Robo-poradcovia existujú už roky. Spoločnosť Betterment, jedna z najstarších, bola založená pred viac ako desiatimi rokmi v roku 2008 a spravuje aktíva vo výške 13,5 miliardy dolárov (k marcu 2018). V porovnaní s Vanguardom, založeným v roku 1975, stále bledne a má spravovaný majetok 5,1 bilióna dolárov (k januáru 2018), ale vo svete investovania si vybudoval značnú medzeru.
Myslím si, že robo-poradcovia sú veľkou inováciou. Nepoužívam ani jeden.
Pokiaľ ide o mňa, mám podozrenie, že je to otázka načasovania. Začal som investovať v roku 1998 s rodiacou sa Roth IRA, môj otec mi pomohol otvoriť sa s Vanguard.
Môj „skutočný“ začiatok investovania by prišiel, až keď vyštudoval vysokú školu a začal pracovať v roku 2003. To bolo plné päť rokov predtým, ako existovali robo-poradcovia.
Kým začali, už som nebol na ich cieľovom trhu. Vykonal som výskum a predbežnú prácu, už som investoval alokácie, ktoré som chcel, a sústredil som sa na ďalšie šetrenie.
To znamená, že keď sa pozerám späť, neviem, či by som investoval s robo-poradcom, keby boli okolo, keď som začínal.
Tu je niekoľko dôvodov, prečo:
Obsah
- Chcem to urobiť sám
- Čo vás sem dostalo, tam vás nedostane
- Účet č. 1 o 6,8% na zlepšenie (70% akcie, 30% dlhopisy)
- Lepší účet č. 2 (90% akcie, 10% dlhopisy)
- Osobný kapitál (70% akcie, 17% dlhopisy, 13% alternatívy)
- Alternatívy fondu cieľového dátumu
- Základné zmeny stratégie
- Náklady a poplatky
- Mnohí neponúkajú plán
- Záverečné myšlienky
Chcem to urobiť sám
Keď ste mladí, máte viac času ako peňazí.
Keď som bol mladší, ak sa niečo pokazilo, pokúsil som sa všetko napraviť sám. Niekedy, dokonca aj dnes, sa pokúsim napraviť veci sám, ak je to možné, a budem mať čas, pretože je v tom zahrnutý pocit hrdosti. Len nedávno naša vonkajšia jednotka HVAC prestala fungovať a podarilo sa mi to opraviť výmenou kondenzátora. Ukazuje sa, že je to jediná vec, ktorú môžete v týchto veciach opraviť bez licencie, ale bola to zábavná pýcha.
Pred deťmi som hodiny študoval veci, pretože som mal hodiny na ich štúdium. Teraz už nie tak veľa.
Ale vtedy som sa dozvedel o investovaní čítaním. Či už to boli knihy alebo webové stránky, veľa čítam. A vedel som dosť na to, aby som vedel, že investovanie nemusí byť vymyslené alebo komplikované.
Vo svojom 401 (k) som si vybral niekoľko lacných možností a doplnil som ich o indexové fondy v mojej Roth IRA a zdaniteľných účtoch. Nemal som finančný plán, ale vedel som, že si musím sporiť na dôchodok, a tak som šetril.
Nemyslím si, že by som potreboval robo-poradcu, ktorý by mi s tým všetkým pomohol, pretože som to chcel urobiť sám. To neznamená, že DIY je lepšie (a často nie je!) Ale keďže poznám svoju povahu, je pravdepodobné, že by som nechcel zaplatiť žiadny poplatok niekomu, kto mi s tým pomôže.
Čo vás sem dostalo, tam vás nedostane
„Čo ťa sem dostalo, tam ťa nedostane“ je nápad, ktorý som videl objavovať sa v mnohých oblastiach môjho života.
Keď ste mladší, je dôležité zapadnúť do skupiny, dodržiavať pravidlá a počúvať svojich učiteľov. Keď starnete, úspech je často funkciou vašej schopnosti myslieť mimo rámca, byť kreatívny a uznávať, že pravidlá sú iba vodítka. 🙂
Rovnaká myšlienka platí v mnohých oblastiach vrátane investovania.
