Tenho economizado em títulos da Série I há algum tempo, mas foi só nos últimos anos que vimos algumas taxas surpreendentes nos títulos da Série I.
Entrei no fervor há alguns anos, quando a inflação estava escaldante e vimos títulos da Série I oferecendo taxas de inflação de 3,56%, 4,81% e 3,24%. É claro que vieram com taxas fixas de 0,00% – mas ainda colocaram as taxas das obrigações da Série I na estratosfera.
Mas com a desaceleração da inflação e a queda das taxas de inflação, muitos desses títulos da Série I não apresentam mais taxas de juros elevadas. (se você tiver um título de taxa fixa de 0%, sua taxa de juros atual é simplesmente 2 vezes a taxa de inflação)
A questão agora é: dadas as regras de penalidade para títulos da Série I, você deve resgatá-los ou mantê-los? Ou resgatá-los e recomprar agora que as taxas fixas estão mais altas?
Índice
- Atualização das regras de retirada de títulos da Série I
- Como revisar seus títulos da Série I
- De quanto interesse você desiste?
- Você deve sacar seus títulos?
- O que estou fazendo com meus títulos da série I
- Como resgatar seus títulos
Faremos uma atualização das regras de retirada, depois veremos como você pode revisar seus títulos específicos da Série I e, em seguida, uma árvore de decisão sobre o que você deve considerar.
Atualização das regras de retirada de títulos da Série I
Resumidamente, vamos revisar o Regras de retirada de títulos da Série I:
- Você não pode resgatar seu título dentro de um ano após a emissão.
- Se você resgatar seu título dentro de cinco anos após a emissão, perderá os últimos três meses de juros. Acontece que é o mês atual em que você está e os dois últimos. Então em novembro você perde novembro, outubro e setembro.
- Se já se passaram cinco anos, você pode resgatá-los sem penalidade.
Antes de poder resgatá-los, você deve revisá-los para ver o que é capaz de fazer e o que eles estão ganhando.
É assim que você analisa seus títulos:
Como revisar seus títulos da Série I
O primeiro passo é analisar seus títulos atuais da Série I e ver quanto eles estão ganhando.
Para isso, acesse sua conta do Tesouro Direto e procure seus títulos. Meus Títulos de Capitalização estão na parte inferior da tela:
Clique no círculo à esquerda da linha Título de Poupança Série I e clique em Enviar.
Como você pode ver, tenho quatro títulos da Série I que posso resgatar. Todos os quatro estão além da restrição de retirada de um ano, mas apenas dois deles estão além da restrição de cinco anos.
A “Taxa de Juro” apresentada na tabela acima é a taxa calculada com base na taxa de inflação corrente do título e na sua taxa fixa, fixada no momento da emissão.
Infelizmente, não há como ver a divisão da taxa nesses dois números. Se você clicar no círculo e “Selecionar” o título, ele mostrará basicamente as mesmas informações:
Para saber o detalhamento da taxa de juros atual, você deve pesquisá-lo no Página de títulos da Série I.
Com base na Data de Emissão de 01/10/2005, temos uma taxa fixa de 1,20%. A taxa de inflação está defasada porque a data de emissão de Outubro de 2005 significa que começámos com a taxa de inflação de Maio de 2005 durante seis meses. Isto significa que, para outubro de 2023, estamos a analisar a taxa de inflação de maio de 2023 para a nossa componente da taxa de inflação.
Taxa fixa de 1,20% sobre o título, taxa de inflação de 1,69% para maio de 2023 = 4,60003%.
De quanto interesse você desiste?
Você não quer ter que calcular isso para todos os seus títulos. Felizmente você não precisa.
Quando você olha para sua tabela de participações atuais, a coluna “Valor Atual” é o valor de seus títulos menos os juros que você pagaria para resgate antecipado. Eu apaguei o meu por razões de segurança.
E se você quiser saber se está desistindo de pagamentos de juros “maiores”? Talvez esperar um mês ajudasse?
Existe um site Eyebonds.info isso mostrará exatamente quanto interesse você abrirá mão. O site Eyebonds mostra o valor do seu título com base na data de emissão (e você pode selecionar um valor do título para ajudar nos cálculos) e você pode usá-lo para saber quanto de juros pagará.
Por exemplo, aqui está o tabela para meu título Série I de abril de 2022 (definido como US$ 1.000):
Se eu resgatar meu título, entrego os últimos três meses (setembro, outubro e novembro de 2023) – ou $ 15,20.
Se eu tivesse um título de US$ 1.000 emitido em abril de 2022, o “Valor Atual” em minha tabela de Participações Atuais mostraria US$ 1.108,80.
Você deve sacar seus títulos?
Agora você conhece todos os seus títulos e como consultar suas taxas fixas. Você também pode ver a taxa de juros atual, bem como quanto de juros você renderia se resgatá-los dentro de 5 anos após a emissão.
Para mim, a árvore de decisão é assim:
- Se você estiver fora do período de penalidade de 5 anos, compare suas taxas com o que você pode obter de um Certificado de depósito de 12 meses (atualmente em meados de 5%). Provavelmente, você pode sacar, colocar seu dinheiro em um CD e ganhar mais com maior flexibilidade. Mesmo com os juros dos títulos da Série I isentos de impostos estaduais e locais, os CDs ainda podem ter uma taxa melhor.
- Se você estiver dentro de 1 ano sem retirada, nenhuma decisão será tomada aqui!
