Nobenega dvoma ni, da so Bitcoin in kriptovalute na splošno tako priljubljeni, kot so bili kdaj koli prej širše sprejemanje s strani institucij ali kripto izrazov, kot je "NFT", postaja del vsakdanjih pogovorov.
Mnogi vidijo Bitcoin kot zlato 2.0. Nekateri trdijo, da se je ob naraščajoči inflaciji dvignil bitcoin in ne zlato. Vse to sproža vprašanja: Kaj je bolje za portfelj: zlato ali bitcoin? In kako naj pristopijo vlagatelji k vsakemu?
Kratka različica
- Nekateri vlagatelji so začeli gledati na Bitcoin kot na možno varovanje pred inflacijo na enak način kot zlato.
- Medtem ko zlato obstaja že stoletja, je bil Bitcoin izumljen leta 2009 in o njem še vedno veliko ne vemo.
- Zlata in Bitcoina ni lahko primerjati, saj je zlato bolj stabilno in Bitcoin je ponavadi bolj nestanoviten, vendar je na splošno vreden več kot zlato v tem trenutku.
- Namesto tega lahko vsako sredstvo služi drugačni vlogi v dobro uravnoteženem naložbenem portfelju.
Kaj je Bitcoin?
Sredstvo, ki je zares začelo vse v kriptoprostoru, je Bitcoin. Bitcoin je bil izumljen leta 2009 in izdan z belo knjigo, ki jo je napisal anonimni avtor ali skupina avtorjev, ki se je imenovala
Satoshi Nakamoto.Bela knjiga je razkrila nekatere ideološke razloge za nastanek nove valute. Med veliko finančno krizo je Satoshi zapisal, da je decentralizirana mednarodna valuta z odprtokodna knjiga bi bila na koncu veliko bolj odporna kot denarni sistem, zgrajen na delnih rezervah bančništvo.
Značilnosti Bitcoina
Bitcoin je bil ustvarjen z nekaj značilnostmi, ki so ostale nespremenjene od njegove ustanovitve pred vsemi leti. Ti vključujejo njegovo decentralizirano naravo. V nasprotju s tradicionalnimi finančnimi transakcijami ni osrednjega organa, ki bi lahko nadzoroval ali odobril transakcije.
Dodaten dejavnik, ki prispeva k decentralizirani naravi, je dejstvo, da je omrežje Bitcoin enakovredni. To pomeni, da namesto centraliziranega sistema, ki hrani vso zgodovino transakcij na enem strežniku, je strežnik v skupni rabi med vsemi uporabniki. Ta decentralizacija daje Bitcoinu edinstveno zaščito pred zlonamernimi napadi – ni osrednje točke – pa tudi dejstvo, da noben posamezen subjekt ne more nadzorovati ali manipulirati z valuto.
To se nanaša na drugi vidik Bitcoina: njegovo preglednost. Vsaka transakcija, ki se zgodi z bitcoini, je zabeležena v decentralizirani knjigi, ki je razporejena med vse uporabnike bitcoina, ki jo lahko vsakdo vidi in spremlja. Obstaja tudi določena stopnja zasebnosti: vse te transakcije so označene s številko denarnice, ki jih je sprožila, in ne z osebnimi podatki o tem, kdo izvaja prenos.
Eden od glavnih razlogov, zakaj so ljudje začeli gledati na bitcoin kot na zaščito pred inflacijo in novodobno nadomestilo za zlato, je dejstvo, da skupna ponudba je omejena na 21 milijonov. Ponudba bitcoinov je danes še vedno pod to ravnjo, novi bitcoini pa se rudarijo z vedno upočasnjenimi stopnjami, dokler ne dosežejo skupne zgornje meje. Ko bo ta zgornja meja dosežena, bi moral biti bitcoin najboljša zaščita pred inflacijo, saj nikoli ni mogoče ustvariti nove ponudbe.
Izvedi več:Osnove Bitcoina… Kaj so kriptovalute in veriženje blokov?
Kako vlagati v Bitcoin
Nekoč je bilo vlaganje v bitcoin lekcija potrpežljivosti in vztrajnosti zaradi pomanjkanja varnosti, posrednikov in visokokakovostnih storitev. Danes je zelo drugačna zgodba. Pravzaprav eden največjih posrednikov kriptovalut, Coinbase, je javna družba.
Današnji posredniki olajšajo nakup bitcoina in drugih kriptovalut v denarnici pri tem posredniku kot kdaj koli prej. Seveda lahko vlagatelji kupijo fizično denarnico, ki jo lahko nato povežejo s svojim računalnikom, ko morajo opraviti transakcije. In to dodaja še eno plast varnosti.
