Če se sprašujete, kako trgovati z možnostmi, ste prišli na pravo mesto. Opcije so naložbeni produkt, ki vam daje možnost nakupa določene delnice, obveznice, blaga ali druge osnovne naložbe po določeni ceni na določen datum v prihodnosti. Glavna orodja za trgovanje z možnostmi so calls in puts. V tem priročniku bomo obravnavali, kaj je trgovanje z opcijami, razliko med postavitvami in klici ter kako jih lahko uporabite v svoji naložbeni strategiji.
V tem vodniku
Kaj je trgovanje z opcijami?
Opcije so izvedeni finančni instrument: produkt, ki svojo vrednost pridobi iz druge osnovne naložbe. Kot pove že ime, vam opcije dajejo možnost (ni obvezno) nakupa naložbe po določeni ceni na datum v prihodnosti.
Naložbe so dokaj napreden naložbeni produkt. Številne posredniške družbe zahtevajo odobritev strank in omejujejo možnost trgovanja z možnostmi. Novejši trgovci z opcijami so lahko omejeni na klicne in prodajne opcije, medtem ko bi bolj izkušeni trgovci lahko dostopali do naprednejših in bolj tveganih strategij opcij.
Ker so možnosti lahko zapletene, je najbolje, da pridobite veliko izkušenj s stavki in odkupi, preden raziščete bolj eksotične posle, kot je razburljivo imenovano »železo«. kondor" ali "povratni železni albatros". Ko se osredotočite na osnovne klicne in prodajne možnosti, je lažje razumeti, kaj počnete, in omejite svoj potencial izgube.
Kako delujejo možnosti
V večini primerov vlagatelji opcij plačajo vnaprejšnjo pristojbino za nakup opcije. Ogledate si lahko možnosti za določen vrednostni papir v verigi opcij, vizualnem prikazu, ki vam prikazuje trenutno razpoložljive možnosti za to delnico ali blago.
Naročniške opcije vam dajejo pravico do nakupa vrednostnega papirja po določeni prihodnji ceni, kar pomeni, da menite, da se bo cena sredstva med nakupom opcije in datumom uveljavitve povečala. Putne opcije vam omogočajo prodajo sredstva, podobno kot prodaja na kratko, kjer dobite, če vrednost sredstva pade. Vsaka pogodba vam daje pravico do nakupa ali prodaje 100 delnic.
Če je osnovna naložba vredna več od dogovorjene nakupne cene (znane tudi kot izvršilna cena), se opcija šteje za »v denarju« in njena uveljavitev bo prinesla dobiček. Nasprotno, če je naložba vredna manj kot izvršilna cena, je naložba »brez denarja« in poteče nedonosna, pri čemer se začetni stroški štejejo za naložbeno izgubo.
Možnosti vs. Terminske pogodbe: opcije vam dajejo izbiro za nakup ali prodajo sredstva na določen datum v prihodnosti, medtem ko terminske pogodbe zahtevajo, da kupite ali prodate na določen datum v prihodnosti. Zaradi tega so opcije v večini situacij manj tvegane kot terminske.
Zakaj uporabljati možnosti namesto neposrednega vlaganja v sredstvo?
Morda se sprašujete, zakaj bi želeli kupiti klicne ali prodajne opcije, namesto da bi neposredno kupili delnico ali drugo sredstvo. Odgovor je le v nadzoru naložbenega tveganja.
Če kupite ali prodate delnico na kratko, morate živeti z rezultati naložbe, ki gredo navzgor ali navzdol. Poleg tega so vaši dobički (in izgube) omejeni na količino zalog, ki si jih lahko privoščite, ne vključujejo maržno zadolževanje. Možnosti spremenijo to formulo na način, ki lahko koristi določenim naložbenim strategijam.
Nakupne možnosti lahko omejijo vaše izgube. Ko trgujete z prodajnimi in klicnimi opcijami, je največ, kar lahko izgubite, znesek, ki ga plačate za opcijo. Ko vlagate neposredno v sredstvo, je vaša celotna naložba ogrožena.
Drug razlog za uporabo možnosti je finančni vzvod. Vsaka opcijska pogodba predstavlja 100 delnic sredstva. Če ste trdno prepričani, da se bo sredstvo povečalo ali zmanjšalo, lahko z opcijami povečate svojo naložbeno izpostavljenost 100-krat. Na primer, če kupite eno pogodbo za delnico in se podraži za 1 dolar na delnico, vaša opcijska pogodba zasluži 100 dolarjev. To je vznemirljiva možnost za nekatere trgovce, zlasti tiste s kratkoročnimi naložbenimi obeti.
Strategije trgovanja z možnostmi
Trgovanje z opcijami je lahko zapleteno. Ker obstaja veliko tveganje izgub, veliko borznoposredniških družb zahteva, da se stranke prijavijo pred trgovanjem z možnostmi. Na primer pri Charles Schwab, se lahko prijavite za različne stopnje odobritve opcij, ki omogočajo različne vrste trgovanja z opcijami:
Tukaj je pogled na nekaj najpogostejših strategij trgovanja z opcijami z uporabo klicnih možnosti in prodajnih možnosti.
