Ak vás zaujíma, ako obchodovať s opciami, ste na správnom mieste. Opcie sú investičný produkt, ktorý vám dáva možnosť kúpiť konkrétnu akciu, dlhopis, komoditu alebo inú podkladovú investíciu za konkrétnu cenu k určitému budúcemu dátumu. Hlavnými nástrojmi obchodovania s opciami sú call a puts. V tejto príručke sa budeme zaoberať tým, čo je obchodovanie s opciami, rozdiel medzi vkladmi a výzvami a ako ich môžete použiť vo svojej investičnej stratégii.
V tejto príručke
Čo je obchodovanie s opciami?
Opcie sú finančným derivátom: produktom, ktorý odvodzuje svoju hodnotu od inej základnej investície. Ako už názov napovedá, opcie vám dávajú možnosť (nie je to požiadavka) kúpiť investíciu za konkrétnu cenu v budúcnosti.
Investície sú pomerne pokročilý investičný produkt. Mnoho maklérov vyžaduje súhlas zákazníka a obmedzuje schopnosť obchodovať s opciami. Novší obchodníci s opciami môžu byť obmedzené na call a put opcie, zatiaľ čo skúsenejší obchodníci môžu získať prístup k pokročilejším a rizikovejším opčným stratégiám.
Pretože opcie môžu byť zložité, je najlepšie nadobudnúť veľa skúseností s putami a callom predtým, ako začnete objavovať exotickejšie obchody, ako je napríklad vzrušujúce pomenované „železo“. kondor“ alebo „reverzné šírenie železného albatrosa“. Keď sa zameriate na základné call a put opcie, ľahšie pochopíte, čo robíte, a obmedzíte svoj potenciál straty.
Ako fungujú možnosti
Vo väčšine prípadov investori opcií platia za nákup opcie vopred poplatok. Môžete si zobraziť voľby pre konkrétny cenný papier v reťazci opcií, čo je vizuálny displej, ktorý zobrazuje aktuálne dostupné opcie pre danú akciu alebo komoditu.
Call opcie vám dávajú právo kúpiť cenný papier za konkrétnu budúcu cenu, čo naznačuje, že si myslíte, že cena aktíva sa medzi nákupom opcie a dátumom uplatnenia zvýši. Predajné opcie vám dávajú možnosť predať aktívum, podobne ako pri predaji nakrátko, kde profitujete, ak hodnota aktíva klesne. Každá zmluva vám dáva právo kúpiť alebo predať 100 akcií.
Ak je hodnota podkladovej investície vyššia ako dohodnutá nákupná cena (známa aj ako realizačná cena), opcia sa považuje za „v peniazoch“ a jej uplatnenie prinesie zisk. Naopak, ak má investícia menšiu hodnotu ako realizačná cena, investícia je „minulá“ a jej platnosť sa skončí stratou, pričom počiatočné náklady sa považujú za investičnú stratu.
Možnosti vs. Futures: Opcie vám dávajú možnosť kúpiť alebo predať aktívum k určitému budúcemu dátumu, zatiaľ čo futures kontrakty vyžadujú, aby ste kúpili alebo predali v konkrétny budúci dátum. Vďaka tomu sú opcie vo väčšine situácií menej rizikové ako futures.
Prečo používať opcie namiesto priameho investovania do aktív?
Možno sa pýtate, prečo by ste chceli kúpiť call alebo predajné opcie namiesto priameho nákupu akcií alebo iných aktív. Odpoveď je o kontrole investičného rizika.
Ak kupujete alebo predávate akcie nakrátko, musíte žiť s výsledkami investície, ktorá stúpa alebo klesá. Okrem toho sú vaše zisky (a straty) obmedzené na množstvo akcií, ktoré si môžete dovoliť maržové pôžičky. Opcie menia tento vzorec spôsobom, ktorý môže byť prínosom pre určité investičné stratégie.
