I Obveznice vs. Državni vrednostni papirji, zaščiteni pred inflacijo (TIPS)

Vas je na trnih spravila naslovnica o naraščajoči inflaciji? Ali pa morda že čutite naraščajoče stroške v svojem proračunu.

Niste sami. Dandanes je veliko ljudi zaskrbljenih zaradi inflacije in to z dobrim razlogom.

Obstaja nekaj različnih načinov, kako se lahko poskusite zaščititi pred inflacijo. Eden od načinov je vlaganje v obveznice serije I. Druga možnost je vlaganje v TIPS, kar je kratica za Treasury Inflation-Protected Securities.

Obe sta dobri možnosti, toda katera je boljša zaščita pred inflacijo? V tem članku bomo odgovorili na to vprašanje in še več.

Trenutno stanje inflacije

Inflacija še naprej narašča, saj je CPI pravkar poročal o 9,21-odstotni letni stopnji inflacije za mesec junij. To je najvišja inflacija po letu 1981, po poročanju CNBC, in se bo samo še povečevalo. In glede na JPMorgan bi lahko videli, da bo inflacija do poletja 2023 dosegla 10 %.

Glede na vse to v mislih ni čudno, da se ljudje trudijo najti načine, kako bi se zaščitili pred inflacijo. Oglejmo si podrobneje I Bonds proti TIPS, da vidimo, katera je boljša zaščita pred inflacijo ...

Kaj so obveznice, indeksirane z inflacijo?

Inflacijsko indeksirane obveznice so dolžniški vrednostni papirji, ki jih je izdala vlada Združenih držav in zagotavljajo zaščito pred inflacijo. Glavna vrednost teh obveznic narašča z inflacijo in pada z deflacijo, merjeno z indeksom cen življenjskih potrebščin (CPI).

Plačila obresti za te obveznice so fiksna, kar pomeni, da se ne spreminjajo glede na nihanja inflacije ali deflacije. Obveznice, indeksirane z inflacijo, se včasih imenujejo "obveznice z dejanskim donosom" ali "TIPS", kar je kratica za Treasury Inflation-Protected Securities.

Kaj so obveznice serije I?

I Obveznice so vrsta obveznic, indeksiranih na inflacijo, ki jih izda vlada ZDA. Obrestna mera za obveznice I je sestavljena iz dveh delov:

Fiksna obrestna mera, ki ostane enaka celotno 30-letno življenjsko dobo obveznice

Stopnja, prilagojena inflaciji, se spreminja vsakih šest mesecev, da sledi CPI.

Obveznice I je mogoče kupiti neposredno na spletnem mestu ameriške zakladnice, prek finančne institucije ali varčevalnega načrta za plače. Obveznice I so na voljo tudi v apoenih po 50, 75, 100, 200, 500, 1000, 5000 in 10.000 dolarjev.

Če jih želite dodati v svoj naložbeni portfelj, si oglejte naše vadnica po korakih o nakupu obveznic serije I.

I Obveznice so omejene na 10.000 USD na osebo na leto. Vendar obstaja način, kako to omejitev zaobiti z uporabo pravne vrzeli, ki sem jo odkril. Več o tem kasneje ...

Kako so si obveznice serije I in TIPS podobni 

1. Obveznice I in TIPS izdaja vlada ZDA. Kar se da varno, ko gre za vlagati svoj denar v teh negotovih časih, vlada ZDA ne bo zamudila vaših obveznic I ali TIPS ali zavrnila vračila vašega denarja.
2. I Bonds in TIPS nas ščitita in nam pomagata zavarovati se pred inflacijo. Čeprav na različne načine, o podobnosti bomo govorili kasneje.
3. Obveznice I in TIPS so prilagojene za inflacijo na podlagi indeksa cen življenjskih potrebščin CPI-U. CPI-U meri povprečno časovno spremembo cen, ki jih mestni potrošniki plačajo za trg košarico potrošniških dobrin in storitev in velja za najbolj reprezentativno merilo inflacije podobnost.
4. I Bonds in TIPS je mogoče kupiti na spletu. Te obveznice je mogoče kupiti na spletnem mestu Treasurydirect.gov, ki ga vodi Ministrstvo za finance ZDA in omogoča posamezni vlagatelji, kot sva ti in jaz, brezplačno kupujejo in odkupujejo vrednostne papirje neposredno od vlade podobnost.
5. Tako I Bonds kot TIPS sta oproščeni lokalnih in državnih davkov, ne pa tudi zveznih davkov. Opomba: razen v posebnih okoliščinah, ki jih bomo obravnavali v kratkem.

