Una dintre părțile fascinante despre piața de valori este că practic toată lumea care are o părere despre aceasta are, mai mult sau mai puțin, dreptate.
Este o modalitate bună de a construi bogăție? Da.
Poate distruge averile? De asemenea, da.
Este o Schema Ponzi? Un fel, în sensul că o parte din motivul pentru care continuă să crească este că mai mulți bani curg pe piețe decât din ei.
Există opțiuni mai bune? Cu aceleași niveluri de lichiditate și risc, nu există multe (dacă există?) Alegeri mai bune. Dacă nu alegeți acțiuni tranzacționate subțire, puteți ieși de obicei dintr-o poziție de pietoni în câteva secunde. Încercați asta cu proprietăți imobiliare sau orice alt activ.
Având în vedere toate acestea, v-ați aștepta ca piața de valori să fie populară și să existe o mulțime de participare. Dar, după cum v-ați aștepta și, aveți nevoie de bani discreționari dacă doriți să investiți pe piața de valori. Trebuie să satisfaceți nevoile mai presante din Ierarhia lui Maslow înainte să o puteți pune într-un fond index la Vanguard.
Deci, cine credeți că deține acțiuni în America?
Această postare a fost recent actualizată pentru a utiliza Sondajul din 2019 privind finanțele consumatorilor.
Sursele noastre de date
O sursă excelentă a acestor informații este Studiul Rezervei Federale privind finanțele consumatorilor (SCF). Cel mai recent set de date SCF a fost lansat pentru 2019. Folosim aceste date atunci când ne-am uitat la cum își făceau banii milionarii - conține o mulțime de informații suculente pe care nu le puteți găsi (în mod fiabil) nicăieri altundeva.
Secțiunea relevantă pentru noi are legătură cu proprietatea asupra activelor financiare. Activele financiare includ totul, de la conturi de verificare și economii la conturi de pensii, asigurări de viață și alte active gestionate. Analizăm în secțiunea care include dreptul de proprietate asupra valorilor mobiliare tranzacționate public.
Dacă sunteți dispus să luați în considerare datele de sondare ca măsură exactă, Gallup a făcut o sondaj în martie și aprilie 2020 care a constatat că 55% dintre americani au declarat că dețin acțiuni. Gallup face acest sondaj de ani de zile și procentul a rămas într-un interval restrâns:
Doar 52,6% din familii dețin stocuri
Când privim întreaga populație a Statelor Unite, mai puțin de 53% din familii dețin stocuri. Îl pot deține printr-un cont de brokeraj impozabil sau un cont de pensionare, dar doar 52,6% dețin orice acțiune.
Aceasta este o creștere față de 2016, când doar 51,9% din familii dețineau acțiuni.
Statisticile grăitoare arată cum se schimbă acest lucru pe baza percentilei dvs. de venit obișnuit (Tabelul 7 din foaia de calcul SCF):
- Dintre primii 10% dintre cei care au venit, 92,3% dețin acțiuni (față de 94,7% în 2016).
- Din procentul de 80-89,9% din venit, 86,3% dețin acțiuni (față de 83,3% în 2016).
- Din procentul de venituri de 60-79,9%, 71,0% dețin acțiuni (față de 73,6% în 2016).
- Din procentul de 40-59,9% din venit, 55,8% dețin acțiuni (față de 51,8% în 2016).
- Din procentul de 20-39,9% din venit, 34,2% dețin acțiuni (față de 32,5% în 2016).
- Din procentul inferior de 19,9% din venit, doar 14,5% dețin acțiuni (față de 11,6% în 2016).
În ceea ce privește valoarea mediană a acestor exploatații? Pentru toate familiile, media este de 40.000 de dolari. (în scădere de la 42.500 USD în 2016)
Defalcarea este:
- Dintre primii 10% dintre cei care au venit, valoarea mediană este de 425.200 dolari (în creștere cu 38.700 dolari vs. 2016)
- Din procentul de 80-89,9% al venitului, valoarea mediană este de 87.200 dolari (în creștere cu 800 dolari vs. 2016)
- Din procentul de 60-79,9% al venitului, valoarea mediană este de 33.800 USD (în scădere cu 700 USD vs. 2016)
- Din procentul de 40-59,9% al venitului, valoarea mediană este de 15.000 de dolari (în scădere cu 1.000 de dolari vs. 2016)
- Din percentila de 20-39,9% a venitului, valoarea mediană este de 8.700 USD (în scădere 1.900 USD vs. 2016)
- Din procentul de 19,9% din venitul inferior, valoarea mediană este de 6.900 dolari (în creștere cu 500 dolari vs. 2016)
(amintesc, venitul mediu în Statele Unite este doar 63.179 dolari)
Totuși, acest lucru nu ar trebui să fie surprinzător. Cand pragul sărăciei pentru o familie de patru din cei mai mici 48 este de 26.200 dolari, ceea ce nu lasă prea mult loc pentru investiții în acțiuni. Sunteți prea ocupat să plătiți pentru locuințe, mâncare, îmbrăcăminte etc.
Unde își pun oamenii banii?
Dacă atât de puțini oameni dețin acțiuni, iar cei care dețin acțiuni îl dețin în mare parte în conturi de pensionare, unde își păstrează oamenii banii?
Se pare că răspunsul nu este „în salteaua lor”.
