Kaj je sivina Bitcoin Trust? In ali bi morali vlagati vanj?

instagram viewer

Ker sama kriptovaluta ustvarja neomejen hrup, je nosilcem kriptovalutnih naložb težko prevzeti naslovnice.

Toda Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) je dosledno delal prav to. S stalno krizo identitete, znižano ceno in vlagatelji, ki prihajajo tako hitro, kot so prvi Bitcoin trust na svetu je prav tako vznemirljiv in vznemirljiv kot njegovo osnovno sredstvo skladbe.

Kaj je torej Bitcoin Trust Grayscale? Zakaj so institucionalni vlagatelji tako veliki oboževalci? Kaj se dogaja s tem popustom in - kar je še bolj primerno - ali bi morali vlagati v GBTC?

Raziščimo.

Kaj je sivina Bitcoin Trust?

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) je največji svetovni sklad Bitcoin, s katerim se javno trguje.

Potem ko je leta 2013 debitiral kot Bitcoin Investment Trust, se zdaj GBTC ponaša z več kot 25 milijardami dolarjev skupnih sredstev v upravljanju in odkupih več kot 100 institucionalnih vlagateljev.

Namen sklada je preprost: omogočiti vlagateljem vseh vrst in velikosti, od trgovcev na drobno do starih šolskih titanov, do vlagati v Bitcoin ne da bi ga dejansko morali kupiti.

Ko poberete delnice GBTC na TD Ameritrade, Fidelity ali drugo borzni posredniki, kupujete v dobesedni sklad, ki ima več kot 650.000 BTC: več kot 3 % svetovne ponudbe. Kot rečeno, povpraševanje po GBTC na splošno niha z vrednostjo BTC, zato so vlagatelji v oba na istem toboganu.

Za ponazoritev, tukaj je grafikon, ki primerja uspešnost BTC (svetlo modre barve) in GBTC (mornarsko) skozi čas:

Vir: Yahoo! Finance, zajeto 24.3.22

Zdaj ste verjetno opazili, da je GBTC leta 2021 začel dosledno zaostajati za BTC.

Čez nekaj časa bom ogovoril tistega slona v sobi. Najprej več o osnovah.

Zakaj je zaupanje v sivine Bitcoin tako posebno?

Najbolj privlačna lastnost Grayscale Bitcoin Trust je, da vam omogoča nakup kriptovalut, ne da bi dejansko kupili kriptovalute.

To je velik posel za institucionalne vlagatelje, kot so ARK, Rothschild in Kingfisher, ki želijo biti izpostavljeni kriptovaluti, vendar se ne želijo ukvarjati z:

  • Vdori v platformo in izpostavljenost podatkov
  • Vroče in/ali hladne denarnice
  • Regulativni glavoboli (GBTC je skladen s SEC)
  • Umazano davčno poročanje
  • Zmedene stranke
  • Kripto menjalnice, ki morda nima infrastrukture, zmogljivosti ali likvidnosti za olajšanje trgovanja v velikosti institucije

Namesto tega samo poberejo delnice GBTC iz terminala Bloomberg in so končali. Na tej točki lahko shranijo, trgujejo in poročajo tako kot vsako drugo premoženje, s katerim se ukvarjajo na dnevni.

V zvezi s tem si drugi kripto izdelki Grayscale zaslužijo kratko omembo. Če Bitcoin ni vaš okus (ali če bi preprosto radi diverzificirali), obstaja tudi:

  • Trust Ethereum v sivih odtenkih (ETHE)
  • The Grayscale Bitcoin Cash Trust (BCHG)
  • The Grayscale Ethereum Classic Trust (ETCG)
  • The Grayscale Litecoin Trust (LTCN)
  • The Grayscale Stellar Lumens Trust (GXLM)
  • The Grayscale Horizen Trust (HZEN)

Vse to se sliši precej lepo, vendar nobena naložba ni popolna. Kakšne so torej prednosti in slabosti lastnega vlaganja v GBTC? In kaj se dogaja s tem čudnim obdobjem neuspešnosti?

