Branje prospekta vzajemnega sklada: kaj iskati

Dejavnik zastraševanja pri izbiri naložbenega nosilca je lahko eden od razlogov, zakaj bi se potencialni vlagatelji počutili bolj udobno, če gnezdijo v jajcih.

Ne samo, da se zdi, kot da finančni svet govori popolnoma drugačen jezik od nas ostalih, ampak tudi vemo, da bi lahko bila slaba izbira potencialno zelo draga.

Vendar pa tudi najbolj zeleni vlagatelji v Vzajemni skladi imajo enake možnosti, da razumejo svoje možnosti in sprejemajo dobre odločitve kot vsi drugi - zahvaljujoč predpisom Komisije o vrednostnih papirjih in borzah o prospektih in letnih poročilih.

Prospekt je dokument, ki vlagateljem posreduje informacije o naložbah, ki sestavljajo vzajemni sklad, ter druge podrobnosti o poslovanju podjetja. Vsa podjetja, ki se prijavijo pri SEC, morajo te podatke vlagateljem in potencialnim vlagateljem posredovati, ti dokumenti pa vsem vlagateljem dajo potrebno znanje za dobro izbiro.

Toda prospekt (in Izjava o dodatnih informacijah ali DRI

, ki bo pogosto priloženo prospektu), se lahko v grščini »bere kot stereo navodila«. Če želite vlagati v vzajemni sklad, morate pri branju pomembnih delov prospekta vedeti, ne da bi si pri tem raztrgali lase:

Iskanje prospekta vzajemnega sklada

Preden lahko preberete prospekt, morate vedeti, kje ga najdete. V času interneta je to postalo nekoliko lažje. Včasih se je bilo treba obrniti neposredno na družbo vzajemnih skladov ali vprašati svojega finančni svetovalec da dobite kopijo prospektov, ki so vas zanimali.

V teh dneh lahko prospekte dobite na spletu - bodisi neposredno na spletnem mestu podjetja (običajno jih najdete znotraj v razdelku Odnosi z vlagatelji) ali v sistemu elektronskega zbiranja, analize in pridobivanja podatkov SEC (EDGAR) spletnem mestu. The Spletno mesto EDGAR omogoča iskanje prospektov določenih podjetij in drugih prijav.

Naleteli boste na dve vrsti prospektov: zakonsko določeno in povzetek. Zakonski prospekt je dolgotrajen, tradicionalni prospekt, ki ga večina vlagateljev pozna. Povzetek prospekta na drugi strani vsebuje ključne informacije o skladu na treh do štirih straneh. Medtem ko obe vrsti ponujata pomembne informacije, boste lahko dobili podrobnejše informacije iz zakonskega prospekta.

Vedno je dobro, da zahtevate ali naložite DRI, saj lahko zagotovi dodaten vpogled v vašo naložbo. Tu je primer prve strani povzetka prospekta:

Naložbena strategija

Prvi korak pri branju vašega prospekta so informacije o naložbeni strategiji. To je prva stvar, ki jo želite preveriti, ker če vaše osebne naložbene strategije in cilji ne ustrezajo naštetim, je čas, da preidemo na naslednji prospekt. Ker je vsak prospekt mogoče napisati nekoliko drugače, boste morda v vsebini navedeni kot tveganje/donos, naložbeni cilji, primarne strategije ali primarna tveganja.

V tem razdelku boste našli opis, kako bo denar vlagateljev dodeljen in kakšna so tveganja pri nakupu sklada. Če ste šele na področju vlaganja, se vam zdi, da vam grejo opisi razporeditve sredstev in različna tveganja čez glavo. Ne skrbi. Spletno mesto Investopedia ponuja odličen slovar finančnih izrazov, prav tako pa lahko pokličete družbo sklada in zaprosite za pojasnilo. Nikoli ne vlagajte v nekaj, če ne razumete popolnoma, kaj se počne z vašim denarjem.

Pogled na vračila

Če se zdi, da je vzajemni sklad, katerega prospekt berete, v skladu z vašimi cilji in vašo toleranco tveganja, je čas, da se obrnete na razdelek o donosnosti naložb. Za večino sredstev bo to najlažji del prospekta za razumevanje.