Iată defalcarea activelor pe care le au americanii:
Trebuie să citiți tabelul cu mare atenție. Coloanele „Procent deținere” din tabelul de mai sus arată numărul de persoane care dețin un anumit activ - cum ar fi un vehicul, o casă, un CD etc. Aceasta nu reprezintă o măsură a valorii nete a acestora într-un anumit activ. În coloanele de mai sus, în 2019, 99,6% dintre americani au un activ financiar de orice fel.
Următoarele două coloane grupate, Valoarea mediană condițională și Valoarea medie condițională, explică sumele din acele tipuri de active. În 2019, americanii aveau o valoare medie de 25.700 USD în active financiare și 194.300 USD în active nefinanciare.
Ce putem învăța din aceste date?
Pentru activele financiare, aproape toată lumea are un cont de tranzacții (cecuri, economii etc.) și doar jumătate din toate persoanele au un cont de pensionare. Următoarea categorie cea mai mare este 19,4% dintre americanii care au o poliță de asigurare de viață în numerar.
Sumele sunt destul de grăitoare.
În primul rând, uitați-vă la diferența masivă dintre mediana condițională și media condițională! În rândul „Orice activ financiar”, valoarea medie este de 25.700 USD, în timp ce valoarea medie este de 363.700 USD! Acest lucru arată că există o concentrare semnificativă în avere. După cum spune gluma veche, ori de câte ori Bill Gates intră în cameră, persoana obișnuită din acea cameră este acum milionară!
După ce treceți de asta, găsim câteva elemente care confirmă ceea ce am știut din alte surse de date. Reședința primară și proprietatea rezidențială reprezintă o parte semnificativă din valoarea netă a cuiva. Din perspectiva noastră asupra valorii medii nete, știm asta majoritatea americanilor au majoritatea valorii nete închise în casa lor.
De asemenea, observăm o scădere în categoria activelor nefinanciare, unde doar 64,9% dintre americani dețin o reședință principală. Aceasta a scăzut de la 63,7% în 2016, dar a scăzut de la 65,2% în 2013. Mai puțini oameni dețin case comparativ cu acum șase ani, dar tendința se îmbunătățește.
O altă bijuterie? 85,4% dețin un vehicul, care este cel mai frecvent deținut activ nefinanciar.
13,4% dintre americani dețin capitaluri proprii de afaceri, care este orice afacere privată, o ușoară creștere de la 13% în 2015. Mai mulți americani cu afaceri care încep o afacere au devenit din ce în ce mai ușoare și antreprenoriatul câștigă popularitate.
Concluzii
Construirea bogăției este dificilă, dar este îngreunată, având în vedere scenariul financiar în care se află mulți tineri. SCF discută, de asemenea, alte domenii ale vieții financiare ale americanilor, iar o astfel de zonă este datoria și povara datoriei. Obligațiile generale ale datoriilor au scăzut din 2013 până în 2016, cu o singură excepție - datoria educațională (da, împrumuturile studențești). Asta rămâne mare.
De la Document SCF care compară 2016 cu 2019: „Datoria studenților a continuat să fie cea mai mare sursă, în termeni de dolari, a datoriilor non-ipotecare datorate de familii în Sondajul din 2019 al finanțelor consumatorilor (SCF) (a se vedea tabelul 4 din textul principal).”
Aceasta este o tendință care urmează schimbării din 2014 în 2016 - când am analizat acest lucru, am văzut acea datorie mediană a scăzut cu 4% în acei trei ani, dar valoarea medie a împrumuturilor pentru educație a crescut cu 15% (de la 16.500 dolari la $19,000). Valoarea medie a crescut și ea cu 15%, de la 29.800 dolari la 34.200 dolari. Ponderea familiilor cu împrumuturi pentru educație a crescut, de asemenea, de la 20% la 22,4%. Dacă te uiți la împrumuturi studențești restante, prin amabilitatea Fedului St. Louis, ne uităm la un total de peste 1.676 trilioane de dolari (la 30 septembrie 2020).
Vedem acest lucru în ratele noastre scăzute de deținere de acțiuni, în scăderea ratelor de proprietate asupra locuințelor și în alte măsuri sociale, cum ar fi atunci când oamenii aleg să se căsătorească, să întemeieze o familie etc. Aceste repere tradiționale sunt întârziate din mai multe motive, dar când vine vorba de cele financiare, este greu să investești atunci când ai o datorie de educație. Probabil de aceea vedem rate ridicate ale activelor de pensionare, dar rate relativ mai mici pentru investițiile fără pensionare.
Acest lucru înseamnă, de asemenea, că atunci când confundăm economia cu bursa, participă doar jumătate din toți americanii. Bursa ar putea atinge niveluri record, dar pentru jumătate dintre americani nu contează. Pentru cealaltă jumătate, mulți au probabil un nivel atât de scăzut al deținerilor pe piață, încât nu va avea nici un impact, chiar și având în vedere creșterea.
Vedem acest lucru în date în mai multe locuri. Dacă ne uităm la venitul familiei înainte de impozitare, distribuit pe surse de venit, în procente din valoarea netă, vedem următoarea defalcare (Tabelul 2):
Dintre cei mai puțini 75% dintre americani, mai puțin de 1% din veniturile lor proveneau din dobânzi, dividende sau câștiguri de capital. Comparați acest lucru cu primele 10%, unde 18,9% din veniturile lor provin din dobânzi, dividende și câștiguri de capital!
Când piața de valori crește, 75% dintre americani nu participă în niciun mod semnificativ.