Robo svetovalci obstajajo že več let. Betterment, eden najstarejših, je bil ustanovljen pred več kot desetimi leti leta 2008 in ima v upravljanju 13,5 milijard USD premoženja (od marca 2018). Še vedno bledi v primerjavi z Vanguardom, ustanovljenim leta 1975, ki ima v upravljanju 5,1 bilijona dolarjev premoženja (od januarja 2018), vendar je v svetu vlaganj zasegel precejšnjo nišo.
Mislim, da so robo-svetovalci velika inovacija. Enostavno ga ne uporabljam.
Zame dvomim, da je vprašanje časa. Leta 1998 sem začel vlagati z novoustanovljeno Roth IRA, moj oče mi je pomagal odpreti z Vanguardom.
Moj "pravi" začetek vlaganja bi prišel šele jaz diplomiral na fakulteti in začel delati leta 2003. To je bilo polno pet let preden so obstajali robo svetovalci.
Ko so začeli, nisem bil več na njihovem ciljnem trgu. Opravil sem raziskave in vnaprejšnje delo, že sem bil vložen v dodeljena sredstva, ki sem jih želel, in se osredotočil na več prihranka.
Če pogledam nazaj, ne vem, če bi investiral z robo svetovalcem, če bi bili tam, ko sem začel.
Tukaj je nekaj razlogov, zakaj:
Kazalo
- Želim to narediti sam
- Kar vas je prineslo, vas ne bo pripeljalo
- 6,8% Betterment Account #1 (70% delnic, 30% obveznic)
- Betterment Account #2 (90% delnic, 10% obveznic)
- Osebni kapital (70% delnic, 17% obveznic, 13% alternativ)
- Alternative sklada za ciljni datum
- Temeljne spremembe strategije
- Stroški in dajatve so pomembni
- Mnogi ne ponujajo načrta
- Zaključne misli
Želim to narediti sam
Ko si mlad, imaš več časa kot denarja.
Ko sem bil mlajši, če bi se kaj pokvarilo, bi poskušal vse popraviti sam. Včasih bom tudi danes poskušal sam popraviti stvari, če je to mogoče in imam čas, ker je vpleten občutek ponosa. Pred kratkim je zunanja enota našega HVAC prenehala delovati in to sem lahko popravil z zamenjavo kondenzatorja. Izkazalo se je, da je to edino, kar lahko popravite brez licence pri teh stvareh, a to je bila zabavna točka ponosa.
Pred otroki sem ure študiral, ker sem imel nekaj ur, da sem jih preučil. Zdaj pa ne toliko.
Toda takrat sem se o branju naučil z branjem. Ne glede na to, ali gre za knjige ali spletne strani, veliko berem. In vedel sem dovolj, da sem vedel, da naložba ni nujno lepa ali zapletena.
V svojem 401 (k) sem izbral nekaj poceni možnosti in ga dopolnil z indeksnimi skladi na svojem Roth IRA in obdavčljivih računih. Nisem imel finančnega načrta, vendar sem vedel, da moram varčevati za upokojitev, zato sem prihranil.
Mislim, da ne bi potreboval robo-svetovalca, ki bi mi pomagal pri tem, ker sem to želel narediti sam. To ne pomeni, da je DIY boljši (in pogosto ni!) Toda če poznam svojo naravo, verjetno ne bi želel nekomu plačati pristojbine, ki bi mi pri tem pomagal.
Kar vas je prineslo, vas ne bo pripeljalo
"Kaj te je pripeljalo sem, tja te ne bo pripeljalo" je ideja, ki sem jo videl na številnih področjih svojega življenja.
Ko ste mlajši, je pomembno, da se vključite v skupino, upoštevate pravila in poslušate učitelje. Ko starate, je uspeh pogosto odvisen od vaše sposobnosti, da razmišljate nenavadno, bodite ustvarjalni in spoznate, da so pravila le smernice. 🙂
Enaka ideja velja na številnih področjih, vključno z vlaganjem.
Pri vlaganju je ključno, da čim prej prihranite in svoj denar postavite na trg. Kar izberete, je pomembno, vendar ne tako pomembno, kot da veliko prihranite.
S staranjem gre za pravilno dodelitev sredstev in prevzem ustrezne stopnje tveganja za vaše potrebe. Prihranek več, čeprav je dober, je manj pomemben, ker je vaše gnezdo tako veliko. Različnejše tveganje, ponovno uravnoteženje in druge naloge imajo večji pomen. Ko se bližate upokojitvi, se raje prepričajte, da vaša dodelitev nima toliko tveganja kot pri 20-letniku!
Novim vlagateljem robo svetovalci pomagajo tako, da odstranijo strašljiv korak izbire, v kaj bodo vlagali. Ko vam ni treba skrbeti za "pravo" dodelitev ali "prave" naložbe, se lahko osredotočite na prihranek denarja in ga vnesete na svoj račun.
