При нынешнем климате вокруг экономики и рынка многие люди начинают интересоваться ценами на облигации и процентными ставками, а также их взаимосвязью.
По сути, облигации и процентные ставки имеют обратную зависимость. Когда процентные ставки растут, цены на облигации падают, и наоборот. Процентные ставки находятся на историческом минимуме после финансового кризиса 2008 года. Федеральная резервная система начала постепенно повышать ставки, но быстро снизила их практически до нуля в ответ на кризис COVID-19. Как это повлияло на цены облигаций? Давайте сломаем это.
Как работают облигации?
Прежде чем мы углубимся в детали того, почему процентные ставки влияют на облигации, давайте посмотрим, как работают облигации.
Облигация — это инструмент, который инвесторы держат как своего рода долговая расписка Покупатель платит за обещание выплаты процентов и возврата своего капитала в оговоренные сроки. Правительство или компания выпускает облигации, чтобы получить капитал без увеличения налогов или разводнения капитала, соответственно, и покупатели покупают облигации для своих портфелей по нескольким причинам. Вы можете приобрести облигации через онлайн-биржевые брокеры, которые мы рекомендуем использовать:
| Особенности |  |
 |
 |
|---|---|---|---|
| Рейтинг | 9.5/10 | 9.5/10 | 9/10 |
| Мин. Инвестиции | $0 | $0 | $0 |
| Торговля акциями | $0/сделка | $0/сделка | $0/сделка |
| Сделки с опционами | 0 долларов США за сделку + 0,65 доллара США за контракт (0,50 доллара США за контракт для 30+ сделок в квартал) | $0,65/контракт | $0,65/контракт |
| Криптовалютные сделки | |||
| Паевые инвестиционные фонды | |||
| Виртуальная торговля | |||
Открытый аккаунтE*TRADE Обзор
|
Открытый аккаунтСоюзник Инвест Обзор
|
Открытый аккаунтОбзор TD Ameritrade
|
Есть шесть частей облигации, которые инвесторы должны учитывать:
- Эмитент — Кто продает облигацию. Это может быть правительство или компания.
- Главный — Сумма, подлежащая уплате за облигацию при ее выпуске.
- Дата погашения — Когда эмитент облигации должен вернуть деньги инвестору. Это варьируется в широких пределах, от месяцев до лет. Некоторые правительства даже выпустили 100-летние облигации!
- Номинальная стоимость — Номинальная стоимость облигации — это то, сколько она будет стоить при погашении. Эмитент использует этот номер для расчета процентных платежей.
- Купонная ставка — Процентная ставка по облигации в процентах от основной суммы. Облигация номиналом 1000 долларов США с купонной ставкой 5% приносит 50 долларов США в виде процентов каждый год.
- Даты купона — Заранее оговоренные даты, когда проценты будут выплачены инвесторам. Это может быть любое время, но самый популярный интервал — полугодовой.
Взаимосвязь между ценами на облигации и процентными ставками
Хотя облигации являются ключевой частью государственного бюджета и способом привлечения денежных средств компаниями, люди не осознают, что цена облигации может измениться, и он может торговаться с премией или дисконтом к своей первоначальной номинальной стоимости.
Жизнь облигации может следовать многим поворотам цены на пути к погашению. Во-первых, он выпускается по согласованной цене и процентной ставке по облигациям, как правило, для крупных инвесторов, которые заранее подписались на покупку этих пакетов облигаций.
Эти инвесторы могут держать облигации до погашения, получая при этом процентные платежи. Но что, если они захотят продать их до наступления срока погашения? Инвесторы могут продавать их другим инвесторам на рынке облигаций, называемом «вторичным рынком». Любой может получить доступ к этому рынку через брокера.
На вторичном рынке цены облигаций свободно меняются в зависимости от спроса и предложения.
Как мы увидим, причин таких ценовых изменений множество, но Самая большая причина - процентные ставки.
Процентные ставки по облигациям
Центральный банк устанавливает национальные процентные ставки для регулирования инфляции и денежной массы в экономике. В частности, центральные банки перемещают процентные ставки на стимулировать или охлаждать экономику.
Процентные ставки определяют многое в нашей жизни:
- Процентная ставка вашего расчетного счета определяется национальной процентной ставкой.
