Когда вы накопили определенный уровень богатства, разные стратегии начинают иметь смысл.
Одна из таких стратегий - полагаться на ссуды.
Но ведь долг должен быть плохим, не так ли? Не всегда. 🙂
Это ключевая концепция, лежащая в основе Стратегия "Покупай, занимай, умри" - вы занимаетесь под ваши ценные активы, чтобы получить доступ к наличным деньгам. Если вы прочитаете пост и поймете концепцию, вам может быть интересно, сможете ли вы этим воспользоваться.
Вы, безусловно, можете.
В этом посте я покажу вам, как вы можете использовать ту же стратегию, что и богатые, для получения ликвидности, не продавая ценные активы и не вызывая прироста капитала.
Оглавление
- Проверьте, что предлагает ваш брокер
- Линия заложенных активов Charles Schwab
- Кредитная линия Wealthfront
- Маржинальный счет Ally Invest
- Консультанты по частным инвестициям
- Да, это просто маржинальный счет
- Рассмотрим ссуды под залог собственного капитала
- На что обращать внимание
Напомним, основная стратегия Buy Borrow Die заключается в том, что вместо продажи оцененного актива, такого как акции, вы просто берете ссуду, используя этот актив в качестве залога. Вы получаете наличные прямо сейчас, как при продаже, но это ссуда, поэтому вы платите проценты, а не прирост капитала.
Вы можете продать подорожавший актив, но тогда вы будете платить налог на прирост капитала с полученной прибыли. Зачем платить 10-15% (долгосрочная ставка прибыли) или больше налогов, когда есть лучший вариант?
Важно отметить, что это работает особенно хорошо сейчас, потому что процентные ставки находятся на историческом минимуме.
Итак, как вы это делаете?
Проверьте, что предлагает ваш брокер
У некоторых брокерских контор есть специальные программы кредитования, разработанные для этой цели - часто известные как портфельные ссуды или портфельные кредитные линии. У других нет отдельной программы, и они просто смешивают ее с правилами маржи. Прежде чем ходить по магазинам, быстро взгляните на то, что предлагает ваш брокер.
Если вам не нравится то, что у них есть, или вам интересно, что там есть, сделайте покупки, потому что здесь довольно много разнообразия.
Вот некоторые из наиболее известных и популярных имен и их предложений:
Линия заложенных активов Charles Schwab
Чарльз Шваб разработал специальную программу под названием Линия залога. Это «гибкая, нецелевая кредитная линия», по которой вы помещаете свои активы на отдельный «Залоговый счет», а затем предоставляет вам кредитную линию для доступа к средствам на этом заложенном счете.
Есть некоторые ограничения на то, что вы можете делать с деньгами, вы не можете:
- покупать ценные бумаги
- выплачивать маржинальные ссуды
- положить его на брокерский счет
Они не хотят, чтобы вы брали деньги и инвестировали в публичные рынки. Это сделало бы его более традиционным маржинальным счетом, который, как я полагаю, они считают более рискованным. Или, по крайней мере, в отдельный класс риска, требующий большего внимания.
Самым впечатляющим моментом в этом является то, что за просрочку платежа в размере 25 долларов не взимается никаких комиссий. Однако минимальная начальная сумма розыгрыша составляет 70 000 долларов. Технически это портфельная кредитная линия, но ваш первый розыгрыш должен быть на сумму более 70 000 долларов. Первая пуля довольно существенная. Последующие розыгрыши могут быть меньше, но первый - крупный.
Как бы то ни было, между портфельной кредитной линией и портфельной ссудой нет большой разницы.
Что касается процентной ставки, Чарльз Шваб индексирует свои ставки по ставке обеспеченного овернайтного финансирования (SOFR), а затем добавляет спред.
Тарифы на 26.10.2021:
| Стоимость ссуды Обеспечение при выдаче |
Показатель | Процентная ставка Распространять |
|---|---|---|
| $100,000 – $250,000 | SOFR | 4.65% |
| $250,000 – $500,000 | SOFR | 3.40% |
| $500,000 – $1,000,000 | SOFR | 2.90% |
| $1,000,000 – $2,500,000 | SOFR | 2.40% |
| 2 500 000 долларов США и больше | SOFR | 1.90% |
Кредитная линия Wealthfront
Wealthfront предлагает аналогичный продукт - Кредитную линию портфеля. Если у вас всего 25000 долларов в активах (vs. Schwab требует более 100 000 долларов), вы можете получить доступ к этому продукту и занять до 30% своего портфеля.
Кредитная линия Wealthfront Portfolio Line of Credit - это продукт маржинального кредитования, поэтому вы можете брать деньги и делать с ними все, что захотите. Нет никаких ограничений, как в случае с линией залога Чарльза Шваба. Вы не можете внести его обратно на счет, связанный с Кредитной линией портфеля, но вы можете внести его на другой счет.