To so bile podobnosti. Zdaj pa se pogovorimo o razlikah med obema, saj so razlike tiste, zaradi katerih so mnogi uporabili I Bonds v primerjavi s TIPS kot zaščito pred inflacijo v svojem osebnem portfelju.

8 razlik med obveznicami serije I in TIPS

Obstaja osem ključnih razlik med I Bonds in TIPS. Način nakupa, minimalno obdobje imetja, nakup omejuje pogoje ali zapadlost način usklajevanja z inflacijo, način obdavčitve, obrestno mejo in donos ravnateljica.

Potopimo se v razlike ...

1. Kako jih kupite

Za razliko od TIPS lahko na Treasurydirect.gov kupite in unovčite samo obveznice I. I Obveznice so "netržne" ali kar pomeni, da niso na voljo na sekundarnem trgu.

Ne morete preprosto iti do svoje posredniške družbe, svoje banke, spletne posredniške hiše kot sta Fidelity ali Vanguard, da kupujete in prodajate I obveznice tako kot lahko z delnicami, vzajemnimi skladi, indeksnimi skladi in ETF-ji.

Bonus: niste prepričani, ali so obveznice prave za vas? Preberite to, če želite izvedeti razlika med delnicami in obveznicami za vaš naložbeni portfelj.

TIPS so na voljo tudi na Treasurydirect.gov, vendar so za razliko od I Bonds tržni in na voljo tudi na sekundarnem trgu. To pomeni, da jih lahko kupujete in prodajate prek svoje banke ali posrednika, ne samo na vladnem spletnem mestu.

Če imate trenutno posredniški račun pri Fidelity, lahko kupite TIPS prek ETF pri iShares. Celo v pokojninski računi poteka z Vanguardom, lahko kupite NASVETE.

Vanguardov vzajemni sklad Vanguard Inflation-Protected Securities Fund, simbol VIPSX, je eden največjih v panogi.

V tem smislu je ob predpostavki, da že imate odprt posredniški ali pokojninski račun, TIPS lažje kupiti kot I Bonds.

Ta dejavnik lažjega nakupa je eden od razlogov, zakaj se mnogi odločijo za nakup obveznic TIPS v primerjavi s serijami I. Toda vzpostavitev računa za nakup obveznic serije I res ni tako težka in bi vam vzela le 5–10 minut. Lahko uporabite naše navodila po korakih za nakup obveznic serije I, da bo to veliko lažje.

2. Minimalno obdobje imetja obveznic I v primerjavi s TIPS

Minimalno obdobje imetja I Obveznice mora biti vsaj 12 mesecev. Svojih obveznic I nikakor ne morete prodati nazaj vladi, da bi jih v prvem letu izplačali. Poleg tega obstaja kazen za predčasni odkup – izgubite obresti za zadnje tri mesece.

Kazen za predčasni umik – Vlagatelji, ki predčasno unovčijo svoje varčevalne obveznice serije I (v 1. letu), bodo izgubili 3 mesece obresti.

Če unovčite v prvih petih letih, podobno kot če bi imeli potrdila o vlogah, le da CD-ji s potrdili o vlogah plačujejo takšne stopnje. Predpostavimo, da imajo obveznice I 7,12-odstotni letni donos. Morda se vam te zadnje tri mesece izgube obresti za predčasni dvig ne zdijo tako velik posel, toda enoletno minimalno obdobje imetja je nekaj, kar morate resno upoštevati NASVETI.

Če jih kupite pri Treasury Direct, obstaja minimalno obdobje hrambe, vendar le 45 dni. In če jih kupite, jih kupite kot ETF na svojem borznoposredniškem ali pokojninskem računu, kot to počnejo številni posamezni vlagatelji. Če to storite na ta način, na splošno ni minimalnega obdobja hrambe.

3. Nakupne omejitve varčevalnih obveznic serije I v primerjavi s TIPS

Omejitev nakupa za obveznice serije I je 10.000 USD letno na številko socialnega zavarovanja ali davčno številko.

Z vračilom davka lahko vsako leto kupite tudi do dodatnih 5.000 USD I Bonds.

