Обзор Masterworks: инвестиции в изобразительное искусство

ММоя мать владела художественной галереей почти 40 лет, и я буквально вырос в окружении искусства.

Поскольку я работал в мире искусства, я был одновременно заинтригован и немного насторожен этой новой инвестиционной платформой. Masterworks позволяет обычным пользователям покупать акции шедевров искусства в качестве инвестиции.

Моя сторона личных финансов очень рада видеть, что платформа открывает класс активов, который обычно недоступен для среднего инвестора. Однако мою любящую искусство душу немного съёживает мысль о том, чтобы рассматривать произведения искусства как финансовую инвестицию.

Вот что я узнал о том, как Шедевры произведений искусства и могут ли они стать хорошей инвестицией для начинающего коллекционера произведений искусства:

Как это работает

Программа рассматривает произведения искусства как любой другой актив, акции которого можно продавать как квалифицированную ценную бумагу. Этот процесс аналогичен тому, как инвестируют в любое количество различных классов активов. За исключением этого случая, активом является произведение искусства.

Masterworks покупает картину, подает ее в качестве квалифицированного ценного предложения в Комиссию по ценным бумагам и биржам, а затем продает акции инвесторам. В настоящее время цена акций составляет 20 долларов США за акцию, а минимальная инвестиция составляет 1000 долларов США.

Но тот факт, что этот процесс похож на более распространенные инвестиции, не означает, что инвестировать в долю в шедевре картины так же просто. Перед регистрацией потенциальному инвестору Masterworks необходимо понять ряд вопросов:

1. Как оценивается произведение искусства?

Красота в глазах смотрящего, и хотя некоторые могут увидеть Картина Джексона Поллока как революционное выражение человеческого состояния, другие могут рассматривать это просто как капли краски на холсте. Стоимость коммерческой недвижимости может определяться такими вещами, как потенциальный доход или сравнение рынков. Однако ценность произведения искусства определяется исключительно суммой денег, которую кто-то готов за него заплатить.

Так как же Masterworks узнает, что покупает картины, стоимость которых вырастет?

Как сообщается на сайте Masterworks, «команда отбирает картины на основе анализа данных о продажах аналогичных работ». с историческими темпами роста курса между 9-15%». Masterworks заявляет, что они сосредоточены на так называемых «голубых фишках». искусство. Это означает, что оно определяется как искусство, созданное 100 лучшими художниками, чья работа стабильно прибыльна. Это художники, имена которых известны даже неспециалистам: такие художники, как Ван Гог, Кало и Баския.

Masterworks фокусируется на произведениях, которые продаются на аукционах за миллионы долларов. Эти работы недоступны для среднего инвестора и, вероятно, будут расти в цене.

При этом мир искусства более непостоянен, чем инвестиции в недвижимость. Частично это связано с тем, что искусство — это роскошь, а не необходимость. оно может потерять ценность когда экономика в целом чувствует себя плохо, потому что меньше людей могут себе это позволить. Кроме того, мир искусства подвержен тенденциям, как и любой другой аспект культуры, и некогда почитаемые художники и искусство могут потерять престиж.

2. Это неликвидная инвестиция

Masterworks надеется, что в какой-то момент сможет облегчить торговлю или продажи через брокерские отношения, но не дает никаких гарантий, что сможет предложить такой торговый рынок. Это означает, что единственный способ окупить вложенные деньги — это продать картину.

И в этом кроются как минимум еще две потенциальные трудности.

Во-первых, картина будет продаваться только в том случае, если коллекционер сделает на нее предложение. В зависимости от экономики, тенденций в мире искусства и других вопросов, находящихся вне контроля акционеров, коллекционеры могут заинтересоваться, а могут и не заинтересоваться картиной, которой вы частично владеете.

Во-вторых, если коллекционер делает предложение, акционеры должны проголосовать за то, продавать или нет. Платформа запрещает любому акционеру владеть более чем 10% какой-либо конкретной акции, чтобы гарантировать, что голосование акционеров будет достаточно демократичным.

