Alternatívne investície prichádzajú vo všetkých tvaroch a veľkostiach. Pre niektorých alternatíva znamená čokoľvek, čo nie je akciový trh. Nehnuteľnosť je alternatívnym majetkom. Poľnohospodárska pôda je alternatívnym majetkom.
Pre ostatných musí byť „neštandardný“ ako zberateľský kúsok - myslite na víno, umenie a NFT.
V skutočnosti NFT prinášajú alternatívne investície na úplne inú úroveň. Minulý týždeň som minul 9 dolárov na balík troch „chvíľ“ NBA - krátke videoklipy z hier NBA. Išlo o trojku od Stepha Curryho, namáčanie od Tomáša Satoranského a strelu na skok Nikolu Jokića.
Ak by som chcel tieto tri momenty predať práve v tomto okamihu, mohol by som získať 28 dolárov mínus 5% transakčný poplatok. Pekný malý návrat, ibaže ja ich budem držať.
Prečo si pohrávam s NBA Top Shot? Je to zábava.
Ako dieťa som nikdy nezbieral športové karty, viac ma zaujímali karty Magic: The Gathering a komiksy. Ako dieťa som bol veľkým fanúšikom NBA (stále som), ale nikdy som sa nedostal do kariet - tak „dostávam“ odvolanie, aj keď som sa ho nikdy nezúčastnil.
Ak sa chystáte zúčastniť sa alternatívnych investícií, mali by ste si urobiť domácu úlohu a skutočne porozumieť výhody a nevýhody alternatívnych aktív, ktoré sa na ne vzťahujú, alebo nie sú regulované vôbec aktíva.
Poďme sa pozrieť na výhody a nevýhody, ktorých si musíte byť vedomí, pokiaľ ide o alternatívne investície:
Obsah
- Pro: Nemusí korelovať s akciovým trhom
- Pro: Môže mať väčšiu hore nohami
- Pro: Odborné záležitosti
- Pro: Môže to byť zábavnejšie
- Nevýhoda: Môže mať bolesti hlavy z daní
- Nevýhoda: môže byť veľmi nelikvidný
- Nevýhoda: Môžu mať vyššie poplatky
- Nevýhoda: transparentnosť cien
- Nevýhoda: Investičné platformy môžu zlyhať
- Nevýhody: Môžu mať riziká, ktoré ste nezohľadnili
Pro: Nemusí korelovať s akciovým trhom
Je ľahké pochopiť, ako nehnuteľnosť alebo fľaša vína nemusia priamo korelovať s akciovým trhom, a to je súčasťou odvolania.
Ak investujete do indexového fondu, ako je napríklad S&P 500, máte veľkú investíciu do technológie. Keď sa pozriete na Spoločnosť S&P 500 podľa hmotnosti„Prvých šesť je technologických (Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Alphabet/Google) a v čase ich písania tvorí 20,7% indexu!
Aj keď výkonnosť akciového trhu môže mať vplyv na ďalšie investície, alebo skôr faktory, ktoré majú vplyv na trh, môžu mať vplyv aj na iné investície, je pekné mať niečo mimo trhu.
Pro: Môže mať väčšiu hore nohami
Akciový trh je dosť veľké zviera a nepohybuje sa veľmi rýchlo. Akciový trh má v skutočnosti „ističe“, ktoré zabraňujú masívnym pohybom smerom nadol, pretože by boli v systéme (zlým spôsobom) pôsobivé.
Alternatívne investície však túto ochranu nemajú.
Pozrime sa na bitcoin. Možno to klasifikovať ako menu a investíciu, ale realita je taká, že je len taká hodnotná, ako si to myslí ďalší človek. Nijako sa nelíši od iných zberateľských predmetov, napríklad ako umelecké dielo.
Pozrite sa však na tento graf za posledný rok:
A tento graf za posledný mesiac:
Tieto snímky obrazovky som urobil v polovici mája, ale o niekoľko dní neskôr, po niekoľkých tweetoch Elona Muska a správach o kryptomenách v Číne, cena ešte viac klesla až pod 41 000 dolárov za mincu! Je to divoká jazda.
