Keď ekonomika prechádza obdobiami rozmachu a prepadu, úrokové sadzby tiež rastú a klesajú. Federálny rezervný systém často riadi sadzby, pretože môžu zvýšiť alebo znížiť sadzby, aby stimulovali ekonomický rast. Zatiaľ čo rastúce úrokové sadzby môžu často znamenať zvýšenie napríklad hypotekárnych sadzieb, môžu existovať príležitosti pre investorov, ktorí chcú rozšíriť svoje akcie. Ako však sektory ovplyvňujú úrokové sadzby? Ktoré sektory sú najlepšie na zvyšovanie sadzieb? Tu je to, čo potrebujete vedieť o rastúcich sadzbách a vašom portfóliu.
V tomto článku:
Štvorfaktorový model rizika
Pri pohľade na svoje investičné portfólio je dôležité pochopiť potenciálne riziká, ktoré sú v hre. Vo všeobecnosti existujú štyri hlavné faktory, ktoré ovplyvňujú riziko vo vašom portfóliu:
- Trhové riziko: Riziko, ktoré predstavuje akciový trh vo všeobecnosti.
- Úrokové riziko: Ako rastúce alebo klesajúce úrokové sadzby ovplyvňujú výkonnosť akcií.
- Menové riziko: Spôsob, akým hodnota dolára ovplyvňuje akcie a iné investície.
- Komoditné riziko: Ako ceny komodít a ich vplyv na ekonomiku ovplyvňujú rôzne akciové sektory.
Úrokové riziko je len jednou zložkou, no môže byť dôležitou položkou, ktorej treba venovať pozornosť pri správe portfólia a tvorbe dlhodobej stratégie.
Odvetvia najviac ovplyvnené úrokovými sadzbami
Pokiaľ ide o sektory ovplyvnené úrokovými sadzbami, najväčšiu citlivosť pravdepodobne uvidíte pri finančných spoločnostiach. Napríklad:
- Rast úrokových sadzieb je často spojený s ekonomickým rastom. Keď sa ekonomika zlepšuje a ľudia sú schopní míňať viac peňazí, inflácie môže byť motorom vyšších úrokových sadzieb. Okrem toho je pravdepodobné, že 10-ročný štátny dlhopis zaznamená vyšší výnos, čo je ďalším znakom toho, že v ekonomickom obehu je viac peňazí.
- Či sú tie peniaze od a stimul od vlády alebo z ekonomického rastu vo všeobecnosti, zvýšenie pohybu peňazí v ekonomike môže viesť k inflácii a vyšším sadzbám. Finančné spoločnosti – tie, ktoré sa zaoberajú investovaním, pôžičkami a poistením – môžu všetky profitovať zo zvýšenia sadzieb.
- Avšak s viac peniazmi na trhu a väčším počtom spotrebiteľov pohodlnejších so svojimi financiami, sektory, ktoré sa zaoberajú základnými sponkami, si tiež môžu počínať dobre. Hygienické výrobky, domáce potreby a potraviny majú prospech z toho, keď sa spotrebitelia cítia istejšie. V prostredí, ako je toto, pravdepodobne uvidíte viac zábavy.
- nakoniec existuje veľká šanca, že niektorí výrobcovia, najmä tí, ktorí sa zaoberajú stavbou domov, pravdepodobne zaznamenajú zlepšenie, keď sa úrokové sadzby zvýšia. Spomeňte si na výrobcov súčiastok pre nákladné vozidlá, ktorí vidia nárast dopytu v súvislosti s nárastom budov alebo výrobcov zariadení, ktorí potrebujú vybaviť nové domy.
Do čoho investovať, keď úrokové sadzby rastú
Keď zvažujete sektory ovplyvnené úrokovými sadzbami, je dobré zistiť, či má zmysel zmeniť vašu stratégiu. Buďte si vedomí svojich individuálnych potrieb; pred vykonaním zmien vo svojom portfóliu môže mať zmysel poradiť sa s odborníkom. Tu je niekoľko nápadov, do čoho investovať, keď úrokové sadzby rastú:
Najlepšie akciové fondy pre rastúce úrokové sadzby
Tu je niekoľko príkladov akcií a fondov, ktoré sa investori snažia využiť rastúce sadzby. Toto nie sú odporúčania ani neodporúčame, aby ste si ich kúpili. Budete si musieť urobiť vlastný prieskum, aby ste určili najlepšie akcie a fondy, ktoré vyhovujú vám a vášmu investičnému portfóliu. Vo všeobecnosti však výber rastové akciové fondy vám môže pomôcť využiť prostredie rastúcich úrokových sadzieb.
- Napríklad Jensen Quality Growth Fund (JENSX) má rôzne spoločnosti, ktoré vo všeobecnosti predstavujú rast, ako napríklad UnitedHealth Group a Microsoft.
- Ak hľadáte mená domácností s potenciálom rastu, T. Rowe Price Blue Chip Growth Fund (TRBCX) môže byť tiež dobrou voľbou.
okrem toho zdravotnícke akciové fondy môže byť tiež dobrým miestom na investovanie, ak dúfate, že využijete rastúce úrokové sadzby.
- Fond zdravotnej starostlivosti Vanguard (VGHCX) ponúka prístup spoločnostiam, ktoré sa podieľajú na budúcnosti zdravotníctva.
- Ak sú biotechnológie a pokrok vo vašom záujme, fond Fidelity Select Biotechnology (FBIOX) môže poskytnúť zaujímavé príležitosti.
Ak si nie ste istí, do ktorých akcií investovať, odporúčame vám poradiť sa s finančným poradcom, ktorý vám pomôže nájsť najlepšiu stratégiu. Certifikovaného finančného poradcu nájdete cez Register Paladinov.
