Zaloge molznih krav vs. Star delnice: katere izbrati?

instagram viewer

Ste že kdaj slišali za izdelek, ki se imenuje molzna krava ali zvezda? Sta dva od štirih kvadrantov v BCG Growth Share Matrix, orodju, ki vam lahko pomaga analizirati, kako se bodo določene delnice ujemale z vašim portfeljem.

Matriko deleža rasti BCG je prvotno razvila Boston Consulting Group (BCG) v sedemdesetih letih 20. stoletja, da bi podjetjem pomagala pri analizi njihovega poslovanja in proizvodnih linij. Matriko je mogoče uporabiti tudi za analizo delnic za upravljanje portfelja.

V tem priročniku bomo razložili, kako deluje matrika, in razpravljali o prednostih in slabostih vključitve zalog molznih krav v primerjavi z označite delnice v svojem portfelju.

Kratka različica

  • Matrika deležev rasti Bostonske svetovalne skupine (BCG) je orodje za analizo naložb v delnice.
  • Mozna krava je podjetje, ki lahko ustvari visoke zneske denarnega toka. Primer je lahko Apple (AAPL).
  • Zvezda je podjetje, ki ima velik tržni delež v hitro rastoči industriji. Ustvarja prihodke, vendar še vedno potrebuje znaten kapital za vzdrževanje svoje rasti. Primer je lahko Tesla (TSLA).
  • Zaloge molznih krav bi lahko bile v vašem portfelju, da bi zagotovile dohodek od dividend, medtem ko bi lahko bile delnice zvezdnikov v vašem portfelju za morebitno povečanje vrednosti kapitala.

Kvadranti matrike deleža rasti BCG

Matrika deleža rasti BCG uvaja štiri kvadrante:

  • Mozne krave
  • Zvezdice
  • Vprašaji
  • Psi (včasih imenovani hišni ljubljenčki)

Razvozlali bomo to na videz naključno mešanico besed, začenši z dvema kvadrantoma, ki bi lahko predstavljala naložbe, ki si jih najbolj želite v svojem portfelju: molzne krave in zvezde.

Matrika deleža rasti BCG

Kaj je molzna krava?

Izraz krava molznica se sam po sebi nanaša na krave molznice, ki so sposobne neprekinjeno zagotavljati mleko vse življenje z minimalnim vzdrževanjem. The Matrika deleža rasti BCG opredeljuje molzno kravo kot podjetje, ki, ko postane dobičkonosno, še naprej ustvarja visoke zneske denarja, dokler posluje.

Podobno kot govedo, soimenjak, se domneva, da krava molznica proizvede več denarja, kot ga porabi. Pogosto jih najdemo v zrelih panogah. Ta podjetja imajo običajno visok tržni delež v svoji specifični panogi in zahtevajo malo ponovnega vlaganja kapitala, ko podjetje postane dobičkonosno.

Sodobne molzne krave bi lahko vključevale tehnološki velikani, kot je Apple (AAPL) ali Microsoft (MSFT). Čeprav tehnološke delnice še vedno veljajo za podjetja, ki zahtevajo visoke kapitalske ponovne naložbe, sta tako Apple kot Microsoft ustvarila dosledne in znatne denarne tokove. Glavna prednost te vrste delnic je, da lahko potencialno nenehno ustvarjajo denarne tokove brez večjih motenj ali sprememb v industriji.

Zaloge molznih krav so lahko rezultat uspešne zvezdniške delnice, v kateri je industrija dozorela.

Nazadnje, zaloge molznih krav bi lahko imele možnost izplačati dividende s svojim presežnim denarnim tokom. Na primer, tako Apple kot Microsoft izplačujeta dividende, čeprav mnoga tehnološka podjetja tega nimajo zmožnosti dosledno početi ali se odločijo ponovno vložiti svoj presežek denarja nazaj v podjetje. To je zato, ker ti dve podjetji kot molzni kravi ustvarita dovolj presežka denarja za poplačilo delničarjem.

Povezano>>Na kaj morate biti pozorni pri nakupu delnic

Kaj je zvezda?

Zvezda je še en kvadrant v matriki deleža rasti BCG. Zvezde so podjetja z visokim tržnim deležem v hitro rastoči industriji.

Delnice zvezd lahko ustvarjajo prihodke, vendar zahtevajo tudi znaten kapital za rast poslovanja. Ta kapital se ponovno vloži v nadaljevanje rasti podjetja kot vodilnega v industriji. Tipičen cilj zvezdniške delnice je postati stalež molzne krave.

Trenutno bi bil primer zvezdniške delnice proizvajalec električnih vozil Tesla (TSLA). Globalni sektor električnih vozil je zagotovo hitro rastoča industrija in Tesla ima pomemben delež na trgu. Čeprav je bila družba Tesla v poslovnem letu 2021 dobičkonosna, je podjetje še vedno osredotočeno na doseganje obsežne rasti in pridobitev dodatnega tržnega deleža.

