Инвестиционные консультанты часто рекомендуют держать большую часть вашего портфеля акций в индексе S&P 500, и на то есть веская причина. Индекс неуклонно опережает остальной рынок уже более десяти лет.
Самый простой способ держать S&P 500 — через индексные фонды. Поскольку они предназначены для точного соответствия показателям индекса, они представляют собой лучший способ получить преимущество от S&P 500 практически с любой суммой денег.
Двумя ведущими индексными фондами S&P 500 являются Vanguard S&P 500 ETF (VOO) и SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Оба средства выполняют схожую функцию, так какое же купить?
Различия между двумя биржевые фонды очень незначительны. Любой из них выполнит свою работу, если вы хотите соответствовать производительности S&P 500. Но это может зависеть от личных предпочтений, которые вы можете выбрать.
Оглавление
- ВОО против. SPY: как работает каждый из них
- ВОО против. SPY: прямое сравнение
- Основы
- Портфолио
- Эффективность фонда
- ВОО против. SPY: Одно лучше другого?
- VOO против SPY: И победителем становится…
ВОО против. SPY: как работает каждый из них
Авангард S&P 500 ETF (VOO) и SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) созданы с той же целью — отслеживать показатели индекса S&P 500, в который входят 500 крупнейших публичных компаний США. Вы получите прибыль от акций ведущих компаний страны. А поскольку индекс охватывает все основные отрасли, вы будете диверсифицированы по нескольким секторам. Международные акции, конечно, не включены в S&P 500, так как это только США.
Каждый фонд выпускается крупным семейством фондов. VOO относится к очень популярным Авангардная организация, а SPY является частью State Street Global Advisors (SSGA). Каждый представляет одно из самых известных семейств фондов в мире, что дает вам возможность держать несколько фондов под одной крышей. И поскольку они настолько популярны, их можно купить практически у любого брокера в отрасли.
ВОО против. SPY: прямое сравнение
Основы
В таблице ниже представлено параллельное сравнение основных функций VOO и SPY. Как вы заметите, между двумя ETF больше сходства, чем различий.
| Фонд / Особенность | ВОО | ШПИОН |
| Класс активов | Внутренний запас - Общие | Внутренний запас - Общие |
| Категория | Большая смесь | Большая смесь |
| При запуске | 09/07/2010 | 01/22/1993 |
| Коэффициент расходов | 0.03% | 0.0945% |
| Рыночная цена (по состоянию на 25.05.2022) | $365.20 | $397.37 |
| 52-недельная максимальная / минимальная цена | $358.04 / $439.25 | $380.54 / $479.98 |
| Всего чистых активов | 760,1 миллиарда долларов | 358,7 миллиарда долларов |
| Количество акций | 505 | 505 |
| Распределение дивидендов | Ежеквартальный | Ежеквартальный |
Портфолио
Распределение VOO по отраслям выглядит следующим образом: информационные технологии (27,4%), здравоохранение (14,2%), потребительские товары (11,5%), финансы (10,9%) и услуги связи (8,6%).
Вот десять крупнейших активов VOO:
- Apple Inc.
- Корпорация Майкрософт
- Алфавит Инк.
- Amazon.com Inc.
- Тесла Инк.
- Беркшир Хэтэуэй Инк.
- Юнайтед Хелс Групп Инк.
- Джонсон и Джонсон
- Корпорация NVIDIA
- Мета Платформы Инк.
Отраслевое распределение SPY выглядит следующим образом: информационные технологии (26,87%), здравоохранение (14,81%), финансы (11,20%), потребительские товары (10,36%) и услуги связи (8,97%). Это распределение примерно соответствует VOO, хотя и не идентично.
Ниже десять крупнейших активов SPY представляют 29,0% от общих чистых активов фонда:
- Apple Inc.
- Корпорация Майкрософт
- Amazon.com Inc.
- Alphabet Inc., класс А
- Alphabet Inc., класс B
- Беркшир Хэтэуэй Инк.