Nákup opcií môže obmedziť vaše straty. Keď obchodujete put a call opcie, najviac môžete stratiť suma, ktorú zaplatíte za opciu. Keď investujete do aktíva priamo, celá vaša investícia je ohrozená.
Ďalším dôvodom na použitie opcií je pákový efekt. Každý opčný kontrakt predstavuje 100 akcií aktíva. Ak ste pevne presvedčení, že aktívum bude stúpať alebo klesať, môžete pomocou opcií 100x zvýšiť svoju investičnú expozíciu. Napríklad, ak si kúpite jednu zmluvu na akciu a tá stúpne o 1 USD na akciu, vaša opčná zmluva zarobí 100 USD. To je vzrušujúca perspektíva pre niektorých obchodníkov, najmä tých, ktorí majú krátkodobý investičný výhľad.
Stratégie obchodovania s opciami
Obchodovanie s opciami môže byť zložité. Pretože existuje veľké riziko strát, mnoho maklérov vyžaduje, aby zákazníci pred obchodovaním s opciami požiadali. Napríklad pri Charles Schwab, môžete požiadať o rôzne úrovne schválenia opcií, ktoré umožňujú rôzne typy obchodov s opciami:
Tu je pohľad na niektoré z najbežnejších stratégií obchodovania s opciami pomocou call opcií a predajných opcií.
Možnosti hovoru vs. Vložte možnosti
Kryté hovory: Tie vám dávajú právo kúpiť si aktívum, ktoré už vlastníte vo svojom akciovom portfóliu, za konkrétnu cenu v budúcnosti. Kryté hovory sú najmenej riskantnou call opciou a sú najlepšie pre novších obchodníkov s opciami, ktorí si myslia, že cena aktív odteraz do dátumu uplatnenia stúpne. Ide o hedgingovú stratégiu na obmedzenie strát.
Kryté kladie: Táto stratégia vám umožňuje predať aktívum k určitému dátumu v budúcnosti. Toto je dobrý spôsob pre novších obchodníkov s opciami na testovanie stratégií, pri ktorých sa domnievajú, že hodnota akcie, komodity, meny alebo iného aktíva klesne. Rovnako ako kryté hovory, vlastníte investíciu do aktív pred nákupom krytej put, aby ste obmedzili svoje straty alebo zabezpečili svoju existujúcu investíciu.
Dlhé hovory a kladenia: Dlhé hovory a stávky sú podobné ako kryté stávky a stávky, ale ešte nevlastníte podkladové aktívum. Toto je najbežnejší typ opcie, s ktorou budete vo väčšine prípadov obchodovať ako začiatočník.
Nekryté hovory a vklady: Tieto fungujú podobne ako iné stratégie, ale sú riskantnejšie. Nekryté opcie sú najlepšie pre skúsených obchodníkov, pretože prichádzajú s potenciálom vyšších strát. Mnoho maklérov neumožňuje obchodovanie s nekrytými opciami pre novších zákazníkov alebo tých, ktorí majú menej skúseností.
Ako obchodovať call a vkladať opcie
Obchodovanie s opciami je pomerne jednoduchý proces, keď pochopíte základnú mechaniku. Tu sú hlavné kroky, ako začať:
- Otvorte si maklérsky účet: Začnite výberom a otvorením maklérskeho účtu, ak ho ešte nemáte. Venujte veľkú pozornosť poplatkom a cenám, ak plánujete aktívne obchodovanie s opciami. Tu je pohľad na naše obľúbené maklérske spoločnosti ak ho ešte nemáte.
- Financujte svoj účet: Na nákup opcie budete potrebovať hotovosť na svojom účte. Financujte teda svoj účet dostatočnými prostriedkami pre vašu obchodnú stratégiu.
- Požiadajte o privilégiá možností: Keď bude váš účet v prevádzke, môžete požiadať o privilégiá na obchodovanie s opciami. Ako je uvedené vyššie, niektorí makléri ponúkajú postupné obchodné schopnosti, keď sa vaše skúsenosti zlepšujú.
