Inflacija se je leta 2022 dvignila. Medtem ko strokovnjaki opozarjajo na inflacijo od začetka pandemije, Februarja 2022 se je inflacija dvignila na 7,9 %, in mnogi mislijo, da je tu, da ostane. Ekonomisti pričakujejo, da bo inflacija do konca leta 2023 presegla 3 %, je pokazala raziskava Nacionalnega združenja za poslovno ekonomijo.
Višja inflacija se že čuti. Ko vlagatelji občutijo ščepec razvrednotenega ameriškega dolarja, iščejo naložbe, ki delujejo kot varovanje pred inflacijo.
Medtem ko se mnogi vlagatelji lahko nagibajo k tradicionalnim varovanjem pred inflacijo, kot so zlato ali ameriške zakladne obveznice, se Bitcoin prvič oglašuje kot izvedljiva alternativa. Toda ali je Bitcoin primerna zaščita pred inflacijo?
Kratka različica
- Zaščita pred inflacijo je naložba, ki naj bi ščitila pred inflacijo.
- Nekatere bolj tradicionalne zaščite pred inflacijo vključujejo zlato in zakladne obveznice. Toda nekateri cypto navdušenci menijo, da je Bitcoin tudi dobra zaščita pred inflacijo.
- Na žalost so zgodovinski dokazi nejasni in cena Bitcoina je padla leta 2022, čeprav je inflacija narasla v nebo.
Kaj je varovanje pred inflacijo?
Zaščita pred inflacijo je naložba, ki naj bi zaščitila zmanjšano kupno moč valute zaradi naraščajoče inflacije. Varovanje pred inflacijo vključuje vlaganje v sredstvo, ki bo ohranilo svojo vrednost, medtem ko se valute še naprej razvrednotijo.
na primer zlato tradicionalno velja za varovanje pred inflacijo. To je zato, ker se z upadanjem kupne moči pogosto povečuje vrednost.
Številni ljubitelji kriptovalut so trdili, da je Bitcoin boljša zaščita pred inflacijo kot druge priljubljene izbire, kot je zlato. Toda ali je res?
V teoriji naj bi Bitcoin ščitil pred inflacijo
Teorija, da bi Bitcoin lahko bil dobra zaščita pred inflacijo, ni povsem neutemeljena. Omejena ponudba Bitcoina je značilnost sredstev, ki so bila v preteklosti zaščitena pred inflacijo.
Izkopanih je skoraj 19 milijonov bitcoinov, vendar jih bo vedno le 21 milijonov. Satoshi Nakamoto je namenoma oblikoval valuto kot omejen vir, posnemajo omejeno ponudbo zlata.
Ta končni, digitalni model zlata je povzročil, da številni strokovnjaki za kripto trdijo, da je Bitcoin dobra zaščita pred inflacijo. Oboževalci kriptovalute trdijo, da ko se ponudba USD povečuje, število Bitcoinov ne.
Kot rezultat, vrednost Bitcoin bi moral naraščanje glede na ameriški dolar sčasoma. Teorija je dovolj preprosta, vendar matematika ne deluje vedno.
V praksi je bil Bitcoin nezanesljivo varovanje pred inflacijo
Čeprav bi teorija, ki smo jo opisali zgoraj, lahko povzročila, da se Bitcoin zdi dobra zaščita pred inflacijo, je bistveno upoštevati dejansko obnašanje te kriptovalute. V praksi Bitcoin ne spremlja zanesljivo inflacije.
Če pogledate ceno Bitcoina po tem, ko je leta 2017 postala priljubljena, obstaja dramatična stopnja nestanovitnosti. Tudi če izvzamemo zadnji dve leti dejavnosti zaradi pandemije, lahko vidite, da je Bitcoin padel v letih 2018 in 2019, ko je bila inflacija relativno stabilna.
Če primerjamo uspešnost Bitcoina z denarno ponudbo M2 ali zlatom (tradicionalno varovanje pred inflacijo), je uspešnost Bitcoina veliko manj stabilna kot zlata.
Bitcoin ni preizkušen proti inflaciji – do zdaj
Torej vemo, da je bil Bitcoin med nizko, stabilno inflacijo nestanoviten. Toda dejstvo je, da Bitcoin še nikoli ni bil resnično preizkušen proti kakršni koli resnični inflaciji (ne kot zlato v sedemdesetih letih). Torej, zdaj, ko inflacija narašča (in naj bi ostala visoka), kako se je Bitcoin obnesel?
