Každý vie, že riziko je vždy súčasťou investovania, aj keď hráte bezpečne. Je preto dôležité analyzovať úroveň rizika a predpovedať, ako to môže ovplyvniť vaše investície. Jeden z najobľúbenejších spôsobov, ako to dosiahnuť, je takzvaná „simulácia Monte Carlo“. Ale čo to je? A dokáže presne predpovedať vaše investičné výsledky?
Simuláciu Monte Carla vytvoril koncom štyridsiatych rokov Stanislaw Ulam. Bol vynikajúcim poľsko-americkým matematikom. Pracoval na projekte Manhattan, ktorý vyvinul prvú atómovú bombu. A tiež objavil bunkovú automatizáciu a zasadil semená pre vývoj jadrového pulzného pohonu.
Príbeh hovorí, že Ulam sa zotavoval z operácie mozgu a ubíjal hodiny hraním nespočetných hier solitaire. Začal ho fascinovať vykresľovanie výsledku každej hry s cieľom sledovať distribúciu kariet a na určenie pravdepodobnosti výhry.
Tieto pozorovania ho viedli k vývoju simulácie Monte Carlo (alebo modelu Monte Carlo, ako sa mu niekedy hovorí) v spolupráci so svojim kolegom Johnom von Neumannom. Pomenovali ho podľa očarujúceho hlavného mesta hazardu v Monaku, pretože pojednáva o náhode a náhodných výsledkoch, ktoré nie sú odlišné od toho, čo by ste našli v rulete.
Prečo používať tento model?
Simulácia Monte Carlo vám umožní vidieť všetky možné výsledky vašich rozhodnutí a posúdiť vplyv rizika. To umožňuje lepšie rozhodovanie tvárou v tvár neistote.
Simulácia je v zásade počítačová matematická technika, ktorá umožňuje ľuďom zodpovedať za riziko kvantitatívna analýza a rozhodovanie. Poskytuje všetky možné výsledky pre akýkoľvek daný výber akcie a hovorí vám, ako je pravdepodobné, že nastanú.
Ak to použijete vo svojom investičnom portfóliu, znamená to, že vám pri analýze môže pomôcť simulácia Monte Carlo všetky vaše rizikové faktory. Môže vám ukázať výsledky investovania v rôznych extrémoch, od veľmi konzervatívnych po veľmi rizikové. A samozrejme môže tiež ukázať, čo by sa stalo, keby ste sa rozhodli „uprostred cesty“. To je obzvlášť užitočné pre investorov, ktorí chcú analyzovať možnosti hry.
Ako funguje simulácia Monte Carlo
Simulácia Monte Carlo vytvára modely potenciálnych výsledkov nahradením rozsahu hodnôt pre každý neistý faktor. Toto je známe ako rozdelenia pravdepodobnosti. Simulácia potom prechádza všetkými možnými výsledkami a zakaždým používa inú sadu náhodných hodnôt. To môže trvať niekoľko desiatok tisíc výpočtov.
Počas simulácie Monte Carlo sú hodnoty náhodne vzorkované zo vstupných distribúcií pravdepodobnosti. Každá sada vzoriek je definovaná ako iterácia. Výsledný výsledok z každej vzorky sa potom zaznamená.
Simulácia Monte Carlo je obzvlášť použiteľná pre obchodný a finančný sektor, pretože sú často spojené s náhodnými premennými. Používa sa na odhad pravdepodobnosti prekročenia nákladov vo veľkých projektoch. Môže určiť pravdepodobnosť, že sa cena majetku určitým spôsobom zmení. Telekomunikačné spoločnosti ho používajú aj na hodnotenie výkonu siete v rôznych scenároch. Pomáha im to optimalizovať sieť.
Tento model je navyše možné použiť na posúdenie rizika, že účtovná jednotka zlyhá, a na analýzu derivátov, ako sú opcie. Simulácia Monte Carlo má však mnoho aplikácií aj mimo obchodu a financií, ako je poistenie, ropa, meteorológia, astronómia a časticová fyzika.
Ako môžu investori využiť simuláciu Monte Carlo
Ale sme investori, preto chceme použiť simuláciu Monte Carlo, aby sme videli potenciálne výsledky v našich portfóliách. Iste, rôzne možnosti dokážeme vyriešiť sami, ale môže to byť časovo náročné (dúfame, že sa vám tabuľky páčia). Našťastie existuje niekoľko online finančných služieb, ktoré vám pomocou tejto simulácie pomôžu s účtom.
Jeden z praktických nástrojov, ktoré Predvoj ponúka svojim používateľom svoju „kalkulačku vajec pre hniezdo dôchodcov“. S týmto nástrojom Vanguardove algoritmy určujú možné výsledky pre vaše dôchodkové portfólio pomocou simulácie Monte Carlo. Zohľadňuje váš počiatočný zostatok, ročné výdavky a alokáciu majetku v portfóliu. Potom ho prechádza nespočetnými možnými trhovými scenármi. Kalkulačka vám pomôže určiť pravdepodobnosť, že vaše portfólio vydrží počas vášho odchodu do dôchodku.
Osobný kapitál taktiež používa simuláciu Monte Carlo ako základ pre jeden zo svojich obľúbených nástrojov portfólia. Služba vypočítava váš pravdepodobný ročný výnos a štandardnú odchýlku pre aktuálne a cieľové alokácie vášho portfólia. Podľa Osobný kapitál, stredný scenár „predstavuje stred simulácií a na základe neho ho možno považovať za očakávanú hodnotu historické výsledky. “ Poskytuje vám tiež výsledok „najhoršieho prípadu“, v ktorom sa darilo iba 10% simulácií horšie. Cieľom spoločnosti Personal Capital je demonštrovať, ako by sa zlá diverzifikácia dala zvládnuť v „zlom scenári trhu“.
Ellevest, ktorý bol založený ako nástroj robo investovania žien, poskytuje prognózy, ktoré odrážajú 70% pravdepodobnosť dosiahnutia cieľov, ktoré si na platforme stanovíte. Táto služba používa simuláciu Monte Carlo na testovanie všetkých možných výsledkov a zisťuje, ako dobre by sa vašim investíciám darilo v rôznych ekonomických situáciách.
Nedostatky simulácie Monte Carlo
Samozrejme, nie všetko je dokonalé - vrátane simulácie Monte Carlo. A bohužiaľ, nič také ako krištáľová guľa v investovaní neexistuje.
Asi najväčším štrajkom proti modelu je, že môže byť zbytočný v prípade medvedí trh. Simulácia môže ukolísať svojich používateľov vo falošnom pocite bezpečia. Simulácia závisí od konštantnej volatility. Trhy sú však neslávne nepredvídateľné. V dôsledku kolísajúcej výkonnosti akciového trhu v roku 2008 bolo niekoľko simulácií Monte Carlo zahodených.
Záver
Použitie simulácie Monte Carlo vám môže byť nápomocné ako okno do potenciálnej budúcnosti vášho portfólia. Nemalo by sa to však brať ako absolútna pravda. Je to vynikajúci nástroj, ktorý vám pomôže pri rozhodovaní o rozdelení aktív, ale je dôležité mať na pamäti, že trhy môžu - a pravdepodobne aj budú - byť volatilné a nepredvídateľné.