Лучшие защитные инвестиции, чтобы выжить на медвежьем рынке и высокой волатильности

Инвестирование никогда не бывает на 100% гладким. Но когда инфляция и процентные ставки вырастут, как это было до 2022 года, а фондовый рынок станет волатильным, возможно, пришло время рассмотреть защитные инвестиционные стратегии — если вы еще этого не сделали.

Перемещение хотя бы части вашего портфеля в защитные инвестиции может помочь вам пережить все, что принесет будущее. Продолжайте читать, чтобы узнать, как выбрать лучшие защитные инвестиции в этот трудный для фондового рынка год.

Что такое защитные инвестиции?

Защитная инвестиционная стратегия направлена ​​на снижение общего риска.

Например, ваш защитный портфель может содержать меньше акции роста и более консервативные инвестиции.

Консервативные инвестиции могут включать в себя акции хорошо зарекомендовавших себя компаний, которые демонстрируют устойчивый рост с высокими дивидендами и облигации (гарантия сохранности основного долга и процентного дохода).

Наряду с консервативными инвестиционными решениями вы можете отказаться от быстрорастущих акций с высоким P/E, которые были такими надежными с момента окончания последнего крупного спада акций в 2009 году.

Часто существует почти обратная связь между акциями роста и падающими рынками: акции, которые лидируют на растущих рынках, имеют тенденцию падать сильнее всего, когда рынки падают.

Акции роста vs. Дивидендные акции

Давайте сравним годовую производительность двух известных фондовых ETF, ориентированного на рост QQQ и NOBL, приносящего дивиденды.

Инвеско QQQ траст (QQQ) является ETF предназначен для отслеживания показателей индекса NASDAQ 100. Он представляет 100 крупнейших акций, торгуемых на NASDAQ. В первую очередь это технологические акции некоторых из наиболее эффективных компаний на рынке. За последнее десятилетие фонд получил среднюю годовую доходность почти 19%, однако его стоимость упала примерно на 25% и упала до чуть менее 300 долларов на акцию по состоянию на 21 июня. Это на 25% меньше по сравнению с открытием в 2022 году, которое составляло чуть более 400 долларов.

ETF ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats (NOBL) находится на противоположном конце спектра. Как следует из названия, фонд содержит дивидендные акции. Дивидендные аристократы — это коллекция из примерно 65 акций из S&P 500 с историей постоянного увеличения и выплаты дивидендов в течение как минимум последних 25 лет.

Хотя с момента создания фонда в 2013 году средняя годовая доходность фонда составила чуть более 12%, в первой половине 2022 года она снизилась до 6%.

Оба фонда понесли убытки в 2022 году, что вряд ли необычно, учитывая, что это был один из худших лет для рынка за очень долгое время. Но с начала года потери в QQQ примерно в четыре раза выше, чем в NOBL.

Итак, если вы хотите внести защитные коррективы в свой портфель, вы можете инвестировать больше в NOBL, а не в QQQ, пока рынок снова не начнет колебаться вверх.

Чего ожидать от защитного портфеля?

Сравнение фондов QQQ и NOBL показывает, что активы роста работают лучше на растущих рынках и быстрее падают на падающих рынках. С другой стороны, защитные активы не так сильно растут на бычьем рынке, но испытывают гораздо меньшее снижение на медвежьем рынке.

В этой договоренности есть важное сообщение, которое должно повлиять на ваши ожидания.

Обратите внимание, что оба фонда упали, но более защитный фонд NOBL упал гораздо менее агрессивно. И с начала года он упал не только меньше, чем фонд QQQ, но и меньше, чем S&P 500 (снижение на 6% для фонда NOBL по сравнению с падением на 8,3% для S&P 500).

Важный вывод заключается в том, что, хотя защитная инвестиционная стратегия может минимизировать ваши потери, она, тем не менее, может не принести прибыли. Означает ли это, что это провальная стратегия? Едва.

Прибыли и убытки являются частью инвестирования в фондовый рынок. Мы даже можем думать об убытках как о необходимом шаге к получению прибыли. Ведь все дело в риск/вознаграждение – если вы избежите риска, вы не получите вознаграждение.