- Эта ставка часто считается безрисковой, так как вы можете забрать свои деньги в любое время, и она защищена государством на случай, если ваш банк обанкротится.
- Но когда ты инвестировать в акции, вы ожидаете более высокую норму прибыли, потому что существует вероятность того, что стоимость акций упадет.
Облигации работают по той же логике. Если вы собираетесь вложить свои деньги в облигацию, процентная ставка по облигации должна быть выше, чем та, которую вы получаете с вашего текущего или сберегательного счета; иначе никто никогда не инвестировать в облигации.
По этой причине, всякий раз, когда процентные ставки растут, новые выпускаемые облигации повышают свою процентную ставку, чтобы соответствовать ей. Когда процентные ставки снижаются, правительства и корпорации извлекают выгоду из того факта, что им больше не нужно платить ту же сумму процентов. Поэтому они выпускают облигации с более низкой процентной ставкой.
Цены на облигации и процентные ставки на вторичном рынке
Теперь предположим, что в настоящее время вы являетесь держателем облигаций с процентной ставкой по облигациям 3%. Центральный банк повышает процентные ставки, заставляя компании выпускать новые облигации с процентной ставкой 4%. В этом случае инвесторы хотят новой доходности.
В этом случае, если вы хотите продать свою 3-процентную облигацию, вам нужно продать свою облигацию по более низкой цене, поэтому новый покупатель все равно получит 4%, которые предлагают новые облигации. Как упоминалось выше, цена облигаций обратно пропорциональна предлагаемой процентной ставке.
Доходность облигаций
Все это влияет на доходность облигаций. Финансовый веб-сайт указывает это число рядом с облигациями, которые они перечисляют. Доходность облигации (в процентах) сообщает инвесторам, сколько они могут заработать, держа облигацию. Он суммирует взаимосвязь между ценой облигации и процентной ставкой.
Формула доходности облигаций проста:
Текущая доходность = годовой платеж по облигации / рыночная цена облигации
Как видно из формулы, цены облигаций обратно пропорциональны доходности облигаций. Когда один движется вверх, другой всегда движется вниз.
Помимо процентных ставок, другим важным фактором, влияющим на эти отношения, является риск. Инвесторы ожидают, что более высокая доходность компенсирует им более высокий риск.
Например, облигация компании, которая может обанкротиться в течение следующего года, будет иметь огромный дисконт по сравнению с первоначальной выпущенной ценой и доходность, выражающуюся двузначным числом. Это может соблазнить некоторых инвесторов, желающих взять на себя риск, чтобы получить большую общую прибыль, как от процентов, так и от вероятности повышения цены облигации.
Другие факторы, влияющие на цены облигаций
Спрос и предложение также могут влиять на цены и доходность облигаций. Как правило, когда инвесторы боятся, они избавляются от акций и покупают облигации, чтобы обезопасить свои деньги. Этот повышенный спрос толкает вверх цены облигаций на вторичном рынке и, в свою очередь, снижает их доходность.
Мы видели прекрасный пример этого в марте 2020 года. Цены на облигации выросли, когда рынки рухнули из-за опасений COVID-19. Важно помнить, что рыночные цены постоянно корректируются.
Стоит ли инвестировать в облигации?
Облигации менее рискованны, чем акции, и обеспечивают стабильный поток дохода. По этим причинам облигации имеют место в большинстве портфелей либо как постоянный процент от портфель или в качестве тактического распределения, когда определенные рыночные условия делают их более привлекательными, чем акции.
Паевые инвестиционные фонды являются еще одним способом инвестирования в облигации, и вместе с Биржевые фонды (ETF) облегчает инвестирование в облигации. ETF часто являются наиболее простым вариантом для индивидуальных инвесторов, поскольку они дают инвесторам ликвидный способ инвестирования в большую корзину облигаций и еще больше снижают риски. Public.com делает покупку и продажу акций и ETF бесплатными и простыми и является нашим рекомендуемым брокером для начала торговли.
Поначалу облигации могут показаться сложными, но как только вы поймете их лучше и посмотрите на преимущества, станет ясно, что каждый инвестор должен иметь какие-то облигации в своем портфеле долгосрочных инвестиций.