Pri investovaní je v prvom rade dôležité ušetriť čo najviac a dostať svoje peniaze na trh. To, čo si vyberiete, je dôležité, ale nie také dôležité, ako veľa ušetriť.
Keď starnete, ide o správne rozdelenie a prijatie primeranej úrovne rizika pre vaše potreby. Šetrenie viac, aj keď je dobré, je menej dôležité, pretože vaše hniezdne vajíčko je také veľké. Väčšiu dôležitosť nadobúda diverzifikácia rizika, vyváženie a ďalšie úlohy. Keď sa blížite k odchodu do dôchodku, uistite sa, že vaša alokácia nebude mať také riziko ako 20-ročný!
V prípade nových investorov robo-poradcovia pomáhajú tým, že si odnášajú desivý krok pri výbere toho, do čoho investujú. Keď sa nemusíte starať o „správne“ rozdelenie alebo „správne“ investície, môžete sa zamerať na úsporu peňazí a ich vloženie na svoj účet.
To je obrovské pozitívum a prinieslo to oveľa viac úspor, ako by sa inak stalo.
To znamená, že výzva sa prejaví pri prechode na strednú hru investovania.
Problém s robo-poradcami je, že investujú do veľa vecí. Stačí si pozrieť toto Portfólio 35-ročného v spoločnosti Betterment a osobný kapitál:
Účet č. 1 o 6,8% na zlepšenie (70% akcie, 30% dlhopisy)
38% Goldman Sachs Active Beta US Large-Cap (GSLC) (poplatok 0,09%)
1,1% Vanguard Small Cap ETF (VB) (poplatok 0,05%)
9,8% iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) (poplatok 0,09%)
11,7% podiel na rozvíjajúcich sa trhoch Goldman Sachs (GEM) (poplatok 0,37%)
9,6% iShares MSCI EAFE Small Cap ETF (SCZ) (poplatok 0,33%)
0,5% iShares TIP ETF (TIP) (poplatok 0,20%)
3,0% Goldman Sachs Treasury Access ETF (GBIL) (poplatok 0,12%)
9,9% dlhodobý korporátny dlhopis Vanguard (VCLT) (poplatok 0,07%)
0,8% Goldman Sachs prístup k investičnému stupňu podnikového ETF (GIGB) (poplatok 0,14%)
2,4% Goldman Sachs má prístup k korporátnym dlhopisom s vysokým výnosom (GHYB) (poplatok 0,34%)
5,7% iShares rozvíjajúce sa trhy USD dlhopis ETF (EMB) (poplatok 0,40%)
7,2% vektory trhu JP Morgan EM dlhopis v miestnej mene (EMLC) (poplatok 0,30%)
Lepší účet č. 2 (90% akcie, 10% dlhopisy)
32,3% Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) (poplatok 0,04%)
8,3% Vanguard Value ETF (VTV) (poplatok 0,05%)
7,0% Vanguard, stredná hodnota ETF (VOE) (poplatok 0,07%)
5,9% iShares Russell 2000 hodnota ETF (IWN) (poplatok 0,24%)
22,9% Schwab International Equity ETF (SCHF) (poplatok 0,06%)
13,9% Vanguard FTSE rozvíjajúce sa trhy (VWO) (poplatok 0,14%)
0,6% Vanguard Krátkodobé cenné papiere chránené pred infláciou ETF (VTIP) (poplatok 0,06%)
1,1% iShares Core Total US Bond Market ETF (AGG) (poplatok 0,05%)
3,7% iShares National Muni Bond bez AMT ETF (MUB) (poplatok 0,07%)
2,8% Vanguard Total International Bond ETF (BNDX) (poplatok 0,09%)
1,5% iShares rozvíjajúce sa trhy USD dlhopis ETF (EMB) (poplatok 0,40%)
Osobný kapitál (70% akcie, 17% dlhopisy, 13% alternatívy)
