Pe 15 martie, Rezerva Federală reduceți dobânzile cu un punct procentual complet. Acesta a anunțat o serie de măsuri pentru combaterea impactului coronavirusului, fiind așteptate mai multe măsuri de stimulare.
Pe 12 și 13 martie 2020, Rezerva Federală a injectat 1,5 trilioane de dolari în economie. Fed a redus apoi rata dobânzii la 0% pe 15 martie, împreună cu injectarea a 700 de miliarde de dolari suplimentari. Și pe 17 martie, banca centrală a anunțat două programe de urgență vizând fluxul de credite către întreprinderi și gospodării.
Ultima dată când Fed a făcut mișcări similare a fost în 2008, când economia SUA se afla în plină Marea Recesiune.
Este ușor să citiți un titlu și să presupuneți că Fed pur și simplu a scos o grămadă de bani din aer și le înmânează băncilor. Dar nu exact asta s-a întâmplat.
Ce este Rezerva Federală?
Rezerva Federală este sistemul bancar național al Statelor Unite. A fost creat în 1913 pentru a ajuta SUA să stabilească stabilitatea în jurul finanțelor naționale. Este agenția care intervine atunci când țara se confruntă cu o criză economică.
Denumită în mod obișnuit „Fed”, este responsabilă de:
- Promovarea prețurilor de piață stabile și a ocupării forței de muncă maxime pentru cetățenii americani
- Supravegherea, reglementarea și supravegherea băncilor și instituțiilor financiare din SUA
- Joacă un rol critic în operarea și supravegherea sistemelor de plăți ale națiunii (pentru orice, de la ratele ipotecare la legile privind modul în care băncile împrumută bani)
- Menținerea stabilității sistemului financiar
Banca centrală ajută la menținerea sistemului financiar prin cumpărarea și vânzarea titlurilor de stat din SUA. Acestea sunt cumpărate sau vândute pentru a influența ratele dobânzii pe termen scurt.
Fed folosește, de asemenea, ratele dobânzii pe termen scurt (rata pe care o percepe băncilor pentru împrumuturile pe termen scurt) pentru a influența piețele. Și este un împrumutat. Oferă împrumuturi reduse instituțiilor financiare pentru a ajuta la reducerea cererii și a ofertei și a le menține în funcțiune.
În ultimele câteva săptămâni, bursa are a declinat rapid și intens, cu indicii care cad peste 20% de la maximele de 52 de săptămâni. Deci, Fed a decis să intervină în valoare de 5,5 trilioane de dolari. A făcut acest lucru pentru a încerca să oprească în continuare eroziunea economică și să consolideze credința investitorilor în piețe
Fed a dat doar trilioane de dolari?
Nu. Dacă ați fost pe rețelele de socializare sau ați citit doar titluri, s-ar putea să credeți că Fed tocmai a aruncat bani pe piața bursieră sau i-a înmânat băncilor. Ceea ce s-a întâmplat de fapt a fost un împrumut, nu un cadou unic.
Iată povestea din spate de ce se întâmplă acest lucru.
Când persoanele fizice și companiile pun bani în bănci, băncile nu lasă doar să stea acolo. Aceștia folosesc acești bani pentru a face împrumuturi sau investiții. Depozitele bancare de până la 250.000 USD sunt asigurat de FDIC. În acest fel, dacă banca face o investiție nefericită, puteți totuși recupera acei bani.
Acum, pe măsură ce oamenii își vând investițiile datorate în mare parte frica de coronavirus, Fed a decis să consolideze rezervele de numerar ale băncilor oferind băncilor acorduri de răscumpărare.
Ce este un contract de cumpărare?
Un acord de răscumpărare este o parte imensă a lumii bancare. Este modul în care instituțiile financiare rămân lichide, ceea ce înseamnă că au bani la îndemână pentru clienții lor și ei înșiși.
