Cadre Review 2022: Investiții imobiliare comerciale bazate pe date

Startup-ul de investiții imobiliare Cadre oferă investitorilor acreditați acces direct la investiții imobiliare comerciale.

Compania profită de avantajele fiscale din investițiile în zona de oportunitate. De asemenea, are o abordare bazată pe date pentru a găsi oportunități imobiliare și se află în spatele tehnologiei sale ca un mijloc de a perturba piața tradițională de crowdfunding.

Dar o mare parte din atenția mass-media în jurul Cadre a fost despre fondatorii săi și legătura cu Casa Albă. Și, având minime mari de investiții și puține opțiuni din care să alegeți, este puțin probabil să fie cea mai bună alegere pentru a adăuga proprietăți imobiliare în portofoliu.

Cadre Pro și Contra

Ce este Cadre?

Cadre este o reclamă investitii imobiliare platformă care a început în 2014. Compania a fost fondată de Ryan Williams și este cunoscută pentru fondul său pentru zonele de oportunitate care își propune să investească în zone cu venituri mai mici pentru a obține beneficii fiscale în urma schimbărilor din Tax Cuts and Jobs Act din 2017.

Dar Cadre este cunoscut și pentru legăturile sale de început cu Jared Kushner, fostul consilier principal al celui de-al 45-lea președinte Donald Trump.

Kushner a fost un investitor în stadiu incipient în Cadre, iar Joshua Kushner, fratele lui Jared, chiar a ajutat la fondarea Cadre. Ambii frați Kushner au ajuns să aibă roluri de consiliere, dar legătura cu Casa Albă a dus la îngrijorări cu privire la potențiale conflicte de interese, Cadre strângând bani de la investitorii străini. Acest conflict l-a determinat pe Jared Kushner să plănuiască să se retragă de la Cadre înainte amânând decizia sa din cauza Covid.

Pentru a fi clar, Cadre este o platformă legitimă de investiții imobiliare care caută să provoace companii de crowdfunding și profitați de zonele de oportunitate pentru a genera profituri mari. Dar investitorii ar trebui să știe că o mare parte din atenția media din jurul Cadre s-a concentrat asupra potențialelor conflicte de interese și asupra modului în care acestea influențează viitorul companiei.

Cum funcționează Cadre?

Cadre investește într-un portofoliu de case multifamiliale, spații industriale, clădiri de birouri și hoteluri. Și, după cum am menționat, compania se concentrează în mare măsură pe investiții în zona de oportunitate.

Potrivit site-ului său, zone de oportunitate „Sunt sectoare de recensământ cu venituri mici, desemnate de guvernul de stat și federal. Investițiile eligibile în aceste tracturi pot fi eligibile pentru tratament fiscal preferențial dacă sunt realizate prin câștiguri de capital existente.”

Ideea din spatele zonelor de oportunitate este de a încuraja dezvoltarea economică în zonele mai puțin bogate. Și investitorii pot obține, de asemenea, reduceri fiscale semnificative, cum ar fi amânări pentru câștiguri de capital. Aceasta face parte din modul în care Cadre intenționează să genereze profituri semnificative pentru investitori.

Cealaltă strategie pe care Cadre o folosește pentru a încerca să perturbe piața de crowdfunding este datele și tehnologia. Compania stresuri cum este o companie de investiții imobiliare „controlată de date”. Mai exact, Cadre are propria echipă de știință a datelor și încearcă să depășească concurența. Se spune:

„Prin valorificarea seturilor de date tradiționale, alternative și proprietare, putem completa investițiile imobiliare tradiționale strategie cu metode cantitative avansate și tehnici de învățare automată care au transformat alte domenii ale finanţa."

Acesta este tot jargon sau există ceva în spatele datelor?

Cu rata istorică de rentabilitate raportată de 18,6%, se pare că modelul lui Cadre merge. Dar există încă unele preocupări cu privire la opțiunile de investiții și la lichiditatea de care ar trebui să fie conștienți investitorii potențiali.

Cadre Opțiuni de investiții

Cadre are două produse principale pentru investitori: o piață deal-by-deal și propriul fond de acces direct. Există, de asemenea, o piață secundară pentru cumpărarea și vânzarea de acțiuni.

Iată cum funcționează fiecare opțiune de investiție.

Investiții deal-by-deal

Piața deal-by-deal a Cadre este similară cu platformele de investiții precum CrowdStreet și vă permite să investiți în active imobiliare comerciale individuale.

Cadre este încă în stadii anterioare față de jucătorii mai mari din spațiu. La momentul redactării acestui articol, a achiziționat peste 40 de oferte pe 24 de piețe. După cum am menționat, acestea includ active imobiliare comerciale, cum ar fi case multifamiliale, spații de birouri și hoteluri.