Za tiste, ki jim še vedno ni všeč, da bi posredovali svoje osebne podatke in podatke o kreditni kartici, obstaja vedno več načinov za pridobitev izpostavljenosti bitcoinu s svojimi tradicionalnimi naložbami posrednik. Na primer, Grayscale Bitcoin Trust spremlja ceno Bitcoina. In ETF, BITO, sledi prihodnosti bitcoinov. Poleg tega se številna podjetja osredotočajo na kriptovalute in storitve, ki temeljijo na bitcoinih, kot so bančne storitve. Delnice teh podjetij so zelo povezane s ceno kriptovalute.
Preberi več:Kako vlagati v Bitcoin
Kaj je zlato?
Zlato je seveda plemenita kovina. Na tak ali drugačen način je povezan z denarjem že več kot 2000 let. Zlato, ki je zelo cenjeno zaradi svojega sijaja, sposobnosti, da se izogne omadeževanju in pomanjkanja, je že tisočletja osnova valut.
Prvotno so bili kovanci kovani z različnimi stopnjami čistosti zlata in srebra za označevanje vrednosti. Starodavni lidijsko cesarstvo koval prve kovance okoli leta 550 pr. To je daleč pred staro grško uporabo zlatih kovancev. Druge civilizacije, ki so uporabljale zlato pri kovancih, vključujejo starodavno Kitajsko, rimsko cesarstvo in partsko cesarstvo.
Zlati standard
Stotine let so države sprejele zlati standard. To pomeni, da je bilo njihovo valuto mogoče unovčiti za določeno količino zlata. To je njihovo valuto podprlo z vrednostjo zlata. In to je državam prisililo fiskalno disciplino. Države se torej niso mogle natisniti iz težav, ker so morale ves denar v obtoku podpreti z zlatom.
Po drugi svetovni vojni je bil vzpostavljen sistem Bretton Woods. V tem sistemu so bile glavne svetovne valute vezane na ameriški dolar. In dolar je ostal vezan na zlato. S tem sporazumom je ameriški dolar postal de facto svetovna rezervna valuta.
Toda sčasoma so se ZDA znašle pod finančnimi pritiski z vietnamsko vojno, obsežno socialni program, ki ga poganjajo dolgovi, in trgovinski primanjkljaj, skupaj z velikimi gospodarstvi, ki zahtevajo plačilo v zlatu kot dolarji. Vse to je vodilo do tega, da je takratni predsednik Nixon opustil zlati standard.
Ker je zlato skoraj neuničljivo, je večina zlata, ki je bilo kdaj izkopanega, še vedno dostopna v neki obliki. Trenutne ocene to kažejo 197.576 ton zlata je bilo izkopano. Dve tretjini tega je bilo izkopanih od leta 1950. danes 75% letne zaloge zlata prihaja iz rudarjenja. Ostalo prihaja iz recikliranja zlata. Zaradi stabilnosti zlata in sposobnosti, da ne pokvari, ga je enostavno reciklirati iz nakita ali tehnologije, v kateri je bilo uporabljeno.
Kako vlagati v zlato
Ker je bilo zlato že stoletja obravnavano kot naložba, že obstajajo številni načini, kako vlagatelji pridobijo izpostavljenost plemeniti kovini.
Najstarejša metoda pridobivanja izpostavljenosti zlata je lastništvo fizičnega zlata. Številni trgovci po vsem svetu so specializirani za nakup in prodajo zlata. Kupci kupujejo zlato na podlagi teže, preko kovancev ali palic. To seveda pomeni, da ga morate nekje fizično shraniti. In to ustvarja tveganje doma, kar pomeni, da bi bilo treba naročiti storitev tretje osebe.
Kot alternativa je terminska pogodba za blago čistega zlata. Rudarji in trgovci z zlatom po vsem svetu uporabljajo ta derivat za varovanje in špekulirajo o ceni zlata. Vse zlato na mednarodni ravni je tako ali drugače nastavljeno na to ceno. Toda za tiste, ki ne želijo finančnega vzvoda ali težav pri ukvarjanju s terminskimi pogodbami, obstajajo ETF-ji, ki spremljajo ceno zlata (za provizijo za upravljanje).
Nazadnje lahko vlagatelji vlagajo v podjetja za rudarjenje zlata. To so seveda podjetja kot katera koli druga in so povezana s temi tveganji. Toda zlata podjetja imajo tudi edinstvena tveganja poslovanja, ki temelji na surovinah. Tako se bogastvo teh podjetij pogosto dviga in pada na podlagi cene zlata. Toda ta podjetja imajo pogosto visok vgrajen finančni vzvod za kakršna koli velika dviga cene zlata.