Acestea funcționează ca un împrumut securizat: o instituție financiară vinde un activ unei alte instituții financiare. Vânzarea nu este însă permanentă. În acordul de vânzare, prima instituție financiară este de acord să răscumpere (răscumpere) activul după o anumită perioadă de timp.
În esență, instituțiile financiare își împrumută bani reciproc și există un activ subiacent pentru a se asigura că împrumutatul rambursează împrumutul. Dacă împrumutatul nu reușește să ramburseze împrumutul, creditorul poate păstra activul.
Gândește-te la asta ca la o ipotecă. O bancă vă oferă un credit ipotecar pentru a cumpăra o casă, înțelegând că veți efectua toate plățile ipotecare. Dacă nu reușiți să faceți acest lucru, banca vă poate prelua bunul, casa dvs.
Ceea ce a făcut Fed acum este să acorde bani instituțiilor financiare, cu condiția recuperării banilor în câteva luni.
Dacă băncile nu plătesc Fed înapoi în timpul alocat, Fed poate păstra Obligațiuni de trezorerie care sunt activele subiacente în tranzacție. Și chiar acum, obligațiunile Trezoreriei sunt evaluate la mai mult decât împrumuturile, astfel încât Fed ar putea de fapt să ajungă cu mai mulți bani decât a împrumutat.
Fed distribuie banii de-a lungul timpului, nu îi dă pe toți dintr-o dată. Pe 12 martie, a împrăștiat primele 500 de miliarde de dolari și apoi încă 1 trilion de dolari pe 13 martie. Iar Fed va continua să distribuie 1 trilion de dolari în fiecare săptămână până pe 13 aprilie. Aceasta se adaugă la 1 trilion de dolari pe săptămână.
Ce înseamnă o rată a dobânzii de 0%?
De asemenea, Fed și-a redus ratele dobânzii pe 15 martie. Președintele Rezervei Federale, Jerome Powell, a declarat că se datorează temerilor legate de coronavirus. El a declarat,
[Ne așteptăm să menținem rata la acest nivel până când suntem siguri că economia a rezistat evenimentelor recente și este pe drumul cel mai bun pentru a ne atinge obiectivele maxime de ocupare și stabilitate a prețurilor.
Acest lucru este esențial, deoarece ratele dobânzilor stabilite de Fed cresc în restul economiei SUA. Băncile le folosesc ca indicator al locului de stabilire a dobânzii și a ratelor ipotecare. Cu o rată a dobânzii de 0%, consumatorii se pot aștepta la conturi de economii cu randament ridicat pentru a renunța la câteva puncte procentuale.
Ipotecile pot, de asemenea, să scadă puțin mai puțin, deși sunt deja la minime istorice. Ipotecile nu vor atinge niciodată 0%, deoarece băncile trebuie să obțină un profit din creditele ipotecare. Dar ratele dobânzii federale mai mici înseamnă că marja de profit globală este mai mică pentru bănci.
Tarifele mai mici sunt un instrument conceput pentru a stimula cumpărarea. Fed speră că oamenii își vor păstra credința în economie. Speră că oamenii vor folosi aceste reduceri de tarif ca o șansă de a cumpăra mai mult - poate o casă sau o mașină nouă. Aceste achiziții, la rândul lor, ajută la menținerea economiei în negru.
Ce înseamnă toate acestea pentru piața de valori?
Deci, pentru a recapitula: Rezerva Federală împrumută instituțiilor financiare majore 5,5 trilioane de dolari în perioada 12 martie - 13 aprilie. Instituțiile financiare care primesc banii au o lună sau trei luni pentru a rambursa banii, conform anunțului Fed.
Vineri, 13 martie, Dow Jones a închis cu 9,36% mai mare decât în ziua precedentă. Prima rundă de stimulare financiară pare să fi ajutat la calmarea unor ape turbulente și la restabilirea credinței unor investitori pe piață.
Ideea din spatele stimulului este de a preveni colapsul economic. Cu temerile investitorilor care apar pe piețe (prin vânzări și, prin urmare, prin scăderea pieței), Fed a intervenit pentru a arăta că nu există niciun motiv de panică. Cu această mișcare, băncile și instituțiile financiare au mai multă lichiditate, contribuind la oprirea unei alunecări la nivel de piață și economie.
