A tecnologia Blockchain levou à disrupção de muitos setores, e talvez nenhum mais do que o setor financeiro. Uma das muitas inovações que o blockchain e as finanças descentralizadas (DeFi) abriram o caminho para são Organizações Autônomas Descentralizadas (DAOs), que foram apelidadas por alguns como “fundo de hedge”. assassinos”.
Ao longo dos últimos anos, vimos DAOs reunir centenas - se não milhares - de estranhos para tentar grandes investimentos em tudo, desde arte a documentos históricos. Neste artigo, discutiremos o que são DAOs, como funcionam e o que isso significa para investidores individuais.
O que são DAOs?
Um DAO é uma organização que opera usando a tecnologia blockchain. De muitas maneiras, os DAOs operam de forma semelhante aos fundos de hedge ou empresas de capital de risco. Eles representam uma maneira de os investidores reunirem seu dinheiro para fazer grandes investimentos. No entanto, ao contrário dos fundos de hedge ou empresas de capital de risco, não há autoridade central. Em vez disso, é controlado por todos os seus membros.
Um DAO imita um pouco a estrutura de uma corporação tradicional, na medida em que existem regras e regulamentos de governo, embutidos no código da organização por meio de contratos inteligentes. Mas a estrutura é totalmente diferente - Os DAOs não têm a hierarquia tradicional que você encontraria em uma corporação típica. Não há autoridade central de governo, nem uma única pessoa tem controle total sobre a direção do DAO, como um fundador ou CEO faria em uma corporação.
Todos têm os mesmos riscos e recompensas potenciais. Os membros são mutuamente bem-sucedidos ou malsucedidos. E se um membro do DAO violar alguma das regras, os fundos do DAO serão bloqueados para todos.
Os defensores dos DAOs argumentam que, devido à sua estrutura e à falta da hierarquia corporativa tradicional, essas organizações são mais democráticas do que as empresas. Em vez de o poder estar nas mãos de alguns poucos selecionados, todos que compraram o DAO têm algum controle e propriedade proporcional ao seu investimento.
Claro, essa estrutura democrática existe em algum nível nas corporações, já que os acionistas têm o direito de votar nos assuntos da empresa. Mas, ao contrário das corporações, os DAOs não têm gatekeepers ou uma autoridade central, como um conselho de administração ou um CEO.
Mais>>O que é DeFi e como ele pode ajudá-lo como investidor?
Como funcionam os DAOs?
Como os DAOs são construídos no blockchain onde todas as transações são registradas, há um nível de transparência que você provavelmente não encontrará em uma corporação tradicional.
Como outras coisas no mundo das finanças descentralizadas, os DAOs são criados usando contratos inteligentes e código que contém as regras da organização. Quando alguém compra na organização, eles concordam em seguir essas regras.
Todos que compram no DAO - o que significa que compram os produtos específicos da organização criptomoeda — tem uma palavra a dizer. Assim como uma corporação tradicional, os proprietários têm o direito de votar nas propostas. O peso do voto de cada membro é proporcional à quantidade de criptomoeda que eles possuem.
Como os DAOs são construídos no blockchain onde todas as transações são registradas, há um nível de transparência que você provavelmente não encontrará em uma corporação tradicional. Qualquer membro pode ver o que está escrito no código, assim como qualquer membro pode enviar uma proposta. As ações realizadas por qualquer pessoa dentro da organização são registradas no blockchain para que todos possam ver. Essa transparência ajuda a criar confiança entre os membros do DAO.
O objetivo dos DAOs
Agora que falamos sobre o que são os DAOs e como eles funcionam, você ainda pode estar se perguntando qual é o propósito dessas organizações.
Como exemplo, no final de 2021, a organização PleasrDAO juntou seu dinheiro para compre o álbum do Wu-Tang Clan, “Era uma vez em Shaolin” – a única cópia que existe no mundo, com regras especiais dos criadores impedindo que seja lançada ao público – por US$ 4 milhões.
É improvável que muitos dos membros do DAO tenham feito individualmente um investimento tão grande. No entanto, como um grupo, eles conseguiram comprar este item super-raro, cunhar como um token não fungível (NFT) como forma de escritura do álbum físico, e dividir a propriedade fracionada entre seus membros.
O propósito exato de cada DAO é um pouco diferente. Alguns se especializam na compra de itens tangíveis, enquanto outros se ocupam exclusivamente da compra de NFTs e outros ativos no espaço digital. Além disso, enquanto alguns DAOs se formam para fazer um único grande investimento, outros fazem parte de projetos maiores que planejam fazer qualquer número de investimentos.
Uma diferença importante entre DAOs e empresas de investimento tradicionais é sua acessibilidade. Historicamente, empresas de investimento como fundos de hedge e fundos de capital de risco só foram acessíveis por investidores de alto patrimônio líquido. Mas quem compra em um DAO pode participar, o que ajuda a democratizar esse tipo de investimento colaborativo.
Quais são os riscos de investir em um DAO?
Em junho de 2016, um DAO construído na blockchain Ethereum foi hackeado e cerca de US$ 50 milhões em moeda foram roubados. E devido à falta de regulamentação nesta área, havia pouco recurso para os investidores que perderam seu dinheiro.
Como mencionado acima, os DAOs eliminam algumas das maiores desvantagens do mundo do investimento tradicional, como gatekeepers e organizações lideradas por um pequeno e poderoso grupo de pessoas.