Защитная инвестиционная стратегия не устраняет риск. Вместо этого он позволяет сосредоточиться на управление рисками в вашем портфолио.

Подробнее >>> Медведь против. Бычий рынок.

Когда вам нужно будет использовать защитную инвестиционную стратегию и как долго?

Это сложный вопрос. Оглядываясь назад, можно сказать, что ноябрь 2021 года был бы прекрасным временем для реализации защитной инвестиционной стратегии. Это примерно то время, когда рынок достиг своего пика, а затем начал беспорядочное падение.

Это подчеркивает сложность перехода на более оборонительные позиции.

1. Невозможно точно узнать, когда на рынке произойдет долгосрочный переход от роста к спаду.
2. Также невозможно узнать, когда закончится спад и рынок вернется к росту. Рассчитать рынок практически невозможно.

Вы упустите прибыль, если слишком рано примените защитную инвестиционную стратегию. Но если вы будете двигаться слишком медленно, ваш портфель может быть уничтожен еще до того, как вы поймете, что происходит.

Может быть полезно обратить пристальное внимание на общие тенденции. Нестабильность — прекрасный пример. Финансовым рынкам это не нравится, и они обычно реагируют снижением. Инфляция и международные беспорядки являются примерами нестабильности.

Но одним из самых сильных индикаторов изменения направления рынка являются процентные ставки. Есть два основных фактора, влияющих на то, как процентные ставки влияют на финансовые рынки, в частности на акции:

• Рост процентных ставок может замедлить экономику, сократив продажи и прибыль.
• Высокие процентные ставки конкурируют с акциями. Когда ставки значительно повышаются, акции становятся менее привлекательными, поскольку инвесторы предпочитают инвестиции с низким уровнем риска и гарантированной доходностью.

Вышесказанное объясняет текущее падение рынка. Федеральная резервная система заявила о намерении повысить ставки во второй половине 2021 года. Таким образом, дальнейшее падение рынка в 2022 году кажется хорошей ставкой, особенно с учетом того, что ФРС дает понять, что они еще не закончили повышать ставки.

Ваша собственная терпимость к риску должна влиять на ваше решение

Решение о том, когда переходить к защитной инвестиционной стратегии, заключается не только в отслеживании макроэкономических тенденций и попытках гадать на кофейной гуще. Вам также необходимо учитывать толерантность к риску в смесь.

Вы можете использовать Анкета инвестора Vanguard чтобы помочь вам определить, какова ваша терпимость к риску. По сути, толерантность к риску измеряет ваш уровень комфорта с потенциальной потерей денег в ваших инвестициях.

Как правило, существует несколько уровней толерантности к риску, от агрессивного до консервативного. Если вы попадаете в более агрессивную сторону диапазона толерантности к риску, вы можете предпочесть не корректировать свой портфель в сторону более защитного распределения. Наоборот, вы можете быть полностью готовы пережить спад против возможности внезапного и неожиданного подъема.

Но если ваша толерантность к риску склоняется к консервативной стороне шкалы, вы можете перейти к защитной позиции как можно раньше в цикле. Есть вероятность, что вы упустите прибыль от инвестиций, когда цикл роста возобновится. Но, учитывая, что бычьи рынки длятся дольше, чем медвежьи, вы все равно можете получить впечатляющую прибыль, даже вернувшись к активам роста чуть позже в игре. Тем временем вы избежите серьезных убытков, из-за которых более консервативные инвесторы теряют сон по ночам.

Некоторые примеры защитных инвестиционных стратегий

Защитная инвестиционная стратегия предполагает переход к более консервативному распределению активов в вашем портфеле. Мы уже обсуждали акции и облигации, приносящие дивиденды, которые являются основными элементами защитного инвестирования. Но вы также можете увеличить свои денежные запасы. Хотя вы не заработаете много процентов наличными, это защитит вашу основную сумму и обеспечит вас ликвидностью, которая вам понадобится, чтобы вернуться к растущим активам, когда рынок начнет восстанавливаться.