Ставки Wealthfront установлены на основе эффективной ставки по федеральным фондам (EFFR) плюс спред, которые по состоянию на 26.10.2021:
| Больше из совокупных чистых депозитов и рыночная стоимость вашего налогооблагаемого Счета Wealthfront |
Годовая процентная ставка С округлением до ближайшего 0,05% в вашу пользу |
|---|---|
| $25,000 – $499,999 | Эффективная ставка по федеральным фондам + 3,60% |
| $500,000 – $999,999 | Эффективная ставка по федеральным фондам + 2,85% |
| $1,000,000 + | Эффективная ставка по федеральным фондам + 2,35% |
Не все банки, предлагающие портфельную кредитную линию, позволят вам приобретать акции. Например, PNC Bank предлагает портфельную кредитную линию но вам не разрешается покупать инвестиционные ценные бумаги или погашать маржинальный долг. Поэтому, даже если они имеют одно и то же имя, вам необходимо внимательно проверить условия.
Маржинальный счет Ally Invest
У Ally Invest, брокера, которого я использую, нет особого имени или типа счета - они называют его маржинальным счетом, как и большинство других брокеров. Вы должны подать заявку на открытие маржинального счета, но когда вы будете одобрены, вы можете занять под него и перевести средства для использования в другом месте. Вы даже можете запросить чек.
Просто как ориентир, Союзник Инвест предлагает Маржинальный счет со следующими процентными ставками (по состоянию на 26.10.2021):
| Маржинальный баланс | Процентная ставка |
|---|---|
| До 9 999 долл. США | 7.75% |
| $10,000 – $24,999 | 7.75% |
| $25,000 – $49,999 | 7.50% |
| $50,000 – $99,999 | 6.75% |
| $100,000 – $249,999 | 5.50% |
| $250,000 – $499,999 | 4.50% |
| $500,000 – $999,999 | 4.00% |
| 1 000 000 долларов США или больше | 3.25% |
Консультанты по частным инвестициям
Есть консультанты по частным инвестициям, которые предлагают маржинальные счета с различными условиями. Wealthfront позволяет брать взаймы под 30% активов, консультант по частным инвестициям может разрешить вам занимать гораздо больше (я видел проценты до 85%). Некоторые из них могут позволить вам размещать различные активы помимо акций, например опционы на акции (опционы колл и пут).
Что еще более важно, они могут предлагать более конкурентоспособные процентные ставки, потому что они выбирают разных хранителей. (но проверьте другие сборы!)
Я видел, как некоторые фирмы предлагают ставки ниже 1% (по состоянию на 26.10.2021), хотя не знаю, компенсируют ли они это разница в других сборах или требование, чтобы вы использовали некоторые из их других услуг (которые предоставляются за Стоимость).
Да, это просто маржинальный счет
Если это звучит так, как будто кредитная линия портфеля Wealthfront похожа на маржинальный счет, вы правы. Многие брокерские компании выбирают этот путь, чтобы предложить этот тип продукта.
С Чарльзом Швабом все немного по-другому, потому что они создали менее рискованный вариант, ограничив то, как вы используете деньги. Поскольку вы не можете использовать его для покупки дополнительных акций, они немного снизили риск. Вы по-прежнему можете инвестировать его в другие активы, такие как дом или открытие бизнеса, но вы не можете вернуть его на рынок. Честно говоря, это небольшая разница, поскольку ваш залог все еще нестабилен.
Вы могли бы привести аргумент, что вы покупаете менее волатильный актив на эти средства? Но если вы тратите их в отпуск, это будет стоить 0 долларов. Вы не можете быть более изменчивым, чем это! 🙂
Рассмотрим ссуды под залог собственного капитала
Стратегия «Купи заимствовать» может начинаться с любого актива, желательно с ценного. Если его не оценили, вы можете просто продать его, не платить налог на прирост капитала и получить свои деньги.
Этим ценным активом может быть что угодно, и для многих американцев этот актив - их дом.
Если портфельный заем или кредитная линия кажутся вам непосильными, подумайте о его ближайшем родственнике - ссуде под залог собственного капитала или кредитной линии. Та же идея, за исключением того, что стоимость домов, безусловно, менее волатильна (и цены публикуются не каждую секунду), поэтому вы меньше рискуете.
Ставки по этим финансовым инструментам также обычно ниже. В конце концов, наличные деньги - это наличные, и не имеет значения, поступают ли они из собственного капитала вашего дома или из вашего портфеля акций.
