O que são ofertas iniciais de moedas (ICOs)? Eles são Crypto Fool's Gold?

Se você conhece o mundo da criptomoeda, então você pode ter ouvido falar de uma oferta inicial de moedas (ICO) para uma criptomoeda. Semelhante ao IPO de uma empresa, uma ICO é uma chance para um projeto de criptomoeda levantar capital.

Como investidor, investir em uma ICO pode ser emocionante. Afinal, os investidores que entraram no térreo da Bitcoin e Ethereum foram bem recompensados; é tentador tentar replicar o mesmo resultado com uma nova criptomoeda.

Dito isto, as ICOs têm alguns riscos importantes para os investidores: há uma falta de regulamentação para ICOs e criptomoedas em geral. Falaremos sobre esses riscos e muito mais neste artigo.

O que é uma oferta inicial de moedas (ICO)?

Uma oferta inicial de moedas (ICO) acontece quando uma empresa lança uma nova criptomoeda para levantar capital. Como um oferta pública inicial (IPO), onde uma empresa oferece ações ao público pela primeira vez, uma ICO geralmente é a primeira chance dos investidores de comprar uma determinada moeda. Uma criptomoeda pode ser lançada por meio de uma ICO para financiar um projeto específico ou apoiar um blockchain.

Dada a curta história das criptomoedas, não é surpresa que as ICOs também não existam há tanto tempo. A primeira ICO remonta a 2013, quando J.R. Willet escreveu O Segundo White Paper do Bitcoin, na qual ele lançou a moeda digital MasterCoin (mais tarde renomeada como Omni Layer). Embora a ICO de Willet tenha arrecadado apenas US$ 600 mil, ela lançou as bases para ofertas mais extensas, incluindo a ICO da Ethereum em 2014, que arrecadou mais de US$ 18 milhões.

Como funcionam as ofertas iniciais de moedas?

Quando uma empresa ou criptomoeda deseja arrecadar dinheiro com uma ICO, primeiro deve decidir sobre alguns detalhes estruturais importantes. O emissor deve decidir sobre uma data para a ICO, as regras e o processo de compra. Ele também precisa determinar o número de moedas e o preço pelo qual elas estarão disponíveis. Geralmente, existem três opções diferentes que um emissor pode considerar:

• Fornecimento fixo, preço fixo: Primeiro, um emissor pode definir o fornecimento da moeda e seu preço com antecedência. Nesse caso, o emissor também escolhe um preço pré-definido.
• Fornecimento fixo, preço variável: Outra opção é que um emissor tenha um fornecimento fixo de uma moeda, mas com preços dinâmicos. O preço é determinado pelo financiamento recebido do emissor.
• Fornecimento variável, preço fixo: Finalmente, uma empresa pode emitir uma ICO sem limitar o número de moedas. Emite quantas moedas as pessoas estão dispostas a comprar a um preço fixo.

Uma ICO geralmente é acompanhada por um white paper, onde o emissor fornece informações críticas aos investidores. Assim como o prospecto de um emissor de IPO, o white paper inclui informações sobre o projeto, para que os fundos serão usados, o número de moedas que os criadores manterão e muito mais. Este white paper pode ser usado nos esforços de marketing da ICO.

Quem pode lançar uma oferta inicial de moedas?

Quase qualquer pessoa pode lançar uma ICO desde que tenha conhecimento técnico para criar uma criptomoeda. Esta é uma boa notícia para os empreendedores que desejam entrar no mundo das criptomoedas. Mas pode ser problemático para os investidores. Como discutiremos mais adiante, as ICOs – e criptomoedas – não são regulamentadas no mesmo grau que IPOs e outros títulos.

E lembre-se de que, embora qualquer um possa lançar uma ICO, não é qualquer um que pode fazê-lo com sucesso. Se você está pensando em criar uma criptomoeda e emitir uma ICO, terá que considerar o aspecto técnico e como aumentará o interesse e a conscientização sobre seu projeto. À medida que mais criptomoedas chegam ao mercado, as ICOs se tornam cada vez mais competitivas.

