O Portfólio 60/40 Tradicional: Visão Geral e Alternativas para Uso

Esteja o mercado atingindo o ponto mais alto de todos os tempos ou em queda, sempre surge uma pergunta: agora é um bom momento para investir? Devo ficar com o portfólio 60/40 tradicional ou tentar outra coisa? Com o mercado em alta, os investidores em potencial se perguntam ansiosamente se este é o topo e se chutam quando veem o mercado subir. E quando os mercados estão quebrando, o investidor interessado raramente tem força psicológica para comprar e correr o risco de ver suas participações despencarem.

A ideia de diversificação e a carteira 60/40 foi criada em parte para responder à questão de quando é um bom momento para investir. Mas os tempos mudaram e parece que a tradicional carteira 60/40 terá que mudar com ela. Então, quais são as alternativas possíveis para a alocação tradicional de portfólio? Vamos cavar.

O que é o Portfólio 60/40 Tradicional?

A carteira 60/40 é uma das alocações mais antigas e amplamente seguidas pelos investidores. Consultores financeiros e avós exaltam as virtudes disso e o fazem há muitos anos. A ideia é que 60% de seus investimentos devem ir para ações de grande capitalização, enquanto os outros 40% devem ir para títulos do Tesouro dos EUA e outros títulos com grau de investimento.

Sua simplicidade o torna tão atraente. Investir em ações produz muito mais ganhos do que títulos, mas é muito mais arriscado. Para suavizar as quedas do mercado, você investe em títulos para proteger seu portfólio de desacelerações significativas. E você desfruta da renda dos títulos o tempo todo. Você deve sair na frente, pois seu portfólio cai significativamente menos do que alguém que está all-in em ações no longo prazo.

A ideia de diversificação foi criada em parte para responder à questão de quando é um bom momento para investir. Em geral, você deve sempre ter investimentos com um horizonte de longo prazo em mente. No entanto, os mercados nem sempre sobem e a desaceleração pode ser uma surpresa desagradável. Isso é especialmente verdadeiro para os investidores que entram na hora errada. Por isso, é recomendável que investidores inexperientes recorram a um consultor financeiro para manter suas carteiras atualizadas. Você pode encontrar facilmente um consultor por meio de serviços como Registro do Paladino.

Por que o portfólio 60/40 não funciona mais?

Infelizmente, estamos enfrentando uma combinação de circunstâncias que podem significar que a carteira 60/40 é, na verdade, um grande perigo para o pé-de-meia de longo prazo do investidor.

• As taxas de juros estão no ponto mais baixo da história e os bancos centrais deixaram claro que esse será o novo normal para o futuro previsível. Devido às taxas de juros baixas recordes, os investidores não obtêm mais nenhuma receita com títulos, eliminando uma das razões pelas quais esse portfólio era tão atraente em primeiro lugar.
• E com taxas de juros tão baixas, a inflação se torna um grande problema para a carteira 60/40. Mesmo com o menor aumento na inflação acima das taxas de juros atuais, os investidores perderão dinheiro em termos reais em 40% de sua carteira. Isso significa que 60% das ações terão que trabalhar muito mais para compensar a perda.
• À medida que as taxas de juros caem, o valor do títulos aumenta. Isso parece ótimo para o portfólio, no entanto, as taxas de juros já estão próximas de zero. Isso significa que as taxas de juros provavelmente não cairão e, por extensão, os valores dos títulos não aumentarão.

Tenha em mente que as taxas de juros caíram constantemente por 40 anos, o que significa um mercado altista sem precedentes de 40 anos em títulos. Como as taxas de juros basicamente atingem um piso, torna-se cada vez mais provável que as taxas de juros comecem a ir para o outro lado em algum momento, reduzindo os valores dos títulos com elas.

Alternativas ao Portfólio 60/40

Felizmente, o portfólio 60/40 não é a única alocação de portfólio existente. Hoje é mais fácil do que nunca investir em várias classes de ativos que oferecem ainda mais diversificação.

REITs

Uma classe de ativos que todo investidor deve considerar adicionar ao seu portfólio é REITs ou fundos de investimento imobiliário. São veículos de investimento que juntam dinheiro para investir no mercado imobiliário. Por lei, eles devem distribuir pelo menos 90% de seus ganhos em dividendos. Isso significa que os investidores podem obter uma renda considerável enquanto se beneficiam da resiliência do setor imobiliário à inflação, graças ao fato de ser um ativo real. Você pode começar com o investimento em REITs com Investimentos de origem.

aristocratas de dividendos

Os investidores também devem procurar um grupo de ações blue-chip chamado aristocratas de dividendos, que conseguiram aumentar os dividendos consecutivamente todos os anos por pelo menos 25 anos. Muitas dessas empresas são nomes de marcas de alta qualidade, como a Coca Cola, que provavelmente sobreviverão a quedas de mercado enquanto pagam aos investidores um bom dividendo como fonte de renda.

Commodities

O ajuste final vem na forma de mercadorias. Esta é uma categoria ampla, mas, felizmente, existem vários ETFs que rastreiam mercadorias índices. Como alternativa, os investidores podem comprar ETFs que rastreiam as commodities mais importantes, como ouro e petróleo.

Embora as commodities sejam as mais voláteis do grupo, elas também fornecem a melhor proteção contra a inflação e, no caso do ouro, podem ser uma proteção decente contra recessões. Devido à sua volatilidade, é recomendável manter apenas uma pequena parte de sua carteira em commodities.

Composições Alternativas de Portfólio

Não existe um tamanho único para os investidores. Seu portfólio deve ser exclusivo para sua tolerância ao risco e seus objetivos. Um jovem que busca maximizar seus ganhos e um aposentado que busca manter sua riqueza têm dois objetivos muito diferentes e, da mesma forma, devem ter dois portfólios diferentes. Trabalhar com um consultor financeiro ou gerente de patrimônio pode ajudá-lo a ter uma ideia melhor de qual estratégia pode funcionar para você.

Dito isto, aqui estão alguns exemplos amplos para diferentes situações, a fim de inspirar suas próprias construções de portfólio:

O Investidor Agressivo

Este é um exemplo de portfólio para investidores que estão dispostos a assumir mais riscos. Por exemplo, alguém na casa dos 20 anos que tem muito tempo antes de precisar acessar seus investimentos pode querer ser mais agressivo em sua abordagem de investimento.

O investidor de renda

Essa abordagem de investimento é melhor para investidores que desejam criar um fluxo constante de receita. Pode funcionar para investidores em meio de carreira ou para qualquer pessoa que queira manter seus investimentos em um ritmo constante.

O Investidor Equilibrado

Para investidores que querem investir em um pouco de tudo. Ter uma variedade de investimentos pode ajudá-lo a diversificar seu portfólio. Também ajuda a equilibrar seu portfólio em caso de volatilidade nas ações, ao mesmo tempo em que oferece espaço para aumentar seus investimentos.

Novos problemas precisam de novas soluções

Quer saibamos ou não, estamos entrando em uma nova fase na história financeira. As taxas de juros nunca estiveram tão baixas e ninguém sabe ao certo quais podem ser as implicações disso a longo prazo. Independentemente disso, o portfólio 60/40 tem muitos riscos associados a ele no ambiente atual para continuar sendo uma boa opção para os investidores.

Se você quer ser realmente protegido de perigos financeiros em potencial, você precisa levar em consideração as mudanças no mundo. Felizmente, agora nunca foi um momento melhor para os investidores individuais acessarem diferentes classes de ativos. Como sempre, faça sua própria diligência e crie um portfólio para seus próprios objetivos.