Există o investiție minimă de 50.000 USD pentru tranzacțiile directe. Trebuie să vă înscrieți la Cadre cu e-mailul, numele și numărul de telefon pentru a vedea listările. Cadre vă verifică și contul, ceea ce poate dura o zi lucrătoare sau două.

Ofertele includ informații despre prețul de cumpărare, capitalul propriu și tipul de obiectiv de investiție. Cadre prezintă patru obiective de investiții diferite, la fel ca concurentul său CrowdStreet. Aceste obiective includ:

• Miez: Proprietăți cu grad ridicat de ocupare pe piețele primare. Risc global de investiție mai scăzut și rata internă netă de rentabilitate (IRR) țintă de 6-8%.
• Core Plus: Proprietăți cu grad ridicat de ocupare pe piețele secundare cu flux de numerar stabil. Acestea oferă un risc scăzut, dar un potențial de apreciere puțin mai mare și au un RIR țintă de 8-10%.
• Valoare adăugată: Aceasta este o categorie de risc de nivel mediu și include active care necesită îmbunătățiri pentru a ajuta la apreciere. IRR țintă este de 10-12%.
• Oportunistă: Aceasta este cea mai riscantă categorie de obiective de investiții și include proiecte de dezvoltare și proprietăți cu un flux de numerar mai mic. IRR țintă este de 12% sau mai mare.

Din nou, totul se referă la abordarea Cadre bazată pe date și la tehnologia proprietară. Compania a prezentat cu siguranță randamente istorice puternice, așa că faceți din această afirmație ceea ce doriți.

La momentul redactării acestui articol, există cinci oferte directe disponibile. Acesta este semnificativ mai mic decât piețele precum CrowdStreet care are în general zeci de oferte deschise la un moment dat.

Cadre Fondul Acces Direct

Cel mai popular mod de a investi cu Cadre era fondul său de acces direct. In orice caz, acest fond a fost închis în martie 2022.

Acest fond a avut o investiție minimă de 25.000 USD și a oferit un portofoliu mai diversificat de 12 până la 15 investiții. Mai exact, fondul a investit în 50% locuințe multifamiliale și 50% spații de birouri. Cadre a avut, de asemenea, skin în joc și țintesea randamente de 10-12% printr-o abordare „valoare adăugată”.

Fondul s-a închis doar pe șase active, ceea ce reprezintă aproximativ 50% din numărul țintă de active pentru fond. Este regretabil că fondul nu este disponibil, deoarece acest lucru elimină diversificarea de pe masă. Pentru investitorii care doresc să investească în REIT-uri sau fonduri, opțiuni precum CrowdStreet și Strângere de fonduri sunt în prezent superioare Cadre.

Cerințe de investiții în Cadre

Cadre este deschis doar investitorilor acreditați. Și din moment ce fondul său s-a închis, investiția minimă este acum de 50.000 USD pentru investiții deal-by-deal.

Există diferite moduri de a deveni un investitor acreditat:

• Aveți o avere netă de peste 1 milion de dolari fie singur, fie împreună cu soțul sau soția SAU
• Câștigați un venit care depășește 200.000 USD (sau 300.000 USD cu un soț) în ultimii doi ani și aveți aceeași așteptare de venit pentru anul curent

O cerință de investiție minimă de 50.000 USD este abruptă și un dezavantaj al Cadre. Acest lucru este valabil mai ales că concurenților le place CrowdStreet, care este și pentru investitorii acreditați, are o cerință minimă de 25.000 USD.

Lichiditate

Un dezavantaj al investițiilor imobiliare față de investind in actiuni sau ETF-uri este că investițiile sunt de obicei foarte nelichide. Cu alte cuvinte, imobilul este mai greu de convertit în numerar într-o perioadă scurtă de timp.

Cu toate acestea, Cadre are o piață secundară unde investitorii pot crea ordine de vânzare la șase luni de la data achiziționării unui activ. Pe ea pagina de suport, spune Cadre „Ne așteptăm” așa va funcționa fereastra de vânzare. De asemenea, scrie „ne așteptăm că aceste ferestre vor avea loc aproximativ 2 săptămâni la mijlocul fiecărui trimestru”.

Cadre folosește acest limbaj pentru că de fapt nu garantează lichiditatea. Mai degrabă, își rezervă dreptul de a împiedica investitorii să listeze active pentru vânzare. Exemple de evenimente care ar putea duce la acest scenariu includ vânzările care au început la nivelul proprietății, dezastrele naturale și partenerii care restricționează vânzările pentru a respecta reglementările fiscale.

Pe scurt, depinde de o mulțime de factori dacă poți descărca activele Cadre sau nu. Prin urmare, țineți cont de acest risc de lichiditate. De asemenea, vânzătorii plătesc o taxă de 1,5% în vânzările pe piața secundară, iar cumpărătorii plătesc o taxă de 3,25%.

