Tehnologija veriženja blokov je povzročila motnje v številnih panogah in morda nič bolj kot v finančni industriji. Ena od številnih inovacij, ki so ji omogočili veriga blokov in decentralizirane finance (DeFi). so decentralizirane avtonomne organizacije (DAO), ki so jih nekateri poimenovali "hedge skladi". morilci."
V zadnjih nekaj letih smo videli, da DAO-ji združujejo na stotine - če ne, na tisoče - tujcev, da bi poskušali vložiti velike naložbe v vse, od umetnosti do zgodovinski dokumenti. V tem članku bomo razpravljali o tem, kaj so DAO, kako delujejo in kaj to pomeni za posamezne vlagatelje.
Kaj so DAO?
DAO je organizacija, ki deluje z uporabo tehnologije blockchain. V mnogih pogledih DAO delujejo podobno kot hedge skladi oz podjetja tveganega kapitala. Predstavljajo način za vlagatelje, da združijo svoj denar za velike naložbe. Vendar pa za razliko od hedge skladov ali podjetij tveganega kapitala ni osrednjega organa. Namesto tega ga nadzorujejo vsi njegovi člani.
DAO nekoliko posnema strukturo tradicionalne korporacije, saj obstajajo pravila in predpisi, ki so vgrajeni v kodo organizacije prek
pametne pogodbe. Toda struktura je popolnoma drugačna - DAO-ji nimajo tradicionalne hierarhije, ki bi jo našli pri tipični korporaciji. Ni osrednjega upravnega organa, niti ena oseba nima popolnega nadzora nad vodenjem DAO, kot bi lahko ustanovitelj ali izvršni direktor v korporaciji.Vsi imajo enaka potencialna tveganja in nagrade. Člani so medsebojno uspešni ali neuspešni. In če član DAO prekrši katero od pravil, so sredstva DAO zaklenjena za vse.
Zagovorniki DAO trdijo, da so te organizacije zaradi svoje strukture in pomanjkanja tradicionalne korporativne hierarhije bolj demokratične kot podjetja. Namesto da bi bila moč v rokah izbrancev, ima vsak, ki je kupil DAO, nekaj nadzora in lastništva v sorazmerju s svojo naložbo.
Seveda ta demokratična struktura do neke mere obstaja v korporacijah, saj imajo delničarji pravico glasovati o zadevah družbe. Toda za razliko od korporacij DAO nimajo nobenih vratarjev ali osrednjega organa, kot je upravni odbor ali izvršni direktor.
Več>>Kaj je DeFi in kako vam lahko pomaga kot vlagatelju?
Kako delujejo DAO-ji?
Ker so DAO zgrajeni na verigi blokov, kjer se beležijo vse transakcije, obstaja raven preglednosti, ki je v tradicionalni korporaciji verjetno ne boste našli.
Tako kot druge stvari v svetu decentraliziranih financ se tudi DAO ustvarijo z uporabo pametnih pogodb in kode, ki vsebuje pravila organizacije. Ko nekdo kupi organizacijo, se strinja, da bo upošteval ta pravila.
Vsi, ki kupujejo DAO – kar pomeni, da kupujejo posebnosti organizacije kriptovaluta — ima besedo. Tako kot tradicionalna korporacija imajo lastniki pravico glasovati o predlogih. Teža glasu vsakega člana je sorazmerna s količino kriptovalute, ki jo ima.
Ker so DAO zgrajeni na verigi blokov, kjer se beležijo vse transakcije, obstaja raven preglednosti, ki je v tradicionalni korporaciji verjetno ne boste našli. Vsak član lahko vidi, kaj je zapisano v kodi, tako kot lahko vsak član odda predlog. Dejanja, ki jih izvede kdorkoli v organizaciji, so zabeležena v verigi blokov, da jih lahko vidijo vsi. Ta preglednost pomaga ustvariti zaupanje med člani DAO.
Namen DAO-jev
Zdaj, ko smo govorili o tem, kaj so DAO in kako delujejo, se morda še vedno sprašujete, kakšen je namen teh organizacij.
