Um fundo mútuo pode ser uma das maneiras mais fáceis de investir, pois oferece exposição a centenas ou até milhares de ações e títulos subjacentes, mesmo que você tenha apenas pequenas quantias para investir.
A maioria das pessoas pode investir em fundos mútuos por meio de um plano de aposentadoria no local de trabalho, como um 401k ou um Thrift Savings Plan (TSP). Também é possível comprar cotas de fundos por meio de contas individuais, embora seja mais provável que você encontre taxas, comissões e altos mínimos de investimento.
Este guia o ajudará a entender os fundos mútuos e como utilizá-los em seu plano de investimento.
Índice
- O que é um fundo mútuo?
- Como funcionam os fundos mútuos
- Tipos de fundos mútuos
- Estratégia de investimento
- Investimento Mínimo
- Aulas de Compartilhamento
- Avaliação Morningstar
- Horário de Negócios
- Disponibilidade
- Taxas de fundos mútuos
- Fundos Mútuos vs. ETFs
- Prós e Contras do Fundo Mútuo
- Glossário de termos de fundos mútuos
- Pensamentos finais
O que é um fundo mútuo?
Um fundo mútuo é um fundo de investimento gerenciado profissionalmente que contém ações, títulos e outros fundos. Os fundos mútuos reúnem dinheiro de milhares de investidores, o que possibilita que uma pessoa invista em grandes quantidades de títulos com pequenas quantias de dinheiro.
O primeiro fundo mútuo foi lançado na Holanda em 1774, e o primeiro fundo a negociar dentro dos Estados Unidos começou a ser negociado em 1924. O Fundo de Investidores de Massachusetts (MITTX) ainda está aberto aos investidores hoje.
Em vez de escolher em quais ações investir, você pode comprar cotas de fundos e obter exposição a todas as participações no portfólio do fundo. Por exemplo, com um fundo mútuo, você pode investir no S&P 500 em vez de comprar ações individuais de cada membro.
As cotas de fundos mútuos são mantidas por vários investidores individuais e profissionais. Você pode comprá-los através de muitas corretoras on-line em contas tributáveis e IRA e planos patrocinados pelo empregador.
Os corretores legados, como Charles Schwab, Fidelity ou Vanguard, têm a mais ampla seleção de fundos sem carga e sem transação se você comprar fundos mútuos em uma conta autogerenciada. O mínimo de investimento também pode ser tão baixo quanto $ 1. Na verdade, aqui está uma lista dos melhores fundos mútuos Vanguard, para sua referência.
Como funcionam os fundos mútuos
Milhares de fundos mútuos estão disponíveis, tornando difícil escolher os fundos certos. Muitos investidores procurarão a ajuda de um consultor de investimentos, mas se você estiver fazendo isso por conta própria, existem maneiras de restringir suas opções.
Se você tiver uma conta com um corretora on-line, você deve ser capaz de usar o rastreador de fundos mútuos. Mas aqui estão algumas informações adicionais sobre as várias categorias em que a maioria dos fundos mútuos se enquadra.
Tipos de fundos mútuos
Existe um fundo mútuo para quase todos os setores de investimento nacionais e internacionais. Ler o prospecto do fundo é a melhor maneira de ver como os gestores dos fundos irão equilibrar a alocação de ativos. A maioria dos fundos se enquadra nessas categorias:
- Equidade: Investe em empresas individuais de uma capitalização de mercado específica (large cap, mid cap) e pode enfatizar uma estratégia de crescimento, equilibrada ou de valor.
- Renda Fixa: Detém títulos governamentais e corporativos com classificações de crédito de grau de investimento e “junk”. Às vezes, são chamados de fundos mútuos com foco em renda.
- Mercado monetário: Investe em dívida de curto prazo, caixa e equivalentes a caixa para ganhar juros. Esses fundos não são isentos de risco e são diferentes dos Contas do mercado monetário seguradas pelo FDIC.
- Índice: Fundos mútuos passivos que correspondem ao desempenho de uma ação específica ou benchmark de títulos.
- Mercadoria: Obtenha exposição aos preços à vista de commodities ou ao desempenho de produtores de commodities e ações de mineração. Você pode adicionar esses fundos ao seu Portfólio para todos os climas.
- Fundos de Alocação de Ativos: Esses fundos possuem ações e títulos com uma tolerância de risco agressiva, equilibrada ou conservadora, semelhante a robo-advisors. Um exemplo é uma carteira 60/40 composta por 60% de ações e 40% de títulos.
- Data prevista: Fundos que adotam uma alocação de ativos mais conservadora à medida que você se aproxima do ano estimado de aposentadoria.
- Híbrido/Múltiplos ativos: Pode investir em uma variedade de ativos. Eles podem ser um “fundo de fundos” mantendo vários fundos mútuos.
Estratégia de investimento
Cada fundo é gerido por pelo menos um gestor e pode ter uma de duas estratégias de investimento:
- Gerenciado ativamente: Tenta superar seu índice de referência (ou seja, vencer o mercado de ações)
- Fundo de índice passivo: Corresponde ao desempenho anual do índice subjacente. Estes são chamados de fundos de índice.
