Včasih je negotovo, če je trg v polnem upadu. Običajno se začne počasi in pridobiva zagon. Na žalost je to tudi razlog, zakaj se je upad trga tako težko pripraviti ali celo predvideti.
Danes obstaja a veliko dokazov, da bi trg lahko prišel v upad. Dow se je v sredo zaprl na ozemlju medveda ali 20% pod rekordno vrednostjo februarja. Če se koronavirus še naprej hitro širi, Padec na Wall Streetu se bo verjetno še poglobil.
Ko pride do padca, lahko pričakujete sedem rezultatov. Lahko se celo odigrajo zaporedno, saj se recesija poglablja.
1. Ti Volja Izgubite denar
Novinarski mediji o upadu na trgu so zmedeni. Ni pa pomote med dokazi, ki se bodo pojavili v vašem portfelju. Ko pride do padca, vi volja izgubili denar in to bo najbolj prepričljiv dokaz, da je prišel.
Tudi večina drugih ljudi bo izgubila denar, čeprav o tem neradi govorijo javno.
Na nek način je to nesrečni potrjevalec padca na trgu. Večina ljudi ne razmišlja resno o preobratu na borzi, dokler se dejansko ne ukorenini. Toda do takrat boste že začeli izgubljati denar in predigralni manevri bodo verjetno prepozni.
2. Slabe novice bodo prišle v valovih
Ko se bo gospodarska kriza začela krepiti, se bodo slabe novice začele kopičiti. Ne gre za to, da slabih novic ni med bikovskimi trgi; raje postane izrazitejša in pogostejša med upadom trga. In ker vpliva na naložbe ljudi in s tem na njihovo neto vrednost, bo nenadoma postala vredna novic.
Negativne napovedi o borzi bodo spremljale zgodbe iz temnih oblakov o gospodarstvu na splošno in o stanju financ v državi.
Te zgodbe obstajajo tudi med bikovskimi trgi, toda ko ljudje zaslužijo s svojimi naložbami, jih imajo večjo težnjo spregledati. Med upadom trga poročila o gospodarskih težavah razumejo kot razlago dogajanja na trgih, zato postajajo vse bolj priljubljena.
3. Ljudje bodo v paniki
Stisnjeno med dvojnimi napetostmi upad uspešnosti portfelja delnic in vse bolj neizprosna vihar negativnih medijskih novic začnete panično. Morda na začetku le malo, če pa je padec še posebej strm, se lahko vaša panika razmahne. Morda boste občutili paniko bolj kot le občasno.
Stopnja panike bo tekla z ravnjo borze. Če je upad nežen ali če ga zaznamuje izrazito okrevanje, bo panika čim manjša. Če pa trg pokaže zaporedne padce, bo panika postala globoka, celo do te mere, da bo trg padel.
4. Več napovedi slabih novic se bo uveljavilo
Veste, kako se bodo analitiki med bikovskimi trgi pogosto poskušali medsebojno prehiteti pri napovedovanju, kako visoko se bo trg povzpel: 20.000, 25.000, 30.000, 50.000? Ta proces med upadom trga deluje obratno. Videli boste napovedi DOW 12.000, 10.000, 8.000, 5.000 - morda celo nazaj na raven 800 iz leta 1982, ko se je ta veliki bikovski trg začel pred več kot 30 leti.
Zakaj?
Vse gre za senzacionalizem. Napovedi ekstremnih gibanj, naj bodo višje ali nižje, pritegnejo pozornost ljudi. Na bikovih trgih napovedi o višjih tržnih pragih prispevajo k človeškemu pohlepu. Na medvedjih trgih napovedi o nižjih tržnih pragih prispevajo k človeškemu strahu.
V resnici nihče od "analitikov", ki napovedujejo tako drzne poteze na trgu, ne ve nič več kot mi ostali o tem, kam gre. Ampak ne gre za resnico - gre za to, da te opazijo. Ne glede na to, ali so napovedi igra pohlepa ali strahu, bodo na splošno ljudje prebrali članke, gledali videoposnetke in programe ter kupovali knjige in »kako« vodiče.