Več o BTC ETF-jih >>Kako vlagati v Bitcoin ETF

Prednosti vlaganja v GBTC

Številne prednosti GBTC, ki so privlačne za institucionalne vlagatelje, bi morale biti privlačne tudi za trgovce na drobno, kot so:

To je enostavno kupiti

Delnice GBTC lahko kupite na svojem običajnem posredniškem računu. Evo, kako je videti iz samousmerjenega naložbenega računa J.P. Morgan:

Brez denarnice? Ni problema

Kripto denarnice, vroče in hladne, so prišle daleč. Tukaj je nekaj naših priljubljenih.

Še vedno pa nobena ni popolna. In uporaba zasebnih ključev na splošno ostaja zelo ranljiva posamezna točka neuspeha pri zavarovanju vaše naložbe v kripto.

Zato vam nakup delnic GBTC omogoča, da zaobidete oboje. Odmevni kripto vdori lahko še vedno posredno vplivajo na vašo naložbo, vendar je ne bodo izbrisali čez noč.

Igra z žogo z regulatorji

Konec leta 2019 je Grayscale Bitcoin Trust postal prvo kriptovalutno naložbeno sredstvo, ki se je registriralo pri SEC kot poročevalsko podjetje – preglednost, likvidnost in s tem zaupanje vlagateljev.

S prostovoljnim vstopom v središče regulative je manj verjetno, da bodo Grayscale in njegovi delničarji iztirili poslovanje zaradi devetmestne globe SEC.

Preprostejše davčne smernice in poročanje

Trgovanje z Bitcoini pod bolj tradicionalnim razredom sredstev močno olajša davčno poročanje. Ne bo vam treba toliko skrbeti, da boste napačno vnesli in nategnili jezo IRS, ki je trenutno trdo zatirati kripto skupnost.

Lahko se združi v različne davčne ugodnosti

Kaj je najboljši način za HODL dolgoročno in hkrati zmanjšati svojo davčno obveznost? Zakaj, polniti GBTC v Roth IRA, seveda!

Zdaj ministrstvo za delo pred kratkim pozval vodje na delovnem mestu 401(k), da kriptovalute izključijo iz upokojitvenih načrtov zaposlenih; SEC izdal enako opozorilo vsem z IRA, ki je samostojna. Obe agenciji sta navedli pomisleke glede nestanovitnosti, deregulacije, skrbniških izzivov in še več.

Vse popolnoma velja, če mene vprašaš.

Če pa ste že nameravali obdržati kriptovalute z obzorjem 10+ let, v svoj račun potresete le malo GBTC IRA bi lahko zagotovila nekaj vznemirljive izpostavljenosti dolgoročni poti Bitcoina, medtem ko bi še vedno obravnavala številne (pravične) SEC-jeve skrbi.

Preberite več >>Kako vlagati v kriptovalute brez nakupa kovancev

Slabosti vlaganja v GBTC

Slaba uspešnost straši vlagatelje

Čas je, da nagovorimo tistega slona v sobi. GBTC od leta 2021 nižji od BTC in popust je sčasoma le rasel. Dosegla je najvišjo vrednost skoraj 30% v začetku marca 2022. Zakaj bi bilo to tako, če je edini namen GBTC sledenje vrednosti Bitcoina?

Nekateri pravijo, da je imela vlogo konkurenca. Osprey Bitcoin Trust (OBTC), ki je začel delovati februarja 2021, je uspešno privabil vlagatelje z veliko nižjo provizija za upravljanje (0,49 % v primerjavi z 2 %) GBTC in je še naprej trn v peti Grayscale z več kot 130 milijoni dolarjev AUM. Oktobra 2021 je začel trgovati tudi ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).

Drugi pravijo, da se je iztekalo obdobje zaprtja. Pooblaščeni vlagatelji bi lahko kupili delnice neposredno od Grayscale po čisti vrednosti sredstev sklada (NAV), nato pa jih po šestih mesecih dali na sekundarni trg.

Vendar pa so se ob nenehnem upadanju Bitcoina delnice, ki so bile leta 2021 kupljene s 40-odstotno premijo, začele prodajati z velikim popustom leta 2022, kar je prestrašilo prihodnje vlagatelje. Rešitev Grayscale je bila pretvorba GBTC v ETF, vendar to ni zagotovilo, saj ...

SEC lahko zavrne vlogo ETF programa Grayscale

Oktobra 2021 je SEC uradno odobril prvi Bitcoin Futures ETF, kar je omogočilo, da ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) začne trgovati nekaj dni pozneje. Spodbujen s to zmago, je Grayscale hitro vložil obrazec 19b-4 za pretvorbo sklada Grayscale Bitcoin Trust v prvi verodostojni Bitcoin ETF na svetu.