Cadre Prețuri și taxe

Cadre nu percepe taxe lunare de cont sau alte taxe directe pentru aderarea la platformă. Cu toate acestea, investitorii plătesc diferite comisioane de tranzacție și comisioane anuale de administrare a activelor:

• Comision de tranzacție: De obicei 1,0%
• Taxe anuale de administrare a activelor: De obicei, 1,5% din capitalul investitorului odată ce un proiect este finanțat

Comisionul anual de administrare a activelor este dedus din fluxul de numerar distribuibil. Cadre precizează, de asemenea, că trebuie să revizuiți Acordul de consiliere pentru investiții specific pentru o defalcare completă a taxelor pentru fiecare proiect, deoarece taxele pot varia.

Cadre este o investiție bună – performanță istorică

Cadre este un jucător mai mic în spațiul aglomerat de crowdfunding imobiliar. Dar se mândrește cu randamente istorice mari, deși cu un număr mic de oferte încheiate.

La momentul redactării acestui articol, Cadre are 9 investiții realizate integral. Iată cum se defalcă istoricul său:

• Valoarea tranzacției deținută: 4,7+ miliarde USD.
• Distribuții brute către investitori: 292+ milioane USD.
• Rata istorică de rentabilitate: 18.6%.

Aceasta este o rată medie de rentabilitate mai mare decât o plac multor concurenți Strângere de fonduri și RealtyMogul. Dar rețineți că Cadre are un istoric mai limitat de care să lucrați. Iar performanța trecută nu este o garanție a randamentelor viitoare.

Și din nou, Istoria lui Cadre îi pune pe unii investitori să pună sub semnul întrebării relația sa cu Kushner. Începând din 2013, Kushner Companies a depus documente false pentru locuințe din NYC, în conformitate cu Associated Press pentru a elimina chiriașii din apartamentele cu chirie controlată pentru a le înlocui cu chiriași mai plătiți. Companiile Kushner s-au întors apoi și au vândut trei dintre aceste clădiri pentru aproape 50% din profit.

Acest lucru nu ar trebui să-l privească pe Cadre, cu excepția companiei FinTech imobiliare în creștere a ajutat la finalizarea tranzacției și avea un pachet de proprietate în clădiri. Pentru un startup care caută o dovadă de concept și o evaluare bună, acest lucru a fost cu siguranță convenabil!

În general, este greu de știut la ce să te aștepți de la Cadre. Prezintă un model bazat pe date și are performanțe istorice puternice. Dar istoria companiei este una dezordonată.

Cele mai bune alternative

Cadre este o companie inovatoare și utilizarea investițiilor în zona de oportunitate este ceea ce o face mai unică. Dar cu o cerință ridicată de investiții de 50.000 USD și opțiuni limitate de investiție, nu va fi potrivită pentru fiecare investitor.

Din fericire, există numeroase alternative de renume Cadre care sunt deschise investitorilor acreditați și neacreditați deopotrivă:

Repere
Evaluare	9/10	8/10	9/10
Investitia minima	$10	$25,000	$5,000
Taxe de cont	1 an	Nici unul	1-1,25%/an comision de administrare a activelor
REIT privat
Inscrie-teCitiți recenzia	Inscrie-teCitiți recenzia	Inscrie-te Citiți recenzia

Strângere de fonduri este cea mai bună opțiune pentru investind in imobiliare cu bani putini deoarece are un minim de finanțare de 10 USD. Nici nu trebuie să fii un investitor acreditat.

Cât despre CrowdStreet, este o alternativă Cadre mai bună dacă doriți mai multă selecție pe piață și un minim de 25.000 USD mai mic. Este și pentru investitori acreditați, dar recent și-a lansat propriul C-REIT, astfel încât să puteți obține mai multă diversificare.

In cele din urma, RealtyMogul, este o altă platformă comercială de investiții imobiliare pentru investitori acreditați și neacreditați. Investiția minimă de 5.000 USD este, de asemenea, semnificativ mai mică decât Cadre.

Fundrise și RealtyMogul au taxe similare, iar structura de taxe a CrowdStreet este similară cu Cadre și variază în funcție de tranzacție.

Concluzie

Cadre este un jucător mai nou pe o piață aglomerată. Și deși are una dintre cele mai mari randamente istorice existente pe hârtie, nu este cea mai bună opțiune pentru fiecare investitor.

Minimul de 50.000 USD este abrupt, iar Cadre are mult mai puțină selecție de investiții decât majoritatea concurenților datorită dimensiunii sale. Atenția negativă sau îndoielnică a presei în jurul istoriei de finanțare a companiei este, de asemenea, îngrijorătoare, mai ales că acest lucru ar putea fi afectat randamentele istorice.

Noi preferăm Strângere de fonduri pentru investitorii începători și CrowdStreet pentru investitorii acreditați la Cadre în acest moment. Dar, ca întotdeauna, efectuați propria diligență și explorați ofertele Cadre pentru investiții imobiliare comerciale în zone de oportunitate.