Tu sa pozrieme na protiargument, že existuje taká doba a okolnosť, keď je mať dlh skutočne dobrú vec. To neznamená, že dlh je vždy dobrý, ale iba to určitý dlh, za určitých podmienok a v určitých časoch je lepšie mať ako nie. Nebudete tu čítať nič, čo by naznačovalo, že požičiavanie peňazí na dovolenku alebo nákupy je akýmkoľvek spôsobom správna vec.
Využite dlh ako páku na vybudovanie bohatstva
Väčšina z nás nemá dostatok peňazí na veľké nákupy, napríklad na bývanie alebo na podnikanie, zaplatením celej hotovosti. Súčasťou nákupu bude aj dlh a to nemusí byť zlé.
Ako pravidlo, ak si môžete požičať peniaze za úrokovú sadzbu, ktorá je nižšia ako návratnosť vašich investícií, potom si požičajte lepší spôsob nákupu.
Napríklad, ak si môžete požičať hypotéku na kúpu domu za 4% ročne a očakávate hodnotu nehnuteľnosti stúpne o niečo lepšie ako 4% ročne, potom by bolo lepšie požičať si na kúpu domu ako platiť v hotovosti pre. Podobne, ak si požičiate 100 000 dolárov s 10% úrokom na kúpu firmy, od ktorej očakávate, že vám poskytne príjem 50 000 dolárov ročne, mohol by to byť dobrý dlh.
Za nákup peňažného toku 50 000 dolárov platíte úroky 10 000 dolárov.V obidvoch príkladoch platí, že ak pôžičky, ktoré používate na nákup, majú fixnú úrokovú sadzbu, samorozpisovacie pôžičky - a spravidla sú - bude výhoda ešte väčšia, akonáhle budú pôžičky splatené. Peniaze využijete na veľký finančný zisk.
Dlh môže byť zabezpečením proti inflácii
Jednoducho povedané, ak si požičiate peniaze vo výške 5% a miera inflácie stúpne z 3% na 10%, budete schopní splatiť pôžičku v lacnejších dolároch, ako keď ste pôžičku dostali. Navyše, keďže inflácia bude vyššia, takmer určite budete môcť dosiahnuť väčšiu návratnosť svojich peňazí. Ak inflácia beží na úrovni 10%, mali by ste mať možnosť získať 7% alebo 8% v bezpečných investíciách, ako sú CD disky a pokladničné poukážky.
Za takýchto okolností zarobíte 2% až 3% nad sadzbou, za ktorú ste si požičali. Toto usporiadanie bude pokračovať, pokiaľ budú výnosy z pôžičky nesplatené. Medzitým je to pre vás úplná finančná výhra.
Záležitosti úrokových sadzieb
Na to, aby sa úroková sadzba, ktorú platíte za pôžičku, kvalifikovala ako dobrý dlh, musí byť zvýhodnená. To znamená, že miera dlhu musí byť nižšia ako návratnosť, ktorú môžete zarobiť inými investíciami. Akcie napríklad historicky v priemere dosahujú 8% ročný výnos za mnoho desaťročí. Ak si môžete požičať so sadzbami nižšími ako 8%, dlh môže byť dobrý.
V dnešnom rekordnom prostredí nízkych úrokových sadzieb nie je veľmi ťažké to urobiť. Hypotéky, pôžičky na auto a dokonca aj niektoré kreditné karty prinášajú sadzby hlboko pod 8%. To neznamená, že akýkoľvek dlh je dobrý, pokiaľ si môžete požičať na menej ako 8%, ale bolo splnené iba jedno hlavné kritérium dobrého dlhu.
Ak by ste si napríklad mohli požičať peniaze na nákup auta so 4%a presunúť sumu peňazí, ktorú by ste zaplatili za auto, do daňovo chráneného domu penzijný plán so ziskom 8% na akciách, v čase zaplatenia pôžičky na auto budete bohatší, ako by ste boli, keby ste si pôžičku nikdy nevzali Prvé miesto.
Vždy fixné sadzby nad nastaviteľné alebo otáčavé
Vyššie uvedené scenáre dlhu sa oplatí využiť iba vtedy, ak sú pôžičky fixné a samočinné. Aj keď môže existovať určité riziko, že hodnota domu, príjem z podnikania alebo návratnosť akcií nebudú dopadne podľa očakávania, pôžička bude splatená v stanovenom čase a úroková sadzba bude zablokovaná na termín.
Rovnaké usporiadanie nebude vhodné, ak by typ dlhu bol revolvingový a mal buď nastaviteľnú alebo variabilnú úrokovú sadzbu. Kedykoľvek si požičiate peniaze v snahe zarobiť viac peňazí, podstupujete určité riziko. Revolúcia dlhu zvýši riziko na neprijateľné úrovne. V skutočnosti budú všetky výhody pôžičky na nízke sadzby bezvýznamné, ak tieto sadzby môžu rásť v reakcii na meniace sa okolnosti. To platí aj vtedy, ak sú teraz revolvingové sadzby nižšie ako pevné sadzby. Absencia stropu sadzieb robí z týchto pôžičiek od začiatku nedobytné dlhy.
Nachádzame sa v období historických nízkych úrokových sadzieb; všetky peniaze, ktoré si teraz požičiate, by mali byť zaistené za tieto ceny. To môže predstavovať jednorazový neočakávaný nárast dlžníka, ktorý sa nevzťahuje na nastaviteľné a variabilné úrokové sadzby.
Pokiaľ na nákup aktív vytvárajúcich príjmy použijete nízky úrok, fixnú sadzbu, samorobiaci dlh - druhy, ktoré sú pravdepodobne prinesie vyššie výnosy, ako platíte na úrokoch - potom sa pravdepodobne pozeráte na dobrý dlh usporiadanie.
Napadajú vás ďalšie situácie, v ktorých by bol dlh považovaný za dobrý dlh?