No entanto, os DAOs também apresentam alguns riscos e desvantagens importantes que os investidores devem estar cientes. Primeiro, como em qualquer outro investimento, sempre há a possibilidade de perder todos os seus investimentos. E dada a falta de regulamentação nesta área de finanças, o risco parece ainda maior com um DAO do que com investimentos mais tradicionais. Além disso, devido à maneira como os DAOs operam, se um membro violar as regras do DAO, os fundos serão bloqueados - o que significa que você pode não conseguir voltar atrás.
Por fim, assim como muitas outras áreas de finanças descentralizadas, há muito espaço para fraudes e roubos. Nenhuma tecnologia é perfeita e os DAOs podem ser hackeados. Por exemplo, em junho de 2016, um DAO construído na blockchain Ethereum foi hackeado e aproximadamente US$ 50 milhões em moeda foram roubados. E devido à falta de regulamentação nesta área, havia pouco recurso para os investidores que perderam seu dinheiro.
Cuidado Comprador>>Como identificar um golpe de criptografia
Tipos de DAOs
Existem literalmente milhares de DAOs, cada um fundado com seu próprio propósito em mente. A seção acima descreve o propósito de alguns dos DAOs conhecidos. Mas é impossível colocar todos os DAO nessa caixa. Abaixo estão alguns dos tipos mais comuns de DAOs:
- Investimento DAOs, como os descritos acima, permitem que os investidores juntem seu dinheiro para fazer grandes investimentos. Esses DAOs geralmente se assemelham a empresas de capital de risco, pois ajudam a apoiar novos negócios e a tirá-los do papel.
- Coletor de DAOs servem a um propósito semelhante aos DAOs de investimento. Mas em vez de investir em empresas, eles investem em colecionáveis como NFTs e outras obras de arte. Cada membro do DAO torna-se um proprietário parcial dos ativos que compra.
-
Protocolo DAOs foram criados para servir a um propósito específico no blockchain. Alguns DAOs de protocolo servem como criadores de liquidez para uma criptomoeda específica, enquanto outros permitem que os usuários tomem emprestado e emprestem criptomoeda.
Os DAOs Grant/Philanthropy servem a um propósito semelhante ao das organizações sem fins lucrativos, permitindo que os membros unam seu dinheiro para apoiar uma causa social específica. - DAOs sociais concentre-se menos em ganhar dinheiro e mais em reunir uma comunidade de indivíduos com ideias semelhantes. Alguns DAOs sociais procuram apoiar negócios iniciados por mulheres, fundadores queer e não-binários, pessoas de cor e muito mais.
Como você pode ver, os DAOs variam muito em suas missões e princípios. Portanto, se houver algo pelo qual você seja apaixonado, provavelmente poderá encontrar um DAO que suporte o mesmo propósito!
Quer fazer o bem?>>Comece a investir em ESG
Melhores DAOs para investir
Se você é novo no mundo dos DAOs, pode se surpreender ao saber quantas dessas organizações já existem. Aqui estão alguns dos principais DAOs, com base em sua avaliação no DeepDAO:
- BitDAO: Com um tesouro de mais de US$ 2 bilhões, o BitDAO é uma plataforma aberta que “visa apoiar os construtores do sistema descentralizado economia." Cria e faz parceria com outras entidades para apoiar vários setores, participar de trocas de tokens, financiar P&D e mais.
- Uniswap: Este conhecido DAO é um protocolo de código aberto que fornece liquidez no Ethereum. A plataforma funciona como um formador de mercado automático. Tem quase 8.000 membros ativos, qualquer um dos quais pode enviar um projeto em que está trabalhando.
- Lido: Esta plataforma fornece liquidez para ativos digitais apostados. E o Lido DAO serve como órgão regulador de seus protocolos de staking. O objetivo da plataforma é permitir que os usuários apostem moedas sem perder sua liquidez ou a capacidade de negociar ou usar seus tokens.
- Protocolo UXD: Este DAO é um dos poucos que não usa o Ethereum como sua principal cadeia de tesouraria. Em vez disso, opera na blockchain Solana. O protocolo UXD é uma stablecoin algorítmica e seus membros DAO têm autoridade sobre futuras propostas de design.
- Manga DAO: Este DAO também é executado na blockchain Solana. A plataforma permite que os usuários emprestem, tomem emprestado, troquem e aproveitem suas criptomoedas. A plataforma é governada por membros do Mango DAO.
Os DAOs listados acima estão longe de ser os únicos disponíveis. Na verdade, DeepDAO, uma empresa de análise dedicada a DAOs, compilou uma lista de mais de 4.800 dessas organizações já existentes, juntamente com uma lista abrangente de recursos de DAO.
Você deve investir em DAOs?
A maioria das pessoas interessadas em finanças descentralizadas verá facilmente o apelo dos DAOs. Considerando a direção em que o setor financeiro está se movendo, certamente é possível que os DAOs se tornem mais prevalentes e convencional.
Como investidor, você pode ficar tentado a entrar no piso térreo desse novo tipo de organização. É claro que existem alguns benefícios importantes, incluindo a estrutura democrática que você não encontrará no mundo financeiro tradicional.
No entanto, antes de colocar seu dinheiro em um DAO, certifique-se de entender os riscos que está assumindo. E como acontece com outros investimentos especulativos e arriscados, certifique-se de investir apenas dinheiro que você pode perder.
Leitura adicional:
- O que é investimento em ações fracionárias?
- Como comprar e vender NFTs
- O que é a tecnologia Blockchain e como ela está relacionada ao investimento?