Odgovor ni odličen. Spomladi 2021 je inflacija začela močno naraščati.
Bitcoin je imel skozi vse leto številne vzpone in padce. Na koncu je upadel za 18 % glede na dolar, medtem ko so druga tvegana sredstva, kot je delniški indeks S&P 500 zrasel za 8 %. Celo tradicionalna inflacija, kot je zlato, je bila boljša in se je zvišala za 7%.
Tri mesece po letu 2022 je trend še naprej jasen. Bitcoin se je leta 2022 znižal in se gibal v ravno nasprotni smeri inflacije.
Čeprav se zdi, da je Bitcoin dobra zaščita pred inflacijo v več določenih obdobjih, na splošno ni bil na noben smiseln način povezan z inflacijo.
Bitcoin je ranljiv za predpise
Hitra analiza nedavne uspešnosti Bitcoina kaže, da je to nestanovitna možnost za varovanje pred inflacijo. In obstajajo še drugi dejavniki, ki jih je treba upoštevati.
Zlasti zaradi pomanjkanja regulacije Bitcoin je tvegana izbira za varovanje pred inflacijo. Medtem ko pomanjkanje regulacije kriptovalut mnogi vidijo kot prednost, je zaradi decentralizacije Bitcoina glede na druge fiat valute izjemno ranljiv.
Protikonkurenčni zakoni ali predpisi, tudi dobronamerni, bi lahko popolnoma iztirili široko sprejetje Bitcoina kot valute. Te vrste regulativnih sprememb bi lahko čez noč preplavile valuto.
Izvedite več >>>Kakšna je prihodnost regulacije Bitcoin in kripto?
Bitcoin je ranljiv za tržno manipulacijo
Medtem ko se kriptovalute pogosto omenjajo kot način za decentralizacijo financ in prerazporeditev bogastva z 1 %, je realnost daleč od teh egalitarnih sanj. Velike količine Bitcoina so koncentrirane pri posameznih imetnikih. Ti Bitcoin "kiti" lahko manipulirajo s cenami tako, da kupujejo ali prodajajo svoje Bitcoine v velikih količinah. Dovolj, da vpliva na ceno kriptovalute.
A forenzična preiskava, ki jo izvajajo univerze v Teksasu in Ohiu preučil več kot 200 gigabajtov zgodovine javnih transakcij med Bitcoin in Tetherjem (kriptovaluto, podprto z USD). Ugotovilo je, da je razmah cen Bitcoina leta 2017 v celoti organiziral en sam (in anonimni) igralec na trgu. Manipulacija s trgom je privedla do 20.000 $ vseh časov.
Ta razširjena manipulacija kaže na to, da ceno Bitcoina v veliki meri narekujejo špekulacije in ne ponudba kovancev, kot bi verjeli proinflacijski teoretiki varovanja pred inflacijo.
Ali bi morali kupiti Bitcoin, da se zaščitite pred inflacijo?
Bitcoin je postal zelo priljubljen. Milijoni malih vlagateljev v svoj portfelj dodajajo kriptovalute. Povečanje gotovine in obresti bo ohranilo trgovanje s kovanci na novih višinah.
Ko pa gre za uporabo Bitcoina kot varovanja pred inflacijo, kaj kažejo (resnično omejeni) podatki?
Naša sodba: Vlagatelji ne morejo predvidevati nobene trde korelacije med stopnjami inflacije in ceno Bitcoina brez bolj konkretnih trendov.
Preberite več >>> Naložbe proti inflaciji
Spodnja črta
Na tej točki menimo, da so kriptovalute bolj podobne tveganim tehnološkim delnicam kot zrelim, stabilnim varovanjem pred inflacijo, kot so zlato ali ameriške zakladnice. A čeprav menimo, da Bitcoin danes ni zanesljiva zaščita pred inflacijo, to ne pomeni, da nekoč ne bo..
Da bi se to zgodilo, bi moral Bitcoin postati valuta "shramba vrednosti", za katero teoretiki upajo, da bo. Za dosego tega statusa bo moral Bitcoin postati bolj priljubljen in znatno povečati svojo tržno kapitalizacijo. Več o vlaganju v Bitcoin tukaj >>
Jordann Brown je tisočletni strokovnjak za denar in bloger o osebnih financah s sedežem v Novi Škotski v Kanadi. Jordann je ustanoviteljica priljubljenega bloga o osebnih financah My Alternate Life in se pogosto pojavlja kot strokovnjakinja v kanadskih medijih.