Volatilita je úžasný spôsob, ako zarobiť (alebo stratiť) veľa peňazí!
Pro: Odborné záležitosti
Ak máte odborné znalosti, môže to byť obrovská výhoda v alternatívnych investíciách.
Nehnuteľnosti sú toho ukážkovým príkladom. Ak ste skúsený flipper, máte náskok pred nováčikmi a spoločnosťami, ktoré chcú urobiť veľa objemu. Môžete analyzovať ponuky rýchlejšie, nájsť príležitosti, ktoré ostatní môžu prehliadnuť, a potom ich dokážete oveľa lepšie realizovať. Ak máte existujúci rehabilitačný tím, môžete sa do práce pustiť okamžite, keď ostatní budú musieť získať ponuky a pracovať s novými dodávateľmi na dohode.
Najdôležitejšie je, že sa vyhnete šetreniu času a peňazí, pretože vaše odborné znalosti ich môžu identifikovať už skôr. Toto sú všetky hrany, ktoré môžete použiť znova a znova na zlepšenie svojich výnosov.
To isté by sa dalo povedať o akciovom trhu, ale tvrdil by som, že na akciovom trhu existuje veľa existujúcich odborných znalostí. Ak by ste si vyberali nehnuteľnosť v malom geografickom regióne, konkurencia by jednoducho neexistovala.
Je to ešte menšie, ak sa pozriete na špecializované trhy, ktoré môžu byť veľké, ale stále relatívne nové. Napríklad NBA Topshot je v podstate trhom NFT „Moments“ NFT s celkovou trhovou kapitalizáciou 750 miliónov dolárov (k 15. máju 2021) a úplne novým.
Na platforme je niekoľko sofistikovaných investorov, ale nie je to nič ako akciový trh. Nenavrhujem, aby ste šli a stali sa „investorom“ na platforme, ale existuje veľa podobných oblastí.
Pro: Môže to byť zábavnejšie
Možno je prezeranie účtovnej závierky pre vás zábavné, ale pre mňa to nie je zábavné. Preto sú moje investície na akciovom trhu takmer výlučne v indexových fondoch. Mám ich niekoľko dividendové akcie ale väčšinou je to nudné Indexové fondy Vanguard.
Považujem mnohé alternatívne investície za oveľa zaujímavejšie a zábavnejšie na štúdium a učenie sa. Uvedomujem si, že tejto zábave možno obetujem určitý výnos, ale keďže moje „zodpovedné“ investície áno začiarknuté, myslím si, že zabaviť sa a vzdelávať sa v tomto procese je dobrý spôsob, ako stráviť svoje čas.
Zábavou, nemyslím zábavu ako NBA Top Shot - mám na mysli zábavu ako investície do farmy prostredníctvom AcreTrader alebo umenie na Majstrovské diela a víno ďalej Vinovest.
Nevýhoda: Môže mať bolesti hlavy z daní
Najväčším problémom, s ktorým sa stretnete (daňovo), je to, že začnete dostávať veľa formy K-1s.
Keď investujete do majetku, urobíte to ako komanditista a každý rok dostanete formulár K-1. A získate jeden za každé jedno partnerstvo.
To tiež znamená, že budete musieť podať daňové priznanie v každom štáte, v ktorom máte investíciu. Ak si kúpite kus (kusu) nehnuteľnosti v Illinois, Louisiane a Kentucky, budete musieť podať štátne daňové priznanie v Illinois, Louisiane a Kentucky. Ak tieto K-1 vykazujú dostatočný príjem a vy ste neuskutočnili odhadované platby, budete tiež dlžní sankcií.
V najlepšom prípade ste investovali do niekoľkých menších bolestí hlavy, s ktorými sa budete musieť v daňovom čase vyrovnať. V najhoršom prípade urobíte malú investíciu len na zaplatenie pokuty. 🙂
Nevýhoda: môže byť veľmi nelikvidný
Mnoho alternatívnych investícií je vysoko nelikvidných. Majú dôvod povedať to v prospekte.