Pogosto boste videli dve tabeli: eno, ki primerja donose zadevnega sklada z 1-, 5- in 10-letno donosnostjo indeksnih skladov (kot je S&P 500) in tisti, ki prikazuje letne ali četrtletne donose za zadnjih 10 let. Primerjava indeksov je pomemben podatek, saj vam bo dala idejo, kaj lahko dolgoročno pričakujete, zlasti v zvezi z indeksnimi skladi.

Vendar si boste želeli ogledati tudi letne/četrtletne donose sklada, saj boste tako bolje razumeli nestanovitnost sklada. Kiplinger priporoča gleda na najslabše leto ali četrtletje sklada ker samo ti veš, če lahko živiš s takšnim rezultatom, če se to ponovi.

Pristojbine in stroški

To je verjetno eden najtežjih področij za analizo, saj je v najboljšem interesu sklada, da ne razumete popolnoma, kakšne provizije vas čakajo.

Prvič, pomembno je omeniti, da v PT Money ne priporočamo nakupa naloženih sredstev. Najdete lahko vzajemne sklade brez obremenitve, ki ne zaračunavajo vnaprejšnje provizije, zato ni razloga, da bi zapravljali denar za naložen sklad.

Kot rečeno, tudi vzajemni skladi brez obremenitve še vedno imajo stroške skladov, ki se izplačajo iz sredstev skladov. Podatke o teh stroških najdete v razdelku s splošnim naslovom Pristojbine in odhodki. Poiščite čiste letne odhodke sklada in ugotovili boste, da so stroški izraženi v odstotkih.

Na primer, če je navedeni odstotek 0,97%, boste za vsakih 1000 USD, ki ste jih vložili v sklad, plačali 9,70 USD. Vendar ne pozabite, da boste te stroške poslovanja plačali ne glede na to, ali zaslužite ali izgubite denar.

Seveda to ni konec možnih honorarjev in stroškov. Poleg tega preverite, ali obstaja odsek, naveden kot Stroški svetovalca za naložbe in Stroški upravljanja. Tako boste vedeli, ali je upravitelju naložb v letih, ko bodo presegli svoje merilo uspešnosti, bonus za uspešnost. Ta bonus bo izhajal iz majhnega odstotka vaše naložbe, kar pomeni, da bodo vaši neto letni poslovni stroški višji od navedenih.

Nazadnje so stroški prometa nekaj, kar mnogi vlagatelji pozabijo vključiti v izračun provizije. Večji promet - to je, ko upravitelj pogosteje kupuje in prodaja vrednostne papirje - lahko pomeni dodatne stroške in dodatne davke, če je vaš sklad na obdavčljivem računu. Neal Frankle je pisal o učinku velik promet s provizijami vzajemnih skladov za počasi bogatenje:

»John Bogle iz Vanguardove slave je že večkrat govoril o prometu. Po njegovi oceni 100% promet doda še 1% k stroškom sklada. Torej [če je na primer] lani promet znašal 32%... bi morali [skupnim stroškom] dodati še 0,32%. "

Čeprav morajo biti vse provizije razkrite vlagatelju, je lahko zelo enostavno podcenjevati provizije, s katerimi se boste soočili, saj bo za odkrivanje vseh teh razkritij provizij potrebno nekaj truda. To je situacija, v kateri se res splača narediti domačo nalogo.

Spodnja črta

Branje prospekta ni nič drugega kot uživanje v najnovejšem romanu Dana Browna. Na splošno to ni nekaj, kar bi izbrali za branje na plaži - ali kjer koli. Toda vzeti si čas za branje več prospektov in se prepričati, da natančno razumete, kaj vlagateljem čaka, je odlična naložba vase. Počutili se boste bolje izobraženi o svojih možnostih in ne boste mogli ohromiti neodločnosti ali pa biti žrtev trde prodaje.

To je vsekakor vredno popoldneva vašega časa.

Imate kakšen predlog za branje prospekta? Kaj vam je pomagalo, da ste razumeli svojo naložbo?

Povezano: Naš pregled storitev Vanguard Personal Advisor Services: naj človeški svetovalec pregleda vaš načrt

O Emily Guy Birken

Emily Guy Birken je nagrajena pisateljica, avtorica, trenerka denarja in strokovnjakinja za upokojitev. Njene štiri knjige vključujejo Pet let pred upokojitvijo, Izberite svojo upokojitev, Naj socialna varnost dela za vas, in Odpravite finančni stres zdaj.