Vlaganje je preprosto. (ne, to ni šokantno dejstvo)
Naredite redne prispevke v indeksni sklad, zagotovite, da ste razpršeni, počakajte in se preusmerite v bolj konzervativne naložbe, ko se približate starosti, v kateri želite dvigniti sredstva. (ne, tudi to ni to)
To vedo vsi! To vedo že eone!
Tu je problem... tudi dolgčas. Dolgčas z velikim kapitalom B. O. R. JAZ. N. G.
S to idejo ne morete prodajati revij, objav v blogih ali televizijskih oddaj. S to idejo kot posrednik ne morete zaslužiti. S to idejo ne morete zaslužiti kot finančni strokovnjak. Preveč je preprosto, primanjkuje mu navdušenja in to lahko naredi vsak sam. Vso srečo pri vlaganju v vaš hedge sklad!
Leta 2006 je na letnem srečanju Berkshire Hathaway Warren Buffet ponudil stavo.
Stava? Lahko bi izbral naložbo, ki bo v obdobju 10 let premagala vsakega upravitelja hedge skladov. Soočenje. Tvoje najboljše proti mojim najboljšim.
Pri stavi ga je prevzel Protege Partners, hedge sklad, ustanovljen leta 2002 in zdaj s približno 2 milijardami USD premoženja v upravljanju.
Vložki? Samo milijon dolarjev. Za milijarderje ni nič posebnega.
Tukaj je najboljši del…
Izbira Warrena Buffeta? Indeksni sklad S&P 500 na Vanguard! Ha!
Eden najboljših vlagateljev na svetu - Warren Buffett! Prerokba iz Omahe! - izbral indeksni sklad!
Ko je denar res na vrsti... greš z indeksnim skladom. (ja, to je dejstvo!)
Najslabše varovana skrivnost na Wall Streetu
Upravljavci varovalnih skladov in naložbenih portfeljev redko premagajo vlaganje v indeks, še posebej potem ko vzamejo provizijo za upravljanje in davke. Aktivno upravljani vzajemni skladi ne morejo premagati vlaganja v indeks, še posebej po pristojbinah in davkih. Trg je težko premagati, če morate vsako leto plačati več kot 1% pristojbin!
Za razliko od mnogih hedge skladov je Buffettov izbor sklad ti lahko kupite, če imate 3.000 USD (najmanj). Nakup ali prodaja vas ne stane nič (brez prodajne obremenitve) in ima razmerje stroškov 0,17% (0,05%, če dobite delnice Admirala). Če ste vložili 100.000 USD, je to le 170 USD na leto. Vaš mobilni telefon verjetno stane več. Še veliko več.
Planet Money je z zgodbo o tej stavi in njenem delovanju ostal nekaj manj kot dve leti. Zgodbi dajejo malo več barve ob pogledu na obe strani stave (to je 21 minut in zabavno, vsekakor poslušajte, ko lahko), ampak stavim, da lahko uganite, kako gre ...
Kako je z stavo? Konec leta 2015 se je indeksni sklad povečal za 66%, hedge sklad pa le za 22% (ne pozabite, da se je trg v letu 2008 močno zmanjšal, ~ 45%). Skorajda ni mogoče, da bi hedge sklad v dveh letih nadomestil vrzel.
Kdo ne želi, da veste?
Investicijski obrat. Drugi posredniki. Aktivno upravljani vzajemni skladi. Upravljavci in prodajalci varovalnih skladov. Ljudje, ki zaslužijo s temi višjimi provizijami ali ko trgujete z delnicami, opcijami in drugimi sredstvi.
Ti bilijoni dolarjev v indeksnih skladih niso v drugih skladih. Aktivno upravljani skladi zaračunavajo pristojbine severno od 1%. Vanguard zaračuna le del tega. To je milijarde dolarjev na leto, ki jih ustanova ne zasluži (približno 40 milijard dolarjev) in veste, da zaradi tega niso veseli!
Ali veste, kdaj ti ljudje zaslužijo denar? Ko kupujete in trgujete s stvarmi. Tudi nakup in držanje jim je preveč dolgočasno. Plačajte 5 USD za nakup delnice in jo držite deset let - ne bodo naredili še PET DOLARjev, dokler jih ne prodate. 10 dolarjev v 10 letih? Ha - veliko sreče pri plačilu tistih majic, kjer ovratnice ne ustrezajo majici.
To ni nova novica... preprosto ni v novicah
Barvico je leta 2006 vrgel Warren Buffet, vendar je znanje, da aktivno upravljani skladi ne morejo premagati indeksnih skladov, obstaja že zelo dolgo.
