Ali obstajajo Bitcoin ETF -ji?

Z borznimi borznimi skladi (ETF) že nekaj let obstajajo na evropskih borzah in dosegajo sredstva v upravljanju v višini 6,5 milijard USD. Februarja 2021 je eden začel trgovati v Kanadi, kar je pomenilo vstop prvega Bitcoin ETF na severnoameriške trge.

Toda naravnanost ETF-jev, ki so prijazni do vlagateljev, je ameriškim regulatorjem preprečila odobritev kakršnih koli skladov, ki temeljijo na bitcoinih. Navedene so bile težave v zvezi s preglednostjo, likvidnostjo in varnostjo, zakaj ETF za kriptovalute morda ni primeren za vlagatelje.

Kljub temu vlagatelji in opazovalci trga že dolgo ugibajo, kako bi ameriški Bitcoin ETF lahko preoblikoval ekosistem kriptovalut in borzo. Mnogi predvidevajo, da bi digitalnim kovancem lahko zagotovil večjo legitimnost in sprožil nov val povpraševanja po kriptovalutah.

Tukaj je podrobnejši pogled na obstoječe naložbene produkte Bitcoin in možnost za kripto ETF -je.

Kaj so Bitcoin ETF?

Bitcoin ETF bi vlagateljem omogočili hitro in enostavno izpostavljenost trgu digitalnih valut.

ETF so investicijski skladi s katerimi se lahko trguje na javnih trgih, na primer z delnicami. Industrija je od sredine 2000-ih hitro rasla in spremenila trgovanje z delnicami za posamezne vlagatelje tako, da jim je omogočila poceni in priročen dostop do najrazličnejših panog in sredstev.

Bitcoin ETF bi vlagateljem omogočili hitro in enostavno izpostavljenost trgu digitalnih valut. Vključevali bi zavijanje virtualne valute v delnice, ki jih je mogoče trgovati, ki odražajo njene poteze. Cene Bitcoina so se v začetku leta 2021 zvišale na več kot 50.000 USD na enoto.

Vlagateljem se ne bi bilo treba več ukvarjati s težavami pri odpiranju ločenega računa s kripto borzo. Ne bi jim bilo treba shranjevati kovancev na varnem, "vročem ali hladnem" denarnica za kriptovalute. Prav tako jim ne bi bilo treba skrbeti, da bi izgubili ali pozabili elektronske ključe, ki omogočajo dostop do navideznih kovancev - kar je usoda, ki so jo v zadnjih letih utrpeli nekateri lastniki Bitcoinov.

Potencialni vpliv Bitcoin ETF

Bitcoin ni prehitel fiat valute kot način plačila. Toda cene so se v letih 2020 in 2021 ponovno okrepile, ko so se nekateri vlagatelji obrnili na digitalni kovanec kot skladišče vrednosti. Kriptovalute so postale priljubljene tudi kot špekulativna stava - bolj tvegana naložba, ki pogosto temelji bolj na dejavnikih, kot je zagon, in ne na temeljni analizi.

Nekateri opazovalci trga pa pravijo, da bi ameriški Bitcoin ETF lahko pomagali trgu kriptovalut pridobiti večjo legitimnost. ETF -ji, s katerimi se javno trguje in spremljajo cene Bitcoin, bi potrebovali odobritev uveljavljenih organizacij, kot je Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) - najvišji regulator v ZDA - pa tudi različnih borzah kot sta newyorška borza in Nasdaq.

Druge naložbe, ki temeljijo na bitcoinih

Zgodovina ameriških Bitcoin ETF -jev je polna zastojev in razočaranj. Različni ponudniki ETF so vsaj 10-krat poskušali pridobiti odobritev SEC za zagon sklada, ki temelji na kriptovalutah. Uvedba Bitcoin terminskih pogodb - izvedenih finančnih instrumentov, ki so bili uporabljeni za blagovne ETF - je ponovno obudila upanje za odobritev leta 2017, vendar brez uspeha.

Nekatera investicijska podjetja ponujajo sredstva, ki temeljijo na kriptovalutah, v bolj omejeni različici. Bitcoin naložbeni skladi so izdelki brez recepta, ki jih akreditirani vlagatelji, ki odpravljajo ovire, kot je neto vrednost, lahko kupijo s pogodbenimi pogodbami.

To niso delnice, s katerimi se javno trguje, kot so delnice, zato so manj regulirane in pogosto veliko dražje od osnovne cene Bitcoina. Kljub temu so bili prilivi v izdelke Grayscale znatni in so leta 2020 skupaj znašali približno 5,7 milijard USD, denar pa je prihajal predvsem od institucionalnih vlagateljev.