Это означает, что Masterworks должны составлять не более чем небольшую часть портфеля любого инвестора. Между (в настоящее время) несуществующими вариантами реализации ваших акций в случае чрезвычайной финансовой ситуации и тем фактом, что у вас мало контроля над тем, продавать или нет, это определенно не должно составлять основную часть ваших инвестиций. план.

Как сообщает сайт Masterworks, компания намерена рассматривать картины как долгосрочную инвестицию. Каждую картину они намерены хранить не менее пяти-десяти лет. Не вкладывайте деньги, которые вы не можете позволить себе хранить так долго.

Связанный: Что вам нужно знать о распределении активов

3. Разобраться со структурой комиссий

Как и в случае с любыми инвестициями, вы должны быть уверены, что знаете, сколько вам будет стоить стать инвестором в Masterworks. Некоторые комиссии типичны, но другие могут вас удивить.

Для начала вы заплатите 1% ежегодной платы за управление, которая покрывает страхование, хранение и транспортировку. Это соответствует годовой плате, которую вы можете платить за активы под управлением типичной инвестиционной компании.

Кроме того, Masterworks будет удерживать 20% от любой прибыли, полученной от продажи изделия. Это снизит вашу прибыль. Но это также дает инвесторам своего рода страховку от того, что Masterworks покупает изделия, стоимость которых вырастет.

Однако самая сложная комиссия — это авансовый сбор в размере 10%, который инвесторы платят при первоначальном бай-ине. Такая плата со временем снижает ваш годовой доход. С финансовой точки зрения инвестиции в произведения искусства не лучше, чем инвестиции в индексные фонды, и потенциально могут сделать вашу прибыль хуже, чем от индексного фонда.

Связанный: Лучшие роботы-советники для автоматизации вашего инвестирования

4. Будет ли представлено произведение искусства?

На данный момент Masterworks владеет только двумя произведениями искусства: «Одна цветная Мэрилин» Энди Уорхола, купленная чуть более чем за 1,8 миллиона долларов, и картина Клода Моне. Удар де Вент, куплен примерно за 6,24 миллиона долларов. Меня несколько беспокоило то, что на сайте Masterworks не было информации о том, где в настоящее время хранятся эти произведения.

Я позвонил в офис Masterworks и поговорил с Кэнди Лайт, одним из специалистов по связям с инвесторами в команде Masterworks. Она сказала мне, что обе картины в настоящее время находятся в профессиональном хранилище изобразительного искусства с климат-контролем в Делавэре.

Кроме того, г-жа Лайт сообщила мне, что компания намерена в конечном итоге открыть галерею Masterworks в Нью-Йорке, где будут представлены все произведения искусства, принадлежащие акционерам. Эта галерея будет бесплатной и открытой для публики. Она будет устроена как традиционная галерея, за одним исключением: рядом с каждым произведением будет стоять iPad или планшет, который предоставит посетителям информацию о финансовых результатах произведения в качестве инвестиции.

Я также спросил г-жу Лайт о том, какие меры защиты предусмотрены для картин на случай чего-либо, от вандализма до пожара или объединения Шона Коннери и Кэтрин Зета-Джонс для ограбления. Она заверила меня, что каждая картина полностью застрахована AIG от кражи или повреждения.

5. Как зарегистрироваться

Для Masterworks еще рано. Хотя компания подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам заявку на квалификацию обеих своих текущих работ, этого еще не произошло ни с Уорхолом, ни с Моне. Таким образом, любой, кто регистрируется прямо сейчас, просто делает «оговорку» на покупку акций любого из текущих проектов.

Прямо сейчас вы можете подписаться на резервирование акций. Или, если вы еще не готовы принять участие, вы можете подписаться на получение обновлений от Masterworks. Это позволит вам решить в будущем, хотите ли вы инвестировать.

Следует ли считать искусство инвестицией?

Есть два способа ответить на этот вопрос: практический и эмоциональный.

С практической стороны рассматривать искусство как инвестицию может быть рискованным предложением. Если вы не понимаете, во что инвестируете, вам придется полагаться на удачу и других людей, чтобы узнать, делаете ли вы хорошие инвестиции.

