj je zanimivost: Kadar ima A "gor" leto, ima B "down" leto in obratno. Če se A poveča za 6%, se B zniža za 4%. In če se A zniža za 4%, se B dvigne za 6%. Prihaja brezplačno kosilo.
Če vložite enake vsote denarja v A in B - z drugimi besedami, če svoje tveganje razpršite med ti dve naložbi z vzponi in padci, ki se popolnoma izravnajo - boste vsekakor zaslužite 1%. Zagotovo. Brez tveganja.
Recimo, da vložite vsak po 100 USD v A in B, letos pa se A poveča za 6%, torej B za 4%. Na koncu dobite 106 USD iz A in 96 USD iz B, skupaj 202 USD. Če bi šlo drugače, A bi se znižal za 4%, kar bi pomenilo, da se je B povečal za 6%, bi še vedno imeli 202 USD. Ne glede na to, kaj se zgodi, dobite 202 USD. Ker ste začeli z 200 USD in imate zdaj 202 USD, je to 1% donos.
Dejstvo, da se B premika ravno nasprotno od načina gibanja A, nam omogoča, da odpravimo vse negotovost, znana tudi kot tveganje, nakupa samo A ali samo B, preprosto z nakupom obeh A in B. In zapomni si, to nas ne stane nič več. Z deljenjem denarja med temi kompenzacijskimi naložbami odpravimo tveganje, povezano z lastništvom enega ali drugega.
Slaba stran diverzifikacije
Zgornji primer je zelo pretiran. V resničnem svetu ne moremo najti naložbenih priložnosti, ki bi se tako 100% popolnoma izravnale. Ampak mi lahko zmanjšati tveganje, ne da bi žrtvovali donos, preprosto tako, da svoj denar razporedimo v dovolj raznoliko paleto naložb. Tukaj je nekaj slabosti, ki jih je treba upoštevati:
- Pri diverzifikaciji je pomembno, da se ne širite preveč tanko. Raznolikost ni neprebojna torbica za vaše naložbe, in to ne pomeni, da se vaše naložbe ne bodo znižale.
- Razdelite svoj denar na preveč naložb lahko povzroči izgubo rasti. Recimo, da ste vložili le 100 USD v 5000 različnih delnic. Če gre nekomu dobro, ne boste zaslužili toliko, saj vaša začetna naložba ni tako velika. Če pa bi vložili 10.000 USD v 50 delnic, bi zaslužili bistveno več, če bi kdo (ali več) deloval dobro. Preveč diverzifikacije lahko moti vaš rezultat.
- Raznolikost sicer ponuja nekaj zaščite, vendar vas ne zaščiti v celoti pred a splošni padec trga. V primeru popolnega zloma trga, ko trg upade in ljudje prodajo svoje "varnejše" naložbe tako kot obveznice vas diverzifikacija sploh ne bi zaščitila, saj bi se vsi razredi sredstev enako zmanjšali čas.
Načini diverzifikacije so lahko slabi
Kako se lahko diverzifikacija konča v napačni smeri?
Več razredov sredstev se med seboj ne izključujeta
Za mnoge ljudi je ime igre z vlaganjem rast. Posledično se znajdejo v portfelju, ki je velik pri naložbah v rast.
Če ste investitor, ki je mlad in za katerega meni, da je agresivno, morda imate 100% svojega portfelja razpršenega v različnih delniških sektorjih. Portfelj je lahko ustrezno uravnotežen velike, srednje in majhne zaloge, tehnologijo in nastajajoče trge. Nekaj dela je vlagalo tudi v rast/stanje prihodkov (namesto sredstev s stalnim dohodkom). Ves čas mislite, da ste dobro raznoliki.
Različni ste, problem pa je v tem ste razpršeni v portfelju, ki vsebuje 100% delnic. Brez dvoma ste dosegli odlično diverzifikacijo delnic, vendar nimate ničesar, da bi preprečili tveganje vsestranskega upada v tem razredu sredstev.
Čustveno vloženo ob napačnem času
Morate se intelektualno diverzificirati, vendar je pri vlaganju močna čustvena komponenta in včasih prevlada nad vašimi najboljšimi nameni.
Ko delnice močno naraščajo, vas bo morda zamikalo, da bi jim dali prednost v svojem portfelju. Na nasprotnem koncu spektra, če delnice nekaj let utripajo (tako kot v letih 2007–2009) obdobje), bi se lahko zlahka izognili orožju in večino ali ves denar vložili v gotovino, denarne ustreznike in fiksni dohodek naložbe. Toda bodisi je dodelitev napačna.
