Čo by mali investori vedieť o DAO

Technológia blockchain viedla k narušeniu toľkých odvetví a možno nie viac ako finančného priemyslu. Jedna z mnohých inovácií, ku ktorým smerujú blockchain a decentralizované financie (DeFi). sú decentralizované autonómne organizácie (DAO), ktoré niektorí nazvali „hedžovými fondmi zabijaci.”

Za posledných niekoľko rokov sme boli svedkami toho, že DAO spojili stovky – ak nie, tisíce – cudzincov, aby sa pokúsili o veľké investície do všetkého od umenia po historické dokumenty. V tomto článku budeme diskutovať o tom, čo sú DAO, ako fungujú a čo to znamená pre individuálnych investorov.

Čo sú DAO?

DAO je organizácia, ktorá funguje pomocou technológie blockchain. V mnohom DAO fungujú podobne ako hedžové fondy resp spoločnosti rizikového kapitálu. Predstavujú spôsob, ako môžu investori spojiť svoje peniaze, aby mohli robiť veľké investície. Na rozdiel od hedžových fondov alebo firiem rizikového kapitálu však neexistuje centrálna autorita. Namiesto toho ho ovládajú všetci jeho členovia.

DAO trochu napodobňuje štruktúru tradičnej korporácie v tom, že existujú riadiace pravidlá a predpisy zabudované do kódexu organizácie prostredníctvom

smart kontrakty. Ale štruktúra je úplne iná - DAO nemajú tradičnú hierarchiu, ktorú by ste našli v typickej spoločnosti. Neexistuje žiadny ústredný riadiaci orgán a ani jedna osoba nemá úplnú kontrolu nad smerovaním DAO ako zakladateľ alebo generálny riaditeľ spoločnosti.

Každý má rovnaké potenciálne riziká a odmeny. Členovia sú buď vzájomne úspešní alebo neúspešní. A ak člen DAO poruší niektoré z pravidiel, prostriedky DAO sú uzamknuté pre každého.

Zástancovia DAO tvrdia, že kvôli ich štruktúre a nedostatku tradičnej firemnej hierarchie sú tieto organizácie demokratickejšie ako spoločnosti. Namiesto toho, aby moc bola v rukách niekoľkých vyvolených, každý, kto vstúpil do DAO, má určitú kontrolu a vlastníctvo v pomere k svojej investícii.

Iste, táto demokratická štruktúra existuje na určitej úrovni v korporáciách, keďže akcionári majú právo hlasovať o záležitostiach spoločnosti. Na rozdiel od korporácií však DAO nemajú žiadnych strážcov alebo ústrednú autoritu, ako je predstavenstvo alebo generálny riaditeľ.

Viac >>Čo je DeFi a ako vám môže pomôcť ako investorovi?

Ako fungujú DAO?

Keďže DAO sú postavené na blockchaine, kde sa zaznamenávajú všetky transakcie, existuje úroveň transparentnosti, ktorú v tradičnej korporácii pravdepodobne nenájdete.

Rovnako ako iné veci vo svete decentralizovaných financií, aj DAO sa vytvárajú pomocou inteligentných zmlúv a kódu, ktorý obsahuje pravidlá organizácie. Keď niekto vstúpi do organizácie, súhlasí s dodržiavaním týchto pravidiel.

Každý, kto kupuje DAO, čo znamená, že kupuje špecifiká organizácie kryptomena — má slovo. Rovnako ako tradičná spoločnosť, vlastníci majú právo hlasovať o návrhoch. Váha hlasu každého člena je úmerná množstvu kryptomeny, ktorú vlastní.

Keďže DAO sú postavené na blockchaine, kde sa zaznamenávajú všetky transakcie, existuje úroveň transparentnosti, ktorú v tradičnej korporácii pravdepodobne nenájdete. Každý člen môže vidieť, čo je napísané v kódexe, rovnako ako každý člen môže podať návrh. Akcie vykonané kýmkoľvek v rámci organizácie sú zaznamenané v blockchaine, aby ich každý videl. Táto transparentnosť pomáha vytvárať dôveru medzi členmi DAO.

Účel DAO

Teraz, keď sme hovorili o tom, čo sú DAO a ako fungujú, možno vás stále zaujíma, aký je účel týchto organizácií.

Napríklad koncom roka 2021 organizácia PleasrDAO spojila svoje peniaze kúpiť album Wu-Tang Clan, “Kedysi v Shaoline” — jediná kópia, ktorá existuje na svete, so špeciálnymi pravidlami tvorcov, ktoré jej bránia vydať sa verejnosti — za 4 milióny dolárov.

Je nepravdepodobné, že by mnohí členovia DAO mohli individuálne uskutočniť takú veľkú investíciu. Avšak, ako skupina, boli schopní kúpiť tento super-vzácny predmet, raziť ho ako a nezastupiteľný token (NFT) ako formu listiny o fyzickom albume a rozdelila vlastníctvo čiastočne medzi svojich členov.

Presný účel každého DAO je trochu iný. Niektorí sa špecializujú na nákup hmotných predmetov, zatiaľ čo iní sa zaoberajú výlučne nákupom NFT a iných aktív v digitálnom priestore. Okrem toho, zatiaľ čo niektoré DAO sa vytvárajú na uskutočnenie jednej veľkej investície, iné sú súčasťou väčších projektov, ktoré plánujú uskutočniť ľubovoľný počet investícií.