Точно так же, как Уоррен Баффет советует инвесторам вкладывать деньги только в то, что они понимают, я бы рекомендовал потенциальным инвесторам в искусство вкладывать деньги только в те инвестиции в искусство, которые они понимают.

При этом платформа Masterworks демократизировала инвестирование в искусство. Это позволяет обычным людям, мало что разбирающимся в искусстве, владеть чем-то прекрасным.

Это подводит меня к эмоциональному вопросу о том, должно ли искусство быть инвестицией.

Лично я считаю, что искусство предназначено для того, чтобы им наслаждались, и что деньги — плохой индикатор того, что делает искусство ценным. Отношение к искусству как к инвестиции может затруднить оценку ценности произведения, поскольку вы ставите финансовую оценку на эмоциональный отклик.

Одним из моих любимых воспоминаний из раннего детства был поход с мамой в музей Орсе в Париже, где она увидела Мать Уистлера лично впервые. У нее были слезы на глазах, и она объяснила мне, что, хотя она изучила произведение и думала, что знает его, ну, увидев это воочию, она действительно позволила ей увидеть его сложность и эмоции так, как она не ожидала.

Портрет Уистлера тронул ее так, как может только искусство, и она не могла бы заплатить за этот опыт никакой цены.

Однако я лично знаю, насколько приятно купить произведение искусства, которое дорожает. В 2005 году мой муж купил эту картину маслом художника Романа Ногина в галерее моей матери за 2000 долларов. (Полное раскрытие: на эту цену была скидка будущего зятя). За годы, прошедшие с момента покупки, Ногин стал восходящей звездой в мире искусства, а стоимость этого произведения выросла. На данный момент он стоит от 10 000 до 12 000 долларов.

Однако, несмотря на возросшую стоимость произведения, мы не планируем его продавать. Мой муж купил эту вещь, потому что она ему нравится, и мы выставляем ее у себя дома, потому что она приносит нам радость. Деньги не являются частью этого уравнения, хотя мой муж безмерно гордится своим проницательным взглядом.

Но то, что я лично не считаю, что искусство следует рассматривать как инвестицию, не означает, что вы не должны этого делать. Изящное искусство было покупали и продавали за невероятные суммы на протяжении сотен лет, а в 2018 году инвестиции в изобразительное искусство превзошли инвестиции в казначейские облигации, фьючерсы на золото и индекс S&P 500..

Стоит ли инвестировать в шедевры?

Честно говоря, я не верю, что инвестиции в Masterworks должны быть частью вашего пенсионного плана или плана создания богатства. Но это не значит, что в вашем портфолио нет места инвестициям Masterworks.

В обладании частью чего-то важного заключена сила. Именно из-за этого чувства власти люди любят оформлять сертификаты акций в декоративных рамках и почему владение акциями Apple или Disney может вызывать у вас чувство гордости каждый раз, когда вы используете один из их продуктов. Владение акциями компании означает, что вы являетесь совладельцем чего-то удивительного.

И именно такое настроение, я считаю, должны иметь потенциальные инвесторы Masterworks. Обладание Писсарро или Дега недоступно для среднего любителя искусства, но благодаря Masterworks это становится возможным. возможно владеть долей любимого шедевра – и, возможно, даже заработать приличную прибыль на свои финансовые инвестиции.

Если «Сыны человека» Рене Магритта Если бы Masterworks когда-либо была приобретена, я буду первым в очереди на покупку нескольких акций, потому что это будет означать частичное владение предметом, который мне нравится. Это было бы воодушевляюще, как и то, что мои финансовые вложения в эту статью со временем растут.

«Шедевры» могут быть отличным способом инвестировать небольшую часть вашего портфеля, но они не могут заменить инвестиции в «мясо и картофель», которые известны в ваших планах по созданию богатства. Эта программа предлагает инвесторам возможность владеть важной частью культуры, но было бы ошибкой рассматривать ее как способ разбогатеть или даже безопасно выйти на пенсию.

Начните работу с Masterworks

Вы бы инвестировали в произведения искусства через Masterworks? Долей какого известного произведения искусства вы бы хотели владеть больше всего?