ETF sa stali jedným z najpopulárnejších investičných nástrojov všetkých čias. Zvážte prudký rast tejto kategórie investičných fondov. V roku 2002 bolo v ETF len niečo vyše 100 miliárd dolárov, od roku 2021 držali viac ako 7 biliónov dolárov. Čo je to však ETF, prečo sú také populárne a ako sa líšia od podielových fondov? Podrobne sa pozrieme na všetko, čo súvisí s ETF.
Obsah
- Čo je ETF?
- Výhody a nevýhody ETF
- ETF vs. Podielové fondy: Aký je rozdiel?
- Kľúčové vlastnosti ETF
- Kľúčové vlastnosti podielových fondov
- Rôzne typy ETF
- Príklady ETF
- Čo je ETF? Záverečné myšlienky
Čo je ETF?
Fondy obchodované na burze (ETF) sú investičné fondy obsahujúce veľké množstvo podkladových cenných papierov. Každý predstavuje portfólio, ktoré môže investovať do akcií, dlhopisov, nehnuteľností, komodít, mien a iných tried aktív.
Väčšina ETF sa zvažuje indexové fondy pretože sledujú podkladový investičný index. ETF môže napríklad sledovať S&P 500 – jednotlivé akcie držané vo fonde budú zodpovedať S&P 500 a budú stúpať a klesať s týmto trhom. Teoreticky indexový fond neprekoná, ani nezaostane za základným indexom.
Investori nakupujú a predávajú ETF na veľkých akciových trhoch, podobne ako akcie. Keďže sa obchoduje počas dňa, cena kolíše. Väčšina ETF sa považuje za otvorené fondy, čo umožňuje neobmedzený počet investorov.
Výhody a nevýhody ETF
Výhody:
- Mimoriadne nízke poplatky (často pod 0,10 % ročne)
- Investujte do celého portfólia akcií v jednom fonde.
- Vysoko tekutý. Obchody sa vyrovnávajú okamžite, podobne ako akcie.
- Môžete začať investovať do ETF za cenu jednej akcie.
- ETF je možné zakúpiť bez provízie s mnohými online makléri.
- ETF majú tendenciu byť daňovo efektívnejšie ako iné typy cenných papierov
- Pre takmer každý priemyselný sektor a dokonca aj pre väčšinu krajín existuje ETF.
- Existuje mnoho spôsobov, ako investovať do ETF (pozri nižšie).
Zápory:
- Väčšina ETF je založená na indexe a nikdy neprekoná trh.
- Vo všeobecnosti budete musieť držať niekoľko ETF, aby ste dosiahli primeranú diverzifikáciu.
- Nie je ideálne pre investorov s rastom dividend
ETF vs. Podielové fondy: Aký je rozdiel?
Ľudia si často pletú ETF a podielové fondy pretože vyzerajú veľmi podobne. Ale zatiaľ čo tieto dva produkty majú spoločné veci, existujú kľúčové rozdiely.
- Aktívny vs. Pasívne riadenie: Väčšina podielových fondov je zvyčajne aktívne riadená. To znamená, že cieľom manažéra fondu je prekonať benchmark, nielen ho vyrovnať. To si vyžaduje, aby kupovali a predávali cenné papiere (a využívali iné stratégie), aby prekonali všeobecný trh. Nielen robiť 80 % správcov podielových fondov zlyhá, ale časté obchodovanie a nákladné režijné náklady vedú k vyšším poplatkom.
- ETF majú nižšie poplatky. Aktívne obchodovaný podielový fond môže účtovať ročné MER vo výške 1,5 % alebo viac, zatiaľ čo poplatky za správu pre ETF so širokým trhovým indexom sú často nižšie ako 0,10 %.
- ETF sa obchodujú ako akcie na burze. Keď kupujete alebo predávate podielové listy ETF, obchod sa vyrovná okamžite, rovnako ako keď obchodujete s akciami. Obchody v podielových fondoch sa vyrovnávajú raz denne. Týmto spôsobom sú ETF ešte likvidnejšie ako podielové fondy.
- ETF sú často daňovo efektívnejšie. Vysoká frekvencia obchodovania v rámci podielových fondov často vedie k vysokej daňovej povinnosti, najmä ak fond robí časté krátkodobé obchody. Tieto živnosti podliehajú skôr bežnej dani z príjmu nižšie dane z dlhodobých kapitálových výnosov.
- ETF vyžadujú menšiu počiatočnú investíciu. Zatiaľ čo podielový fond zvyčajne vyžaduje pozície v okrúhlych sumách, napríklad 1 000 USD, 3 000 USD alebo dokonca 5 000 USD alebo viac, ETF je možné zakúpiť za cenu jednej akcie fondu. Ak sa fond obchoduje za 50 USD, bude to minimálna investícia do ETF.
Kľúčové vlastnosti ETF
ETF majú nasledujúce jedinečné vlastnosti:
- Do ETF sa investuje viac ako 7 biliónov dolárov
- Obchody s ETF sa vyrovnávajú okamžite, podobne ako akcie.
- Ako pasívne riadené investície udržiavajú ETF poplatky za správu nízke.