Izvedi več:Kako vlagati v zlato
Primerjava zlata vs. Bitcoin
Številni ljubitelji kriptovalute pravijo, da je bitcoin zlato te generacije oziroma Gold 2.0. S figurativnega ali ideološkega vidika je to lahko nekaj zaslug. Toda če gledamo na čisto naložbeno, je bolj podobno primerjanju jabolk s pomarančami.
Zlato ima zelo nizko volatilnost in se na splošno hitro premika le v času vztrajne inflacije, visoke negotovosti ali krize. Bitcoin se obnaša precej drugače. Bitcoin pogosto deluje kot zelo nestanovitno sredstvo s tveganjem ob/tveganju. To pomeni, da se cena dvigne, ko se na trgih prevzema tveganje in prodaja, ko ni. Na ta način se zlato in bitcoin delujeta povsem nasprotno.
Pomembno pa je omeniti, da se te korelacije in uspešnosti neizogibno spreminjajo, zlasti kot bitcoin je še vedno tako nov in ga prevzema vedno več institucij, ki imajo dejanski vpliv na trg Cenitev.
Na koncu bi morali vlagatelji razumeti, da se vsako od teh sredstev obnaša zelo različno, vendar si deli eno stvar. Oba delujeta kot varovanje pred neumnostjo centralne banke. Oboje je premoženje, nad katerim centralne banke nimajo neposrednega nadzora in z denarno politiko ne morejo manipulirati.
Prednosti in tveganja Bitcoina
Bitcoin je nov razred sredstev. To je bilo nekoč eno večjih tveganj. Toda zdaj je prešel v mainstream in postaja vse bolj institucionalno vključen. Zdaj je njegova novost velika prednost, saj ima bitcoin še vedno veliko prostora za rast in zorenje. Prav tako so institucionalne naložbe znatno zmanjšale možnost, da bo bitcoin nenadoma padel na nič. Dodatni vetrovi vključujejo vse večjo lahkoto, s katero lahko pridobimo izpostavljenost bitcoinom za naložbene račune.
Kar zadeva tveganja, je še vedno zelo nestanoviten razred sredstev, kjer se 20–30-odstotno hitro znižanje cene obravnava kot del naložbe. Toda cena prav tako hitro zaniha navzgor.
Bitcoin je še vedno relativno nova tehnologija v smislu institucionalnega sprejetja. V zadnjih nekaj letih je dosegla izjemne donose, saj postaja vse bolj mainstream. Nemogoče pa je reči, ali bo tako nadaljevala ali se bo začela povezovati z drugimi sredstvi.
Nenazadnje vedno obstaja geopolitično tveganje znatnega zatiranja kriptovalut. To smo videli v preteklosti s Kitajske. In ZDA so pred kratkim bistveno spremenile predpise.
Preberi več:Kakšna je prihodnost regulacije Bitcoin in Crypto?
Prednosti in tveganja zlata
Zlato je bilo neprekinjeno v uporabi že 2000 let. Na tej točki je varno reči, da ne gre nikamor. Od vsega premoženja ima tudi najdaljšo dokazano zgodovino vsaj ohranjanja svoje cene, če ne povečanja, v času krize. Zaradi tega je dokazano varovanje pred inflacijo. V sodobnejšem smislu smo videli, da je zlato v obdobjih dosledne inflacije tako na nastajajočih kot na razvitih trgih preseglo rezultate.
Tveganje je, da zlato nikoli ni bilo ustvarjalec bogastva, ampak bolj zaščitnik bogastva. Poleg tega je zlato utrpelo daljša obdobja minimalnih donosov. Zaradi tega je vlagateljem težko dolgoročno obdržati sredstva.
Bottom Line - Ali bi morali kupiti zlato ali Bitcoin?
Ne verjamemo, da gre za eno/ali. Vsako sredstvo ima drugačno vlogo v portfelju in služi drugemu namenu. Vlagatelji bi torej dobro vlagali v oboje. Koliko? No, to je odvisno od tolerance tveganja. Za tiste, ki si želijo predvsem miru in jih ne moti, da vidijo počasno premoženje, je boljša višja dodelitev zlata. Za tvegane osebe je bitcoin veliko boljša stava.
Oba sredstva delujeta dobro, samo v različnih okoljih. Glede na to bi morali vlagatelji imeti oboje, da bi dosegli največjo diverzifikacijo.
Izvedi več:Koliko kriptovalute bi morali imeti v svojem naložbenem portfelju?