Pretvorba na ETF bi omogočilo, da se vrednosti delnic GBTC sinhronizirajo z neto vrednostjo sredstev (NAV) skladov, kar bi povzročilo dober odboj in zagotovilo dolgoročno stabilnost. Poleg tega bi pozitiven tisk verjetno spodbudil dodaten naložbeni kapital v sklad.

Vendar BITO in GBTC nista strukturirana na enak način. BITO predvsem vlaga v terminske pogodbe Bitcoin, medtem ko je GBTC lastnik Bitcoina neposredno. Torej odobritev SEC za BITO-jev ETF ne zagotavlja nujno, da bo GBTC prejel tudi zeleno luč ETF.

Doslej je SEC o vlogi GBTC-ja govoril. Ampak oni pred kratkim zavrnila podobno prijavo podjetja Fidelity, kar je spodbudilo Grayscale, da sproži medijsko kampanjo, ki nas spodbuja, da preplavimo SEC s podpornimi komentarji.

Vendar pa ni videti super - in zavrnitev SEC lahko povzroči nadaljnje razočaranje vlagateljev in nadaljnji izselitev iz sklada.

Še vedno sledi nestanovitnim naložbam

Vendar upanje ni izgubljeno. SEC lahko zelo dobro označi GBTC za prvi pravi Bitcoin ETF na svetu, v tem primeru pa bo veliko natančneje spremljal vrednost BTC.

To bi lahko bil tako blagoslov kot prekletstvo, ker GBTC na koncu še vedno spremlja Bitcoin. In Bitcoin je zelo nestanovitno sredstvo. Sivina Bitcoin Trust vam ne ponuja varnejšega ali stabilnejšega načina za vlaganje v Bitcoin – le bolj priročnega.

Preberite več >>Ali bi morali vlagati v Bitcoin?

Ali bi morali vlagati v sivinski Bitcoin Trust?

Ali bi morali vlagati v GBTC ali ne, je odvisno od vašega odgovora na drugo vprašanje:

Kaj vas je preprečilo, da bi do zdaj vlagali v Bitcoin?

  • Skrbijo me vdori in kraje: Z Ukradeno 14 milijard dolarjev kriptovalut samo v letu 2021 (79-odstotno povečanje v primerjavi z letom 2020) je to veljavna skrb - in GBTC jo rešuje. Preprosto povedano, delnice je težje ukrasti kot surove kriptovalute, zato je vlaganje v GBTC varnejša alternativa.
  • Zaskrbljen sem zaradi tveganja in nestanovitnosti: Delnice GBTC so enako nestanovitne (če ne več) kot vrednost BTC, saj se zdi, da zaupanje vlagateljev v prvo niha močneje. Vlaganje v GBTC ni nič manj tvegano kot vlaganje v osnovno sredstvo, ki mu sledi.
  • Ne želim se ukvarjati z upravljanjem naložbe v kripto (denarnice, davčno poročanje itd.): Če se raje ne ukvarjate z zasebnimi ključi, visokimi provizijami za trgovanje in smešnimi pogledi vašega finančnega svetovalca, povlecite svojo hladno denarnico po njihovi mizi, morda bi raje trgovali s kriptovalutami kot z delnico – nekaj, kar vam GBTC omogoča narediti.

Spodnja črta

V prihodnjih tednih bi sivinski Bitcoin Trust lahko zelo dobro postal prvi pravi Bitcoin ETF na svetu, daje kriptovaluti prepotrebno zmago med padcem leta 2022 in največji mejnik od Coinbase IPO.

Vendar pa je na koncu dneva v bistvu le način za nakup Bitcoina kot delnice. Res je, to zagotavlja ogromno udobja, varnosti in zahrbten način, da vnesete Bitcoin v vašo IRA. poleg tega nakup "dipa" medtem ko diskontirani pred-ETF lahko vodi do kratkoročnih dobičkov.

Toda GBTC bo še vedno odražal nestanovitnost BTC. Torej, če imate raje bolj stabilne naložbe, je to nekaj, kar boste želeli razmisliti, preden odkupite Bitcoin "delnice".

Nadaljnje branje >>Je Bitcoin zanesljiva inflacija?

click fraud protection