Največji obstoječi izdelek, s katerim se trguje na borzi Bitcoin, je Bitcoin Tracker EUR, ki kotira na Stockholmski borzi. Sredstva skupaj znašajo 1,7 milijarde dolarjev, izdelek pa za spremljanje cen uporablja izvedene finančne instrumente, znane kot zamenjave. Februarja 2021 je švedski finančni nadzornik naložbenim podjetjem in bankam naročil, naj se izogibajo prodaji ETF na osnovi kriptovalut za male vlagatelje, češ da so neprimerni za "večino, če ne vse, potrošniki. "

Vendar pa je bil prvenec Bitcoin ETF Purpose Investments, ki je začel trgovati v Torontu v začetku leta 2021. Medtem ko se je Purpose že leta 2018 prijavil za odprtje svojega sklada, je obseg trgovanja v prvih dveh dneh eksplodiral in se približal delnicam v vrednosti 400 milijonov dolarjev.

Bi lahko kmalu videli ameriški Bitcoin ETF?

Ena izmed kritik kriptovalut, zaradi katere je SEC zavrnila Bitcoin ETF, je bila, da je trg premajhen. Toda širok nabor sredstev je v začetku leta 2021 dvignil cene digitalnih valut na nove višine, zaradi česar so se institucionalni vlagatelji ogreli na trg virtualnih kovancev. Tržna vrednost Bitcoina je v začetku leta 2021 dosegla 1 bilijon dolarjev.

Drug razvoj, ki je vzbudil upanje za Bitcoin ETF, je bila nominacija Garyja Genslerja za predsednika SEC. Gensler, ki je prej vodil Komisijo za trgovanje s terminskimi terminskimi pogodbami, ki nadzoruje terminske pogodbe in trgovanje z opcijami, velja za bolj zagovornika. Na Tehnološkem inštitutu v Massachusettsu je poučeval razred blockchain in dejal, da bi lahko večji nadzor nad trgom povzročil večje sprejemanje.

Prednosti in slabosti Bitcoin ETF

Zagovorniki Bitcoin ETF trdijo, da bi znižali stroške za izpostavljenost kriptovaluti. Druga potencialna korist Bitcoin ETF bi lahko bila, da centralizirajo trg kriptovalut, ki se je začel kot obrobna naložba.

Morebitna korist Bitcoin ETF -jev bi lahko bila, da centralizirajo trg kriptovalut.

Obramba Bitcoin ETF -jev proti tistim, ki jih opozarjajo, je, da drugi rahlo regulirani in nestanovitni trgi, kot so surovine, že temeljijo na ETF -jih.

Tisti, ki so skeptični do Bitcoin ETF -jev, trdijo, da njihove slabosti vključujejo uvedbo nestanovitnega, zelo špekulativnega in verjetno precenjenega premoženja na ameriški borzi. To pomeni, da če bi se razcvet bitcoinov nenadoma končal, bi lahko zaradi padca njegovih cen ogrozila večjo populacijo Američanov.

Kritiki so opozorili tudi na to, da so imeli bitcoin in kriptovalute težave, kot so tatvina in morebitna tržna manipulacija - vsa vprašanja, ki bi lahko predstavljala nevarnost za manjše vlagatelje na javnih trgih.

Prenos

Vesolje kriptovalut se je začelo leta 2009 kot nekakšen upor proti glavnemu finančnemu sistemu, v katerem prevladujejo vlade in centralne banke. Toda od takrat pritegne množico vlagateljev - tako maloprodajnih kot institucionalnih - in je celo spodbudilo raziskovanje CBDC, virtualne valute, ki jih izdajo centralne banke same.

Poleg tega so nekateri ponudniki in vlagatelji ETF zahtevali Bitcoin ETF, izdelke, ki bi jih lahko uvesti večje prekrivanje med neodvisnim trgom kriptovalut z dolgoletnimi zalogami trgu.

Medtem ko so se evropski in kanadski Bitcoin ETF, pa tudi skladi brez recepta izkazali za priljubljene, so se ameriški regulatorji vzdržali odobritve katerega koli. To je delovalo kot ovira za močno razširitev sveta kriptovalut, hkrati pa tudi kot ovira za tveganje preobremenitve že tako nestanovitnega in potencialno penastega trga.

Iščem nakup kriptovalute na spletu? Vlagatelji lahko trgujejo z Bitcoin, drugimi kriptovalutami, ETF -ji, delnicami podjetij in z delnimi delnicami na platformi SoFi Active Investing. Člani SoFi, ki želijo pomoč pri oblikovanju raznolikega naložbenega portfelja, lahko načrtujejo tudi brezplačen sestanek s finančnim načrtovalcem SoFi.

Ta zgodba prvotno pojavil na SoFi.