- Väčšina ETF generuje daňovo efektívne kapitálové výnosy len vtedy, keď svoju investíciu predávate.
- ETF, ktoré drží cenné papiere v inej mene, ako je vaša domovská krajina, môže niesť riziko straty v dôsledku zmien výmenného kurzu.
- Vzhľadom na flexibilitu a nízke poplatky, ktoré ponúkajú ETF, sa bežne používajú ako primárne investičné nástroje v rámci obľúbené investičné platformy robo-poradcov.
Kľúčové vlastnosti podielových fondov
Podielové fondy majú tieto jedinečné vlastnosti:
- Podielové fondy sa oceňujú iba raz denne, na konci dňa, keď sa trh uzavrie. Môžu byť predané a vykúpené iba na konci dňa.
- Investície sú zaradené do „tried akcií“, ktoré určujú poplatky, ktoré investori zaplatia maklérom. Vďaka tomu je štruktúra podielových fondov zložitejšia ako štruktúra ETF.
- Podielové fondy sú zvyčajne aktívne riadené investície. Pretože správcovia fondov majú zložitejšiu prácu pri identifikácii cenných papierov na nákup a predaj v rámci portfólia, poplatky za správu (pomer nákladov) môžu byť vyššie ako poplatky za ETF.
- Podielový fond môže vlastniť rôzne triedy aktív vrátane akcií, dlhopisov a iných investícií. ETF sa zameriavajú na jednu triedu aktív.
- Niektoré podielové fondy účtujú poplatky za načítanie medzi 1 % a 3 % z hodnoty vašej investície navyše k MER. Tento poplatok môže byť účtovaný pri kúpe, predaji alebo pri oboch.
Rôzne typy ETF
S rastom odvetvia ETF rastú aj typy ponúkaných fondov. V súčasnosti je v USA dostupných takmer 3 000 ETF, čo je takmer toľko, koľko je verejne obchodovaných akcií.
Medzi obľúbené kategórie ETF patria:
- Dlhopisové ETF: Investujte do podnikových dlhopisov, štátnych dlhopisov, zahraničných dlhopisov a komunálnych dlhopisov. Sú navrhnuté tak, aby poskytovali príjem a bezpečnosť istiny investorom.
- Indexové fondy: Navrhnuté na sledovanie konkrétneho investičného indexu, ako je S&P 500 alebo NASDAQ.
- Akciové fondy: Investuje skupiny akcií v konkrétnom odvetví alebo sektore trhu.
- Komoditné ETF: Investujte do určitých komodít, ako je ropa a zlato.
- Dividendové ETF:Držte akcie v spoločnostiach s históriou pravidelného vyplácania dividend akcionárom.
- Menové ETF: Držte investície, ktoré sledujú ceny mien na základe politických a ekonomických zmien.
- Priemyselné/sektorové ETF: Pokúste sa získať expozíciu voči špecifickému priemyselnému sektoru alebo trhu porovnávaním výkonnosti tohto sektora alebo trhu na základe špecifického indexu.
- Inverzné ETF: Tieto fondy sa pokúšajú zarobiť zisky na krachujúcich alebo klesajúcich akciách. Sú považované za vysoko rizikové fondy.
- ETF s pevným výnosom: Navrhnuté tak, aby poskytovali príjem z kombinácie dividendových akcií, dlhopisov a úročených hotovostných investícií.
- Pákové ETF: Ide o veľmi rizikové fondy, ktoré sa snažia vrátiť dva až trikrát viac na návratnosť podkladových investícií. Robí sa to pomocou pákového efektu, podobne ako pri investovaní do marží pre celý fond, a nie s jednotlivými cennými papiermi.
- Medzinárodný trhETF: Sledujte trhy mimo USA. Tieto fondy môžu investovať na trhoch rozvinutých ekonomík, ako je Japonsko a Európa, alebo na rozvíjajúcich sa trhoch, ako je Latinská Amerika.
Zaujímavé je, že toto je len malá vzorka najbežnejších typov ETF. Existuje mnoho ďalších, ktoré nemáme priestor na zoznam.
Príklady ETF
Nižšie je uvedený zoznam niektorých z najpopulárnejších a najlepšie hodnotených ETF.
- iShares Core S&P 500 ETF (IVV)
- SPDR S&P 500 ETF (SPY)
- BNY Mellon US Large Cap Core Equity ETF (BKLC)
- SoFi Select 500 ETF (SFY)
- JP Morgan Betabuilders US Equity ETF (BBUS)
- SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA)
- Invesco QQQ (QQQ) („kocky“)
- iShares Russell 2000 (IWM)
Čo je ETF? Záverečné myšlienky
Vo všeobecnosti by ETF mali predstavovať primárne investičné držby v investičnom portfóliu priemerného človeka. Je to preto, že poskytujú kombináciu širokej trhovej expozície pri nízkych nákladoch a môžu sa ľahko diverzifikovať medzi rôznymi triedami aktív a investičnými sektormi.
Presne to robia investiční manažéri a robo-poradcovia a tento postup sa oplatí zopakovať, ak spravujete svoje vlastné investície. So základňou ETF tvoriacou väčšinu vášho portfólia môžete špekulovať na jednotlivé akcie resp alternatívne investície.