Možnosti klica vs. Možnosti postavitve
Pokriti klici: Ti vam dajejo pravico do nakupa sredstva, ki ga že imate v svojem delniškem portfelju, po določeni ceni na datum v prihodnosti. Pokriti klici so najmanj tvegana klicna opcija in so najboljši za novejše trgovce z opcijami, ki menijo, da se bo cena sredstva od zdaj do datuma uveljavitve dvignila. To je strategija varovanja pred tveganjem za omejevanje izgub.
Pokriti postavi: Ta strategija vam omogoča prodajo sredstva na določen datum v prihodnosti. To je dober način za novejše trgovce z možnostmi, da preizkusijo strategije, kjer verjamejo, da se bo vrednost delnice, blaga, valute ali drugega premoženja znižala. Tako kot kriti klici ste lastnik naložbe v sredstvo, preden kupite pokrito naložbo, da omejite svoje izgube ali zaščitite obstoječo naložbo.
Dolgi klici in postavljanja: Dolgi klici in postavi so podobni kritim klicem in postavitvam, vendar še niste lastnik osnovnega sredstva. To je najpogostejša vrsta opcije, s katero boste v večini primerov trgovali kot začetnik.
Nepokriti klici in stavi: Te delujejo podobno kot druge strategije, vendar so bolj tvegane. Nepokrite možnosti so najboljše za izkušene trgovce, saj imajo možnost večjih izgub. Številne posredniške družbe ne omogočajo trgovanja z nekritimi opcijami za nove stranke ali tiste z manj izkušnjami.
Kako trgovati Call and Put in Options Trading
Trgovanje z možnostmi je dokaj preprost proces, ko razumete osnovno mehaniko. Tu so glavni koraki za začetek:
- Odprite posredniški račun: Začnite z izbiro in odprtjem posredniškega računa, če ga še nimate. Bodite pozorni na provizije in cene, če nameravate aktivno trgovati z opcijami. Tukaj je pogled na naše najljubše posredniške hiše če ga še nimaš.
- Financirajte svoj račun: Za nakup možnosti boste potrebovali gotovino na računu. Torej financirajte svoj račun z zadostnimi sredstvi za svojo strategijo trgovanja.
- Zahtevajte privilegije možnosti: Ko je vaš račun vzpostavljen in deluje, lahko zahtevate privilegije trgovanja z opcijami. Kot je prikazano zgoraj, nekatere posredniške hiše ponujajo inkrementalne sposobnosti trgovanja, ko se vaša izkušnja izboljšuje.
- Vnesite svojo prvo trgovino z opcijami: Zdaj je čas za vstop v trgovino! Spodaj si oglejte primer, kako to deluje.
- Izkoristite svojo možnost, če je v denarju: Pazite na svoj račun možnosti, saj so možnosti lahko precej spremenljive. Bodite pripravljeni sprejeti premišljeno odločitev ali prodati predčasno, če se vam zdi preudarno, saj se vam bliža rok uporabnosti.
Primer: možnost klica Amazon.com
Če želite dobiti jasno predstavo o tem, kako deluje trgovina z opcijami, je tukaj primer za Amazon.com.
Od tega pisanja je cena za posamezno delnico Amazona 3.302,09 $. Naročilo na spodnji sliki bi vam omogočilo izpostavljenost do 100 delnic Amazona po 3.300 $ na delnico z datumom poteka 17. junija 2022 po ceni 306,30 $.
Če bi kupili to možnost, mora biti cena delnice Amazona okoli 3.303 $, da pride do rentabilnosti. Ob predpostavki, da je cena delnice na datum poteka veljavnosti 3304 $, bi zaslužili približno 94 $. Če je cena višja, naredite več. Če pa je cena delnice 3.303 $ ali manj, bi bilo bolje, da pustite, da opcija poteče, ne da bi jo uveljavili, in vaša skupna izguba bi bila 306,30 $, plačanih za pogodbo.
Kako kupiti in prodati Calls ali Puts
Preko svojega posredniškega računa lahko kupujete in prodajate klice in nakazila. Večina sodobnih posrednikov ima platforme za spletno trgovanje in mobilne aplikacije. Najboljši posredniki ponujajo tudi namensko programsko opremo za aktivno trgovanje za vaš namizni ali prenosni računalnik.
Vnos naročila je podoben nakupu ali prodaji delnice. Vendar pa bi lahko imeli dodatna polja z več funkcijami trgovanja, pa tudi z možnostjo manipulacije ali postavljanja pogojev za vašo trgovino. Za osnovna naročila si oglejte splošnih pet zgornjih korakov v razdelku »Kako trgovati z možnostmi za klicanje in oddajo možnosti Trgovanje." Za podrobnejše korake obiščite spletno mesto vašega posredniškega posrednika za navodila po korakih za uporabo trgovanja platforma.