To je velika pozitiva in je povzročilo veliko več prihrankov, kot bi se sicer zgodilo.
Kljub temu se bo izziv pojavil, ko boste prešli v srednjo igro vlaganja.
Težava robotskih svetovalcev je, da vlagajo v veliko stvari. Samo preverite to Portfelj 35-letnika pri Betterment and Personal Capital:
6,8% Betterment Account #1 (70% delnic, 30% obveznic)
38% Goldman Sachs Active Beta ZDA z veliko kapitalizacijo (GSLC) (provizija 0,09%)
1,1% Vanguard Small Cap ETF (VB) (provizija 0,05%)
9,8% iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) (provizija 0,09%)
11,7% Goldman Sachs lastniški kapital v nastajanju (GEM) (provizija 0,37%)
9,6% iShares MSCI EAFE Small Cap ETF (SCZ) (pristojbina 0,33%)
0,5% iShares TIP ETF (TIP) (pristojbina 0,20%)
3,0% Goldman Sachs Treasury Access ETF (GBIL) (provizija 0,12%)
9,9% Vanguard Dolgoročna korporativna obveznica (VCLT) (provizija 0,07%)
0,8% Goldman Sachs Access Investment Grade Corporate ETF (GIGB) (provizija 0,14%)
2,4% Goldman Sachs dostop do visoko donosne poslovne obveznice (GHYB) (provizija 0,34%)
5,7% iShares Emerging Markets USD Bond ETF (EMB) (provizija 0,40%)
7,2% Vektorji trga JP Morgan EM Obveznica lokalne valute (EMLC) (provizija 0,30%)
Betterment Account #2 (90% delnic, 10% obveznic)
32,3% Vanguard skupni borzni ETF (VTI) (provizija 0,04%)
8,3% Vanguard Value ETF (VTV) (provizija 0,05%)
7,0% Vanredna srednja vrednost ETF (VOE) (provizija 0,07%)
5,9% iShares Russell 2000 Value ETF (IWN) (provizija 0,24%)
22,9% Schwab International Equity ETF (SCHF) (provizija 0,06%)
13,9% Vanguard FTSE nastajajoči trgi (VWO) (provizija 0,14%)
0,6% Vanguard kratkoročni inflacijski vrednostni papirji ETF (VTIP) (provizija 0,06%)
1,1% iShares Core Celotni trg obveznic ZDA ETF (AGG) (provizija 0,05%)
3,7% iShares National AMT-Free Muni Bond ETF (MUB) (provizija 0,07%)
2,8% Vanguard Total International Bond ETF (BNDX) (provizija 0,09%)
1,5% iShares Emerging Markets USD Bond ETF (EMB) (provizija 0,40%)
Osebni kapital (70% delnic, 17% obveznic, 13% alternativ)
2,2% iShares Gold Trust ETF (IAU) (provizija 0,25%)
0,8% iShares Intl Treasury Bond ETF (IGOV) (provizija 0,12%)
2,5% Vanguard Global Ex-US Index Real Estate ETF (VNQI) (provizija 0,14%)
4,9% Vanguardni davek oproščeni indeksni sklad obveznic ETF (VTEB) (provizija 0,08%)
1,7% iShares iBoxx $ Investment Grade Corporation (LQD) (provizija 0,35%)
3,8% Vanguard REIT Index Fund ETF (VNQ) (provizija 0,12%)
2,0% iShares TIP Bond ETF (TIP) (provizija 0,19%)
0,8% Vanguard Total Bond Index ETF (BNDX) (provizija 0,09%)
2,3% i-delnic 3-7 let Zakladna obveznica ETF (IEI) (provizija 0,15%)
0,8% iShares 0-5 let TIPS Bond ETF (STIP) (provizija 0,06%)
3,4% Vanguard kratkoročni indeksni sklad obveznic EGTF (BSV) (provizija 0,07%)
6,5% iShares Russell 2000 ETF (IWM) (provizija 0,19%)
13,6% Schwab International Equity ETF (SCHF) (provizija 0,06%)
2,7% Schwab ameriški ETF z majhno kapitalizacijo (SCHA) (pristojbina 0,05%)
1,6% Vanguardni sklad za indeks vrednosti majhnih kapitalov ETF (VBR) (provizija 0,07%)
1,9% Vanguard FTSE All-World ex US Small Cap ETF (VSS) (pristojbina 0,12%)
1,8% PowerShares DB Raznovrsten ETF z optimalnim donosom (PDBC) (provizija 0,58%)
0,11% iShares 0-5-letna korporativna obveznica z visokim donosom (SHYG) (provizija 0,30%)
5,8% Vanguard FTSE Index Emerging Markets Index Fund (VMO)
O MOJ BOG.