Omejitev nakupa s to metodo je bodisi 5000 USD ali do zneska vračila davka. Pri TIPS je omejitev dohodka 5 milijonov USD na posameznika ali gospodinjstvo na dražbo. Za povprečnega posameznega vlagatelja ni razloga za skrb. In če je to težava, mislim, da se lahko strinjamo, da ste z vidika dohodka v redu!

4. Pogoji in zapadlost 

Kot vedno pravim, je finančna pot vsakega drugačna. Izbira pravega roka ali zapadlosti bo torej v veliki meri odvisna od vaših dolgoročnih finančnih ciljev. I Obveznice so na voljo le za 30-letno obdobje. Medtem ko so TIPS izdani za pet, 10 in 30 let.

To je pomembno samo, če nameravate imeti te vrednostne papirje do zapadlosti ali če imate osebno perspektivo o smeri, v katero se giblje inflacija, in o tem, kako dolgo bi lahko trajala razlika.

5. Kako se prilagajajo inflaciji

I Obveznice in NAPISI so različno prilagojeni za inflacijo. I Bonds prilagajajo inflacijo s svojo obrestno mero, medtem ko se TIPS prilagajajo z glavnico. Evo, kar mislim ...

Obrestna mera I Bonds je kombinacija dveh obrestnih mer, fiksna obrestna mera, ki je nastavljena ob nakupu in se sčasoma ne spreminja. Plus spremenljiva ali stopnja inflacije, ki se maja in novembra spreminja vsakih šest mesecev. Vse trenutne in pretekle fiksne stopnje in stopnje inflacije najdete na spletnem mestu TreasuryDirect.

Izračun hipotetične stopnje obveznice serije I.

Če bi aprila 2023 kupili I Bonds, bi prejeli fiksno obrestno mero I Bonds, ki je bila določena novembra 2022 in je 0 %. Ne zveni zelo privlačno, dokler ne dodate spremenljive obrestne mere I Bonds.

Recimo stopnja inflacije, ki je bila prav tako določena novembra 2022, in ta stopnja je 3,56 % za šest mesecev do ponovne ponastavitve maja 2023 dodajte fiksno stopnjo 0 %, polletno stopnjo inflacije v višini 3.56%.

To je obrestna mera I Bonds, ki bi jo dobili naslednjih šest mesecev. Vendar ne pozabite, da se stopnje obveznic maja in novembra spreminjajo vsakih šest mesecev. Torej je ta 3,56-odstotna stopnja inflacije samo za šestmesečno obdobje, kar pomeni, da je na letni ravni 7,12-odstotna.

Kar neposredno zakladnice imenuje sestavljena obrestna mera. To je tisto, kar bi morali uporabiti, ko primerjate donose svojih naložb v I Bonds z drugimi naložbami, glede na to, da je inflacija iz meseca v mesec enakomerno naraščala.

6. Metoda obdavčitve

Plačila obresti so običajno obdavčena ob odkupu za obveznice I v primerjavi z letnim davkom v letu nastanka za TIPS. Kot sem že omenil, sta I Bonds in TIPS oproščeni lokalnih in državnih davkov, ne pa tudi zveznih davkov.

Pri I Bonds pa bo večina vlagateljev odložila prijavo obresti in plačilo zveznih davkov na te zneske do leta, ko bodo unovčili ali unovčili svoje I Bonds. Tega ne morete storiti z NAMIGI, kot je navedeno na spletnem mestu Treasury Direct.

Za TIPS so polletna plačila obresti in prilagoditve inflacije, ki povečajo glavnico, predmet zveznega davka v letu, ko se zgodijo iz tega razloga. Nekateri ljudje raje ne hranijo TIPS na obdavčljivih računih.

Še ena davčna prednost, ki jo ima I Bonds pred TIPS, je ta, da so lahko v nekaterih primerih obresti na I Bonds oproščene zveznega davka na dohodek. Če izkupiček uporabite za kvalificirane stroške visokošolskega izobraževanja na upravičeni ustanovi, bodisi za vase, vašega zakonca ali vaše odvisnosti, kot vedno, obstajajo določene izjeme in dohodek omejitve.