A maioria dos fundos mútuos é gerenciada ativamente e tenta superar o mercado. Como resultado, a maioria dos fundos tem taxas de investimento relativamente altas. No entanto, é fácil encontrar fundos mútuos gerenciados passivamente e buscar o Portfólio de três fundos que muitos investidores (incluindo aposentados precoces) seguem.
Investimento Mínimo
Os fundos mútuos operam de maneira diferente das ações individuais e ETFs, onde o mínimo de investimento é o preço de uma única ação (ou tão pouco quanto $ 1 se o seu corretor oferecer investimento fracionário).
Em vez disso, os fundos mútuos normalmente têm mínimos iniciais e subsequentes diferentes.
Por exemplo, você pode precisar investir $ 1.000 inicialmente (que é maior do que ações e ETFs), mas seus investimentos futuros podem exigir apenas $ 1 por vez.
No entanto, Fidelidade Investimentos não tem investimento mínimo em muitos fundos mútuos administrados pela Fidelity, e a Schwab exige apenas um compromisso inicial de US$ 100 para a maioria de suas ofertas.
Normalmente, os mínimos de investimento são mais baixos para fundos administrados pela corretora do que fundos similares oferecidos por famílias de fundos independentes (pense nisso como um benefício de fidelidade). Muitas corretoras de descontos não fornecem fundos internos, mas têm uma lista de fundos selecionados com taxas e valores mínimos reduzidos.
Aulas de Compartilhamento
A maioria dos fundos mútuos oferece diferentes classes de ações que afetam as taxas iniciais e contínuas do fundo.
Existem três classes diferentes de cotas de fundos mútuos:
- A: São mais propensos a ter taxas iniciais mais altas (carregamento inicial), mas menos taxas contínuas. Essas ações geralmente são melhores para participações de longo prazo.
- B: É menos provável que tenha taxas e comissões iniciais, mas pode cobrar uma carga de resgate ao vender. É possível renunciar às taxas de back-end eventualmente convertendo em ações Classe A.
- C: Tendem a ter menos taxas de front-end e back-end, mas podem cobrar um índice de despesas mais alto. No entanto, geralmente não é possível renunciar a essas taxas.
Normalmente, as ações da Classe A têm o índice de despesa anual mais baixo das três classes de ações. O prospecto do fundo descreve os custos para cada classe de ações.
Avaliação Morningstar
Os fundos mútuos existem há quase um século, então existem muitas ferramentas de pesquisa e classificação. O Classificações da Morningstar são os mais respeitados, pois comparam o desempenho recente do fundo com seus pares em um período de 1, 5 e 10 anos.
Como sempre, o desempenho passado não prevê resultados futuros, mas é uma métrica para analisar o histórico de um determinado gestor de fundos ou estratégia de investimento.
Horário de Negócios
Os fundos mútuos são negociados apenas uma vez por dia após o fechamento do mercado de ações. Depois de ajustar o valor patrimonial líquido (NAV) do fundo com os preços de fechamento das participações da carteira, os investidores podem ver quantos fundos vendem ou compram.
Em comparação, ações e ETFs são negociados sob demanda durante o horário de negociação de sua corretora. Para a maioria dos investidores, é das 9h30 às 16h EST.
Disponibilidade
Os corretores podem não permitir que você compre determinados fundos ou o mínimo de investimento pode ser extremamente alto se o fizerem. Por exemplo, tente comprar um fundo Vanguard na Schwab.
Além disso, os gestores de fundos podem fechar um fundo para novos investidores quando tiverem muitos ativos sob gestão. Fundos muito grandes podem ser difíceis de reequilibrar adequadamente e investir o novo caixa para fornecer os melhores retornos aos investidores.
Taxas de fundos mútuos
Há um preço pela conveniência, pois o administrador do fundo mútuo e o provedor do fundo cobram taxas para pagar as despesas operacionais e recebem um salário. Os fundos mútuos negociados ativamente cobram significativamente taxas de administração mais altas do que ETFs devido aos custos operacionais mais elevados. Aqui estão algumas das taxas e outros custos que você pode esperar ao investir em fundos mútuos.
- Índice de despesas anuais: Cobre as taxas de administração de fundos cobradas como uma porcentagem. Essa taxa geralmente é de 0,10% ou menos para fundos de índice versus 0,50% a 1,00% para fundos gerenciados ativamente. Alguns MERs de fundos mútuos estão bem acima de 1,00%.
- 12b-1: Cobre despesas de marketing e distribuição e é baseado em porcentagem e limitado a 1%. Nem todo fundo cobra essa despesa, mas é relativamente comum.
- Cargas de vendas: Os fundos podem cobrar uma carga inicial (no momento da compra) ou uma carga traseira (na venda de ações). Alguns corretores renunciam a essas taxas em fundos selecionados.
- Taxas de transação: Sua plataforma de negociação pode cobrar uma comissão para comprar ou vender ações. Os corretores cobram de $ 0 a $ 75 por ordem de compra ou venda.
- Taxas de resgate antecipado: Alguns fundos cobram uma taxa de resgate antecipado, geralmente na venda de cotas 30 dias após a data da compra.