Вы можете добавить позицию в фонд NOBL для более надежного распределения. Несмотря на то, что с начала года он немного снизился, компании в фонде являются одними из лучших в стране, выплачивают хорошие дивиденды и, вероятно, будут участвовать в следующем подъеме рынка.

Вы также можете рассмотреть возможность добавления позиций в определенных секторах акций с историей выветривания медвежьих рынков. Коммунальные услуги и акции здравоохранения являются яркими примерами. Но с постоянными проблемами цепочки поставок и продолжающейся войной на Украине, энергия может быть еще одним сектором, заслуживающим внимания.

Что касается облигаций, возможно, лучше оставаться краткосрочными. Процентные ставки растут, и похоже, что эта тенденция сохранится в обозримом будущем. Если это так, долгосрочные облигации могут оказаться убыточными. Это потому, что долгосрочные облигации имеют обратную зависимость от процентных ставок: когда процентные ставки растут, цены на облигации падают.

Вместо этого вы можете остаться в коротких/промежуточных облигациях. Вы можете сделать это через такой фонд, как Schwab ETF корпоративных облигаций на 1–5 лет (SCHJ). Хотя с начала года он немного потерял, текущая дивидендная доходность составляет чуть более 3%. Если процентные ставки продолжат расти, вполне вероятно, что вместе с этим вырастет и доходность фонда.

Сколько ваших активов должно быть в защитных инвестициях

Ваши защитные ассигнования должны согласовываться с вашей толерантностью к риску и вашей оценкой направления рынка в наступающем году.

Если ваша толерантность к риску консервативна и вы считаете, что падение рынка продолжится в обозримом будущем, вам может потребоваться защитное распределение, представляющее большую часть вашего портфеля.

Но если вы умеренно агрессивны и считаете, что рынок может развернуться в любой момент, вы можете ограничить защитные позиции не более чем 20% или 30% вашего портфеля. Это уменьшит риск значительного падения, сохраняя при этом ваши инвестиции в активы роста на случай ожидаемого подъема рынка.

Подробнее >>> Распределение активов: наполнение вашего портфеля правильным сочетанием

Простые способы перехода к защитным инвестициям

Переход к защитным инвестициям не требует радикальной ликвидации вашего текущего портфеля для его полной реорганизации; процесс может происходить постепенно. Например, вы можете инвестировать новые деньги только в защитные инвестиции. Вы также можете распределить процентный и дивидендный доход таким же образом.

В качестве альтернативы, если у вас есть классы активов, которые работают особенно плохо и, как ожидается, будут продолжаться, вы можете ликвидировать эти позиции. Вы можете сделать это частично или полностью, а затем перевести средства на защитные ассигнования.

Если в прошлом ваш портфель устойчиво рос, возможно, вам следует избегать каких-либо слишком радикальных действий. Поскольку вы не можете предсказать, в каком направлении пойдет фондовый рынок, важно убедиться, что часть вашего капитала находится в традиционных активах роста. Таким образом, вы сможете принять участие в внезапном подъеме рынка, по крайней мере, с частью своего портфеля.

Следует ли вам принять защитную стратегию?

Тщательно оцените свою толерантность к риску, где рынок был в последние месяцы и куда вы ожидаете его движение в ближайшем будущем. Никто не может принять это решение за вас, поэтому вам нужно потратить некоторое время на обдумывание возможностей.

Даже когда вы станете более оборонительным, важно быть гибким. Рыночные повороты могут быть настолько постепенными, что их не замечают месяцами. И к тому времени рынок может совершить значительное движение — вверх или вниз. Будьте внимательны к изменениям на рынке, а также событиям в новостях.

Например, если Федеральная резервная система начнет ослаблять повышение процентных ставок и падение цен на энергоносители, это может сигнализировать о том, что рынки вот-вот изменятся. Вы должны быть готовы снова вложить деньги в инвестиции в рост и в более агрессивный портфель.

Как и любая другая инвестиционная стратегия, защитные инвестиции не гарантируют эффективность. так что не ждите чудес. Инвестирование всегда было балансированием, и невозможно все время предугадывать правильные движения.

Дальнейшее чтение:

• Как инвестировать в акции
• Как подготовиться к рецессии
• Как инвестировать в дивидендные акции