Kratkoročne opcije vs. Dolgoročne možnosti
Kratkoročne in dolgoročne opcije so ista stvar, vendar z različnimi roki poteka. Mnogi trgovci menijo, da so opcije, ki zapadejo v naslednjih nekaj tednih, kratkoročne, nadaljnji datumi pa dolgoročni.
Cene kratkoročnih opcij običajno zelo tesno sledijo trenutni ceni delnic ali sredstev, medtem ko se dolgoročnejše opcije lahko bolj razlikujejo, saj vlagatelji pričakujejo, da se bo delnica dvignila ali znižala. Vsaka ima različna tveganja, zato je pomembno, da pred nakupom možnosti razmislite o možnih prednostih in slabostih.
Kako brati tabele možnosti
Večina borznoposredniških družb prikazuje tabelo s cenami klicev in pozicij, ki se imenujejo veriga opcij. Tabela na splošno vsebuje pomembne podatke, ki vključujejo najpogosteje uporabljene številke. Vaše posredništvo vam lahko omogoči urejanje tabele, tako da vključuje več informacij, ki se vam zdijo pomembne za vašo strategijo trgovanja.
Skupni podatki, ki jih boste našli v tabelah možnosti, vključujejo:
Simboli: Podobno kot delnice ima vsaka opcija edinstven simbol. Simbol vam v eni vrstici podatkov pove sredstvo, vrsto opcije, potek in izvršilno ceno.
Cena stavke: Izvedbena cena je pogodbena cena, ki jo boste plačali za sredstvo, če uveljavite opcijo.
nazadnje: Večina tabel prikazuje najnovejšo ceno, plačano za določeno možnost, v stolpcu, imenovanem »zadnja« ali podobno.
Spremeni: Sprememba vam pove dnevno spremembo vrednosti opcije v primerjavi s prejšnjim dnem.
Ponudba: Ponujena cena je trenutni znesek, ki ga je nekdo pripravljen plačati za opcijo prek obstoječega odprtega naročila.
Vprašaj: Izklicna cena je, koliko je nekdo pripravljen prodati opcijo prek obstoječega odprtega naročila.
Glasnost: Obseg vam pove, kolikokrat se je opcija trgovala med trenutno sejo.
Odprto zanimanje: To vam pove število odprtih mest za določeno pogodbo, ki še niso bila zapolnjena ali pobotana.
Kaj so dolgi klici in postavi?
Dolgi klici in postavi niso nujno enaki kot dolgoročni klici in postavi. Zmedeno, kajne?
Pri trgovanju z opcijami, tako kot pri vlaganju v delnice, "dolgo" pomeni, da vlagate in pričakujete, da se bo cena premoženja dvignila. »Kratko« bi pomenilo, da ste na sredstvu medvedja in mislite, da se bo znižalo. Izraz je tudi podoben kratko prodajne delnice, trgovanje, pri katerem pričakujete, da se bo cena delnice znižala.
Možnosti Tveganja in koristi
V primerjavi z drugimi možnostmi s kritimi klici in postavitvami imate relativno malo tveganja, zaradi česar so dobro izhodišče za trgovce z novimi opcijami. Drugi slogi trgovanja z možnostmi pa so lahko izjemno tvegani.
Če veste, kaj počnete in imate določen cilj, je dodajanje možnosti v svoj portfelj morda dobra izbira.
Za tipičnega vlagatelja pa možnosti niso dobra izbira. Obstajajo zgodbe o trgovcih, ki so po nesreči izgubili na stotine tisoč dolarjev možnosti trgovanja, nekateri se celo tragično končajo. Previdno vstopite v svet trgovanja z opcijami.
Ob pravilni uporabi pa so možnosti odličen način za pridobitev tržne izpostavljenosti, hkrati pa omejite tveganje. Uporabite lahko možnost za nakup tvegane delnice, za katero mislite, da se bo dvignila, namesto da bi jo na primer kupili neposredno. Prav tako lahko kupite opcije za izravnavo drugih portfeljskih tveganj ali zajemanje dobička iz določenega niza tržnih okoliščin.
Pred vlaganjem se odločite, ali potencialni dobički in koristi odtehtajo tveganja za vaše posebne naložbene cilje.
Bistvo: Ali je trgovanje z opcijami za vas?
Za povprečnega vlagatelja je morda najboljša možnost popolnega preskoka. Bolje je, da se izognete naložbam, ki jih ne potrebujete ali jih popolnoma razumete. Možnosti so lahko zelo tvegane, zato zagotovo niso primerne za vsakogar.
Vendar pa je trgovanje z opcijami zabaven in vznemirljiv način za aktivno sodelovanje s trgi. Če vas zanimajo vzponi in padci aktivnega trgovanja, bi bile možnosti lahko zanimiv dodatek k vaši naložbeni mešanici. Ali pa, če želite prevzeti več nadzora nad svojim profilom tveganja, lahko dodate možnosti klicev in jih vstavite v svojo nabor orodij za naložbe.
Zdaj, ko veste, kako trgovati z možnostmi, se morate odločiti, kaj boste storili naprej.