Dôležitým rozdielom medzi DAO a tradičnými investičnými spoločnosťami je ich dostupnosť. Historicky boli investičné spoločnosti ako hedžové fondy a fondy rizikového kapitálu prístupné len investorom s vysokým čistým majetkom. Ale každý, kto si kúpi DAO, sa môže zúčastniť, čo pomáha demokratizovať tento typ kolaboratívneho investovania.

Aké sú riziká investovania do DAO?

V júni 2016 bol hacknutý DAO postavený na blockchaine Ethereum a bolo ukradnutých približne 50 miliónov dolárov. A kvôli nedostatočnej regulácii v tejto oblasti mali investori, ktorí prišli o svoje peniaze, len málo možností.

Ako už bolo spomenuté vyššie, DAO odstraňujú niektoré z najväčších nevýhod tradičného investičného sveta, ako sú vrátnici a organizácie vedené malou, mocnou skupinou ľudí.

DAO však majú aj niektoré veľké riziká a nevýhody, o ktorých by si investori mali byť vedomí. Po prvé, ako pri každej inej investícii, vždy existuje možnosť straty všetkých svojich investícií. A vzhľadom na nedostatočnú reguláciu v tejto oblasti financií sa riziko pri DAO zdá ešte väčšie ako pri tradičnejších investíciách. Navyše, kvôli spôsobu, akým DAO fungujú, ak člen poruší pravidlá DAO, finančné prostriedky sú zablokované – čo znamená, že možno nebudete môcť vycúvať.

Napokon, rovnako ako v mnohých iných oblastiach decentralizovaného financovania, aj tu existuje dostatok priestoru pre podvody a krádeže. Žiadna technológia nie je dokonalá a DAO môžu byť hacknuté. Napríklad v júni 2016 bolo hacknuté DAO postavené na blockchaine Ethereum a zhruba Bolo ukradnutých 50 miliónov dolárov. A kvôli nedostatočnej regulácii v tejto oblasti mali investori, ktorí prišli o svoje peniaze, len málo možností.

Kupujúci pozor >>Ako rozpoznať krypto podvod

Typy DAO

Existujú doslova tisíce DAO, z ktorých každá bola založená s vlastným zámerom. Vyššie uvedená časť popisuje účel niektorých známych DAO. Ale nie je možné vložiť každé DAO do tejto škatuľky. Nižšie sú uvedené niektoré z najbežnejších typov DAO:

Ako vidíte, DAO sa značne líšia vo svojich poslaniach a princípoch. Takže ak je niečo, pre čo ste nadšení, pravdepodobne nájdete DAO, ktoré podporuje rovnaký účel!

Chcete urobiť niečo dobré? >>Začnite s investovaním ESG

Najlepšie DAO na investovanie

Ak ste vo svete DAO nováčikom, možno vás prekvapí, koľko z týchto organizácií už existuje. Tu sú niektoré z najlepších DAO na základe ich ocenenia v DeepDAO:

• BitDAO: S pokladnicou vo výške viac ako 2 miliardy dolárov je BitDAO otvorenou platformou, ktorá „je zameraná na podporu tvorcov decentralizovaných ekonomika.” Vytvára a spolupracuje s ďalšími subjektmi na podporu rôznych odvetví, podieľa sa na výmene tokenov, financuje výskum a vývoj a viac.
• Uniswap: Tento dobre známy DAO je open-source protokol, ktorý poskytuje likviditu na Ethereum. Platforma funguje ako automatický tvorca trhu. Má takmer 8 000 aktívnych členov, z ktorých každý môže predložiť projekt, na ktorom pracuje.
• Lido: Táto platforma poskytuje likviditu pre vložené digitálne aktíva. A Lido DAO slúži ako riadiaci orgán pre svoje stávkové protokoly. Cieľom platformy je umožniť používateľom vsádzať mince bez straty likvidity alebo schopnosti obchodovať alebo používať svoje tokeny.
• UXDProtocol: Tento DAO je jedným z mála, ktorý nepoužíva Ethereum ako svoj hlavný pokladničný reťazec. Namiesto toho funguje na blockchaine Solana. Protokol UXD je algoritmický stablecoin a jeho členovia DAO majú právomoc nad budúcimi návrhmi dizajnu.
• Mango DAO: Tento DAO beží aj na blockchaine Solana. Platforma umožňuje používateľom požičiavať, požičiavať si, swapovať a využívať svoje kryptomeny. Platformu riadia členovia Mango DAO.

Vyššie uvedené DAO nie sú ani zďaleka jediné. V skutočnosti, DeepDAO, analytická firma venujúca sa DAO, zostavila zoznam viac ako 4 800 týchto organizácií, ktoré už existujú, spolu s komplexným zoznamom zdrojov DAO.

Mali by ste investovať do DAO?

Väčšina jednotlivcov, ktorí sa zaujímajú o decentralizované financie, ľahko pochopí príťažlivosť DAO. Vzhľadom na smerom, ktorým sa finančný priemysel uberá, je určite možné, že DAO by sa mohli stať bežnejšími a hlavného prúdu.

Ako investor môžete byť v pokušení dostať sa na prízemí tohto nového typu organizácie. Je jasné, že existujú niektoré významné výhody vrátane demokratickej štruktúry, ktorú nenájdete v tradičnom finančnom svete.

Pred vložením peňazí do DAO sa však uistite, že rozumiete rizikám, ktoré podstupujete. A ako pri iných špekulatívnych a riskantných investíciách, určite investujte len peniaze, ktoré si môžete dovoliť stratiť.

Ďalšie čítanie:

• Čo je investovanie do zlomkových akcií?
• Ako nakupovať a predávať NFT
• Čo je technológia Blockchain a ako súvisí s investovaním?