- Zadajte svoj prvý obchod s opciami: Teraz je čas vstúpiť do obchodu! Pozrite si príklad, ako to funguje nižšie.
- Využite svoju možnosť, ak je v peniazoch: Sledujte svoj účet s možnosťami, pretože možnosti môžu byť dosť nestále. Buďte pripravení urobiť informované rozhodnutie alebo predať predčasne, ak sa to zdá byť rozumné, pretože sa blíži dátum vypršania platnosti.
Príklad: Amazon.com Call Option
Aby ste získali jasnú predstavu o tom, ako funguje obchod s opciami, tu je príklad pre Amazon.com.
V čase písania tohto článku je cena za jednu akciu Amazonu 3 302,09 USD. Objednávka na obrázku nižšie by vám poskytla vystavenie 100 akciám Amazonu za 3 300 USD za akciu s dátumom vypršania platnosti 17. júna 2022 za cenu 306,30 USD.
Ak by ste si kúpili túto možnosť, cena akcií Amazonu musí byť okolo 3 303 dolárov, aby ste sa dostali na úroveň. Za predpokladu, že cena akcií je v deň expirácie 3 304 USD, zarobili by ste zisk približne 94 USD. Ak je cena vyššia, zarobíte viac. Ak je však cena akcie 3 303 USD alebo nižšia, bolo by lepšie, keby ste nechali opciu vypršať bez jej uplatnenia a vaša celková strata by bola 306,30 USD zaplatených za zmluvu.
Ako nakupovať a predávať hovory alebo stávky
Prostredníctvom svojho maklérskeho účtu môžete nakupovať a predávať hovory a vklady. Väčšina moderných brokerov má webové obchodné platformy a mobilné aplikácie. Najlepší brokeri tiež ponúkajú vyhradený softvér na aktívne obchodovanie pre váš stolný alebo prenosný počítač.
Zadanie objednávky je podobné ako nákup alebo predaj akcie. Môžete však mať ďalšie polia s viacerými obchodnými funkciami, ako aj schopnosťou manipulovať alebo klásť podmienky okolo vášho obchodu. Základné príkazy nájdete vo všeobecných piatich krokoch vyššie v časti „Ako obchodovať s volaním a vkladať opcie Obchodovanie.” Ak chcete získať podrobnejšie kroky, navštívte webovú stránku svojho makléra, kde nájdete podrobné pokyny na používanie jeho obchodovania plošina.
Krátkodobé opcie vs. Dlhodobé možnosti
Krátkodobé a dlhodobé opcie sú to isté, ale s rôznymi lehotami platnosti. Mnoho obchodníkov považuje opcie so splatnosťou v najbližších týždňoch za krátkodobé a ďalšie dátumy za dlhodobé.
Krátkodobé ceny opcií zvyčajne veľmi úzko sledujú aktuálnu cenu akcií alebo aktív, zatiaľ čo dlhodobejšie opcie sa môžu líšiť viac, keďže investori očakávajú, že akcie budú stúpať alebo klesať. Každý má iné riziká, preto je dôležité pred nákupom opcií zvážiť potenciálne pozitívne a negatívne stránky.
Ako čítať tabuľky možností
Väčšina maklérov zobrazuje tabuľku s call a put cenami nazývanú opčný reťazec. Tabuľka vo všeobecnosti obsahuje dôležité údaje, ktoré zahŕňajú najčastejšie používané čísla. Vaša maklérska spoločnosť vám môže umožniť upraviť tabuľku tak, aby obsahovala viac informácií, ktoré považujete za relevantné pre vašu obchodnú stratégiu.
Bežné údaje, ktoré nájdete v tabuľkách možností, zahŕňajú:
symboly: Podobne ako pri akciách má každá opcia jedinečný symbol. Symbol vám povie aktívum, typ opcie, expiráciu a realizačnú cenu v jednom riadku údajov.
