Interesul pentru investițiile durabile și etice este în creștere. A Sondaj recent Gallup a constatat că aproape jumătate dintre investitori sunt interesați de investiții durabile, aproape 10% fac deja acest lucru.
Multe platforme de investiții oferă opțiuni de investiții de mediu, sociale și de guvernanță (ESG), în timp ce firme de cercetare precum Morningstar oferă evaluări de sustenabilitate. Dar așa cum am mai discutat la Investor Junkie, a ști dacă companiile în care investiți sunt de fapt sustenabile nu este întotdeauna ușor.
U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) încearcă să schimbe asta.
La începutul acestui an, autoritatea de reglementare a lansat o propunere pentru regulile lor foarte așteptate de dezvăluire legate de climă. Dacă ar fi adoptate, regulile ar avea un impact masiv atât asupra companiilor, cât și asupra investitorilor. Iată ce ar trebui să știți despre modificările propuse.
Versiunea Scurtă
- O regulă SEC propusă ar cere companiilor să raporteze o serie de dezvăluiri legate de climă, inclusiv emisiile lor de gaze cu efect de seră.
- Dacă ar fi adoptate, regulile ar facilita investitorilor să afle ce companii luptă împotriva emisiilor și sunt mai în concordanță cu investițiile ESG.
- Cu toate acestea, unii parlamentari și oficiali cred că SEC merge prea departe și o depășește pe cea a autorităților de reglementare autoritate, în timp ce unele companii spun că cerințele de raportare propuse de către terți sunt prea dificile compila.
Care sunt regulile SEC propuse de divulgare legate de climă?
Regulile propuse necesită o cantitate minimă de dezvăluiri din partea companiilor cu privire la emisiile lor de gaze cu efect de seră atât din operațiunile lor, cât și despre energia pe care o consumă (puteți citi integral Propunere de 490 de pagini aici).
De asemenea, ar cere companiilor să obțină o certificare independentă a emisiilor. Și, în unele cazuri, companiile ar trebui să raporteze emisiile de gaze cu efect de seră ale lanțurilor lor de aprovizionare și ale consumatorilor, cunoscute sub numele de Scope 3.
Compensările de carbon ar trebui, de asemenea, dezvăluite. Companiile ar trebui să descrie orice riscuri legate de climă cu care se confruntă și modul în care atenuează aceste riscuri. Și pot fi alte reguli de divulgare legate de climă. De exemplu, corporațiile ar putea avea nevoie să raporteze orice plan de tranziție pentru a face față încălzirii globale sau impactului riscurilor fizice (cum ar fi uraganele sau inundațiile) asupra profitului companiei.
În sfârșit, ar trebui dezvăluite orice obiective sau angajamente climatice luate de companii, precum și planurile pentru atingerea acestor obiective.
Este important să rețineți că regulile nu au fost încă adoptate și probabil că nu vor fi pentru ceva timp. Comentariul public a fost închis ieri, 31 mai 2022. Acum SEC va ține cont de feedback și va propune o regulă finală. Odată adoptat, va exista o perioadă de timp de introducere treptată, iar companiile mai mari vor începe să raporteze în 2024, iar cele mai mici în 2026.
De ce propune SEC aceste dezvăluiri climatice?
„Astăzi, investitorii care reprezintă literalmente zeci de trilioane de dolari susțin dezvăluirile legate de climă, deoarece recunosc că riscurile climatice pot prezenta riscuri financiare semnificative pentru companii. Iar investitorii au nevoie de informații fiabile despre riscurile climatice pentru a lua decizii de investiții informate.”
Rolul SEC este de a proteja investitorii și de a cere companiilor să dezvăluie riscurile și orice alte informații pe care le consideră semnificative pentru firmă. Investitorii folosesc aceste rapoarte privind sănătatea financiară și guvernanța unei companii pentru a lua decizii financiare.
Oficialii SEC susțin că răspund cererii investitorilor de a simplifica dezvăluirile ESG. Deși multe companii publică date privind emisiile, nu există un consens cu privire la tipul și frecvența datelor care trebuie publicate.
„Astăzi, investitorii care reprezintă literalmente zeci de trilioane de dolari susțin dezvăluirile legate de climă, deoarece ei recunosc că riscurile climatice pot prezenta riscuri financiare semnificative pentru companii”, a spus președintele SEC, Gary Gensler într-un comunicat de presă. „Iar investitorii au nevoie de informații fiabile despre riscurile climatice pentru a lua decizii de investiții în cunoștință de cauză.”
Propunerile se aliniază cu un regim de raportare cunoscut sub numele de Task Force on Climate-Related Financial Disclosure, un efort voluntar care cere corporațiilor să-și raporteze emisiile de gaze cu efect de seră și modul în care gestionează schimbările climatice risc.
Mulți oameni de știință cred asta Schimbările climatice cauzate de om au dus la veri mai calde și la condiții meteorologice mai extreme pe tot globul, cu ultimii șapte ani fiind cei mai tari ani din istorie. Vremea nefavorabilă poate afecta lanțurile de aprovizionare ale companiilor, precum și poate duce la riscul de credit, riscul de asigurare și alte riscuri financiare conexe.