Zaloge molznih krav vs. Star Stocks

Mozne krave so zavzele velik delež trga. Mnogi so zdaj v fazi poslovni cikel kjer lahko nenehno ustvarjajo denarni tok. Zvezdniška delnica bi si lahko prizadevala doseči to točko, vendar se mora najprej uveljaviti kot vodilna v zreli industriji.

Star delnice morda ne izplačujejo dividend ali zadržujejo odkupov delnic tako pogosto kot molzne krave, saj se dobiček, ki pride v zvezde, običajno ponovno vloži v podjetje.

vendar zvezdniške delnice bi lahko imele večji potencial za apreciacijo delnic v primerjavi z delnicami molznih krav. To lahko tudi pomeni, da imajo zvezdniške delnice večjo volatilnost cen kot delnice molznih krav, kar lahko povzroči večje izgube kapitala.

Ali se boste odločili vlagati v delnice molznih krav ali zvezdniške delnice, bo odvisno od vaše naložbene strategije in tolerance do tveganja. Verjetneje je, da bodo delnice molznih krav prinesle dividende, medtem ko so lahko zvezdniške delnice v vašem portfelju zaradi potencialne rasti vrednosti delnice.

Zato se vlagatelju, ki se močno zanaša na dividende pri zagotavljanju dohodka, morda bolj zdijo delnice molznih krav pomembnejši od zvezdniških delnic, medtem ko ima lahko mlad vlagatelj z večjo toleranco do tveganja višji odstotek zvezdniške delnice.

Matrika deleža rasti BCG

BCG Growth Share Matrix vam lahko pomaga zagotoviti pogled na to, kako bi se lahko delnica uvrstila v vaš portfelj. Matriko rasti BCG poleg krav molznic in zvezd sestavljajo še vprašaji in psi (hišni ljubljenčki). O molznicah in zvezdah smo že razpravljali, kaj pa so drugi?

Kaj je vprašaj?

Delnica z vprašajem je podjetje, ki deluje z nizkim tržnim deležem v hitro rastoči industriji. Ta podjetja je treba natančno analizirati, da bi ugotovili, ali jih je vredno vzdrževati. V najboljšem primeru se lahko vprašaji sčasoma spremenijo v zvezdice.

Kaj je pes (hišni ljubljenček)?

Pes ali hišni ljubljenček je podjetje z nizkim tržnim deležem v dozorevajoči industriji. Psi so podjetja ali izdelki, ki jih je mogoče prestaviti, odsvojiti ali likvidirati. Pse pa lahko obdržimo, če dopolnjujejo druge posle v podjetju.

Spodnja črta

BCG Growth Share Matrix je uporabno orodje za analizo, kako bi se lahko delnica uvrstila v vaš portfelj. Zaloge molznih krav bi lahko bile zanesljiv vir dividend, saj so na splošno vodilne v zreli industriji in ustvarjajo znaten denarni tok.

V nasprotju s tem so zvezdniške delnice običajno hitro rastoča podjetja, ki bi lahko postala vodilna na trgu v svoji panogi. Delnice Star lahko ustvarijo znaten prihodek, vendar morajo običajno tudi ponovno vložiti kapital, da lahko še naprej širijo svoje poslovanje.

Vprašaji predstavljajo podjetja, ki imajo nizek tržni delež v hitro rastočih panogah, medtem ko psi predstavljajo podjetja, ki imajo nizek tržni delež v zrelih panogah. Pomembno bi bilo opraviti dodaten skrbni pregled, preden bi vlagali v delnice, ki so vprašaj ali psi, saj bi lahko bile tvegane naložbe.

Vaša naložbena strategija in toleranca do tveganja bosta določili razporeditev delnic molznih krav in zvezdnih delnic (ali glede tega vprašajnikov in psov). Nekdo z večjo toleranco do tveganja bi se morda želel osredotočiti na zvezdniške delnice. Vlagatelj, ki se za dohodek zanaša na dividende, je morda bolj osredotočen na krave molznice.

Več o vlaganju v delnice>>

  • Izberite svojo naložbeno strategijo
  • Kako določiti svojo toleranco za tveganje
  • 5 preprostih korakov za ustvarjanje pravilne dodelitve sredstev
  • Kako optimizirati svoje naložbe v letu 2022

Zavrnitev odgovornosti: Predstavljena vsebina je zgolj informativne narave in ne predstavlja finančnega, naložbenega, davčnega, pravnega ali strokovnega nasveta. Če so bili v vsebini omenjeni kakršni koli vrednostni papirji, ima avtor lahko pozicije v omenjenih vrednostnih papirjih. Vsebina je na voljo »takšna, kot je«, brez kakršnih koli zagotovil ali jamstev, izrecnih ali implicitnih.

Jay Wu, CFA®

Jay Wu, CFA®, ima več kot desetletje finančnih izkušenj, ki zajemajo upravljanje premoženja, prestrukturiranje in investicijsko bančništvo. Začel je Money Knock ( https://moneyknock.com) za pomoč bralcem pri krmarjenju skozi zapletenosti različnih tem, povezanih z naložbami in osebnimi financami.

  • Spletna stran
click fraud protection