Akciová cena: Realizačná cena je zmluvná cena, ktorú zaplatíte za aktívum, ak uplatníte opciu.
posledný: Väčšina tabuliek zobrazuje najnovšiu cenu zaplatenú za konkrétnu možnosť v stĺpci s názvom „posledná“ alebo podobne.
Zmeniť: Zmena informuje o dennej zmene hodnoty opcie v porovnaní s predchádzajúcim dňom.
Cenová ponuka: Ponuková cena je aktuálna suma, ktorú je niekto ochotný zaplatiť za opciu prostredníctvom existujúcej otvorenej objednávky.
Opýtať sa: Požadovaná cena je, koľko je niekto ochotný predať opciu prostredníctvom existujúceho otvoreného pokynu.
objem: Objem hovorí, koľkokrát sa opcia zobchodovala počas aktuálnej relácie.
Otvorený záujem: To vám povie počet otvorených pozícií pre konkrétny kontrakt, ktoré ešte neboli obsadené alebo započítané.
Čo sú to dlhé hovory a predaje?
Dlhé hovory a stávky nemusia byť nevyhnutne rovnaké ako dlhodobé stávky a stávky. Mätúce, však?
Pri obchodovaní s opciami, rovnako ako pri investovaní do akcií, „dlhé“ znamená, že investujete a očakávate, že cena aktív porastie. „Krátke“ by znamenalo, že ste k aktívu medvedí a myslíte si, že sa zníži. Termín je tiež podobný krátky predaj akcií, obchod, pri ktorom očakávate pokles ceny akcií.
Možnosti Riziká a výhody
Zažívate relatívne malé riziko v porovnaní s inými opciami s krytými výzvami a vkladmi, čo z nich robí dobré východiskové miesto pre obchodníkov s novými možnosťami. Iné štýly obchodovania s opciami však môžu byť mimoriadne riskantné.
Ak viete, čo robíte, a máte konkrétny cieľ, pridanie opcií do vášho portfólia môže byť dobrou voľbou.
Pre typického investora však opcie nie sú dobrou voľbou. Existujú príbehy o obchodníkoch, ktorí náhodne stratili státisíce dolárov na obchodovanie s opciami, pričom niektoré sa dokonca skončili tragicky. Vstúpte do sveta obchodovania s opciami opatrne.
Pri správnom použití sú však opcie skvelým spôsobom, ako získať expozíciu na trhu a zároveň obmedziť svoje riziko. Môžete napríklad použiť opciu na nákup rizikových akcií, o ktorých si myslíte, že porastú, namiesto toho, aby ste ich kupovali priamo. Môžete si tiež kúpiť opcie na kompenzáciu iných rizík portfólia alebo získať zisk zo špecifického súboru trhových okolností.
Pred investovaním sa rozhodnite, či potenciálne zisky a výhody prevažujú nad rizikami pre vaše konkrétne investičné ciele.
Zrátané a podčiarknuté: Je obchodovanie s opciami pre vás?
Pre priemerného investora môže byť najlepšie úplne preskočiť možnosti. Je lepšie vyhnúť sa investíciám, ktoré nepotrebujete alebo ktorým úplne nerozumiete. Možnosti môžu byť vysoko rizikové, takže určite nie sú vhodné pre každého.
Obchodovanie s opciami je však zábavný a vzrušujúci spôsob, ako sa aktívne zapojiť do trhu. Ak máte radi vrcholy a pády aktívneho obchodovania, opcie môžu byť zaujímavým doplnkom vášho investičného mixu. Alebo, ak chcete získať väčšiu kontrolu nad svojím rizikovým profilom, môžete do svojho súboru investičných nástrojov pridať možnosti volania a vkladov.
Teraz, keď už viete, ako obchodovať s opciami, je len na vás, aby ste sa rozhodli, čo ďalej.