2,2% iShares Gold Trust ETF (IAU) (poplatok 0,25%)
0,8% iShares Intl Treasury Bond ETF (IGOV) (poplatok 0,12%)
2,5% Vanguard Global, bývalý americký realitný index ETF (VNQI) (poplatok 0,14%)
4,9% Vanguard Bond Indexový fond ETF (VTEB) oslobodený od dane (poplatok 0,08%)
1,7% iShares iBoxx $ Investment Grade Corporation (LQD) (poplatok 0,35%)
3,8% Vanguard REIT Index Fund ETF (VNQ) (poplatok 0,12%)
2,0% iShares TIP dlhopis ETF (TIP) (poplatok 0,19%)
0,8% Vanguard Total Bond Index ETF (BNDX) (poplatok 0,09%)
2,3% iShares 3-7 r Treasury Bond ETF (IEI) (poplatok 0,15%)
0,8% iShares 0-5 rokov TIPS dlhopis ETF (STIP) (poplatok 0,06%)
3,4% krátkodobý dlhopisový indexový fond Vanguard EGTF (BSV) (poplatok 0,07%)
6,5% iShares Russell 2000 ETF (IWM) (poplatok 0,19%)
13,6% Schwab International Equity ETF (SCHF) (poplatok 0,06%)
2,7% Schwab US ETF s malým kapitálom (SCHA) (poplatok 0,05%)
1,6% Vanguard Small-Cap Value Index Fund ETF (VBR) (poplatok 0,07%)
1,9% Vanguard FTSE All-World ex US Small Cap ETF (VSS) (poplatok 0,12%)
1,8% PowerShares DB Optimalizovaný výnos diverzifikovaný ETF (PDBC) (poplatok 0,58%)
0,11% iShares 0-5 Yr korporátny dlhopis s vysokým výnosom (SHYG) (poplatok 0,30%)
5,8% Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund (VMO)
O MÔJ BOŽE.
Je skvelé, že bol investovaný. To je zďaleka najdôležitejší faktor úspešného portfólia.
Čo sa však stane, keď sa vydá do strednej hry, kde investori často získajú dôveru pri výbere svojich investícií? Dozvedeli sme sa, že to už nie je také strašidelné ako kedysi a že investovaním do jednoduché portfólio troch alebo štyroch fondov. Zoznam investícií do práčovne nepotrebujete.
Problém je, keď chcete prejsť na jednoduchšie portfólio. Prechod z tohto zoznamu do portfólia troch až štyroch fondov bude sprevádzať bolesť a môže odradiť.
Môžete namietať, že toto chaotické prechodné obdobie môžete preskočiť a ušetriť si bolesti hlavy tým, že budete od začiatku používať jednoduché portfólio.
Jednou z alternatív k plnohodnotnému roboadvisorovi je pracovať s niečím podobným Služby osobného poradcu spoločnosti Vanguard - ich poradcovia odporúčajú rozdelenie aktív na základe vašich finančných potrieb, ale sú to výlučne fondy Vanguard a je to ako hŕstka, nie tucet+. Tiež majú a Služba digitálneho poradcu Vanguard to je veľmi podobné robo-poradcom.
Alternatívy fondu cieľového dátumu
Ak si nemôžete dôverovať výberom svojich investícií, môžete nechať správcu fondu, aby to urobil za vás.
Každý veľký maklér má svoju verziu cieľového dôchodkového fondu - ktorá sa upravuje na základe vášho cieľového dátumu odchodu do dôchodku. Názvy sa môžu líšiť, ale cieľ je rovnaký. Vanguard ich nazýva cieľové fondy odchodu do dôchodku, Fidelity ich nazýva fondy slobody, Charles Schwab ich nazýva cieľové fondy dátumu.
