Cadre Review 2022: vlaganja v poslovne nepremičnine na podlagi podatkov

Zagonsko podjetje za vlaganje v nepremičnine Cadre akreditiranim vlagateljem zagotavlja neposreden naložbeni dostop do poslovnih nepremičnin.

Podjetje izkorišča davčne ugodnosti pri vlaganju v cone priložnosti. Ima tudi podatkovno voden pristop k iskanju nepremičninskih priložnosti in stoji za svojo tehnologijo kot sredstvom za motenje tradicionalnega množičnega financiranja.

Toda večina medijske pozornosti, ki obkroža Cadre, je bila usmerjena v njegove ustanovitelje in povezavo z Belo hišo. In z visokimi minimalnimi naložbami in nekaj možnostmi, med katerimi lahko izbirate, je malo verjetno, da bo vaša najboljša izbira za dodajanje nepremičnin v svoj portfelj.

Cadre Prednosti in slabosti

Kaj je Cadre?

Kadri so reklama vlaganje v nepremičnine platformo, ki se je začela leta 2014. Podjetje je ustanovil Ryan Williams in je znano po svojem skladu priložnostnih con, katerega cilj je vlagati v območja z nižjimi dohodki, da bi izkoristil davčne ugodnosti po spremembah v Zakon o davčnih znižanjih in delovnih mestih iz leta 2017.

Toda Cadre je znan tudi po svojih zgodnjih povezavah z Jaredom Kushnerjem, nekdanjim višjim svetovalcem 45. predsednika Donalda Trumpa.

Kushner je bil zgodnji vlagatelj v Cadre, Joshua Kushner, Jaredov brat, pa je celo pomagal najti Cadre. Oba brata Kushner sta končala s svetovalnimi vlogami, vendar je povezava z Belo hišo povzročila zaskrbljenost zaradi morebitnega navzkrižja interesov, saj je Cadre zbiral denar od tujih vlagateljev. Ta konflikt je pripeljal do tega, da se je Jared Kushner že prej nameraval odpovedati Cadreju odlaša z njegovo odločitvijo zaradi Covida.

Da bo jasno, je Cadre legitimna platforma za vlaganje v nepremičnine, ki si želi izzivati podjetja za množično financiranje in izkoristite območja priložnosti za ustvarjanje visokih donosov. Toda vlagatelji bi morali vedeti, da je večina medijske pozornosti, ki obkroža Cadre, osredotočena na morebitna navzkrižja interesov in kako to vpliva na prihodnost podjetja.

Kako deluje Cadre?

Cadre vlaga v portfelj večdružinskih hiš, industrijskih prostorov, poslovnih zgradb in hotelov. In kot že omenjeno, podjetje se v veliki meri osredotoča na naložbe v cone priložnosti.

Glede na njeno spletno stran, priložnostne cone "so popisni trakti z nizkimi dohodki, ki jih določita državna in zvezna vlada. Kvalificirane naložbe v te sklope so lahko upravičene do preferencialne davčne obravnave, če so izvedene z obstoječimi kapitalskimi dobički."

Ideja območij priložnosti je spodbujanje gospodarskega razvoja na manj bogatih območjih. Vlagatelji lahko dobijo tudi znatne davčne olajšave, kot so odlog kapitalskih dobičkov. To je del tega, kako namerava Cadre ustvariti znatne donose za vlagatelje.

Druga strategija, s katero Cadre poskuša motiti trg množičnega financiranja, so podatki in tehnologija. Podjetje stresa kako je podjetje za naložbe v nepremičnine, ki temelji na podatkih. Natančneje, Cadre ima svojo ekipo za podatkovne znanosti in si prizadeva preseči konkurenco. Pravi:

»Z uporabo tradicionalnih, alternativnih in lastniških podatkovnih nizov lahko dopolnimo tradicionalno vlaganje v nepremičnine strategijo z naprednimi kvantitativnimi metodami in tehnikami strojnega učenja, ki so preoblikovale druga področja finance."

Je to ves žargon ali je nekaj v ozadju podatkov?

Z poročana pretekla stopnja donosa 18,6 %, zdi se, kot da Cadrejev model deluje. Še vedno pa obstajajo pomisleki glede naložbenih možnosti in likvidnosti, ki bi se jih morali zavedati potencialni vlagatelji.

Možnosti naložbe v kader

Cadre ima dva glavna produkta za vlagatelje: tržnico po dogovoru in lasten sklad za neposredni dostop. Obstaja tudi sekundarni trg za nakup in prodajo delnic.

Tukaj je opisano, kako deluje vsaka naložbena možnost.

Vlaganje po dogovoru

Cadrejeva tržnica po dogovoru je podobna naložbenim platformam, kot so CrowdStreet in vam omogoča vlaganje v posamezne poslovne nepremičnine.

Kader je še vedno v zgodnejših fazah v primerjavi z večjimi igralci v prostoru. V času pisanja je pridobil več kot 40 poslov na 24 trgih. Kot smo že omenili, to vključujejo poslovne nepremičnine, kot so večstanovanjske hiše, pisarniški prostori in hoteli.