7. Obrestno nadstropje

Obrestna mera za obveznice I ne bo nikoli padla pod ničlo. Bila so obdobja, ko sta bila spremenljiva obrestna mera obveznic I in stopnja inflacije negativna, na primer maja 2009 in maja 2015.

Ne glede na to, kako negativna je stopnja inflacije, skupna obrestna mera ali donos vaših obveznic I ne bo nikoli padel pod ničlo.

To je tudi obljuba vlade s TIPS.

Morda se sprašujete:

"Zakaj bi nekdo vlagal v TIPS, če je donos negativen?"

Evo zakaj: ta oseba ima veliko več presežka denarja za vlaganje v inflacijo in zaščitene vrednostne papirje, kot je dovoljeno v skladu z letnimi omejitvami nakupa obveznic I.

Tudi če je ta oseba uporabila pravno vrzel, do katere se bom v kratkem znašel, ta oseba pričakuje, da bo inflacija narasla še višje, kot pričakuje trg.

8. Vrnitev ravnatelja 

Svojo prvotno glavnico boste vedno dobili nazaj z I Bonds. Nikoli ne boste dobili nazaj manj kot ste plačali. Če danes kupite obveznice I za 10.000 USD in jih unovčite kadar koli v prihodnosti, po minimalnem obdobju imetja 12 mesecev, vendar pred zapadlosti, bi vam vlada povrnila vašo začetno naložbo v višini 10.000 USD, ne glede na to, kje bi bile takrat obrestne mere NASVETI.

To ni vedno tako. Če kupite 10.000 $ TIPS in jih prodate pred določeno zapadlostjo na sekundarnem trgu prek vaše banke ali fidelity, bo cena, ki jo dobite, odvisna od tega, koliko je sekundarni trg pripravljen plačati. In pri TIPS, tako kot pri vseh običajnih obveznicah, cena naraste, ko se obrestne mere znižajo, in cena zniža, ko obrestne mere narastejo.

Če danes kupite 10.000 $ petletnih TIPS in jih naslednje leto prodate, boste najverjetneje izgubili denar pri prodaji, ker naj bi se obrestne mere dvignile. In ko se bo to zgodilo, bo cena mojih NASVETOV padla.

Zdaj je to pomembno le, če prodate svoje NAMIGE pred datumom njihove zapadlosti, če zadržim svojih 10.000 $ petletnih NASVETOV do zapadlosti. Torej bi mi celih pet let izplačevali glavnico, prilagojeno inflaciji, ali prvotno glavnico, kar je več, a tako kot sovražim negativne donose.

Sovražim izgubo ravnatelja.

Drugi razlog, zakaj smo se odločili za I Bonds v primerjavi s TIPS, lepo vodi do tega, kako uporabljamo I Bonds v primerjavi s TIPS kot zaščito pred inflacijo v našem osebnem portfelju in tista pravna vrzel, ki sem jo omenil prej, kar bi vam lahko pomagalo povečati letno omejitev nakupa I Bond. Kot da nam je pomagal pri upokojitvi in ​​drugih dolgoročnih prihrankih. Še vedno smo dolarski stroški povprečja teh zneskov na trg za nakup delnic. Ker na koncu dneva verjamemo, da je to dolgoročno še vedno najboljša zaščita pred inflacijo.

I Bonds in TIPS so oblikovani tako, da sledijo inflaciji. Niso zasnovani, da bi vas naredili bogate.

Za to je borza. Če imate pravo dolgoročno miselnost glede vlaganja, ne glede na to, v katerem desetletju ste začeli vlagati, vaša povprečna letna stopnja donosa iz S&P 500 premaga povprečno letno stopnjo inflacije vsakič, kar pomeni, da je S&P 500 presegel donose, ki bi jih dobili z indeksom inflacije, vladnimi vrednostnimi papirji, kot sta I Bonds in NASVETI.

I Obveznice proti nasvetom: kaj je boljše za varovanje pred inflacijo?

Obveznice serije I so odlična zaščita pred inflacijo za presežek kratkoročnih do srednjeročnih denarnih sredstev, ki jih ne potrebujete naslednje leto. Pomislite na kar koli, kar presega vaš sklad za nujne primere. Strategija večine vlagateljev je držanje obveznic I do zapadlosti.

Tako kot druge naložbe je edini razlog, da bi ga želeli prodati, če bi ta denar res potreboval za določen namen. Ali če ste bili prepričani, da bi lahko drugje dobili boljše donose za svoje kratkoročne do srednjeročne denarne prihranke.