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Oferta Inicial de Moedas (ICO) vs. Oferta Pública Inicial (IPO)

De muitas maneiras, uma ICO é semelhante a uma oferta pública inicial (IPO), quando uma empresa oferece suas ações ao público pela primeira vez. Em ambos os casos, uma empresa levanta capital para financiar suas operações ou projetos. No entanto, existem algumas diferenças importantes.

Primeiro, ao contrário das ICOs, muitas empresas estão bem estabelecidas antes de emitir um IPO. Muitas das empresas que abrem o capital hoje estão no mercado há longos períodos e, em alguns casos, são nomes conhecidos. Por outro lado, uma ICO geralmente é a primeira vez que um projeto de criptomoeda ou blockchain é apresentado ao público.

Outra diferença significativa entre os dois é o processo e o cronograma. O processo de IPO pode levar mais de um ano porque as empresas precisam passar por muitos obstáculos. Há registros que precisam ser feitos com o Comissão de Valores Mobiliários (SEC), incluindo o prospecto. As empresas geralmente trabalham com subscritores e advogados que garantem que o processo corra bem e legalmente.

Há menos obstáculos para os emissores lidarem devido à falta de regulamentação em torno de criptomoedas e ICOs. Como resultado, o processo pode ser mais rápido.

Regulamento de Oferta Inicial de Moedas

Uma das razões pelas quais o processo de IPO demora tanto é por causa das medidas que estão em vigor para proteger os investidores. Ações e outros títulos estão sujeitos a regulamentações da SEC.

Quando se trata de ICOs, as regulamentações são atualmente mínimas. Como a SEC classifica as criptomoedas ainda não está claro. Em um declaração de 2018, o presidente da SEC afirmou que a agência os considera commodities em vez de títulos, o que significa que não necessariamente estariam sujeitos aos mesmos regulamentos que ações e IPOs. No entanto, o Página de destaque da ICO da SEC diz que eles podem ser considerados ofertas de segurança em algumas circunstâncias.

Em março de 2022, o presidente Biden assinou um ordem executiva direcionando as agências para examinar os riscos das criptomoedas para garantir a estabilidade financeira e a proteção do consumidor, entre outras coisas. Parece provável que, no futuro, haja regulamentação adicional de criptomoedas e ICOs à medida que se tornarem mais prevalentes no mercado de investimentos.

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Como encontrar ofertas iniciais de moedas confiáveis

Um risco significativo de investir em uma ICO é a falta de regulamentação, como discutimos. A SEC toma algumas medidas para proteger os investidores de criptomoedas. E como praticamente qualquer pessoa pode criar uma criptomoeda e emitir um IPO, vale a pena fazer sua devida diligência.

Primeiro, certifique-se de ler o white paper de qualquer ICO em que esteja pensando em investir. Certifique-se de entender a função e os objetivos do projeto e para que o dinheiro será usado. Procure aqueles dispostos a ser transparentes com potenciais investidores.

Outra maneira de avaliar uma ICO é examinar os antecedentes dos fundadores. Muitos fundadores de criptomoedas são pessoas com experiência significativa com criptomoedas e blockchain tecnologia em geral. Se você pesquisar um fundador e não encontrar nenhuma experiência nessas áreas, prossiga com cautela (ou não prossiga).

Também é importante considerar a abordagem do fundador em relação à segurança. Procure projetos que tenham seu código auditado por terceiros. Isso não apenas ajudará a garantir que não haja problemas técnicos, mas também mostrará a dedicação do emissor à segurança e legitimidade.

Resultado final

Se você está pensando em investir em criptomoeda, uma oferta inicial de moedas pode ser uma maneira eficaz de fazer isso. Você pode entrar no piso térreo de uma moeda. E se se tornar popular, seu investimento poderá aumentar significativamente em valor.

No entanto, a verdade é que a maioria das novas criptomoedas não se tornará a próxima grande novidade. Um estudo de 2018 descobriram que mais da metade das ICOs falham nos primeiros quatro meses, o que mostra o nível de risco que os investidores assumem ao participar delas. Portanto, nunca invista dinheiro em uma ICO que você não pode perder.

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