Na primer, konec leta 2021 je organizacija PleasrDAO združila svoj denar za kupite album skupine Wu-Tang Clan, “Bilo je nekoč v Shaolinu” — edina kopija, ki obstaja na svetu, s posebnimi pravili ustvarjalcev, ki prepovedujejo objavo v javnosti — za 4 milijone dolarjev.
Malo verjetno je, da bi lahko veliko članov DAO posamično izvedlo tako veliko naložbo. Vendar pa so kot skupina lahko kupili ta izjemno redek predmet in ga izkovali kot nezamenljivi žeton (NFT) kot obliko listine za fizični album in delno razdeli lastništvo med svoje člane.
Točen namen vsakega DAO je nekoliko drugačen. Nekateri so specializirani za nakup oprijemljivih predmetov, drugi pa se ukvarjajo izključno z nakupom NFT-jev in drugih sredstev v digitalnem prostoru. Poleg tega, medtem ko se nekateri DAO oblikujejo za eno samo veliko naložbo, so drugi del večjih projektov, ki načrtujejo poljubno število naložb.
Pomembna razlika med DAO in tradicionalnimi investicijskimi podjetji je njihova dostopnost. V preteklosti so bila investicijska podjetja, kot so hedge skladi in skladi tveganega kapitala, dostopna le vlagateljem z visoko neto vrednostjo. Toda vsak, ki kupi DAO, lahko sodeluje, kar pomaga demokratizirati to vrsto skupnega vlaganja.
Kakšna so tveganja vlaganja v DAO?
Junija 2016 je prišlo do vdora v sistem DAO, zgrajen na verigi blokov Ethereum, in ukradenih je bilo približno 50 milijonov dolarjev valute. In zaradi pomanjkanja regulacije na tem področju je bilo malo sredstev za vlagatelje, ki so izgubili denar.
Kot že omenjeno, DAO odpravlja nekatere največje slabosti tradicionalnega sveta naložb, kot so vratarji in organizacije, ki jih vodi majhna, močna skupina ljudi.
Vendar pa imajo DAO tudi nekaj večjih tveganj in pomanjkljivosti, ki bi se jih morali vlagatelji zavedati. Prvič, kot pri vseh drugih naložbah, vedno obstaja možnost, da izgubite vse svoje naložbe. Glede na pomanjkanje predpisov na tem področju financ se zdi tveganje še večje pri DAO kot pri bolj tradicionalnih naložbah. Poleg tega, zaradi načina delovanja DAO, če član prekrši pravila DAO, so sredstva zaklenjena - kar pomeni, da se morda ne boste mogli umakniti.
Nazadnje, tako kot na mnogih drugih področjih decentraliziranih financ, obstaja veliko prostora za goljufije in kraje. Nobena tehnologija ni popolna in v DAO-je je mogoče vdreti. Junija 2016 je na primer prišlo do vdora v DAO, zgrajen na verigi blokov Ethereum, in grobo Ukradenih je bilo 50 milijonov dolarjev denarja. In zaradi pomanjkanja regulacije na tem področju je bilo malo sredstev za vlagatelje, ki so izgubili denar.
Kupec pozor>>Kako odkriti kripto prevaro
Vrste DAO-jev
Obstaja dobesedno na tisoče DAO-jev, od katerih je vsak ustanovljen s svojim namenom. Zgornji razdelek opisuje namen nekaterih dobro znanih DAO-jev. Vendar je nemogoče strniti vsak DAO v to polje. Spodaj je nekaj najpogostejših vrst DAO-jev:
- Naložbeni DAO, kot zgoraj opisani, omogočajo vlagateljem, da združijo svoj denar za velike naložbe. Ti DAO-ji so pogosto podobni podjetjem tveganega kapitala, saj pomagajo podpreti nova podjetja in jih spraviti s tal.
- Zbirateljski DAO-ji služijo podobnemu namenu kot naložbeni DAO. Toda namesto da bi vlagali v podjetja, vlagajo v zbirateljske predmete, kot so NFT in druga umetniška dela. Vsak član DAO postane delni lastnik sredstev, ki jih kupi.
