Pe 30 octombrie 2015, Comitetul pentru valori mobiliare și bursă a votat în favoarea titlului III din JOBS Act (Jumpstart Our Business Startups). Titlul III ar permite investitorilor neacreditați să investească în start-up-uri.
Un investitor acreditat este cineva care are o valoare netă de cel puțin un milion de dolari, cu excepția acestuia reședința principală sau venituri de cel puțin 200.000 USD fiecare din ultimii doi ani (300.000 USD dacă sunteți căsătorit). Este o bară înaltă.
În ultimii trei ani, am investit în cele șase cifre în diferite investiții „înger” (pentru capitaluri proprii, datorii convertibile, hibrizi ai acestora) în aproximativ 10 companii. Totul în căutare de asta venituri pasive dulci dulci.
Numărul de oferte directe de capitaluri proprii (dau bani, primesc capitaluri proprii) este mic (2).
O companie a returnat capitalul, cu o pierdere mică (10%), iar o companie este probabil să fie o pierdere completă. Restul se află într-o formă bună, făcând distribuții regulate sau plăți la timp a dobânzii pentru datorie.
Una peste alta, am evitat tragedia. De asemenea, am rămas cu S & P500 printr-o marjă largă (nu este un punct de referință precis pentru această clasă de investiții, dar acolo ar fi fost banii).
Dacă aș putea, aș evita-o complet. Iata de ce.
O singură avertisment - voi avea și voi avea, după ce am scris acest post, îngerul a investit în proiecte în care am crezut și am vrut să reușesc. Nu sunt împotriva ideii de a investi înger în întregime, pur și simplu nu văd că a fost o modalitate pentru mine pentru a genera randamente. Poate că acesta este un motiv pentru care incursiunea mea inițială a fost atât de rea? Cine știe, dar am vrut să adaug această clarificare pentru că cred că intenția (revine vs. suport) este o distincție cheie.
Doar joci
Prima mea investiție a fost într-o mică companie de biotehnologie din Midwest pentru câteva mii de dolari.
Prietenul meu (să-i spunem Frank) care mi-a introdus ideea, mi-a spus că jocurile de noroc. Frank paria pe prietenul său (să-i spunem Ernie), care era un tip foarte deștept și calificat din punct de vedere academic. Frank investea în crearea unei acoperiri personale împotriva succesului lui Ernie. Dacă Ernie a câștigat milioane din această companie, Frank a câștigat zeci de mii. A fost, într-un fel, construit pentru a celebra pierderile și pentru a se asigura că Frank nu va fi gelos pe prietenul său Ernie. A făcut sens.
Frank arată foarte clar acest lucru este jocuri de noroc. Ceea ce aș spune mai târziu este că totul este jocuri de noroc.
În calitate de investitor înger, tu controlezi nimic. Orice aparență de influență pe care crezi că o ai este imaginară. Chiar dacă aveți abilități care pot avea un impact material asupra succesului companiei, nu sunteți acolo în fiecare zi. Execuția depășește ideile de fiecare dată și, deși puteți turna benzină pe foc, nu o puteți porni. Sau reporniți-l dacă se stinge.
Așadar, în esență, dați bani, în speranța unei plăți și nici măcar nu veți putea să știți cât de valoroasă este investiția dvs.
Deci, este ca jocurile de noroc. In intuneric. Fără băuturi gratuite.
Nu pot evalua oportunitățile
Știam că joc jocuri de noroc când am intrat în oportunități.
Ceea ce nu știam era că nu mă pricep la evaluarea lor - cred că pot înțelege compania, cred că pot înțelege piața, dar nu. Nu îl poți înțelege citind câteva lucrări, trebuie să fii pe piață. Sau cunoașteți oameni care sunt în afaceri care pot să o privească în numele dvs.
Profesioniștii își propun să obțină 1 unicorn, 3 care călcă apă și 6 care se prăbușesc la zero. Și profesioniștii au acces. Au experți, fluxuri de tranzacții și bani ai altor persoane. De fapt, nu este deloc pretins să spun că văd doar tranzacțiile pe care le transmit. Sau, mai probabil, sunt prea mici pentru ei.
