Investiția în valoare este o strategie de investiții în care investitorii caută companii cu un preț de piață sub valoarea sa intrinsecă. Investițiile în creștere se concentrează pe companii mai mici sau mai noi, cu perspective de creștere peste medie. GARP, sau creșterea la un preț rezonabil, combină investițiile de valoare și investițiile de creștere într-un singur set de idealuri de investiții.
În acest ghid:
Bazele investițiilor GARP
Investiție în valoare se concentrează pe fundamentele financiare ale unei companii. Este predat de un investitor legendar, autor și profesor Benjamin Graham. Cu investiția în valoare, calculați valoarea intrinsecă (sau contabilă) a unei acțiuni analizând activele și câștigurile de bază ale unei companii. Simplu spus, dacă prețul actual al acțiunii este sub acea valoare intrinsecă pe acțiune, este o cumpărare.
Warren Buffett este, fără îndoială, cel mai faimos investitor de valoare. A fost elevul lui Benjamin Graham (la fel ca și bunicul meu!). Și Buffett a urmat filosofia profesorului său de a investi în valoare pentru a deveni unul dintre cei mai bogați oameni din lume.
Investiții de creștere alege companii care vor avea o creștere peste medie în industria lor sau în comparație cu piața în ansamblu. În primul rând, găsiți o oportunitate de creștere care este subevaluată. Apoi creșteți prețul când câștigurile vă vor da dreptate. Cu toate acestea, dacă câștigurile nu corespund așteptărilor, aveți un risc mult mai mare de pierderi. Investitorii în creștere caută următorul Amazon, Apple, Facebook sau Google.
Și dacă puteți găsi un stoc care trece verificările pentru ambele valori și investiții de creștere, sunteți în punctul ideal pentru investițiile GARP.
Vânătoare pentru stocuri de creștere
Creştere este primul cuvânt în „creștere la un preț rezonabil”. Începeți căutarea acțiunilor despre care credeți că vor crește în viitor. Cea mai populară măsură pentru creștere este PEG, prescurtare pentru creșterea prețului-castiguri.
The raportul preț-câștiguri sau P/E, măsoară prețul acțiunilor în raport cu venitul companiei. Acesta arată că multiplu de câștiguri ale companiei investitorii sunt dispuși să plătească pentru o acțiune din acțiuni. Calculați acest raport împărțind prețul acțiunilor companiei la câștigurile anuale. De exemplu, dacă o companie are un preț al acțiunilor de 10 USD pe acțiune și câștiguri anuale de 2,50 USD pe acțiune, raportul P/E este 4,0 (10 / 2,50). Acest 4.0 înseamnă că investitorii sunt dispuși să plătească de patru ori câștigurile companiei pentru a cumpăra o acțiune din acțiuni.
Comparați acest raport cu alte companii din aceeași industrie pentru a vă face o idee despre ceea ce se așteaptă investitorii în viitor și dacă acțiunile pot fi suprapreț sau subestimate.
Graficul investitorilor pricepuți câștigurile istorice pentru a găsi o tendință. Apoi, proiectează veniturile viitoare (sau găsesc o sursă de încredere care să facă acest lucru pentru ei). Acum puteți calcula un PEG prospectiv împărțind P/E la creșterea câștigurilor. De exemplu, dacă o companie are un P/E de 4,0 și o creștere așteptată de 10%, PEG ar fi 0,4 (4/10). Dacă acest număr depășește valoarea de referință, stocul trece în runda a doua.
Adăugați un filtru pentru investiții de valoare
Acum că creșterea este îngrijită, concentrați-vă pe partea „la un preț rezonabil” a GARP. Pune-ți pălăria Warren Buffett, pentru că ne vom murdara mâinile cu valorile investiționale.
Pe lângă raportul P/E, investitorii de valoare pun un accent mare pe valoarea intrinsecă sau contabilă. Valoarea contabilă este valoarea totală a capitalului net al unei companii. Sunt active minus pasive. Valoarea contabilă pe acțiune împarte valoarea contabilă la numărul de acțiuni în circulație. Dacă valoarea contabilă pe acțiune este mai mare decât prețul acțiunii, este posibil să fi dat peste un excelent, investiții cu risc scăzut oportunitate.
Datoria-capital și fluxul de numerar liber sunt alte două valori valoroase pentru investitorii de valoare. Consultați cartea clasică a lui Benjamin Graham, Investitorul Inteligent, sau a lui Warren Buffett scrisori anuale către acționarii Berkshire Hathaway ca resurse pentru a afla mai multe despre investițiile cu valoare.
S-a alăturat la Hip
Buffett a spus celebru că investițiile de valoare și investițiile de creștere sunt „unite la șold”. Cele două abordări folosesc multe dintre ele valori pentru a decide dacă o acțiune este o achiziție bună. Dar dacă vrei să unfici cu adevărat cele două teorii, te încadrezi în tabăra investitorilor GARP.
Acest stil de portofoliu are un risc suplimentar de a avea performanțe slabe într-o economie în care previziunile de creștere nu se materializează. Și dacă o creștere uriașă apare ca un val mare, un portofoliu GARP ar avea performanțe slabe în comparație cu o strategie de creștere pură. Dar dacă economia se înrăutățește, aspectul valoric al portofoliului ar trebui să acționeze ca un tampon care te protejează de pierderi uriașe.
Nu este nimic în neregulă în a te numi investitor GARP. Dacă o faci corect, ai putea ajunge să obții randamente excelente. Vă recomandăm să utilizați TD Ameritrade broker de acțiuni online, deoarece considerăm că tarifele sunt accesibile și consilierul uman este util. Citiți despre asta în nostru Revizuirea TD Ameritrade.
Eric Rosenberg este un scriitor de finanțe, călătorii și tehnologie în Ventura, California. El este un fost manager de bancă și profesionist în finanțe corporative și contabilitate, care și-a părăsit slujba de zi cu zi în 2016 pentru a-și face agitația online cu normă întreagă. Are o experiență aprofundată în scris despre servicii bancare, carduri de credit, investiții și alte subiecte financiare și este un hacker pasionat de călătorii. Când este departe de tastatură, lui Eric îi place să exploreze lumea, să zboare cu avioane mici, să descopere noi beri artizanale și să petreacă timpul cu soția și fetițele sale.