Spomnim se, da sem o tem bral kot najstnik, sredi devetdesetih let Šaren bedak (Našel sem ta članek iz leta 1999 - "Povprečni aktivno upravljani delniški vzajemni sklad svojim delničarjem letno vrne približno 2% manj kot donose delniških trgov na splošno.").
To ni nova novica, ni v novicah, ker je težko napisati to zgodbo večkrat.
In težko je dobiti oglaševanje pri finančni ustanovi, če ljudem govorite, da finančne ustanove ne potrebujejo. 🙂
Zakaj vsi ne vlagajo v indeksne sklade?
Veliko ljudi... trilijone dolarjev je v indeksnih skladih. Toda veliko ljudi ne…
… Ker indeksno vlaganje je dolgočasno. Nakup in zadrževanje je dolgočasno.
Tudi pisati o tem je dolgočasno. Kolikokrat je mogoče napisati ta članek? Enkrat. Če bo naslednji teden naslednji stolpec... kaj potem? 🙂 Imam srečo, da nimam tega pritiska!
Zato dobivate članke o kako milijarder opozarja na indeksne sklade ali pa "pasivne naložbe škodujejo gospodarstvu.”
Ali veste, kaj je še dolgočasno, a trženje in novice naredijo "bolj razburljivo"? Izguba teže. Izguba teže je v svojem bistvu matematična težava - porabite manj kalorij, kot jih porabi vaše telo. Nihče ni rekel, da je enostavno, ker je sladoled odličen, vendar to ni težava pri hujšanju. To ni matematični problem. To je problem človeškega vedenja.
Vlaganje je na enak način.
Kaj priporočajo najuspešnejši vlagatelji?
Warren Buffet priporoča indeksne sklade. V Pismo delničarjem družbe Berkshire iz leta 2013, v oporoki deli svoja navodila (stran 20, poudari moje):
Moj denar, dodam, je tam, kjer so moja usta: kar svetujem, je v bistvu enako nekaterim navodilom, ki sem jih zapisal v oporoki. Ena zavesta določa, da bodo gotovina predana skrbniku v korist moje žene. (Za posamezne zapuščine moram uporabiti denar, ker bodo vse moje delnice Berkshira v celoti razdeljene določenim človekoljubne organizacije v desetih letih po zaprtju mojega posestva.) Moj nasvet skrbniku ne bi mogel biti več preprosto: 10% denarnih sredstev vložite v kratkoročne državne obveznice in 90% v zelo poceni indeksni sklad S&P 500. (Predlagam Vanguard's.) Verjamem, da bodo dolgoročni rezultati zaupanja iz te politike boljši od tistih, ki jih doseže večina vlagateljev-bodisi pokojninskih skladov, zavodov ali posameznikov-ki zaposlujejo visoko plačane menedžerje.
David Swensen, glavni naložbeni direktor Yaleja, odgovoren za upravljanje njihovih darov, priporoča tudi indeksne sklade. Swensen premagal trg 20 let zapored (1988 do 2008). Če bi želeli staviti pri upravitelju, je on tisti, s katerim bi lahko sklenil… in priporoča indeksna sredstva!
Kako imam naložbeni sladoled ...
Nisem strokovnjak za naložbe, vendar veliko razumem o človeškem vedenju. Vem, da mi je v življenju všeč malo razburjenja.
Večina mojih dolgoročnih naložb je v indeksnih skladih. Majhen kos je vlagajo v delnice za rast dividend opraskati to srbenje. Omogoča mi, da raztegnem mišice finančne analize (majhen delček), izberite nekaj zalogin uživajte v majhnih dozah dopamina, kadar vidim, da pride dividenda. To je zame dovolj dobro.
Če imate to srbečico, vložite 90% svojih naložb v indeksne sklade in se odložite za "zabavne stvari". Stavite na nekatera tehnološka podjetja ali biotehnološka podjetja. Koga briga... denar je zabaven. To so kot dnevi goljufanja ali tisti košček čokolade, ki vam malce ne bo škodoval in se lahko prepričate, da ne boste storili ničesar res slabega ali nevarnega.
Kar zadeva vaše kratkoročne prihranke, jih za nekaj v bližnji prihodnosti obdržite kratkoročne naložbe ki niso hlapne. Ne bodo razburljivi, bodo pa varni.
Če želite postati "eksotični", vmešajte nekaj naložb v nepremičnine. Lahko se vanj vključite z manj kot 1000 USD.
Ko se zavedate, da ste slabi, ga lahko vedno vrnete v indeksni sklad - transakcijskih stroškov ni! 🙂