Este așa ca Bailout-ul bancar din 2008?
Nu. În 2008, președintele George W. Bush a semnat un proiect de lege numit „Legea de stabilizare economică de urgență”. Acest lucru a dat 700 de miliarde de dolari Programului Troubled Asset Relief Program (TARP). Acești bani au fost folosiți în cea mai mare parte pentru a cumpăra de la bănci active deficitare și aflate în dificultate.
În acest caz, guvernul cumpăra active deficitare de la bănci și instituții financiare. Acest lucru le-a dat bani să se restructureze și să iasă din roșu. În timp ce băncile au trebuit să ramburseze banii, nu au fost pe termen scurt, așa cum sunt aceste contracte de răscumpărare.
În plus, guvernul de astăzi nu cumpără active proaste. Nimic din acest pachet de stimulare nu necesită ca Fed să cumpere ceva permanent de la companii private. Și cu siguranță nu este o pierdere pentru sine.
Amintiți-vă că aceste contracte de răscumpărare sunt ca împrumuturile. Garanția din spatele împrumuturilor (obligațiuni de trezorerie) ar deveni Fed, dacă băncile nu își vor rambursa creditele.
De ce Fed face acest lucru?
Fed ia măsuri atât de drastice pentru a evita dezastrele financiare. Criza financiară din 2008 a început în Statele Unite și a fost resimțită pe tot globul de ani de zile. Unele piețe și oameni din SUA nu și-au revenit niciodată pe deplin din pierderile suferite în 2008.
Fed ia această acțiune acum, într-un moment de incertitudine și volatilitatea financiară, pentru a încerca să evite ca întreaga țară să aibă un impact financiar imens. The coronavirusul a costat deja industrii sute de milioane de dolari. Călătoriile, divertismentul, ospitalitatea și industria alimentară au luat o lovitură serioasă. Cu acest stimul, Fed speră să prevină sângerările financiare suplimentare pentru întreprinderi și piața de valori.
Ce înseamnă Stimulul Fed pentru tine?
Când vremurile devin dificile pe piața bursieră, este ușor să simți că te uiți la dispariția soldurilor de investiții și a deținerilor. Când Dow Jones scade cu 7% într-o singură zi, ar putea însemna că indivizii vor pierde mii de dolari.
Totuși, este important să ne amintim că pierderile sunt doar „pe hârtie” până când acestea sunt realizate. Cu alte cuvinte, dacă investițiile dvs. scad, nu sunt cu adevărat pierderi până când nu le vindeți mai puțin decât ați plătit pentru ele.
Amintiți-vă că, dacă investiți pe termen lung, este mai probabil să obțineți o rentabilitate medie de 10% pe piața de valori. Pentru fiecare an rău, sunt mai mulți ani buni.
Fed vrea ca economia și piața de valori să continue. De aceea a făcut aceste împrumuturi neobișnuite către bănci. Dacă puteți, continuați să contribuiți la conturile dvs. într-un ritm regulat. Dacă nu aveți un consilier financiar, poți să folosești Paladin pentru a găsi cea mai bună firmă care să vă satisfacă nevoile de investiții.
Cu ratele dobânzii aproape de zero, acum ar putea fi un moment bun pentru a investește în imobiliare sau deschideți un cont de brokeraj.
Este, de asemenea, o idee bună să evaluează-ți imaginea financiară totală chiar acum. Descoperă-ți toate datorii, active și bani lichizi. Și decideți dacă aveți nevoie aduce modificări portofoliului dvs. să vă întâlnesc obiective de investiții.
Injecția de numerar a Fed nu este un cadou de la guvern către instituțiile financiare. Acesta este un tip de împrumut pe care băncile trebuie să îl ramburseze și este conceput pentru a ajuta la prevenirea dezastrelor financiare pentru țara în ansamblu.