A captura de tela acima ilustra as várias taxas cobradas por um fundo mútuo de ações típico. Veja se o seu corretor oferece fundos mútuos sem carga e sem taxa de transação para pagar taxas mínimas. Além disso, é possível encontrar fundos que cobram apenas um índice de despesas.
Fundos Mútuos vs. ETFs
Você pode investir em fundos mútuos e ETFs (fundos negociados em bolsa) e obter resultados de investimento semelhantes. A maioria das corretoras de longa data que inicialmente lançaram fundos mútuos oferece um equivalente a ETF com mínimos de investimento e índices de despesas mais baixos.
Aqui estão algumas das principais diferenças entre os dois produtos:
| Fundos mútuos | ETFs | |
|---|---|---|
| Taxa de despesas | Geralmente são mais altos que os ETFs, de 0,50% a 1,00% | Quase sempre menor de 0,01% a 0,25% |
| Outras taxas | Pode pagar taxas de carregamento, taxas de transação e 12b-1 | Alguns corretores cobram comissões de vendas para comprar ou vender (até $ 5 por negociação), embora a maioria seja sem comissão |
| Investimento Mínimo | Varia de acordo com o fundo e o corretor. O investimento inicial é geralmente de $ 100 a $ 5.000, mas os investimentos subsequentes podem ser tão baixos quanto $ 1 | Custo de uma única ação. Alguns corretores oferecem investimento fracionário. |
| Horário de Negócios | As negociações são liquidadas no final do dia de negociação | Pode comprar ou vender a qualquer momento durante o horário do mercado |
Normalmente, você precisará decidir entre um 401k ou um IRA. No entanto, muitos planos fornecidos pelo empregador oferecem apenas fundos mútuos, pois são negociados uma vez por dia e são mais fáceis de gerenciar para um grupo.
Além disso, a maioria aplicativos de investimento facilitar a negociação de ETFs e ações, pois eles não oferecem fundos mútuos ou possuem apenas alguns sem cargas e comissões.
Prós e Contras do Fundo Mútuo
Prós:
- Ofereça diversificação instantânea
- Pode lidar com muitas estratégias de investimento (ativas e passivas)
- Mínimos de investimento potencialmente baixos
- Muitos fundos sem carga e sem taxas estão disponíveis
Contras:
- Taxas mais altas do que ETFs semelhantes
- Negocie apenas uma vez por dia
- Não disponível em todas as corretoras
- Pode ter várias classes de compartilhamento
Glossário de termos de fundos mútuos
Existem vários componentes para fundos mútuos que você pode não encontrar em outras opções de investimento. Aqui estão várias definições importantes.
Índice de Despesas Gerenciais (MER): Todos os acionistas pagam uma taxa anual de administração de ativos, ou MER, enquanto detiverem o fundo. O prospecto do fundo listará o índice de despesas brutas e o índice de despesas líquidas (a despesa total após a isenção de taxas).
Família de Fundos: Refere-se à empresa de investimento que fornece o fundo mútuo. Algumas das principais famílias de fundos incluem:
- fundos americanos
- Charles Schwab
- Fidelidade
- Franklin Templeton
- econômico
- Árvore da Sabedoria
- Vanguarda
Taxa de Carregamento: Taxa de comissão que a família de fundos cobra quando você compra ou vende ações. Existem muitos fundos sem carga, que não cobram taxa de carga.
Valor Patrimonial Líquido (NAV): o preço da ação não é necessariamente tão importante com fundos mútuos quanto você pode comprar ações parciais. No entanto, você pode calcular o valor de cada ação e o saldo do seu investimento dividindo o valor da carteira do fundo (menos passivos) pelo número de ações em circulação.
Sem carga: As corretoras renunciam a todas as cargas de vendas e taxas de transação em fundos selecionados e famílias de fundos. Esses fundos são conhecidos como fundos sem empréstimo. Os investidores pagarão apenas o índice de despesas anual e, potencialmente, uma taxa de 12b-1.
Giro da Carteira: A porcentagem de participações em carteira vendidas durante o ano anterior. Uma alta taxa de rotatividade geralmente indica um índice de despesas mais alto, pois há mais taxas de negociação para reequilibrar o portfólio.
Taxa de transação: A comissão que uma corretora on-line cobra para comprar ou vender ações de fundos mútuos. A taxa geralmente é tão baixa quanto $ 0 para negociações on-line, mas pode chegar a $ 75 para transações baseadas em telefone e assistidas por corretores.
Pensamentos finais
Um fundo mútuo pode ser a melhor (e única) maneira de construir um plano de aposentadoria diversificado no local de trabalho. Eles também podem ser úteis para contas autodirigidas, se você deseja mínimos mínimos de investimento contínuo e para evitar a volatilidade dos preços das ações em constante flutuação que os ETFs encontram.
No entanto, muitos fundos geridos ativamente carregam taxas relativamente altas que prejudicam os retornos do investimento, e é por isso que os ETFs costumam ser uma solução melhor. Encontrar uma corretora que ofereça os fundos desejados sem cargas e comissões também pode ser um desafio se você quiser usar um provedor de fundos terceirizado.