-
Protokol DAO so bili ustvarjeni, da služijo določenemu namenu v verigi blokov. Nekateri protokoli DAO služijo kot ustvarjalci likvidnosti za določeno kriptovaluto, drugi pa uporabnikom omogočajo izposojo in posojanje kriptovalute.
DAO za donacije/filantropijo služijo podobnemu namenu kot neprofitne organizacije, saj članom omogočajo združevanje denarja za podporo določenemu družbenemu cilju. - Socialni DAO osredotočite se manj na služenje denarja in bolj na združevanje skupnosti enako mislečih posameznikov. Nekateri družbeni DAO želijo podpreti podjetja, ki so jih ustanovile ženske, queer in nebinarni ustanovitelji, barvni ljudje in še več.
Kot lahko vidite, se DAO-ji zelo razlikujejo po svojih nalogah in načelih. Če torej obstaja nekaj, kar vas navdušuje, lahko verjetno najdete DAO, ki podpira isti namen!
Želite narediti nekaj dobrega?>>Začnite z vlaganjem ESG
Najboljši DAO-ji za vlaganje
Če ste novi v svetu DAO-jev, boste morda presenečeni, ko boste izvedeli, koliko teh organizacij že obstaja. Tukaj je nekaj najboljših DAO-jev na podlagi njihovega vrednotenja pri DeepDAO:
- BitDAO: Z zakladnico v višini več kot 2 milijard dolarjev je BitDAO odprta platforma, katere cilj je podpirati graditelje decentraliziranega gospodarstvo.” Ustvarja in sodeluje z drugimi subjekti za podporo različnih industrij, sodeluje pri zamenjavah žetonov, financira raziskave in razvoj ter več.
- Uniswap: Ta dobro znani DAO je odprtokodni protokol, ki zagotavlja likvidnost na Ethereumu. Platforma deluje kot samodejni ustvarjalec trga. Ima skoraj 8000 aktivnih članov, od katerih lahko vsak predloži projekt, na katerem dela.
- Lido: Ta platforma zagotavlja likvidnost za vložena digitalna sredstva. In Lido DAO služi kot upravni organ za svoje protokole vložkov. Cilj platforme je omogočiti uporabnikom vlaganje kovancev, ne da bi pri tem izgubili svojo likvidnost ali možnost trgovanja ali uporabe svojih žetonov.
- UXDprotokol: Ta DAO je eden redkih, ki ne uporablja Ethereuma kot svoje glavne zakladniške verige. Namesto tega deluje na verigi blokov Solana. Protokol UXD je algoritemski stabilni coin in njegovi člani DAO imajo pooblastilo za prihodnje predloge oblikovanja.
- Mango DAO: Ta DAO se izvaja tudi v verigi blokov Solana. Platforma uporabnikom omogoča posojanje, izposojo, zamenjavo in izkoriščanje svojih kriptovalut. Platformo upravljajo člani Mango DAO.
Zgoraj našteti DAO še zdaleč niso edini. Pravzaprav, DeepDAO, analitično podjetje, namenjeno DAO-jem, je sestavilo seznam več kot 4800 teh organizacij, ki že obstajajo, skupaj z izčrpnim seznamom virov DAO.
Bi morali vlagati v DAO-je?
Večina posameznikov, ki jih zanimajo decentralizirane finance, bo zlahka videla privlačnost DAO-jev. Glede na v smeri, v kateri se giblje finančna industrija, je vsekakor možno, da bi DAO postali bolj razširjeni in mainstream.
Kot vlagatelja vas bo morda zamikalo, da bi vstopili v pritličje te nove vrste organizacije. Jasno je, da obstaja nekaj velikih prednosti, vključno z demokratično strukturo, ki je ne boste našli v tradicionalnem finančnem svetu.
Preden pa svoj denar vložite v DAO, se prepričajte, da razumete tveganja, ki jih prevzemate. In tako kot pri drugih špekulativnih in tveganih naložbah, vlagajte samo denar, ki si ga lahko privoščite izgubiti.
Nadaljnje branje:
- Kaj je vlaganje v delne delnice?
- Kako kupiti in prodati NFT
- Kaj je tehnologija veriženja blokov in kako je povezana z vlaganjem?