Tieto možnosti budú tiež o niečo lacnejšie na poplatkoch a budú sa jednoduchšie spravovať, pretože tieto fondy fondov sú samy osebe jediným fondom. Na daňové účely je to jedna riadková položka, a nie príslušný zoznam.
Zatiaľ čo sa finančné prostriedky v cieľovom dátume upravujú tak, aby smerovali k „dátumu odchodu do dôchodku“, môžete si tiež vybrať iba na základe požadovaného pridelenia. Vanguard ponúka fondy LifeStrategy Ide o jednoduché zmesi akcií a dlhopisov, z ktorých každý má odporúčaný časový horizont:
- Príjmový fond LifeStrategy: 80% dlhopisy, 20% akcie na investičný horizont 3-5 rokov, 0,11% poplatok
- Fond konzervatívneho rastu LifeStrategy: 60% dlhopisy, 40% akcie na investičný horizont 5+ rokov, 0,12% poplatok
- Fond LifeStrategy pre mierny rast: 40% dlhopisy, 60% akcie na investičný horizont 5+ rokov, 0,13% poplatok
- Rastový fond LifeStrategy (VASGX): 20% dlhopisy, 80% akcie na investičný horizont 5+ rokov, 0,14% poplatok
Tieto fondy držia iné fondy Vanguard. Napríklad fond LifeStrategy Growth Fund (VASGX) vlastní tieto štyri fondy Vanguard (k 1. 1. 2019):
- Vanguard Celkový index akciového trhu Akcie fondu - 48,6%
- Akcie investorov fondu Vanguard Total International Stock Index - 32,1%
- Indexový fond Vanguard Total Bond Market II Index - 13,5% (iba inštitucionálne)
- Medzinárodný fond dlhopisových indexov Vanguard - 5,8%
Ale na rozdiel od robo-poradcov, ak predávate svoje akcie VASGX, hlásite iba predaj VASGX a nie štyri podkladové fondy.
Nemusíte sledovať štyri fondy, iba jeden.
Základné zmeny stratégie
Keď investujete s robo-poradcom, spoliehate sa na roboty a ich dizajnérov.
Niekedy sa roboti menia.
Vo februári 2018 spoločnosť Wealthfront predstavila svoj vlastný interný rizikový paritný fond Wealthfront Risk Parity Fund (WFRPX). Štandardne 20% všetkých investícií išlo do ich vlastného fondu. Môžete sa odhlásiť, ale skôr ste sa museli výslovne odhlásiť, než sa výslovne prihlásiť.
Prirodzene, niektorým ľuďom sa to nepáčilo (mne by sa to nepáčilo).
Parita rizika sama o sebe nie je nová, je to alokačná stratégia založená skôr na riziku (volatilite) ako na aktívach a očakávaných výnosoch (ak si chcete vytvoriť vlastné, použite Vizualizér portfólia a v rozbaľovacom zozname Optimalizačný cieľ vyberte Rizikovú paritu).
Je to dobrá stratégia, ale nie je to to, čo väčšina robo-poradcov pôvodne sľubovala-alokácia aktív spoliehajúca sa na lacné indexové fondy. Nezostalo to bez povšimnutia.
Čo tiež nepomohlo, bolo to tento fond má nedostatočnú výkonnosť a ľudia neboli šťastní, ako to často býva, keď niečo príde o peniaze. Tiež sa mení charakter podnikania, z alokačného poradenského servisu na taký, ktorý má tiež fond… a usmerňuje ľudí do tohto fondu.
Zatiaľ je to jediný prípad, ale zdôrazňuje to dôležitý koncept - keď sa pri rozhodovaní spoliehate na inú osobu, musíte prijať aj výsledky. Ak sa vzdáte tejto autority, nemôžete sa obrátiť a sťažovať sa, keď má rozhodnutie zlý výsledok. Problém je v tom, že ak ste sa spoliehali na robo-poradcu, aby ste mohli byť bez rúk, možno by ste nechceli veci tak pozorne sledovať.