Așa că joc într-un joc la care nu mă pricep! Până acum, bine!
Este nelichid... care e de rahat.
Tim Ferriss a menționat, în numeroase ocazii, că îi place să investească îngerii, deoarece este nelichid. Își cunoaște propriile emoții și știe că tentația de a vinde o companie când este în jos este prea mare, așa că îi place să investească în companii unde nu există niciun semn pe piață și nu poate vinde cu ușurință. Investiția îi gestionează emoțiile.
Nu am nicio problemă să urmăresc scăderea burselor. De fapt, îl văd ca pe o oportunitate de cumpărare, deoarece intenționez să dețin mulți ani.
Am cumpărat o mulțime de stocuri de dividende care a fost bătut în ultima recesiune majoră la sfârșitul anului 2009 și 2010. Acum au crescut semnificativ, deci chiar și atunci când există mișcări mari (ca la începutul anului 2016 și anterior în timpul crizei datoriilor grecești), acestea sunt încă în verde și asta atenuează sentimentul de panică oarecum.
Nu e amuzant
Nu știu de ce mi-am luat-o în cap, ar fi amuzant să investesc îngerul. În realitate, nu este diferit de, să zicem, investiții imobiliare în crowdfunding.
Prin definiție, dați bani și sunteți liniștiți. Este distractiv să-ți vezi investițiile în sălbăticie, făcând lucrurile lor, dar plătești în exces pentru acel sentiment de distracție. 🙂
Pentru a fi sincer sincer, îmi place că pot investi în bursă, pot câștiga bani și nu am dureri de cap. Dacă un stoc scade, nu am cu cine să mă supăr. Dacă un stoc crește, mai am oameni cu care pot sărbători. Este frumos și mecanic și cred că așa îmi place.
Și dacă vreau cu adevărat să pariez, pot zbura la Las Vegas și o pot face cu mult mai puțin decât ceea ce ar merge într-o investiție înger.
Dacă vreau flux de numerar și chiar dacă tocmai încep, atunci pot picura în unele investiții imobiliare pentru sub 1.000 USD.
Încă vrei să o faci?
Dacă nu v-am convins de nebunia investițiilor îngerilor, vă pot împărtăși câteva idei care ar putea atenua unii dintre acești factori. Cea mai bună modalitate este prin retragerea profesioniștilor, fie într-un fond, fie printr-un sindicat.
Cumpărați într-un fond sau un sindicat care face investiții înger și trăiește în mod alternativ - verificați AngelList și MicroVentures. Amintiți-vă că trebuie să fiți un investitor acreditat (în valoare netă de 1 mm + sau 200.000 USD venit anual) și aceia fondurile vor încerca să confirme acest lucru, de obicei, făcându-vă să atestați că sunteți unul sub pedeapsa mărturiei mincinoase.
Un sindicat este locul în care investiți cu un investitor principal (sindicat principal) și le plătiți o tranzacție sau un procent din profituri (15-25%). Când vă înscrieți într-un sindicat, puteți alege dacă să participați sau nu la o anumită investiție împreună cu liderul. Cu un fond, îți bagi banii și te uiți doar pasiv.
În ambele cazuri, încă joci jocuri de noroc și ești încă un evaluator slab al oportunităților.
Există grupuri de investiții, care sunt în esență grupuri sociale cu o componentă de investiții. De multe ori sunt bune în scopuri de rețea și devin mai bune la evaluări. Nu m-am alăturat vreodată până acum, am fost la câteva întâlniri și văd cum ar fi foarte distractiv să fiu implicat într-una.
Alternativ, dacă vrei să investești pentru a ajuta un prieten, este fantastic. E ca și cum împrumutarea de bani familiei sau prietenilor, nu vă așteptați să-l mai vedeți vreodată. Nu vă supărați dacă lucrurile nu funcționează, este foarte dificil să amestecați bani și prietenii.
Ai investit îngerul? Ce părere aveți despre asta?