Čeprav veste, da se morate razpršiti po več razredih premoženja, bi lahko čustva, ki temeljijo na trenutnih okoliščinah, šla predaleč v eno samo smer.
Še en način za to pa je zanemarjanje. Po močnem zagonu v določenem razredu sredstev morda ne boste uspeli ponovno uravnotežiti svojega portfelja.
Popolnoma izogibanje določenim razredom sredstev
Nekateri vlagatelji lahko po potrebi omejijo svojo naložbeno izbiro. Na primer, lahko razmislijo samo o dodelitvi delnic in osnovnih naložb (denar, obveznice in druga sredstva s stalnim donosom). Pri tem bi se lahko popolnoma izognili razredom sredstev, ki bi se lahko dobro odrezali v določenih tržnih razmerah.
Primeri so lahko naložbeni skladi (REIT) ali naložbe v vire, kot so energija in plemenite kovine. Na nekaterih trgih bi lahko ti razredi sredstev presegli zaloge in sredstva s stalnim donosom. Če pa se samo razlikujete med delnicami in naložbami s fiksnim dohodkom, lahko te priložnosti zamudite.
Naložbe ne sledijo scenariju
To je morda največji opičji ključ v motorju diverzifikacije. Pogosto domnevamo, da se bodo naši portfelji, če smo ustrezno razpršeni, povečali ali pa jih ne bodo ovirali skoraj vsi trgi. Ampak to je to res kjer se teorija in resničnost ločita.
V določenih tržnih razmerah skoraj vsi naložbeni razredi padajo hkrati. Delnice, obveznice in blago se lahko hkrati znižajo, pri čemer celo znaten položaj v sredstvih s stalnim donosom še vedno povzroči splošno izgubo vrednosti vašega portfelja.
Odličen primer tega je čas, ko obrestne mere močno naraščajo. Ekstremen primer tovrstnega trga se je zgodil v zgodnjih osemdesetih letih - ko so se obrestne mere močno povečale na dvomestne vrednosti, delnice, obveznice, surovine in celo nepremičnine so izgubile vrednost.
Edini način, da bi se v tem okolju lahko zaščitili, bi bil 100% bodisi na denarnih trgih bodisi v kratkoročnih zakladnih menicah. Vendar to ni diverzifikacija.
Preveč računov
Če imate tri ali več naložbenih računov, bi lahko vaša prizadevanja za diverzifikacijo oslabila zmeda. Več računov imate, bolj je situacija zmedena. Težava lahko nastane z dvojnimi naložbami na različnih računih, na primer s prekomerno telesno težo v določenih razredih premoženja ali celo v določenih naložbenih vrednostnih papirjih.
V enem računu ste lahko zelo raznoliki, v drugih pa zelo slabo. Ta situacija se lahko zlahka zgodi zakonskemu paru, od katerega ima vsak 401 (k) načrt in IRA, in enega ali dva davčno zaščitena naložbena računa. Ko seštejete položaje v vseh svojih računih, boste morda ugotovili, da niste dobro razpršeni, vendar zaradi velikega števila računov ta težava obstaja pod vašim radarjem.
Presežek pri diverzifikaciji
Doslej smo razpravljali o situacijah, zaradi katerih bi bili neustrezno raznoliki, vendar je druga težava v nasprotni smeri: presežek raznolikosti.
Morda bi se lahko zaradi preveč truda, da bi zmanjšali tveganje - ali celo zaradi zmedenega razmišljanja - tako popolnoma razpršili da ogrožate skupne donose naložb.
Kjer bi se lahko ustrezno razpršili v enem razredu premoženja, recimo s petimi ločenimi deleži, namesto tega denar razdelite na 20 različnih naložb v istem razredu.
S tem ne samo, da bi lahko škodovali morebitnim dobičkom, ampak boste skoraj zagotovo imeli tudi prekomerne transakcijske stroške. Obe situaciji bosta poškodovali vaše donose in premagali celoten namen diverzifikacije.
Skrivnost raznolikosti je ravnovesje, vendar moraš ravno ravnovesje. To je težaven del in sploh ni enostavno narediti!
Raznolikost je še vedno najvarnejša strategija vlaganja
Razprševanje je lažje, kot se sliši, vsak vlagatelj pa lahko razprši svoje naložbe; pa hočejo. Oblikovanje raznolikega portfelja je način za zaščito vaših naložb in vam daje odlično priložnost, da poiščete naraščajočo naložbo. Upoštevajte vse svoje finančne cilje in trenutno stanje ter zgradite raznolik portfelj, ki vam ustreza.