Industria de brokeraj s-a opus cu vehemență acestor reguli, deși versiunea finală a fost redusă considerabil de la proiectele anterioare, în parte din cauza lobby-ului din partea industriei serviciilor financiare.
Cu toate acestea, noile reguli vor schimba pentru totdeauna modul în care este furnizată consilierea financiară, în special printre consilieri financiari care sunt compensați integral sau parțial prin comisioane din produsele financiare pe care le vând.
Noile reguli vor începe în aprilie 2017 și devin complet operaționale în ianuarie. 1, 2018.
Ce înseamnă aceste noi reguli pentru tine, ca investitor individual sau potențial client al unui consilier financiar?
Alinierea intereselor clienților cu cele ale consilierilor lor
Aceste reguli sunt concepute pentru a se asigura că interesele clienților și ale consilierilor financiari sunt aliniate atunci când vine vorba de sfaturile oferite cu privire la planurile de pensie.
Unde este probabil ca aceste reguli să aibă cel mai mare impact este în cazul consilierilor financiari care obțin o parte sau întreaga compensație din comisioane din vânzarea de produse financiare, inclusiv din urmă. comisioane pentru anumite fonduri mutuale și anuități. Acești consilieri au fost guvernați de standardul de adecvare, care spune pur și simplu că orice recomandări trebuie să fie potrivite pentru cineva în situația unui investitor dat. Recomandările nu trebuiau neapărat să fie în interesul acestui client sau al oricărui client dat.
Consilieri de investiții înregistrați la SEC și în unele state sunt deja menținute la un standard fiduciar prin acea înregistrare. Consilierii cu taxă, cei care lucrează prin organizații precum NAPFA și Garrett Planning Network, s-au menținut, în general, la un standard fiduciar în trecut.
Dezvăluire sporită
O caracteristică cheie a noilor reguli este cerințele sporite de dezvăluire pentru vehiculele de investiții sau strategiile care ar putea fi interpretate ca un conflict de interese pentru consilier. Aceasta include o varietate de elemente potențiale, inclusiv:
- O sugestie pentru transferați un sold într-un plan 401(k) la un IRA dacă acest lucru ar duce la comisioane mai mari pentru client și ar putea beneficia consilierul cu taxe mai mari bazate pe active.
- Recomandarea unei anuități în interiorul unui cont IRA. Dezvăluirile se extind acum la anuitățile indexate, care nu au fost incluse în niciuna dintre versiunile anterioare ale regulamentului.
- Brokerii care sugerează utilizarea, în interiorul unui cont IRA, a fondurilor mutuale proprii sau a altor produse de investiții oferite de angajatorul lor.
- Aranjamente comandate în interiorul unui IRA.
- Consilierii care lucrează în prezent cu clienții și utilizează produse sau servicii care ar necesita o dezvăluire vor fi obligați să furnizeze un document de dezvăluire cu privire la aceste aranjamente curente.
- Sfaturi pentru planuri mici 401(k) dacă acel sfat ar putea fi considerat în conflict cu ceea ce este în interesul participantului.
Piesa centrală a acestor reguli și principalul mijloc de dezvăluire este scutirea de contract pentru interesul superior sau BICE.
Dacă lucrați cu un broker, un reprezentant înregistrat sau un consilier financiar care câștigă o parte sau toate compensații din comisioane, probabil că veți primi unul sau mai multe formulare BICE de semnat la unele punct.
Implicații pentru clienți
Având în vedere că prima introducere a acestor noi reguli nu începe de aproape un an, serviciile financiare Furnizorii vor face o cantitate suficientă de planificare și modernizare a modelelor lor de afaceri în acest sens timp. Iată câteva lucruri care s-au întâmplat sau pe care ați putea să le vedeți.
- Tendința în lumea brokerajului se îndreaptă către servicii bazate pe taxe. O formă comună este contul wrap de brokeraj. Acesta este de obicei un cont gestionat care utilizează fonduri mutuale cu comisioane finale, cum ar fi comisioane 12b-1. Firma de brokeraj nu primește doar un comision bazat pe activele din cont; ei primesc în general și taxele 12b-1.
- Au existat rapoarte despre firmele de brokeraj care folosesc costurile suplimentare ale respectării acestor noi reguli ca o scuză pentru a-și majora taxele către clienți. În plus, nu ar fi surprinzător să vedem consilieri de toate tipurile să reducă serviciile sau chiar să „trag” clienții mai mici, mai puțin profitabili.
- Au existat cel puțin două organizații importante de brokeraj care au părăsit afacerea, AIG și Met Life. Ambii și-au vândut forțele de vânzare de brokeraj către concurenți.
- Regatul Unit a trecut printr-o schimbare similară a regulilor lor, iar câțiva ani mai târziu, numărul de consilieri financiari este cu aproximativ 20% mai mic decât înainte de această modificare.
Întrebări de pus
Prima întrebare dacă am primit un fel de comunicare de la un consilier financiar care indică că acum vor acționa în interesul meu, ar fi de tipul „Nu făceai asta în trecut?” Aspru, poate, dar este al tău bani. Dacă nu sunteți sigur că consilierul dumneavoastră financiar face recomandări care sunt în interesul dumneavoastră, nu ar trebui să le încredințați viitorul dumneavoastră financiar.
Dacă lucrați deja cu un consilier financiar, v-aș sugera să-i întrebați cum le vor afecta aceste noi reguli afacerile și cum veți lucra împreună în viitor.
Aș ruga consilierul dvs dezvăluiți toate costurile pe care le suportați lucrând cu ei, dacă nu au făcut-o deja. Pe lângă orice taxe pe care le plătiți - taxe fixe sau cele bazate pe un procent din active, de exemplu - asigurați-vă că cunoașteți cheltuielile oricăror investiții sau produse financiare pe care le dețineți și întrebați cât de multă compensație câștigă consilierul din muncă Cu tine. Deși este posibil să primiți o dezvăluire BICE pentru a semna, aceasta nu înseamnă automat că acest document va fi scris într-un format ușor de înțeles.
rezumat
Noile reguli fiduciare vor schimba modul în care mulți consilieri financiari lucrează cu clienții lor, iar acest lucru va deveni evident pentru mulți dintre voi în următoarele câteva luni. Asigurați-vă că înțelegeți cum vă vor afecta aceste modificări dacă lucrați cu un consilier. Asigurați-vă că puneți multe întrebări. Aceștia sunt banii tăi și ar trebui să te simți confortabil cu persoana pe care o încredințezi pentru a te ajuta să-i gestionezi.