Super je, da je bil vložen. To je daleč najpomembnejši dejavnik uspešnega portfelja.
Kaj pa se zgodi, ko se poda v sredino igre, kjer vlagatelji pogosto pridobijo zaupanje pri izbiri naložb? Izvedeli smo, da ni več tako strašljivo, kot je bilo nekoč, in kar nekaj uspešnosti lahko dosežete le z vlaganjem v preprost portfelj treh ali štirih skladov. Ne potrebujete seznama naložb.
Težava je, ko želite preiti na preprostejši portfelj. Prehod s tega seznama na portfelj treh do štirih skladov bo imel z njim nekaj bolečin in bi lahko bil odvračilni dejavnik.
Lahko bi trdili, da lahko preskočite to neurejeno prehodno obdobje in si prihranite nekaj glavobolov, tako da od samega začetka uporabite preprost portfelj.
Ena alternativa polno delujočemu svetovalcu je delo z nečim podobnim Vanguardove storitve osebnega svetovalca - njihovi svetovalci priporočajo dodelitev sredstev glede na vaše finančne potrebe, vendar gre izključno za sredstva Vanguard in je kot peščica, ne pa ducat+. Prav tako imajo a Digitalna svetovalna služba Vanguard to je zelo podobno robo svetovalcem.
Alternative sklada za ciljni datum
Če nimate zaupanja pri izbiri naložb, lahko to dovolite upravljavcu sklada.
Vsak večji posrednik ima svojo različico ciljnega pokojninskega sklada - ki se prilagodi glede na vaš ciljni datum upokojitve. Imena so lahko različna, cilj pa je enak. Vanguard jih imenuje Target Re uporovni skladi, Fidelity jih imenuje Freedom Funds, Charles Schwab jih imenuje Target Date Funds itd.
Te možnosti bodo tudi nekoliko cenejše pri pristojbinah in jih bo lažje upravljati, ker so ti skladi sami le en sam sklad. Za davčne namene gre za eno samo postavko in ne za osnovni seznam.
Medtem ko se sredstva za ciljne datume prilagajajo drsenju proti "datumu upokojitve", jih lahko izberete tudi glede na želeno dodelitev. Vanguard ponuja sklade LifeStrategy ki so preproste mešanice delnic in obveznic, vsaka s priporočenim časovnim obzorjem:
- Dohodkovni sklad LifeStrategy: 80% obveznic, 20% delnic za naložbeno obdobje 3-5 let, 0,11% provizije
- Sklad LifeStrategy Conservative Growth Fund: 60% obveznic, 40% delnic za obdobje naložb 5+ let, 0,12% provizije
- Sklad za zmerno rast LifeStrategy: 40% obveznic, 60% delnic za naložbeno obdobje 5+ let, 0,13% provizije
- Sklad za rast LifeStrategy (VASGX): 20% obveznic, 80% delnic za naložbeno obdobje 5+ let, 0,14% provizije
Ta sredstva so v lasti drugih skladov Vanguard. Na primer, LifeStrategy Growth Fund (VASGX) ima v lasti ta štiri sklade Vanguard (od 31. 1. 2019):
- Vanguardov skupni indeks delniških skladov Vlagateljske delnice - 48,6%
- Vanguard Total International Stock Index Fund Vlagateljske delnice - 32,1%
- Vanguard Total Bond Market II Index Fund - 13,5% (samo za institucije)
- Vanguard Total International Bond Index Fund - 5,8%
Toda za razliko od robo-svetovalcev, če prodajate svoje delnice VASGX-a, poročate samo o prodaji VASGX-a in ne štirih osnovnih sredstev.
Ni vam treba spremljati štirih skladov, samo enega.
Temeljne spremembe strategije
Ko vlagate z robo-svetovalcem, se zanašate na robote in njihove oblikovalce.
Včasih se roboti zamenjajo.
Februarja 2018 je Wealthfront predstavil svoj interni sklad za delitev tveganj Wealthfront Risk Parity Fund (WFRPX). Privzeto je 20% vseh naložb šlo v njihov interni sklad. Lahko bi se odjavili, vendar ste morali izrecno onemogočiti namesto izrecno omogočiti.
Seveda nekaterim to ni bilo všeč (meni ne).
Paritet tveganj sam po sebi ni nov, gre za strategijo razporejanja, ki temelji na tveganju (nestanovitnost) in ne na sredstvih in pričakovanih donosih (če želite zgraditi lastno, uporabite Portfolio Visualizer in v spustnem meniju Optimizacijski cilj izberite pariteto tveganja).
To je dobra strategija, vendar ni isto, kot je prvotno obljubljala večina svetovalcev robotov-dodelitev sredstev temelji na poceni indeksnih skladih. To ni ostalo neopaženo.