- Para todos os outros intermediários, essa é a difícil escolha entre manter seus títulos ou resgatá-los. Você entrega os últimos três meses de juros se resgatar.
Eu estabeleci se deveria resgatar meus títulos com a melhor taxa de juros para um CD de 12 meses. Esse é o meu bar pessoal. Sinto que, dado o atual ambiente de taxas, se não estiver superando o CD de 12 meses, é hora de seguir em frente. Eu configurei isso porque a taxa de 12 meses não é a taxa mais alta que existe. Você pode obter uma taxa livre de risco mais alta apenas de outros títulos do Tesouro (verifique as últimas taxas de leilão).
Verifique a taxa fixa. Muitos de nós detemos títulos da Série I com taxa fixa de 0,00% (definida em maio de 2020 e que assim permaneceu até ser aumentada em novembro de 2022). Verifique quantos juros você estaria rendendo ao resgatar agora (no site acima) e veja se você pode fazer melhor com uma alternativa (provavelmente você pode).
A taxa de inflação está abaixo de 2% desde maio de 2023. Isso significa que um título com taxa fixa de 0% e taxa de inflação de 2% agora rende apenas 4%. Isso está muito longe dos 5%+ que você pode conseguir em outro lugar. E como você está recebendo menos de 4% de juros há algum tempo… é um momento seguro para resgatar.
Finalmente, uma opção é resgatar agora as obrigações da Série I com taxa fixa de 0% e “invertê-las” (até ao máximo de 10 000 dólares anuais por pessoa) em novas obrigações da Série I com uma taxa fixa mais elevada. Os títulos da Série I de novembro de 2023 têm uma taxa fixa de 1,30% e uma taxa composta de 5,27%, portanto, podem ser uma boa opção para pessoas em estados com impostos elevados.
Como sempre, sempre há circunstâncias especiais. Se você espera despesas com ensino superior, os juros dos títulos da Série I podem ser isentos de imposto de renda federal. Se você sabe que vai gastá-lo lá, pode fazer sentido continuar mantendo-os.
O que estou fazendo com meus títulos da série I
Aqui está o que farei com meus quatro títulos, mostrados acima:
| Ligação # | Data de emissão | Interesse Avaliar |
Fixo Avaliar |
O que eu estou fazendo |
|---|---|---|---|---|
| IAAAE | 04-01-2022 | 3.38% | 0.00% | Resgatar |
| IAAAD | 11-01-2021 | 3.94% | 0.00% | Resgatar |
| IAAAC | 10-01-2011 | 3.38% | 0.00% | Resgatar |
| IAAAA | 10-01-2005 | 4.60% | 1.00% | Resgatar |
Para os três primeiros títulos, estamos dentro de 5 anos, então entregarei 3 meses de juros, mas com uma taxa fixa de 0,00%, nossos três meses de juros perdidos serão a uma taxa bastante baixa.
(como vimos na tabela acima, são US$ 15,20 para um título de US$ 1.000 ou 1,52% para o título mais recente)
Para o quarto título (IAAAA), já passou dos 5 anos, então não desisto de nada (também está avaliado em apenas US$ 100). A única hesitação vem da taxa fixa, mas é de 1,20% – posso conseguir um novo título com taxa fixa de 1,30%.
Em última análise, a única coisa de que abro mão é que só posso colocar US$ 10.000 em títulos da Série I a cada ano (o total desses quatro títulos é muito maior).
Mas com taxas de juro sem risco fora das obrigações da Série I a taxas tão favoráveis, o limite não tem impacto financeiro.
Como resgatar seus títulos
Para resgatar seus títulos, basta voltar ao Página de acervos atuais >> Detalhes e clique em Resgatar.
Você pode optar por resgatar todo ou apenas parte do seu título (mínimo de US$ 25), um dos benefícios dos títulos eletrônicos!
Depois disso, você verá uma página de confirmação e o resgate será concluído.
Fácil assim!
(e eu tento conseguir a cota máxima de títulos este ano mais perto do final do mês)
O que você vai estar fazendo?
Sobre Jim Wang
Jim Wang é um quarenta e poucos anos, pai de quatro filhos, que contribui frequentemente para Forbes e Blog da Vanguarda. Ele também teve a sorte de ter apareceu no New York Times, Baltimore Sun, Entrepreneur e Marketplace Money.
Jim tem um bacharelado. em Ciência da Computação e Economia pela Carnegie Mellon University, M.S. em Tecnologia da Informação - Engenharia de Software pela Carnegie Mellon University, bem como mestrado em Administração de Empresas pela Johns Hopkins Universidade. Sua abordagem às finanças pessoais é a de um engenheiro, dividindo assuntos complexos em conceitos pequenos e de fácil compreensão que você pode usar em sua vida diária.
Uma de suas ferramentas favoritas (aqui está meu baú de ferramentas,, tudo que eu uso) é Capital Pessoal, o que lhe permite administrar suas finanças em apenas 15 minutos por mês. Eles também oferecem planejamento financeiro, como uma ferramenta de planejamento de aposentadoria que pode dizer se você está no caminho certo para se aposentar quando quiser. É grátis.
Ele também está diversificando sua carteira de investimentos adicionando alguns imóveis. Mas não casas para alugar, porque ele não quer um segundo emprego, são pequenos investimentos diversificados em algumas propriedades comerciais e fazendas em Illinois, Louisiana e Califórnia, através de AcreTrader.
Recentemente, ele investiu em algumas obras de arte Obras-primas também.
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