Ko opravite finančno transakcijo, je zadnje, kar bi vas moralo skrbeti, to, da vaš denar ne pride na pravo destinacijo. In tu pridejo klirinške hiše.
Preprosto povedano, klirinška hiša - znana tudi kot udeleženka ali klirinško podjetje in je ne smete zamenjevati s podjetjem za trženje Publishers Clearing House (vi veste, tisti, ki se prikaže v vaši hiši s super velikimi čeki in šopom balonov)-je skupni jezik med dvema različnima finančnima podjetja. Ta edinstvena institucija prevzema tveganje transakcije med dvema strankama in skrbi, da je poravnana v zadovoljstvo vseh. Zmanjšuje tveganje, da ena od strank med transakcijo ne bo izpolnila svojih obveznosti. To je finančni posrednik - kot Brinkov tovornjak, ki vaš denar varno prepelje od točke A do točke B.
Ste na izpisku bančnega računa kdaj opazili kratico "ACH"? To pomeni, da je klirinška hiša - natančneje avtomatizirana klirinška hiša - opravila svoje delo. To finančno omrežje obdeluje OGROMNO število finančnih transakcij, vključno z neposrednimi depoziti in plačili računov. Pravzaprav je samo leta 2015 ACH obdelal skoraj 24 milijard transakcij v vrednosti le 42 bilijonov dolarjev.
Za namene vlaganja borzni posredniki ta podjetja uporabljajo za transakcije, s katerimi se spopadajo z nakupi in prodajo posla. Kako je to izvedeno in kakšen vpliv ima klirinška hiša na vaše posle?
Kako delujejo klirinške hiše?
Ko je trgovanje sklenjeno med dvema strankama, vstopi klirinška hiša. Trgovinski naslov se prenese na podjetje po postopku, znanem kot novacija. Ta postopek pomeni, da klirinška hiša prevzame pravno tveganje nasprotne stranke, povezano s transakcijo. Klirinška hiša lahko pomaga zagotoviti, da trgovina poteka, saj je zdaj zanjo odgovorna. Če ena od strank ne uspe, to ni tako velik posel, ker je podjetje zdaj odgovorno.
Klirinška hiša lahko pomaga učinkovito izolirati negativne učinke propadajočega udeleženca na trgu in omejiti širjenje težav. Če podjetje propadne in je posledica neuspeha poravnave, lahko jamstveni skladi pri hiši običajno poravnajo transakcije v imenu propadajočega klirinškega podjetja. Preden pa je treba porabiti jamstvena sredstva, lahko klirinške hiše pogosto uporabijo postopke neplačila proti propadlemu klirinškemu podjetju.
Sliši se, kot da je postopek dolg, v resnici pa lahko klirinška hiša poravna transakcije v nekaj sekundah. Na zelo likvidnih trgih te transakcije potekajo v delčku sekunde. Vendar pa obstajajo nekatere transakcije, zlasti na trgih OTC, ki lahko trajajo dneve.
Toda klirinške hiše so vam pri izbiri borznega posrednika tudi v spominu. Evo zakaj.
Čarovnija samočiščenja
Številni borzni posredniki in robo svetovalci - npr Izboljšanje in Wealthfront- uporabite Apex Clearing. Druge klirinške hiše vključujejo Pershing LLC in J.P. Morgan Clearing Corp.
Vendar klirinški hiši ni nujno tretja oseba. V nekaterih primerih imajo veliki posredniki svoja podjetja za samočistenje. Zvestoba je tista, ki uporablja svojo klirinško hišo National Financial Services LLC. Wells Fargo, TD Ameritrade, in E*TRGOVINA se tudi samočistijo. Bodite pozorni na klirinško hišo in to upoštevajte pri izbiri posredništva.
To je zato, ker lahko posredniki s samočistitvijo znižajo svoje stroške in prihranek prenesejo na vas (beri: nižje provizije za transakcije). Vendar ne skrbite, da je to tvegano - SIPC (Corporation za zaščito vlagateljev vrednostnih papirjev) ščiti vse transakcije kliringa pred izgubo.
Če želite izvedeti, kdo uporablja katero klirinško hišo, preverite ta seznam.
Druge funkcije klirinške hiše
Klirinška hiša pa ne poravnava le transakcij. Lahko deluje kot neodvisna tretja oseba na druge načine. Klirinške hiše lahko ponujajo storitve vrednotenja. Zasnovani so tako, da pomagajo omejiti širše tržno tveganje, in na splošno to počnejo - dokler jih uporabljajo trgovske stranke.
Dejansko je po finančni krizi v zadnjem desetletju marsikdo opozoril na dejstvo, da je kredit s privzetimi zamenjavami se ni trgovalo na borzah in da klirinške hiše niso bile ena največjih vprašanja. Od takrat so bila vložena prizadevanja za večjo preglednost procesa in vzpostavitev izmenjave. Poleg tega je vsaj ena klirinška hiša (Options Clearing Corporation) začela podpirati izvedene finančne instrumente lastništva kot način za preprečevanje prihodnjih težav.
V zaključku
Ne pozabite, da uporabljena klirinška hiša ne bi smela biti razlog številka 1, zakaj izberete določenega posrednika. Navsezadnje lahko posredniki in druge finančne institucije zamenjajo, katero klirinško hišo uporabljajo. To je le nekaj, kar morate imeti v mislih, ko primerjava spletnih posrednikov ali robo svetovalci. (Namig: Tukaj morate biti pozorni).