Ak kúpite zlomkový podiel umenia, nemôžete ho predať, pokiaľ platforma nemá sekundárny trh. Mnoho z nich nemá sekundárny trh, pretože to vyžaduje ešte väčšiu reguláciu, a tak ste so svojou investíciou zaseknutí, kým sa nepredá.
To platí pre akcie akéhokoľvek trustu na investície do súkromných nehnuteľností (REIT). Ak investujete do verejne obchodovateľného REIT, ako je American Tower (AMT) alebo Korunný hrad (CCI), môžete ho predať na voľnom trhu vždy, keď je trh otvorený.
So súkromným REIT môžete získať svoje peniaze iba vtedy, ak ich uplatníte v spoločnosti. V prípade predčasného splatenia akcií môžu byť požadované doby držania a pokuty. V prípade nepokojov sa fond môže rozhodnúť pozastaviť vyplácanie - a nemôžete s tým nič urobiť.
Nevýhoda: Môžu mať vyššie poplatky
Keď investujete do podielového fondu, poplatky sú transparentné a zverejnené v prospekte. Pretože sú regulované, musia uviesť všetok zoznam a zvyčajne používať štítky a výrazy, ktoré vám ich umožnia porovnať s inými porovnateľnými investíciami.
Každý podielový fond uvedie svoje poplatky za rovnakých podmienok. Napríklad fond Vanguard's Total Stock Market Fund (VTSAX) má pomer nákladov 0,04% (k 17. 4. 2021) bez nákupného poplatku, poplatku za spätné odkúpenie a poplatkov 12b-1. Fidelity's Total Market Index Fund (FSKAX) má pomer nákladov 0,015% (k 17. 4. 2021) a tiež žiadny nákupný poplatok, žiadny poplatok za vyplatenie a žiadne poplatky 12b-1. Jednoduché porovnanie.
S investičnými fondmi sú spojené ďalšie „náklady“, ktoré v zákulisí ponúkajú určitý rozdiel, napríklad ako často tieto fondy sú obchodovať, vytvárať zdaniteľné udalosti, ako sú kapitálové zisky, ale tieto sú spravidla svojou povahou menšie a sú prítomné v každom podobnom investície. Nečakali by ste, že fond Fidelity bude obchodovať častejšie ako fond Vanguard. Pri indexových fondoch môžu existovať aj rozdiely v sledovaní - opäť by však mali byť minimálne.
Pri alternatívnych investíciách nebude slovník rovnaký a možno ich nebudete až tak dobre poznať, takže je ťažké ich porovnávať.
Najlepším príkladom je, ak sa rozhodnete investovať do vína, majetku, ktorý má dodatočné náklady na klimatizované a poistené skladovanie. Časť akcií nemusí byť klimatizovaná alebo poistená.
Vinovest účtuje investorom 2,5% až 2,85% za spravovaný majetok, ktorý sa vyberá mesačne. V porovnaní s indexovým fondom je to vysoké, ale pri akciách nepotrebujete reguláciu teploty. 🙂
Začal som hľadať ďalšie spoločnosti, ktoré ponúkajú investície do vína, a zistil som, že je veľmi ťažké pochopiť, koľko si účtujú za poplatky! Je Vinovest drahý? Možno. Podarilo sa mi nájsť jednu službu skladového skladu, Vinfolio, a ich prezident (Adam Lapierre) mi povedal, že ich poplatky za skladovanie sú za fľašu - od 0,39 dolára za fľašu mesačne (4,68 dolára ročne). Musíte predložiť cenovú ponuku a nebol som pripravený stráviť svoj čas (alebo ho stratiť!), Aby ste sa dozvedeli viac.
Pamätáte si NBA Top Shot? Neexistujú žiadne poplatky za údržbu, ale platforma berie 5% z každej transakcie!