Najlepšie sektory pre rastúce úrokové sadzby
Existuje niekoľko sektorov, ktorým sa darí, keď úrokové sadzby rastú, vrátane:
- Zdravotná starostlivosť: Ľudia potrebujú zdravotnú starostlivosť bez ohľadu na to, čo sa deje. To robí zo zdravotníctva sektor, ktorý stojí za zváženie, najmä v období rastúcich úrokových sadzieb.
- Spotrebný tovar: V živote je niekoľko vecí, ktoré sú isté, ale so základnými potrebami, ako sú jedlo a domáce potreby, sa dá vždy počítať. Preto sú zásoby spotrebného tovaru často stabilné, pretože ľudia budú musieť nakupovať potraviny aj počas recesie.
- Financie: Ako sme už spomenuli, finančné akcie často najviac profitujú z rastúcich úrokových sadzieb kvôli ich prepojeniu s produktmi, ako sú hypotéky a pôžičky.
Je dôležité poznamenať, že aj keď tieto sektory môžu fungovať dobre, keďže sadzby rastú, a korekcia môže zmeniť obrázok. Ak akciový trh klesne, pretože úrokové sadzby príliš vzrastú v príliš krátkom období, niektoré z týchto sektorov môžu byť ťažko zasiahnuté. Finančnému sektoru by sa mohlo dariť, keď sa úrokové sadzby zvýšia, ale ak sa veci dostanú do a medvedí obchod Situácia by sa mohla zmeniť a tieto druhy akcií by tiež mohli zaznamenať hlboký pokles, keďže úrokové riziko je zvýšené trhovým rizikom.
Pomáha zvyšovanie úrokových sadzieb bankám?
Banky môžu skutočne získať príjemnú podporu z rastúcich úrokových sadzieb. Časť toho súvisí so skutočnosťou vyššie sadzby znamenajú, že môžu účtovať vyšší úrok za úverové produkty. Ak vám banka môže účtovať vyšší úrok na hypotéku alebo kreditnú kartu, môže zarobiť viac peňazí. Banka vám už viac nepožičala, ale dostávajú vyšší výnos.
Poisťovne si môžu počínať pomerne dobre aj s rastom sadzieb. Mnohé poisťovne sa spoliehajú na dlhopisové investície — najmä dlhodobé štátne pokladnice — ako základné investície. Keď úrokové sadzby rastú, rastú aj výnosy dlhopisov. To poskytuje vyššiu návratnosť týchto investícií.
Kto profituje zo zvýšenia úrokovej sadzby?
Vo všeobecnosti platí, že zatiaľ čo banky a poisťovne profitujú z rastúcich úrokových sadzieb, existujú aj spotrebitelia, ktorí môžu profitovať tiež.
- Pravidelní investori — Ak sadzby rastú zvládnuteľným tempom a sú prejavom ekonomického rastu, z toho môžu profitovať pravidelní investori. So zvýšeným záujmom o akciový trh a investovanie je možné vidieť zisky vo vašom portfóliu a dokonca dosiahnuť zisk. \
- Šetriče — Okrem toho sporitelia často profitujú z rastúcich sadzieb. Ak máte časť svojho portfólia vo fondoch peňažného trhu, CD a sporiace účty s vysokým výnosom, môžete vidieť výhodu rastúcich sadzieb. Vo všeobecnosti platí, že sporitelia profitujú z nárastu sadzieb.
- Investori do dlhopisov — Podobne aj investori do dlhopisov môžu vidieť potenciálne výhody pri raste sadzieb. Dlhopisové fondy a jednotlivé dlhopisy majú tendenciu dosahovať vyššie výnosy, čo vám dáva šancu investovať a vidieť lepšiu návratnosť niektorých vašich aktív produkujúcich príjmy.
Kto je ohrozený zvýšením úrokovej sadzby?
Keď sa úrokové sadzby rýchlo zvýšia a inflácia sa stane problémom, môže to v skutočnosti vyústiť do krachu akciového trhu.
- Verejne kótované spoločnosti — Ak sadzby rastú, aby spomalili infláciu, podniky si musia požičiavať za vyššie sadzby, čo môže znížiť ich ziskové marže. Keď sa to stane, ceny ich akcií môžu klesnúť, čo prinúti investorov predávať.
- Korekcia akciového trhu — Rýchly rast úrokových sadzieb má tendenciu vyvolávať obavy z inflácie, čo môže viesť ku korekcii akciového trhu – po ktorej nasleduje potenciálny medvedí trh. Keď sa to stane, investori stratia, najmä ak prepadnú panike a predajú, čím zablokujú straty.
- Dlžníci — Rast úrokových sadzieb ohrozuje aj dlžníkov. Ak máte variabilný dlh s vysokým úrokom, napríklad kreditné karty, rastúce sadzby môžu spôsobiť finančné problémy. Je ťažšie splatiť dlh, keď väčšia časť vašej mesačnej platby ide na úrokové poplatky.
Budú sadzby naďalej rásť?
Ťažko povedať, či budú sadzby naďalej rásť. Niektorí prognostici očakávajú vidieť rastúce sadzby dlhodobo, ale očakávajú, že tempo rastu bude zvládnuteľné. Koniec koncov, je ťažké presne predpovedať, čo sa stane. Sadzby sa však pravdepodobne zvýšia, ak sa ekonomika zahreje, alebo ak viac stimulov vyvolá inflačné obavy.
Spodný riadok
Pri vytváraní stratégie portfólia má zmysel zvážiť, ktoré sektory sú ovplyvnené úrokovými sadzbami, a zvážiť, ako to môže ovplyvniť vašu výkonnosť. Buďte však opatrní. Zvážte konzultáciu s odborníkom na investície pred vykonaním zmien vo svojom portfóliu na základe obáv z rastúcich úrokových sadzieb.