Stocurile de vaci de numerar vs. Acțiuni stele: pe care ar trebui să le alegeți?

Ați auzit vreodată despre un produs numit vacă de bani sau vedetă? Sunt două dintre cele patru cadrane din Matricea cotei de creștere BCG, un instrument care vă poate ajuta să analizați modul în care anumite acțiuni se vor încadra în portofoliul dvs.

BCG Growth Share Matrix a fost dezvoltată inițial de Boston Consulting Group (BCG) în anii 1970 cu scopul de a ajuta o companie să își analizeze afacerile și liniile de produse. Matricea poate fi aplicată și la analiza stocurilor pentru managementul portofoliului.

În acest ghid, vom explica cum funcționează matricea și vom discuta avantajele și dezavantajele includerii stocurilor de vaci de numerar vs. acțiuni stea în propriul portofoliu.

Quadranturile matricei cotelor de creștere BCG

BCG Growth Share Matrix introduce patru cadrane:

• Vaci de bani
• Stele
• Semne de întrebare
• Câini (uneori denumiți ca animale de companie)

Vom descifra acest amestec aparent aleatoriu de salată de cuvinte, începând cu cele două cadrane care ar putea reprezenta investițiile pe care le dorești cel mai mult în portofoliul tău: vaci de bani și Stars.

Ce este o vacă de bani?

Termenul de vacă de bani în sine este o referire la vacile de lapte care sunt capabile să furnizeze continuu lapte de-a lungul vieții cu întreținere minimă. The Matricea cotei de creștere BCG definește o vacă de bani ca o afacere care, odată profitabilă, continuă să genereze cantități mari de numerar atâta timp cât este în activitate.

La fel ca și omonimul său bovin, se crede că un stoc de vaci de numerar produce mai mulți bani decât consumă. Se găsesc adesea în industriile mature. Aceste companii dețin de obicei o cotă de piață mare în industria lor specifică și necesită puțină reinvestire a capitalului odată ce afacerea a devenit profitabilă.

Vacile de numerar moderne ar putea include giganți tehnologici precum Apple (AAPL) sau Microsoft (MSFT). Deși acțiunile tehnologice sunt încă considerate companii care necesită o reinvestire mare a capitalului, atât Apple, cât și Microsoft au generat fluxuri de numerar consistente și semnificative. Un beneficiu major al acestui tip de stoc este că pot genera în mod continuu fluxuri de numerar, cu excepția unor perturbări semnificative sau schimbări în industrie.

Stocurile de vaci de numerar ar putea fi rezultatul unui stoc vedetă de succes în care industria sa maturizat.

În cele din urmă, stocurile de vaci de numerar ar putea avea capacitatea de a plăti dividende cu fluxul lor de numerar în exces. De exemplu, atât Apple, cât și Microsoft plătesc dividende, chiar dacă multe companii de tehnologie nu au capacitatea de a face acest lucru în mod constant sau aleg să-și reinvestească excesul de numerar înapoi în companie. Acest lucru se datorează faptului că, în calitate de vaci de numerar, aceste două companii generează suficient numerar în exces pentru a plăti înapoi acționarii.

Înrudit>>Ce să căutați atunci când cumpărați acțiuni

Ce este o stea?

O stea este un alt cadran în Matricea cotei de creștere a BCG. Vedetele sunt companii cu o cotă mare de piață într-o industrie în creștere rapidă.

Acțiunile Star pot genera venituri, dar necesită și capital semnificativ pentru a-și dezvolta afacerea. Acest capital este reinvestit pentru a continua creșterea companiei ca lider în industrie. Scopul tipic pentru un stoc vedetă este să devină un stoc de vacă de numerar.

În prezent, un exemplu de stoc vedetă ar fi producătorul de vehicule electrice, Tesla (TSLA). Sectorul global de vehicule electrice este cu siguranță o industrie cu creștere ridicată, iar Tesla deține o cotă semnificativă de piață. Deși Tesla a fost profitabilă începând cu anul fiscal 2021, compania este încă concentrată pe obținerea unei creșteri la scară largă și pe captarea unei cote de piață suplimentare.

Stocurile de vaci de numerar vs. Stocuri Star

Vacile de bani au ocupat o cotă mare de piață. Mulți sunt acum în faza de ciclu de afaceri unde pot genera continuu fluxuri de numerar. Un stoc vedetă ar putea urmări să ajungă în acest punct, dar trebuie mai întâi să se stabilească ca lider al industriei într-o industrie matură.