Ker je inflacija tako visoka, NASVETI nimajo toliko smisla; predvsem s privlačno donosnostjo obveznic I. Vemo, da ko bo čas, da unovčite svoje obveznice I pred zapadlostjo, boste dosegli dobro 7,12-odstotno (ali višjo) obrestno mero. Poleg tega se zdi, da se inflacija ne umirja, zato bi morali zaslužiti več.

Zdaj, če imate nekaj 100.000 $ presežne gotovine, potem to ne bo delovalo za vas, saj je letna omejitev nakupa obveznic I preprosto prenizka. Če pa ste kot večina vlagateljev, boste želeli kupiti več, kot znaša letna omejitev nakupa I Bonds.

Dobrodošli v pravni vrzeli, ki sem jo odkril pred nekaj tedni.

Serija I Bonds Loop Hole Strategija – Primer študije primera

Kot smo že omenili, so vlagatelji omejeni na 10.000 USD kupljenih obveznic serije I, razen če izkoristite posebno davčno napoved, ki omogoča nakup dodatnih 5.000 USD.

Prvič, lahko kupite svoj limit I bond v višini 10.000 $ za vas in vašega zakonca. Nato lahko kupite dodatnih 10.000 USD obveznic I za svojega zakonca kot darilo z vašega neposrednega zakladniškega računa.

To bo takoj prispelo na vaš neposredni zakladniški račun in jim ga lahko podarite pozneje (najverjetneje čez kakšno leto), ko mislite, da bo inflacija dosegla vrhunec.

Tukaj je odličen del: njihovo darilo v vrednosti 10.000 $, ki je na vašem neposrednem računu zakladnice, začne takoj prinašati obresti.

Njihovo darilo I bonds se takoj obrestuje in zanj veljajo enaki pogoji in omejitve kot za vsako običajno obveznico. Mislim na naslednje: njegovo darilo v obliki obveznic je začelo zaslužiti 7,1,2 % obresti od datuma, ko ste ga kupili, čeprav je na vašem računu v darilni škatli.

Tudi njihovo darilo I Bonds bo imelo obrestno mero prilagojeno inflaciji šest mesecev od datuma, ko ste ga kupili, čeprav je na vašem računu v darilni škatli.

Če bi njihovo darilo I Bonds kupili maja 2022, bi se ta prilagoditev stopnje zgodila septembra 2022. Najmanjše enoletno obdobje hrambe njihovega darila I Bonds se prav tako začne od datuma, ko ste ga kupili, čeprav je na mojem računu v darilni škatli.

To ne pomeni, da bi morali zmanjkati in si sposoditi imena in številke socialnega zavarovanja drugih ljudi pod pretvezo, da jim kupujete I Bond kot darilo, nato pa denar vzeti nazaj zase.

Samo oseba, imenovana kot prejemnik darila obveznic I, lahko unovči obveznice serije I.

Nočete kupiti več daril I Bonds za nekoga, kot bi smeli, in na koncu sedeti na smešnih količinah daril I Bonds. Samo da ugotoviš, da boš potreboval 20 let, da vse dostaviš prejemniku.

Kdo ve, kakšen bo donos obveznic I čez pet let, pozabite na 20 ali 30 let od zdaj. Ne pozabite, da za dostavo daril I Bonds prejemniku velja enaka zakonska omejitev 10.000 USD na leto. Kot da bi prejemnik kupil I Bonds zase. Preden so dostavljena, čeprav darila I Bonds zaslužijo obresti v vaši neposredni darilni škatli zakladnice, ne morete priti do njih ali narediti ničesar z njimi, tudi če potrebujete denar.

Spodnja črta

Odločitev, ali kupiti I Bonds ali TIPS, je osebna. Preden se odločite, razmislite o svojih naložbenih ciljih in ciljih, časovnem obdobju in toleranci tveganja.

Če iščete varno naložbo, ki bo zaščitila vašo kupno moč pred inflacijo, je lahko I Bonds dobra izbira. Če iščete naložbo, ki vam bo zagotovila višjo stopnjo donosa, je TIPS morda boljša izbira.

Tako I Bonds kot TIPS sta podprta s popolno vero in kreditom vlade ZDA, tako da ste lahko prepričani, da je vaša naložba varna.