Za neposredne posle je minimalna naložba 50.000 $. Za ogled seznamov se morate prijaviti v Cadre s svojim e-poštnim naslovom, imenom in telefonsko številko. Cadre tudi preveri vaš račun, kar lahko traja delovni dan ali dva.

Posli vključujejo informacije o nakupni ceni, celotnem lastniškem kapitalu in vrsti naložbenega cilja. Cadre opisuje štiri različne naložbene cilje, tako kot njegov konkurent CrowdStreet. Ti cilji vključujejo:

• Jedro: Visoka zasedenost nepremičnin na primarnih trgih. Nižje skupno naložbeno tveganje in ciljna neto notranja stopnja donosa (IRR) 6-8 %.
• Core Plus: Visoka zasedenost nepremičnin na sekundarnih trgih s stabilnim denarnim tokom. Ti ponujajo nizko tveganje, vendar nekoliko večji potencial za apreciacijo in imajo ciljno IRR 8-10%.
• dodana vrednost: To je kategorija tveganja srednjega nivoja in vključuje sredstva, ki zahtevajo izboljšave za pomoč pri ceni. Ciljna IRR je 10-12%.
• Oportunistični: To je kategorija najbolj tveganih naložbenih ciljev in vključuje razvojne projekte in nepremičnine z nižjim denarnim tokom. Ciljni IRR je 12 % ali več.

Spet vse izhaja iz podatkovno vodenega pristopa Cadre in lastniške tehnologije. Podjetje je zagotovo pokazalo velike zgodovinske donose, zato trdite, kar želite.

V času pisanja je na voljo pet neposrednih poslov. To je bistveno nižje kot na tržnicah, kot so CrowdStreet ki ima običajno na desetine odprtih poslov v določenem trenutku.

Sklad za neposredni dostop do kadrov

Najbolj priljubljen način vlaganja v Cadre je bil nekdaj njegov sklad za neposredni dostop. Vendar pa ta sklad je bil zaprt marca 2022.

Ta sklad je imel minimalno naložbo 25.000 $ in je zagotovil bolj razpršen portfelj 12 do 15 naložb. Natančneje, sklad je vložil v 50 % večstanovanjskih hiš in 50 % pisarniških prostorov. Cadre je imel tudi kožo v igri in je s pristopom »dodatne vrednosti« ciljal na 10-12 % donosa.

Sklad je zaprl le šest sredstev, kar je približno 50 % ciljnega števila sredstev sklada. Žal sklad ni na voljo, saj to odpravlja diverzifikacijo. Za vlagatelje, ki želijo vlagati v REIT ali sklade, so možnosti, kot so CrowdStreet in Fundrise so trenutno boljši od Cadre.

Zahteve za vlaganje kadrov

Cadre je odprt samo za akreditirane vlagatelje. In odkar se je njegov sklad zaprl, je minimalna naložba zdaj 50.000 $ za naložbe po dogovoru..

Obstajajo različni načini za postati pooblaščeni investitor:

• Imeti neto vrednost več kot 1 milijon USD sam ali skupaj z zakoncem ALI
• Zaslužite dohodek, ki presega 200.000 $ (ali 300.000 $ z zakoncem) v prejšnjih dveh letih in imate enak pričakovani dohodek za tekoče leto

Zahteva za minimalno naložbo 50.000 $ je strma in je slaba stran Cadre. To še posebej velja, ker je konkurentom všeč CrowdStreet, ki je prav tako za akreditirane vlagatelje, ima minimalno zahtevo 25.000 $.

Likvidnost

Ena slaba stran vlaganja v nepremičnine v primerjavi z vlaganje v delnice oz ETF-ji je, da so naložbe običajno zelo nelikvidne. Z drugimi besedami, nepremičnine je v kratkem času težje pretvoriti v gotovino.

Vendar ima Cadre sekundarni trg, kjer lahko vlagatelji ustvarijo naročila za prodajo šest mesecev od datuma pridobitve sredstva. Na svojem stran za podporo, pravi Cadre »Pričakujemo« bo tako delovalo okno za prodajo. Prav tako piše, da "pričakujemo, da bodo ta okna potekala približno 2 tedna sredi vsakega četrtletja."

Cadre uporablja ta jezik, ker dejansko ne zagotavlja likvidnosti. Namesto tega si pridržuje pravico, da vlagateljem prepreči razpis sredstev za prodajo. Primeri dogodkov, ki bi lahko privedli do tega scenarija, vključujejo prodajo, ki se je začela na ravni nepremičnine, naravne nesreče in partnerji, ki omejujejo prodajo zaradi skladnosti z davčnimi predpisi.

Skratka, odvisno je od številnih dejavnikov, ali lahko razbremenite sredstva Cadre ali ne. Zato ne pozabite na to likvidnostno tveganje. Prodajalci plačajo tudi 1,5-odstotno provizijo pri prodaji na sekundarnem trgu, kupci pa 3,25-odstotno provizijo.