Este posibil ca acțiunile stele să nu plătească dividende sau să dețină răscumpărări de acțiuni la fel de frecvent ca vacile de numerar, deoarece profiturile care vin în acțiunile stele sunt de obicei reinvestite în companie.

In orice caz, stocurile stele ar putea avea un potențial mai mare de apreciere a prețului acțiunilor în comparație cu stocurile de vaci de numerar. Acest lucru ar putea însemna, de asemenea, că stocurile de vedete au o volatilitate mai mare a prețurilor decât stocurile de vaci de numerar și ar putea duce la pierderi mai mari de capital.

Indiferent dacă alegeți să investiți în acțiuni de vacă de numerar sau în acțiuni vedete, va depinde de strategia dvs. de investiție și de toleranța la risc. Stocurile de vaci de numerar sunt mai susceptibile de a oferi dividende, în timp ce stocurile de vedete ar putea fi în portofoliul dumneavoastră pentru o potențială apreciere a prețului acțiunilor.

Prin urmare, un investitor care se bazează foarte mult pe dividende pentru a oferi venituri ar putea găsi mai multe stocuri de vaci de numerar. important decât acțiunile stele, în timp ce un investitor tânăr cu toleranță mai mare la risc ar putea avea un procent mai mare de stocuri stele.

Matricea cotei de creștere a BCG

Matricea cotelor de creștere BCG poate ajuta să ofere o perspectivă asupra modului în care un acțiuni s-ar putea încadra în portofoliul dvs. Pe lângă vacile și stele, Matricea de creștere BCG constă și din semne de întrebare și câini (animale de companie). Am discutat deja despre vaci de bani și vedete, dar care sunt celelalte?

Ce este un semn de întrebare?

O acțiune cu semn de întrebare este o companie care operează cu o cotă de piață scăzută într-o industrie cu creștere mare. Aceste companii trebuie să fie analizate îndeaproape pentru a vedea dacă merită întreținute. În cel mai bun scenariu, semnele de întrebare se pot transforma în cele din urmă în stele.

Ce este un câine (animal de companie)?

Un câine sau un animal de companie este o companie cu o cotă de piață scăzută într-o industrie în curs de maturizare. Câinii sunt afaceri sau produse care pot fi repoziționate, cesionate sau lichidate. Cu toate acestea, câinii pot fi ținuți dacă completează alte afaceri dintr-o companie.

Concluzia

BCG Growth Share Matrix este un instrument util pentru a analiza modul în care un acțiuni s-ar putea încadra în portofoliul dvs. Stocurile de vaci de numerar ar putea fi surse de încredere de dividende, deoarece sunt în general lideri în industrie într-o industrie matură și generează un flux de numerar semnificativ.

În schimb, acțiunile vedete sunt de obicei companii cu o creștere mare care ar putea deveni lider de piață în industria lor. Acțiunile Star pot genera venituri semnificative, dar, de obicei, trebuie să reinvestească capital pentru a continua să-și dezvolte afacerea.

Semnele de întrebare reprezintă afaceri care au cotă de piață scăzută în industriile cu creștere mare, în timp ce câinii reprezintă afaceri care au cotă de piață scăzută în industriile mature. Ar fi important să se efectueze diligență suplimentară înainte de a investi în acțiuni care sunt semne de întrebare sau câini, deoarece ar putea fi investiții riscante.

Strategia dvs. de investiții și toleranța la risc vor determina alocarea stocurilor de vaci de numerar și stocurilor de vedete (sau, de altfel, semne de întrebare și câini). Cineva cu o toleranță mai mare la risc ar putea dori să se concentreze pe acțiunile stele. Un investitor care se bazează pe dividende pentru venituri ar putea fi mai concentrat pe vacile de numerar.

Mai multe despre investiția în acțiuni>>

• Alege-ți strategia de investiții
• Cum să vă determinați toleranța la risc
• 5 pași simpli pentru a crea o alocare adecvată a activelor
• Cum să vă optimizați investițiile în 2022

Disclaimer: Conținutul prezentat are doar scop informativ și nu constituie sfaturi financiare, de investiții, fiscale, juridice sau profesionale. În cazul în care în conținut au fost menționate valori mobiliare, autorul poate deține poziții în valorile mobiliare menționate. Conținutul este furnizat „ca atare” fără nicio declarație sau garanție, expresă sau implicită.