Инвестиции в изобразительное искусство с помощью шедевров (наш обзор) • Деньги на неполный рабочий день®

MМоя мать владела картинной галереей почти 40 лет, и я буквально вырос в окружении искусства.

Из-за моего опыта в мире искусства я был заинтригован и немного насторожен по поводу этой новой инвестиционной платформы. Masterworks позволяет обычным жителям покупать акции шедевров искусства в качестве вложения.

Моя сторона, занимающаяся личными финансами, рада видеть, что платформа открывает класс активов, который обычно недоступен среднему инвестору. Однако моя любящая искусство душа немного съеживается от мысли рассматривать произведения искусства как финансовые вложения.

Вот что я узнал о том, как Шедевры работ и может ли это стать хорошей инвестицией для начинающего коллекционера произведений искусства:

Как это устроено

Программа относится к произведениям искусства, как к любому другому активу, чьи акции могут быть проданы как квалифицированная ценная бумага. Этот процесс аналогичен тому, как инвестировать в любое количество различных классов активов. За исключением этого случая, актив является произведением искусства.

Masterworks покупает картину, подает ее как квалифицированное предложение ценных бумаг в Комиссию по ценным бумагам и биржам, а затем продает акции инвесторам. В настоящее время стоимость акций составляет 20 долларов за штуку, а минимальная сумма инвестиций составляет 1000 долларов.

Но тот факт, что этот процесс похож на более распространенные инвестиции, не означает, что инвестировать в долю шедевра живописи так же просто. Есть ряд вопросов, которые потенциальный инвестор Masterworks должен понять перед регистрацией:

1. Как оценивается произведение искусства?

Красота в глазах смотрящего, и хотя некоторые могут увидеть Картина Джексона Поллока как революционное выражение человеческого состояния, другие могут просто увидеть в нем капли краски по холсту. Стоимость коммерческой недвижимости может быть определена с помощью таких факторов, как потенциальный доход или сравнение рынка. Однако ценность произведения искусства определяется исключительно суммой денег, которую кто-то готов за него заплатить.

Так как же Masterworks знает, что покупка картин будет расти в цене?

Согласно веб-сайту Masterworks, «команда выбирает картины на основе анализа данных о продажах аналогичных работ. с историческими темпами роста от 9 до 15% ». Masterworks заявляет, что они сосредоточены на так называемых «голубых фишках». Изобразительное искусство. Это означает, что оно определяется как искусство, созданное 100 лучшими художниками, работа которых надежно прибыльна. Это художники, имена которых известны даже не любителям: такие художники, как Ван Гог, Кало и Баския.

Masterworks фокусируется на произведениях, которые продаются на аукционах за миллионы долларов. Эти работы недоступны среднему инвестору и, вероятно, будут расти в цене.

При этом мир искусства более непостоянен, чем инвестирование в недвижимость. Отчасти потому, что искусство - это роскошь, а не необходимость, то есть это может потерять ценность когда экономика в целом плохо себя чувствует, потому что меньше людей могут себе это позволить. Кроме того, мир искусства подвержен тенденциям, как и любой другой аспект культуры, и некогда почитаемые художники и искусство могут потерять престиж.

2. Это неликвидная инвестиция

Masterworks надеется, что в какой-то момент сможет облегчить торговлю или продажи через брокерские отношения, но не дает никаких гарантий, что сможет предложить такой торговый рынок. Это означает, что единственный способ вернуть вложенные деньги - это продать картину.

И в этом как минимум две потенциальные трудности.

Во-первых, картина будет продаваться только в том случае, если коллекционер сделает ей предложение. В зависимости от экономики, мировых тенденций в области искусства и других вопросов, которые не зависят от акционеров, коллекционеры могут интересоваться или не интересоваться картиной, которой вы частично владеете.

Во-вторых, если коллекционер делает предложение, акционеры должны проголосовать, продавать или нет. Платформа запрещает любому акционеру владеть более 10% любой конкретной доли, чтобы голосование акционеров было достаточно демократичным.