- Тесла Инк.
- Джонсон и Джонсон
- Юнайтед Хелс Групп Инк.
- Мета Платформы Инк.
Основные различия в холдингах заключаются в том, что SPY выделяет два класса Alphabet и что VOO включает NVIDIA, а SPY — нет (SPY, вероятно, включает NVIDIA за пределами своей 10 крупнейших холдингов).
В противном случае, как видно из приведенной выше сводной таблицы, каждый фонд держит одинаковые 505 акций и отслеживает показатели индекса S&P 500.
Эффективность фонда
Ниже приведены скриншоты результатов деятельности обоих фондов за 1, 3, 5, 10 лет и с момента создания (до 30 апреля 2022 г.), согласно данным Vanguard и SSGA.
ВОО:
ШПИОН:
Если бы мы могли наложить два скриншота друг на друга, производительность для каждого периода была бы почти одинаковой. Давайте проведем параллельное сравнение, используя таблицу:
| Фонд/Период работы | ВОО | ШПИОН |
| 1 год | 0.20% | 0.11% |
| 3 года | 13.81% | 13.69% |
| 5-летний | 13.62% | 13.50% |
| 10-летний | 13.64% | 13.52% |
| С момента создания (дата создания) | 14,32% (с 07.09.2010) | 9,99% (с 22.01.1993) |
В то время как выступления практически для каждого интервала почти идентичны, VOO немного превосходит SPY. Для 1-летнего периода VOO имеет преимущество в производительности на 0,09% и 0,12% для 3-летнего, 5-летнего и 10-летнего интервалов.
Многое из этого можно объяснить разницей в соотношении расходов для каждого фонда. В то время как VOO имеет коэффициент расходов 0,03%, SPY составляет 0,0945%. Это означает, что VOO имеет годовое преимущество в размере 0,0645% по коэффициенту расходов, что составляет немногим более половины разницы в годовой производительности.
(Хотя средний годовой доход с момента создания в подавляющем большинстве случаев в пользу VOO — на 4,33% в год — вы можете игнорировать эту разницу.
Запущенная в 1993 году, SPY полностью пережила крах доткомов 2000–2002 годов и финансовый кризис 2007–2009 годов. VOO не существовало ни для одного из этих медвежьих рынков.)
ВОО против. SPY: Одно лучше другого?
Обычно при сравнении двух средств, выполняющих одну и ту же функцию, различия между двумя средствами незначительны и скорее личные предпочтения, чем что-либо другое.
Вы можете сказать это о VOO и SPY в определенной степени. Каждая из них привязана к индексу S&P 500, владеет 505 акциями и поддерживает почти одинаковые распределения по отраслям промышленности. И как фонды, основанные на индексе S&P 500, ни один из них не имеет существенного влияния на международные рынки.
VOO против SPY: И победителем становится…
Если мне нужно выбрать победителя, это будет VOO, основанный исключительно на производительности.
Производительность выше за последние 12 месяцев, но есть стабильное преимущество в 0,12% по сравнению с самыми последними 3-летними, 5-летними и 10-летними периодами времени.
Такое преимущество в производительности может иметь значение, когда вы держите фонд в своем портфеле более 20 или 30 лет. И поскольку S&P 500 так популярен среди инвесторов, вы должны ожидать именно этого. В зависимости от размера вашего портфолио небольшое преимущество в производительности может составить до тысяч долларов с годами.
Инвесторы, похоже, разделяют это мнение. Несмотря на то, что SPY существует примерно на 17 лет дольше, чем VOO, VOO, тем не менее, имеет вдвое больший объем активов под управлением, чем SPY.
Отчасти это связано с более низким коэффициентом управленческих расходов VOO. Но даже если вы сбрасываете со счетов MER, VOO по-прежнему имеет небольшое преимущество в производительности по сравнению с SPY. Чтобы узнать, как VOO соотносится с общим ETF фондового рынка, ознакомьтесь с нашим ВОО против. Сравнение VTI.