Keď investujem do indexového fondu, môže sa to tiež zmeniť, keď sa index zmení... ale základná stratégia nie.
Náklady a poplatky
Poplatky sa sčítajú a keď za to niečo získate, je to skvelé. Ale ak dosiahnete bod, kedy to chcete urobiť sami, platenie robo-poradcu nemá veľký zmysel.
Napríklad väčšina robo-poradcov účtuje okolo 0,25%. Mnoho nízkonákladových fondov účtuje menej ako 0,10%. Poplatky za robo-poradcu sú tiež vyššie ako súvisiace náklady fondu, takže s robotickým poradcom by ste zaplatili 0,35% v porovnaní s 0,10%.
V priebehu desaťročí a pri portfóliu stoviek tisíc alebo miliónov dolárov sa poplatky stávajú významnými.
Ak začnete s 1 dolárom a ušetríte 100 dolárov mesačne po dobu 30 rokov a obaja ocenia 7% ročne (kombinované mesačne):
- Investícia s poplatkom 0,35% by mala hodnotu 113 904,86 dolára
- Investícia s poplatkom 0,10% by mala hodnotu 119 624,91 dolára
- Investícia s poplatkom 0,00% by mala hodnotu 122 005,22 dolára
Je to rozdiel 5 720,05 dolárov, čo sa za tridsať rokov nezdá veľa, ale je to asi 5% zo ziskov, ktoré strácate na poplatkoch.
A aby toho nebolo málo, niekedy môže robotický poradca vyžadovať, aby ste držali určité percento svojich investícií v hotovosti... a za to tiež účtujú poplatky. Tieto peniaze nezarábajú 7% ročne, ale u niektorých robo-poradcov získajú konkurencieschopnú návratnosť úspor, čo to pomáha zmierniť.
Mnohí neponúkajú plán
Finančné plánovanie je viac, ako alokácia majetku, zber daňových strát a taktickejšie aspekty investovania.
Spoločnosť Wealthfront sa to pokúsila vyriešiť pomocou svojich nástrojov finančného plánovania, ktoré sa zameriavajú na vlastníctvo domov, odchod do dôchodku, cestovanie (sabbatical travel) a vysokú školu.
Ale je niečo na tom, keď si s niekým sadnete, porozprávate sa o svojich plánoch do budúcna a zachytíte celú skladbu. To nie je niečo, čo by robo-poradca dokázal robiť s algoritmami. Je to v poriadku, keď ste na začiatku investičnej kariéry, keď sú vaše ciele veľmi jasné-chcem kúpiť dom vo veku X rokov chcem odísť do dôchodku vo veku Y atď.
Ale akonáhle začnete byť trochu komplikovanejší s oveľa väčším počtom vstupov, môže byť lepšie zaplatiť finančný plánovač, ktorý vám pomôže zostaviť skutočný plán. Môžete začať tým, že urobte si sami a vytvorte si finančný plán, potom sa porozprávajte s odborníkom a presvedčte sa o tom.
Navyše má hodnotu hovoriť s ľuďmi o svojich financiách.
Záverečné myšlienky
Myslím si, že robo-poradcovia sú veľkou inováciou. Pomohli a veľa ľudí ušetrí veľa peňazí a investuje ich veľmi inteligentným spôsobom.
Sú tiež veľmi lacné za službu, ktorú poskytujú, s poplatkami okolo 0,25%, čo je oveľa menej, ako si účtujú poplatky za aktívne spravované investičné fondy (~ 1%).
Ak ste novým investorom, oplatí sa ich pozrieť. Ak ste skôr človek typu DIY, myslím si, že by ste mali investovať čas a prečítať si niečo dobré investovanie kníh a cesta indexovým fondom, pokiaľ vás to tiež nebude držať na okraji dlho.
Tu sú recenzie robo-poradcov na Hacks Wallet:
- Kontrola zlepšenia
- Prehľad Wealthfront
- Finančná kontrola M1
A pamätajte, že kľúčom k investovaniu je investujte skoro a často.