Это означает, что Masterworks должен составлять не более чем небольшую часть портфеля любого инвестора. Между (в настоящее время) несуществующими вариантами выгрузки ваших акций в случае финансовой чрезвычайной ситуации и тем фактом, что у вас мало контроля над тем, продавать или нет, это определенно не должно быть основной частью ваших инвестиций план.

Как сообщает сайт Masterworks, компания намерена рассматривать картины как долгосрочное вложение. Каждую картину они намерены хранить не менее пяти-десяти лет. Не вкладывайте деньги, которые вы не можете себе позволить так долго.

Связанный: Что нужно знать о распределении активов

3. Разберитесь в структуре комиссионных

Как и в случае с любыми другими инвестициями, вы должны быть уверены, что знаете, во сколько вам будет стоить быть инвестором в Masterworks. Некоторые сборы типичны, но другие могут вас удивить.

Для начала вы заплатите 1% ежегодного сбора за управление, который покрывает страхование, хранение и транспортировку. Это соответствует годовой плате, которую вы можете платить за активы, находящиеся под управлением в типичном инвестиционном инструменте.

Кроме того, Masterworks удерживает 20% прибыли, полученной от продажи предмета. Это уменьшит вашу прибыль. Но это также является своего рода страховкой для инвесторов от того, что Masterworks приобретает изделия, которые будут цениться в цене.

Однако самая сложная плата - это предоплата в размере 10%, которую инвесторы платят при первоначальном вступлении в силу. Такая плата со временем снижает вашу годовую доходность. Это делает вложение в произведения искусства не лучше с финансовой точки зрения, чем вложения в индексные фонды, и потенциально может сделать вашу прибыль хуже, чем то, что вы бы увидели в индексном фонде.

Связанный: Лучшие робо-советники для автоматизации вашего инвестирования

4. Будут ли выставлены произведения искусства?

На данный момент Masterworks владеет только двумя произведениями: «1 цветная Мэрилин» Энди Уорхола, купленная чуть более чем за 1,8 миллиона долларов, и картина Клода Моне. Coup de Vent, купленная примерно за 6,24 миллиона долларов. Я был несколько обеспокоен тем, что на веб-сайте Masterworks не было информации о том, где сейчас размещаются эти произведения.

Я позвонил в офис Masterworks и поговорил с Candy Light, одним из специалистов по связям с инвесторами в команде Masterworks. Она сказала мне, что обе картины в настоящее время находятся в профессиональном хранилище изобразительного искусства с климат-контролем в Делавэре.

Кроме того, г-жа Лайт сообщила мне, что компания намеревается в конечном итоге открыть галерею Masterworks в Нью-Йорке, чтобы выставить все произведения искусства, принадлежащие акционерам. Эта галерея будет бесплатной и открытой для публики. Он будет оформлен как традиционная галерея, за одним исключением: рядом с каждым экспонатом будет iPad или планшет, который предоставит посетителям информацию о финансовых показателях объекта в качестве инвестиции.

Я также спросил г-жу Лайт о том, какие виды защиты используются для картин в случае чего-либо - от вандализма до пожара, до Шона Коннери и Кэтрин Зета-Джонс, объединившихся для ограбления. Она заверила меня, что каждая картина полностью застрахована через AIG от кражи или повреждения.

5. Как зарегистрироваться

Для Masterworks еще только рано. Хотя компания подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам, чтобы квалифицировать обе их текущие работы, этого еще не произошло ни с Уорхолом, ни с Моне. Таким образом, любой, кто подписывается прямо сейчас, просто делает «оговорку» для покупки акций любой из текущих частей.

Прямо сейчас вы можете зарегистрироваться, чтобы зарезервировать акции. Или, если вы еще не готовы совершить коммит, вы можете подписаться на получение обновлений от Masterworks. Это позволит вам в будущем решить, хотите ли вы инвестировать.

Следует ли рассматривать искусство как инвестицию?

На этот вопрос можно ответить двумя способами: практическим и эмоциональным.

С практической точки зрения, рассматривать искусство как инвестицию может быть рискованным делом. Если вы не понимаете, во что инвестируете, вам придется полагаться на удачу и других людей, чтобы узнать, делаете ли вы хорошие инвестиции.

