Mașina de ras a lui Occam este ideea că soluția mai simplă este mai probabil să fie corectă decât soluțiile complexe.
La investiții, aparatul de ras de la Occam are dreptate. Simplu este mai bine.
Și în acest caz, simplu înseamnă o mână de fonduri index gestionate pasiv.
Pe termen lung, investițiile în indici au depășit fondurile gestionate activ, precum și fondurile speculative. Cel mai faimos, a existat pariul de 1 milion de dolari între un co-manager de la Proteger Partners (un hedge fund) și Warren Buffett.
Pariul a fost că un fond de cinci fonduri speculative ar putea bate S&P 500 în decurs de 10 ani... ALERTĂ SPOILER! Nu a făcut-o.
(și a pierdut cu o marjă foarte largă)
Există o mulțime de motive pentru care fondurile index gestionate pasiv depășesc fondurile gestionate activ.
Dar sunt, de asemenea, destul de multe dintre ele. Dacă te uiți la unele dintre cele mai populare fonduri Vanguard, veți vedea atât bursa totală, cât și S&P 500. Care este diferența? Ai nevoie de amândoi? Care este mixul?
Din fericire, este chiar mai simplu de atât.
Puteți construi un portofoliu diversificat cu doar trei fonduri.
Cuprins
- Ce este portofoliul celor trei fonduri?
- Cum îmi setez alocarea?
- Alte portofolii „leneșe”
- Este chiar atât de simplu?
Ce este portofoliul celor trei fonduri?
Cu excepția cazului în care sunteți un mare fan al Vanguard, Jack Bogle (fondatorul Vanguard) sau sunteți un Boglehead (mari fani ai Vanguard), probabil că nu știți cine este Taylor Larimore.
Taylor Larimore este considerat decanul Bogleheads și autor al mai multor cărți, dintre care una este intitulată Ghidul Bogleheads pentru portofoliul cu trei fonduri.
Cred că este sigur să spun că el este inițiatorul ideii unui portofoliu de trei fonduri, cel mai recent capturat în această postare pe forumurile Boglehead în 2012. Portofoliul cu trei fonduri este una dintre cele mai populare configurații de portofoliu printre Bogleheads pentru diversificare și simplitate.
Un portofoliu de trei fonduri este format din:
- Fondul index „piața totală” a acțiunilor interne
- Fondul internațional de acțiuni „piața totală”
- Fondul de indici „piață totală” a obligațiunilor
Puteți obține aceste fonduri de oriunde, dar cele trei fonduri Vanguard care se potrivesc acestei abordări sunt:
- Vanguard Total Index Market Index Fund (VTSAX)
- Vanguard Total International Index Index Fund (VTIAX)
- Vanguard Total Bond Market Fund (VBTLX)
Uneori, oamenii vor vorbi despre un portofoliu de patru fonduri. Acesta este un portofoliu de trei fonduri plus o componentă internațională de obligațiuni, cum ar fi Vanguard Total International Bond Index (VTABX).
Listez fondurile mutuale Vanguard, dar puteți investi și cu fonduri tranzacționate la bursă (ETF) (iată un articol mai lung despre diferențele dintre ETF-uri și fondurile mutuale). Sunt funcționale la fel și ETF-urile ar putea fi puțin mai ieftine.
ETF-urile sunt:
- ETF Vanguard Total Stock Market (VTI)
- ETF Vanguard Total International Stock (VXUS)
- Vanguard Total Bond Market Fund (BND)
- Vanguard Total International Bond Index (BNDX)
Cum îmi setez alocarea?
Marea întrebare!
Cred că nu există un răspuns mai bun decât completarea acestei 12 întrebări chestionar pentru investitori de la Vanguard.
Alternativ, puteți utiliza foarte simplu 120 minus vârsta dvs. ca procent de stoc. Un bărbat în vârstă de 40 de ani ar pune 80% acțiuni și 20% obligațiuni.
Larimore, în cartea sa, oferă regula conform căreia ar trebui să vă țineți vârsta în obligațiuni. Deci, un bărbat în vârstă de 40 de ani ar pune 60% acțiuni și 40% obligațiuni.
Aceasta vă va spune procentul de acțiuni și obligațiuni. Larimore și Cercetare de avangardă asupra echității internaționale, sugerează o alocare internațională de 20% în care puteți decide cât de mult ați prefera expunerea internațională, dar de aici matematica este ușoară.
Dacă vi s-ar oferi 80% acțiuni, 20% obligațiuni și doriți să aveți o alocare internațională de 20%, iată cum ați investi în cele trei fonduri:
- Bursa totală de valori (VTSAX) – 64%
- Stoc total internațional (VTIAX) – 16%
- Fondul total al pieței obligațiunilor (VBTLX) – 20%
Alte portofolii „leneșe”
Portofoliul cu trei fonduri este unul dintre cele mai faimoase „portofolii leneșe”, dar probabil ați auzit de asta altele precum portofoliul Couch Potato al lui Scott Burns sau portofoliul Lazy al lui Rick Ferri sau „Core Four” portofoliu. Sunt nume grozave, dar, în esență, aceeași idee - un număr mic de fonduri indexate cu costuri reduse, cu o suprapunere minimă (sau deloc).
Cartoful canapea al lui Scott Burns este o împărțire uniformă a Fondului de valori mobiliare protejate împotriva inflației Vanguard (VIPSX), Vanguard Total Index Market Index Fund (VTSAX) și Vanguard Total International Index Index Fund (VTIAX).
Core Four al lui Rick Ferri este format din portofoliul de trei fonduri plus un fond index Vanguard REIT (VGSLX).
După cum puteți vedea, majoritatea sunt destul de simple, leneși elegant și au nume distractive.
Este chiar atât de simplu?
Da.
Partea dificilă este să te convingi că ai nevoie doar de trei sau patru fonduri. Cu toții am fost instruiți să credem că investițiile sunt foarte complicate, aveți nevoie de o mulțime de instruire și educație și nu o puteți face singur.
Unii oameni câștigă mai mulți bani când credeți că este complicat.
Modul mai complicat = mai multe mâini în buzunar.
Brokerii câștigă bani atunci când cumpărați și vindeți o acțiune. Fondurile mutuale gestionate activ scot puțin din partea de sus a investiției, indiferent dacă este în creștere sau în scădere față de anul respectiv. Fondurile speculative iau un procent mic din activele totale plus un procent mai mare din câștiguri.
Toată lumea face bani din banii tăi.
Apoi, aveți un tip ca Jack Bogle, fondatorul Vanguard, care spune că puteți obține întregul index S&P 500 (VTSAX) și puteți plăti doar 0,04% pe an. Puteți chiar cumpăra și vinde acțiuni gratuit.
Pentru fiecare 1.000 de dolari pe care îl investiți, plătiți patruzeci de cenți. PATRUZI CENTI.
De aceea, Vanguard are active în administrare în miliarde de miliarde. Și de ce fiecare companie majoră de fonduri mutuale, precum Fidelity, are și un produs similar cu un raport de cheltuieli similar.
Și tot ce aveți nevoie sunt o mână de fonduri pentru a economisi pentru pensionare.