Cene in pristojbine za kadre

Cadre ne zaračunava mesečnih provizij za račun ali kakršnih koli neposrednih pristojbin za pridružitev platformi. Vendar pa vlagatelji plačujejo različne transakcijske provizije in letne provizije za upravljanje premoženja:

• Provizija za transakcijo: običajno 1,0 %
• Letne provizije za upravljanje sredstev: Običajno 1,5 % lastniškega kapitala vlagatelja, ko je projekt financiran

Letna provizija za upravljanje sredstev se odšteje od razdelitvenega denarnega toka. Cadre tudi navaja, da morate pregledati posebno pogodbo o investicijskem svetovanju za popolno razčlenitev pristojbin za vsak projekt, saj se pristojbine lahko razlikujejo.

Ali je kader dobra naložba – zgodovinska uspešnost

Cadre je manjši igralec v prenatrpanem prostoru množičnega financiranja nepremičnin. Ponaša pa se z visokimi zgodovinskimi donosi, čeprav z majhnim številom sklenjenih poslov.

V času pisanja ima Cadre 9 v celoti realiziranih naložb. Evo, kako se razčleni njegov rekord:

• Lastna vrednost transakcije: 4,7+ milijarde dolarjev.
• Bruto izplačila vlagateljem: 292+ milijonov dolarjev.
• Zgodovinska stopnja donosa: 18.6%.

To je višja povprečna stopnja donosa kot je všeč številnim konkurentom Fundrise in RealtyMogul. Vendar ne pozabite, da ima Cadre bolj omejeno zgodovino, s katero lahko dela. In pretekla uspešnost ni zagotovilo za prihodnjo donosnost.

In še enkrat, V zgodovini Cadreja nekateri vlagatelji dvomijo o njegovem odnosu s Kushnerjevimi. Od leta 2013 so podjetja Kushner vložila lažno stanovanjsko dokumentacijo v New Yorku v skladu z Associated Press odstraniti najemnike iz stanovanj pod nadzorom najemnine in jih nadomestiti z višje plačanimi najemniki. Kushner Companies se je nato obrnila in prodala tri od teh zgradb za skoraj 50 % dobička.

To ne bi smelo skrbeti za Cadre, razen za rastoče nepremičninsko podjetje FinTech pomagal dokončati posel in imel lastniški delež v stavbah. Za startup, ki išče dokazilo o konceptu in lepo vrednotenje, je bilo to zagotovo priročno!

Na splošno je težko vedeti, kaj pričakovati od Cadre. Oglašuje model, ki temelji na podatkih, in ima močno zgodovinsko učinkovitost. Toda zgodovina podjetja je neurejena.

Najboljše alternative

Cadre je inovativno podjetje in njegova uporaba vlaganja v cone priložnosti je tisto, kar ga naredi bolj edinstveno. Toda z visoko naložbeno zahtevo 50.000 $ in omejenimi možnostmi vlaganja ne bo primeren za vsakega vlagatelja.

Na srečo obstajajo številne, ugledne alternative Cadre, ki so odprte tako za akreditirane kot neakreditirane vlagatelje:

Poudarki
Ocena	9/10	8/10	9/10
Minimalna naložba	$10	$25,000	$5,000
Provizije za račun	1 leto	Nobena	1-1,25 %/letna provizija za upravljanje premoženja
Zasebni REIT
Prijavite sePreberite pregled	Prijavite sePreberite pregled	Prijavite se Preberite pregled

Fundrise je vaša najboljša možnost za vlaganje v nepremičnine z malo denarja saj ima minimalno financiranje 10 $. Prav tako vam ni treba biti pooblaščeni vlagatelj.

Kar se tiče CrowdStreet, je boljša alternativa Cadre, če želite več izbire na trgu in nižji minimum 25.000 $. Namenjen je tudi akreditiranim vlagateljem, vendar je pred kratkim uvedel svoj C-REIT, tako da lahko dobite večjo diverzifikacijo.

končno, RealtyMogul, je še ena platforma za vlaganje v poslovne nepremičnine za akreditirane in neakreditirane vlagatelje. Minimum naložbe 5000 $ je tudi bistveno nižji od Cadre.

Fundrise in RealtyMogul imata podobne pristojbine, struktura pristojbin CrowdStreet pa je podobna kot Cadre in se razlikuje glede na dogovor.

Spodnja črta

Cadre je novejši igralec na prenatrpanem trgu. In čeprav ima na papirju enega najvišjih zgodovinskih donosov, to ni najboljša možnost za vsakega vlagatelja.

Najnižji znesek 50.000 $ je strm in Cadre ima zaradi svoje velikosti precej manj naložbenega izbora kot večina konkurentov. Zaskrbljujoča je tudi negativna ali dvoumna medijska pozornost v zvezi z zgodovino financiranja podjetja, še posebej, ker je to lahko vplivalo na zgodovinske donose.

Raje imamo Fundrise za vlagatelje začetnike in CrowdStreet za akreditirane vlagatelje v Cadre v tem trenutku. Toda kot vedno opravite lastno skrbnost in raziščite Cadrejevo ponudbo za naložbe v poslovne nepremičnine v območjih priložnosti.