Napovedi same po sebi so popolnoma nesmiselne, a dejstvo, da jih je toliko, ki napovedujejo precej nižje ravni borz, bo še en znak resnega upada.
Morali bi biti popolnoma pripravljeni zanemariti napovedi.
5. Napovedi dobrih novic bodo tudi prišle
Na nasprotnem koncu spektra bodo številni strokovnjaki, ki se bodo po svojih najboljših močeh trudili, da bi razpravljali o trgu, morda v upanju, da bodo le njihove napovedi pomagale pri njegovem oživitvi. Tistim, ki pozivajo k znižanju tržnih pragov, bo videti skoraj kot protiigra.
Na primer, medtem ko lahko en analitik izjavi, da se bo trg znižal na 8.000 DOW, lahko drugi samozavestno napoveduje dno bo pri 12.000.
Ena napoved bo prav tako smešna kot druga, le da je oseba napovedujejo okrevanje trga bo verjetno podkrepil svojo trditev s številkami impresivnih podatkov, ki jih spremljajo prepričljivi grafikoni in grafikoni.
Problem napovedi »dno je v« je, da ne morejo upoštevati čustev vlagateljev. Čeprav je lahko reči, da bo trg padel, ko bo vrednost P/E za S&P 500 padla na 15, lahko strah trg spusti tja, kjer P/E pade na 10 ali celo nižje.
Še enkrat bi morali biti popolnoma pripravljeni prezreti napovedi - čeprav se morda slišijo tolažilno.
6. Naložbeno okolje bo videti brezupno
Padce na borzi običajno spremljajo neke vrste velike negativne novice v zvezi z gospodarstvom, finančnim stanjem države ali velikimi geopolitičnimi pomisleki. To je zagotovo veljalo v nesrečah 2000–2002 in 2008–2009.
Čeprav je morda težko reči, da se boste v naslednji nesreči izognili, bo to v praksi težje, saj se obeti za naložbe zmanjšujejo in sčasoma postanejo popolnoma brezupni.
Razmislite o teh pomembnih medijskih novicah, ki so bile objavljene jeseni 2008, v najtemnejših dneh finančnega zloma 2008–2009:
CNN, 29. september 2008: Zaloge zdrobljene — "... pri Dowu je padel skoraj 778 točk, kar je največja enodnevna izguba točk doslej... Dnevna izguba je izničila približno 1,2 bilijona dolarjev tržne vrednosti, kar je prvi dan po 1 bilijonu dolarjev doslej... "
The Guardian, 10. oktober 2008: London je v "veliki nesreči leta 2008" doživel tretji največji padec — »Priča smo množični prodaji na svetovni ravni zaradi kombinacije čiste panike in strahu, skupaj s popolno negotovostjo glede prihodnosti velikih svetovnih gospodarstev. Vlagatelji učinkovito določajo ceno možnosti globalne depresije. "
V resnici je lahko težko ostati v smeri, ko resnično izgleda, kot da nebo pada. Toda v tem scenariju obstaja ena srebrna podloga: Ko so novice tako hude, je verjetno najhujše mimo. Takrat so špekulacije izginile s trgov, dobre naložbene možnosti so mogoče po diskontnih cenah, najhujše padce cen pa je za nami.
Toda takrat bodo tudi jekleni živci potrebovali za obrat in začeli kupovati vse te kupčije na dnu.
7. Pomen vašega naložbenega portfelja je lahko pretiran
To je sindrom "škripajočega kolesa"; karkoli v vašem življenju povzroča največ stresa, bo postalo najpomembnejši del vašega življenja. Podobno je, kakšen bi bil vaš odnos, če se soočate s poklicno krizo, v kateri je bila izguba službe videti neizbežna. Verjetno bi večino svojega časa porabili bodisi za načrtovanje ukrepov ob nepredvidljivih dogodkih za izgubo zaposlitve bodisi za to.
Tako bo tudi z vašim naložbenim portfeljem, če se njegova vrednost stalno zmanjšuje. Skrbelo vas bo zaradi tega in v skušnjavi vas bo mikalo, da bi z njim upravljali na mikrovalovni način zmanjšanje škode.
To je le seznam vrst rezultatov, ki jih lahko pričakujete ob padcu na trgu.