На что обращать внимание
Здесь есть на что обратить внимание, и это не исчерпывающий список. Я никогда не использовал маржинальный счет (и никогда не собирался использовать его для торговли), так что это мои первоначальные мысли, основанные на том, что я подумал бы, если бы пошел по этому пути.
Во-первых, поскольку вы получаете ссуду и она обеспечивается базовыми активами, у вас могут быть ситуации, когда брокер принимает меры без предварительной консультации с вами. Это происходит, когда базовые активы падают в цене.
Например, если стоимость активов значительно снизится, брокер может продать их, чтобы удовлетворить маржинальные требования. Если вы читаете Справочник по марже Wealthfront, вы увидите этот раздел о том, что Wealthfront может делать с вашей учетной записью (по сути, это тот же текст для все маржинальные счета и не только для Wealthfront):
- Вы можете потерять больше средств, чем вносите на маржинальный счет. Снижение стоимости ценных бумаг на вашем маржинальном счете может потребовать от вас предоставить нам дополнительные средства, чтобы избежать принудительной продажи этих ценных бумаг или других ценных бумаг или активов в вашем учетные записи).
- Мы можем принудительно продать ценные бумаги или другие активы на вашем счете (ах). Если баланс вашего маржинального счета падает ниже требований поддерживаемой маржи или нашего более высокого «дома» требований, мы можем продать ценные бумаги или другие активы на любом из ваших счетов, имеющихся у нас, для покрытия маржи дефицит. Вы также будете нести ответственность за любую недостачу на счете после такой продажи.
- Мы можем продать ваши ценные бумаги или другие активы, не связываясь с вами. Некоторые инвесторы ошибочно полагают, что фирма должна связаться с ними, чтобы требование маржи было действительным, и что фирма не может ликвидировать ценные бумаги или другие активы на своих маржинальных счетах для удовлетворения требования, если фирма не связалась с ними первой. Это не тот случай. Хотя мы будем пытаться уведомить вас о требованиях к марже, мы не обязаны этого делать. Однако даже если мы связались с вами и указали конкретную дату, к которой вы можете выполнить требование о внесении залога, мы все равно можем предпринять необходимые шаги для защиты наших финансовых интересов, включая немедленную продажу ценных бумаг без уведомления ты.
- Вы не имеете права выбирать, какие ценные бумаги или другие активы на вашем счете (ах) ликвидируются или продаются для удовлетворения требований о внесении маржи. Поскольку ценные бумаги являются залогом маржинальной ссуды, мы имеем право решать, какую ценную бумагу продать, чтобы защитить наши интересы.
- Мы можем в любой момент увеличить наши «домашние» маржинальные требования, и мы не обязаны предоставлять вам предварительное письменное уведомление. Эти изменения в политике компании часто вступают в силу немедленно и могут привести к выдаче требования о поддержании маржи. Невыполнение вами требования может привести к тому, что мы ликвидируем или продадим ценные бумаги на вашем счете (ах).
- Вы не имеете права на продление срока маржинального требования. Хотя при определенных условиях вам может быть доступно продление времени для соблюдения маржинальных требований, заказчик не имеет права на продление.
Все это хорошо понимается, если вы используете маржинальный счет. Вы можете осознать это, если думаете, что это что-то другое или радикально новое. Если вы берете взаймы под что-то, и стоимость этого чего-то падает, кредитор должен принять меры, чтобы защитить себя.
Есть и другие морщинки. Например, вы не можете использовать активы в пенсионном счете.
В случае Wealthfront и некоторых других все депозиты на инвестиционном счете, связанном с Кредитной линией портфеля, сначала будут зачислены на непогашенный остаток (ссуду). Таким образом, вы захотите внести депозит на другой счет, если только вашей целью не было погасить ссуду.
Это также означает, что если какие-либо холдинги выплачивают дивиденды, они рассматриваются как платежи по ссуде. Мелкие детали, но они могут быть важны, если вы полагаетесь на эти дивидендные акции и для получения дохода.
Если вы ходите по магазинам, вам будет полезно сделать домашнюю работу, потому что ставки будут отличаться. Только в приведенных выше примерах мы видели, что ставки Charles Schwab привязаны к SOFR, а ставки Wealthfront привязаны к EFFR. SOFR - это не то же самое, что EFFR. Если вам интересно, в чем разница между ними, у этого поста есть отличное объяснение. Они близки, но есть небольшие отличия, и вы должны их понимать.
Вообще говоря, я ожидаю, что тот, кто пойдет по этому пути, окажется финансово подкованным, а эти «вещи, на которые стоит обратить внимание», как правило, находятся на грани пределов. Вы платите немного больше здесь или там, и это не окажет существенного влияния на ваше финансовое положение. При этом делайте домашнее задание, потому что существует довольно много разнообразия.