Kar tudi ni pomagalo, je to ta sklad ni uspel in ljudje niso bili srečni, kot je pogosto, ko nekaj izgubi denar. Prav tako spreminja naravo poslovanja, od svetovalne službe za dodelitev sredstev do tiste, ki ima tudi sklad... in usmerjanje ljudi v ta sklad.
To je zaenkrat en sam primer, vendar poudarja pomemben koncept - ko se pri odločanju zanašate na drugo osebo, morate sprejeti tudi rezultate. Če se odrečete tej oblasti, se ne morete obrniti in se pritoževati, ko je odločitev slaba. Težava je v tem, da če bi se zanašali na robo-svetovalca, da bi bili lahko na dosegu roke, vam morda ne bo treba tako pozorno opazovati stvari.
Ko vlagam v indeksni sklad, se lahko spremeni tudi s spreminjanjem indeksa... vendar osnovna strategija ne bo.
Stroški in dajatve so pomembni
Pristojbine se seštevajo in ko nekaj dobiš za to, je super. Če pa dosežete točko, kjer želite to narediti sami, plačevanje robo-svetovalca nima veliko smisla.
Na primer, večina svetovalcev robo zaračuna približno 0,25%. Številni poceni skladi zaračunavajo manj kot 0,10%. Stroški svetovalca robota so poleg osnovnih stroškov sklada tudi, zato bi pri svetovalcu robo plačali 0,35% v primerjavi z 0,10%.
V desetletjih in pri portfelju več sto tisoč ali milijon dolarjev pristojbine postanejo znatne.
Če začnete z 1 USD in prihranite 100 USD na mesec 30 let in oboje cenite po 7% na leto (sestavljeno mesečno):
- Naložba z 0,35 -odstotno provizijo bi bila vredna 113.904,86 USD
- Naložba z 0,10 -odstotno provizijo bi bila vredna 119.624,91 USD
- Naložba z 0,00% provizijo bi bila vredna 122.005,22 USD
To je razlika v višini 5.720,05 USD, kar se v tridesetih letih ne zdi veliko, vendar je to približno 5% dobička, ki ga izgubite zaradi pristojbin.
In da bi bile zadeve nekoliko slabše, včasih lahko svetovalnik robo zahteva, da imate odstotek svojih naložb v gotovini... in tudi za to zaračunavajo pristojbine. Ta denar ne zasluži 7% na leto, vendar pri nekaterih svetovalcih robotov dobi konkurenčno donosnost prihrankov, kar pomaga ublažiti to.
Mnogi ne ponujajo načrta
Pri finančnem načrtovanju je več kot dodelitev sredstev, pobiranje davčnih izgub in bolj taktični vidiki vlaganja.
Wealthfront je to poskušal rešiti s svojimi orodji za finančno načrtovanje, ki se osredotočajo na lastništvo stanovanj, upokojitev, potovanja (potovanja v soboto) in fakulteto.
Je pa nekaj v tem, da se usedeš z nekom in se pogovoriš o svojih prihodnjih načrtih ter posnameš celoten kos. To robo-svetovalec ne bi zmogel narediti z algoritmi. To je v redu, ko ste na začetku svoje naložbene kariere, ko so vaši cilji zelo jasni-želim kupiti hišo pri starosti X se želim upokojiti pri starosti Y itd.
Ko pa začnete postajati nekoliko bolj zapleteni z veliko več vložkov, je morda bolje, da plačate finančnega načrtovalca, ki plačuje samo pristojbine, da vam pomaga pri načrtovanju dejanskega načrta. Začnete lahko tako, da odprete naredite sami in ustvarite svoj finančni načrt, nato se pogovorite s strokovnjakom, da si ga ogledate.
Poleg tega je vredno govoriti o tem, da se s človekom pogovarjate o svojih financah.
Zaključne misli
Mislim, da so robo-svetovalci velika inovacija. Pomagali so a veliko ljudje prihranijo veliko denarja in ga vložijo na zelo inteligenten način.
Prav tako so zelo poceni za storitve, ki jih ponujajo, s pristojbinami okoli 0,25%, kar je veliko manj od tistega, kar zaračunavajo aktivno upravljani vzajemni skladi (~ 1%).
Če ste novi pri vlaganju, jih je vredno pogledati. Če ste bolj oseba tipa "naredi sam", mislim, da je bolje, da vložite čas, da preberete nekaj dobrega vlaganje knjig in pot indeksnih skladov, če tudi vas ne zadržujejo ob strani dolga.
Tu so mnenja robo-svetovalcev o denarnicah:
- Pregled izboljšanja
- Wealthfront Review
- Pregled financ M1
In ne pozabite, da je ključ do vlaganja v vlagati zgodaj in pogosto.