Nevýhoda: transparentnosť cien
Takmer ruka v ruke s malou až žiadnou likviditou je skutočnosť, že neexistuje žiadny verejný trh, takže existuje len veľmi málo informácií o cenách. Cenu akejkoľvek akcie môžete vyhľadať v priebehu niekoľkých sekúnd - je ťažšie nájsť cenu kusu komerčnej nehnuteľnosti. Zostáva vám skúmať nedávne predaje a porovnateľné nehnuteľnosti - ktoré, ak ste si niekedy kúpili dom, sú náročné.
Pri nízkej až žiadnej likvidite môže na cenovej transparentnosti ani nezáleží. Keď hovoríte o malom trhu, informácie o cenách môžu byť viac psychologickým ukotvením ako čokoľvek iné.
Tiež záleží na tom, akú hodnotu má niečo, ak ho nemôžete predať?
Nevýhoda: Investičné platformy môžu zlyhať
S mnohými z týchto alternatívnych investícií platforma uľahčuje vzťah. Stále ste obmedzeným partnerom v organizácii, ktorá existuje mimo platformu.
Napísal som, že nebudem menovať, ale v tomto prípade to dáva zmysel (spoločnosť tiež zanikla, takže skutočne pomenováva mená, ak entita už neexistuje?)
Keď RealtyShares skolaboval, moje investície boli v poriadku. Každá z nehnuteľností bola vo svojej vlastnej LLC, oddelene od RealtyShares. Keď IIRR Management Services prevzal prebiehajúce operácie RealtyShares, nič sa nezmenilo na podkladových investíciách.
Stále dostávam správy o poslednej aktívnej investícii, ktorú ešte mám na platforme (cieľový dátum ukončenia je apríl 2022, takže to chvíľu potrvá!) A všetko ide dobre:
Aj keď bolo všetko v poriadku, nie je zábavné počuť, že sa spoločnosť rozpadla a na ich platforme investujete tisíce dolárov.
Nevýhody: Môžu mať riziká, ktoré ste nezohľadnili
Riziko môže mať mnoho podôb.
Existujú ďalšie úvahy, o ktorých ste možno ani neuvažovali. Napríklad, keď kupujete akcie, nepreberáte vlastníctvo skutočných fyzických akcií. Systém je nastavený tak, že nikdy nemusíte a veci sa tak môžu diať oveľa rýchlejšie. (Je to známe ako „na ulici“, maklérska spoločnosť vlastní akcie na meno makléra, a nie na vás.)
Čo keď investujete do vína? Je určite možné, že to urobíte, ale to prináša ďalšiu vrstvu zložitosti. S touto triedou aktív máte obavy z akejkoľvek investície (kupujem správne víno? Ocení to? Je to dobrá cena?), Ale potom máte riziko skladovania, najmä ak to robíte doma (sú to perfektné podmienky prostredia? Bude chránený?).
Toto riziko úložiska môžete vyložiť na platformách - napríklad Vinovest je platforma, ktorá uľahčuje investovanie do jednotlivých fliaš vína. Uložia ho do perfektného klimaticky kontrolovaného prostredia s poistením, ktoré ich ochráni, ale stále máte všetky ostatné starosti s cenami, poplatkami atď.
To je samozrejme možné pri akejkoľvek investícii, ale tie, ktoré vyžadujú špeciálne úložisko, pridávajú ďalšiu vrstvu.
A čo podvody a falzifikáty? Pri akciách akcií sa nemusíte obávať, že by akcie neboli skutočné. S vínom alebo so zberateľskými obchodnými kartami alebo s niečím, čo môže byť falošné, si musíte dávať pozor na falzifikáty. Môžete použiť platformu, ktorá dokáže položky preveriť, ale ktorá sa spolieha, že platforma (alebo hodnotiace agentúry) bude 100% správna - a nemusí to tak byť.
Je to podobné ako riziká, ktoré máte s nehnuteľnosťami, a nezverejnené (alebo neznáme) problémy s majetkom. Prinajmenšom v takom prípade má majetok stále hodnotu (aj keď zníženú), ale falošný zberateľský predmet bude bezcenný.
Opäť zváženie, ktoré pri tradičných investíciách nemáte.
Zachytil som všetky výhody a nevýhody alternatívnych investícií?