Подобно тому, как Уоррен Баффет советует инвесторам вкладывать деньги только в то, что они понимают, я бы рекомендовал, чтобы потенциальные инвесторы в искусство вкладывали деньги только в те инвестиции в искусство, которые они понимают.

При этом платформа Masterworks демократизировала инвестиции в искусство. Это позволяет обычным людям, мало разбирающимся в искусстве, владеть произведением чего-то прекрасного.

Это подводит меня к эмоциональному вопросу о том, должно ли искусство быть инвестицией.

Я лично считаю, что искусство предназначено для удовольствия, и что деньги - плохой показатель того, что делает искусство ценным. Отношение к искусству как к инвестициям может затруднить оценку стоимости произведения, потому что вы оцениваете эмоциональную реакцию с финансовой точки зрения.

Одно из моих любимых воспоминаний из ранней взрослой жизни было посещение музея Орсе в Париже с моей мамой, где она увидела Мать Уистлера лично впервые. У нее на глазах стояли слезы, и она объяснила мне, что, хотя она изучала произведение и думала, что знает его Что ж, то, что она увидела это лично, действительно позволило ей увидеть всю сложность и эмоции таким образом, которого она не ожидала.

Портрет Уистлера тронул ее так, как может только искусство, и она не может заплатить за этот опыт.

Однако я лично знаю, насколько это захватывающе покупать произведение искусства, которое ценится по достоинству. В 2005 году мой муж купил эту картину маслом художника Романа Ногина в галерее моей мамы за 2000 долларов. (Полное раскрытие информации: на эту цену была скидка для будущего зятя). За годы, прошедшие после покупки, Ногин стал восходящей звездой в мире искусства, и стоимость этого произведения возросла. В настоящее время он стоит от 10 до 12 тысяч долларов.

Однако, несмотря на возросшую стоимость изделия, мы не планируем его продавать. Мой муж купил эту вещь, потому что она ему нравится, и мы выставляем ее дома, потому что она приносит нам радость. Деньги не являются частью этого уравнения, хотя мой муж безмерно гордится своим проницательным взглядом.

Но то, что я лично не считаю, что искусство следует рассматривать как инвестицию, не означает, что вы не должны этого делать. Изобразительное искусство было покупали и продавали за невероятные суммы сотни лет, а в 2018 г. вложения в изобразительное искусство превысили вложения в казначейские облигации, фьючерсы на золото и S&P 500.

Стоит ли инвестировать в Masterworks?

Откровенно говоря, я не верю, что вложение в Masterworks должно быть частью вашего пенсионного плана или плана создания богатства. Но это не значит, что в вашем портфеле нет места для инвестиций Masterworks.

Есть сила в обладании частичкой чего-то важного. Это чувство власти - вот почему люди любят оформлять сертификаты на акции и почему владение акциями Apple или Disney может вызывать у вас чувство гордости каждый раз, когда вы пользуетесь одним из их продуктов. Владение акциями компании означает, что вы являетесь совладельцем чего-то удивительного.

И я считаю, что это должно быть у потенциальных инвесторов Masterworks. Обладание Писсарро или Дега недоступно для среднего ценителя искусства, но с помощью Masterworks это невозможно. можно владеть долей любимого шедевра - и, возможно, даже получить приличную прибыль от своих финансовых вложений. инвестиции.

Если Фильм Рене Магритта "Фильмы о человеке" когда-либо были приобретены Masterworks, я буду первым в очереди, кто купит несколько акций, потому что это будет означать частичное владение произведением, которое я люблю. Это было бы здорово, так как мои финансовые вложения в это произведение со временем растут.

Masterworks может быть отличным способом инвестировать небольшую часть вашего портфеля, но он не может заменить вложения в мясо и картофель, количество которых известно в ваших планах по увеличению благосостояния. Эта программа предлагает инвесторам возможность владеть важной частью культуры, но было бы ошибкой рассматривать ее как способ разбогатеть или даже безопасно выйти на пенсию.

Вы бы инвестировали в произведения искусства через Masterworks? Какое известное произведение искусства вам больше всего хотелось бы получить?