Există dezavantaje ale regulii propuse?
„Potrivit companiei de finanțare MSCI, doar 15% dintre companii dezvăluie orice parte a emisiilor lor Scope 3.”
Nu toată lumea este mulțumită de regulile propuse. Comisarul republican al SEC, Hester Peirce, a votat împotriva propunerii, care a fost votată cu 3-1. Ea crede că regulile propuse plasează interesul activiștilor de mediu înaintea acționarilor.
″[Propunerea] obligă investitorii să privească companiile prin ochii unui set vocal de părți interesate, pentru care un Reputația climatică a companiei este de o importanță egală sau mai mare decât performanța financiară a unei companii”, Peirce spus într-o declarație de răspuns la dezvăluirile propuse privind schimbările climatice.
Alți parlamentari susțin că SEC depășește mandatul său de a proteja investitorii solicitând dezvăluiri legate de performanța financiară a unei companii. Și procurorul general al Virginiei de Vest a făcut-o a amenințat că va da în judecată SEC peste planurile propuse.
Unele companii și lobbyiști sunt împotriva solicitării dezvăluirilor din Scopul 3, deoarece susțin că informațiile sunt în afara controlului lor și dificil de compilat, cu atât mai puțin de estimare. Potrivit companiei financiare MSCI, doar 15% dintre companii dezvăluie vreo parte a emisiilor lor Scope 3.
Regulile propuse ar putea cauza, de asemenea, costuri crescute pentru companii, în special pentru companiile care nu colectează deja date ESG.
SEC estimează că pentru companiile mai mari, costurile ar putea ajunge la 640.000 USD în primul an și 530.000 USD în anii următori. Pentru companiile mai mici, se așteaptă ca primul an să coste 490.000 USD și 420.000 USD în costuri anuale după primul an.
Ce înseamnă dezvăluirile SEC privind schimbările climatice pentru investitori?
Potrivit datelor de la Statista, 63% dintre americani sunt îngrijorați de încălzirea globală. Pentru investitorii care doresc să se asigure că investesc în companii care își reduc emisiile de gaze cu efect de seră, regulile propuse de SEC sunt inovatoare.
Regulile nu vor ajuta doar investitorii individuali care se uită la anumite companii. De asemenea, va ajuta administratorii de active și de fonduri care aleg acțiuni și obligațiuni pentru a le pune în fonduri tranzacționate la bursă, pensii și portofolii instituționale.
Odată cu dezvăluirile, aceștia pot decide să limiteze expunerea la companiile cu riscuri legate de schimbările climatice. La rândul său, acest lucru ar putea afecta indirect milioane de investitori care dețin fonduri în ETF-uri și fonduri de pensii. Marii acționari și-ar putea valorifica participația în companii pentru a convinge conducerea să facă mai mult dacă simt că corporațiile nu abordează riscul climatic.
Regulile SEC privind dezvăluirea schimbărilor climatice permit întregii industrie să fie mai conștientă de ceea ce investește. Investițiile ESG nu vor trebui limitate la câteva fonduri atent selectate ici și colo. Sustenabilitatea ar putea deveni un alt criteriu de risc pe care managerii de portofoliu îl iau în considerare, cum ar fi riscul de credit sau riscul economic.
Cu alte cuvinte, investițiile ESG ar putea deveni mainstream.
Concluzia: investițiile ESG sunt pe cale să devină mai ușoare
Este posibil ca unii oficiali guvernamentali și lobbyști să respingă unele dintre prevederile actuale. Oricum, SEC a precizat clar că consideră că corporațiile trebuie să fie mai transparente cu privire la riscul lor de schimbări climatice.
Deși vor trece câțiva ani până când regulile SEC de divulgare legate de climă vor fi implementate, impactul pe care îl va avea asupra investitorilor este uriaș.
Riscul schimbărilor climatice ar putea deveni un alt risc comun de care investitorii vor trebui să-l ia în considerare atunci când își gestionează portofoliile. Iar pentru investitorii care investesc deja în fonduri ESG sau sunt interesați de investiții sustenabile, noul regulile vor face și mai ușor să vă asigurați că portofoliul dvs. de investiții nu contribuie la climă Schimbare.
Sunteți gata să aveți un avans în investițiile ESG? Consultați ghidurile noastre aici:
- Cum să începeți cu investițiile ESG
- Consilieri Robo de top pentru investiții responsabile din punct de vedere social
- Analiza portofoliului de investiții: de ce este atât de importantă?
Moriah Costa este un jurnalist financiar independent, specializat în reportaje de afaceri și investigații. Moriah a obținut masterul în jurnalism financiar de la City, Universitatea din Londra și deține o licență în jurnalism la Walter Cronkite School of Journalism and Mass Communication. Lucrările ei au apărut în Thomson Reuters, Arizona Republic, Washington Business Journal, Benzinga și multe altele. Când nu scrie sau nu citește știrile, face jurnale de artă și călătorește prin Europa.