Бритва Оккама основана на идее о том, что более простое решение с большей вероятностью будет правильным, чем комплексное.
В отношении инвестирования бритва Оккама права. Лучше простое.
И в этом случае простой означает несколько пассивно управляемых индексных фондов.
В долгосрочной перспективе индексное инвестирование обошло активно управляемые фонды, а также хедж-фонды. Самым известным была ставка на 1 миллион долларов между со-менеджером Prot√ © g√ © Partners (хедж-фонд) и Уорреном Баффетом.
Ставка заключалась в том, что фонд из пяти хедж-фондов сможет превзойти S&P 500 за 10 лет… ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ СПОЙЛЕР! Это не так.
(и проиграл с очень большим отрывом)
Есть много причин, по которым индексные фонды с пассивным управлением превосходят фонды с активным управлением.
Но их тоже довольно много. Если вы посмотрите на некоторые из самые популярные фонды Авангарда, вы увидите и Total Stock Market, и S&P 500. Какая разница? Вам они оба нужны? Что за микс?
К счастью, это еще проще.
Вы можете создать отличный диверсифицированный портфель всего с тремя фондами.
Оглавление
- Что такое портфель трех фондов?
- Как установить распределение?
- Другой «Ленивый» Порфолиос
- Неужели это так просто?
Что такое портфель трех фондов?
Если вы не большой поклонник Vanguard, Джека Богла (основателя Vanguard) или Boglehead (большие поклонники Vanguard), вы, вероятно, не знаете, кто такой Тейлор Ларимор.
Тейлор Ларимор считается деканом Bogleheads и автором нескольких книг, одна из которых называется Путеводитель болванов по портфелю трех фондов.
Я думаю, можно с уверенностью сказать, что он является автором идеи портфеля из трех фондов, последний раз отраженный в этот пост на форумах Boglehead в 2012. Портфель из трех фондов - один из самых популярных среди Боглхедов портфелей из-за его диверсификации и простоты.
Портфель из трех фондов состоит из:
- Индексный фонд «общего рынка» отечественных акций
- Международный фондовый индексный фонд «всего рынка»
- Облигационный индексный фонд «Общий объем рынка»
Вы можете получить эти средства откуда угодно, но три фонда Vanguard подходят для этого подхода:
- Индексный фонд общего фондового рынка Vanguard (VTSAX)
- Международный фонд фондовых индексов Vanguard Total (VTIAX)
- Фонд Vanguard Total Bond Market Fund (VBTLX)
Иногда люди говорят о портфеле из четырех фондов. Это портфель из трех фондов плюс компонент международных облигаций, такой как Vanguard Total International Bond Index (VTABX).
Я перечисляю паевые инвестиционные фонды Vanguard, но вы также можете инвестировать в биржевые фонды (ETF) (вот более длинная статья о различия между ETF и паевыми фондами). Функционально они такие же, а ETF могут быть немного дешевле.
ETFs:
- ETF на фондовом рынке Vanguard Total (VTI)
- Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)
- Фонд Vanguard Total Bond Market Fund (BND)
- Общий индекс международных облигаций Vanguard (BNDX)
Как установить распределение?
Отличный вопрос!
Я думаю, что нет лучшего ответа, чем заполнить эти 12 вопросов анкета инвестора от Vanguard.
В качестве альтернативы вы можете использовать очень простые 120 минус ваш возраст в качестве процента запаса. 40-летний мужчина вложил бы 80% акций и 20% облигаций.
Ларимор в своей книге предлагает правило, согласно которому вы должны держать свой возраст в узде. Итак, 40-летний мужчина вложил бы 60% акций и 40% облигаций.
Это скажет вам процент акций и облигаций. Ларимор и Исследование авангарда по международному капиталу, предлагает 20% международного распределения, где вы можете решить, какой международный охват вы предпочитаете, но отсюда математика проста.
Если вам дали 80% акций, 20% облигаций и вы хотите получить 20% международных акций, вы бы инвестировали в эти три фонда следующим образом:
- Общий фондовый рынок (VTSAX) – 64%
- Общий международный запас (VTIAX) – 16%
- Общий фонд рынка облигаций (VBTLX) – 20%
Другой «Ленивый» Порфолиос
Портфель из трех фондов - один из самых известных «ленивых портфелей», но вы, наверное, слышали о другие, например портфолио Couch Potato Скотта Бернса, портфолио Lazy Рика Ферри или его «Core Four» портфолио. Это великие имена, но по сути одна и та же идея - небольшое количество недорогих индексных фондов с минимальным (или отсутствующим) дублированием.
Картофель Скотта Бернса является равным разделом Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX), Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) и Vanguard Total International Stock Index Fund (VTIAX).
Основная четверка Рика Ферри состоит из портфеля из трех фондов плюс индексного фонда Vanguard REIT (VGSLX).
Как видите, большинство из них довольно простые, элегантно ленивые и имеют забавные имена.
Неужели это так просто?
да.
Труднее всего убедить себя, что вам нужно всего три или четыре средства. Нас всех приучили думать, что инвестирование - это сверхсложное дело, что вам нужно много тренировок и образования, и вы не можете сделать это самостоятельно.
Некоторые люди зарабатывают больше денег, когда вы думаете, что это сложно.
Более сложный способ = больше рук в кармане.
Биржевые маклеры зарабатывают деньги, когда вы покупаете и продаете акции. Активно управляемые паевые инвестиционные фонды сокращают ваши инвестиции, будь то рост или падение за год. Хедж-фонды берут небольшой процент от общих активов плюс больший процент от прибыли.
Все зарабатывают на ваших деньгах.
Затем у вас есть такой парень, как Джек Богл, основатель Vanguard, который говорит, что вы можете получить весь индекс S&P 500 (VTSAX) и платить всего 0,04% в год. Вы даже можете покупать и продавать акции бесплатно.
За каждую вложенную 1000 долларов вы платите сорок центов. СОРОК ЦЕНТОВ.
Вот почему Vanguard управляет активами в триллионы долларов. И почему у всех крупных компаний взаимных фондов, таких как Fidelity, есть аналогичный продукт с аналогичным соотношением расходов.
И все, что вам нужно, - это немного денег, чтобы накопить на пенсию.