Opções de ações vs. RSUs: principais diferenças entre os dois

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Uma das melhores maneiras de uma empresa engajar sua equipe na construção de valor da empresa a longo prazo é com recompensas em ações. Dar aos funcionários ações de ações os incentiva a ajudar a empresa a aumentar seus lucros e ter sucesso.

No entanto, existem várias maneiras de lidar com concessões de ações aos funcionários. Dois dos mais comuns são unidades de ações restritas (RSUs) e opções de ações. Aqui está uma olhada em RSU vs. opções de ações para ajudá-lo a entender como elas afetam sua renda e portfólio.

A versão curta

  • Unidades de ações restritas (RSUs) são ações que os funcionários podem ganhar ao longo do tempo.
  • As opções de ações dão ao empregado o direito de comprar as ações por um preço definido em uma data futura.
  • Embora qualquer programa de recompensa em ações seja uma boa adição a um pacote de emprego, as RSUs geralmente são mais valiosas para os funcionários, enquanto as opções de ações oferecem mais flexibilidade ao empregador.

Opções de ações vs. RSUs: Quais são as principais diferenças?

Unidades de estoque restritas e opções de ações dão aos funcionários exposição financeira às ações da empresa. Mas eles funcionam de maneira muito diferente nos bastidores e têm resultados diferentes para o funcionário.

Um RSU é uma parte do estoque que o funcionário pode ganhar ao longo do tempo. Uma vez totalmente investido, o funcionário possui essas ações como qualquer outro acionista. Eles podem votar nas propostas dos acionistas, receber dividendos e participar de quaisquer assembleias ou eventos de acionistas. O funcionário tem o direito de vender as ações a qualquer momento, desde que não sejam informações privilegiadas ou que violem as regras da empresa.

Uma opção de compra de ações permite que o funcionário compre ações a um preço definido em uma data futura. Se o preço da ação estiver acima do preço da opção, a opção de ação está “in the money”. Isso significa que o empregado pode exercer a opção de compra de ações.

Muitas pessoas vendem as ações ao mesmo tempo em que exercem a opção. Isso bloqueia em um lucro instantâneo. No entanto, se o preço da ação for inferior ao valor da opção, a ação está “fora do dinheiro” e as opções são efetivamente inúteis. Confira nosso guia para saber mais sobre No dinheiro vs. Fora do dinheiro.

Como funcionam as unidades de estoque restrito (RSUs)?

Com um plano de RSU, um empregador normalmente concede RSUs ao funcionário com base em determinadas condições. Isso inclui trabalhar para a empresa por um período de tempo ou atingir os objetivos de desempenho.

Se o funcionário aceitar a concessão e cumprir com sucesso os requisitos de aquisição, o funcionário recebe as ações ou um equivalente em dinheiro. Alguns planos adiam automaticamente o recebimento de ações para uma data posterior ou permitem que você adie o recebimento voluntariamente. Em ambos os casos, uma vez que você possui as ações, elas são suas e irrestritas.

Se você tiver RSUs não adquiridos, poderá perdê-los se deixar a empresa. Com um RSU totalmente adquirido, você poderá reter as ações da empresa mesmo se sair da empresa.

Os trabalhadores que acreditam no potencial de longo prazo de sua empresa podem querer manter essas ações, mesmo muitos anos depois de trabalhar para a empresa. Não é uma boa ideia concentrar muito de sua riqueza em ações de uma empresa. Mas não há razão para não fazer parte do seu portfólio de longo prazo.

Estar ciente: Alguns empregadores não emitem ações ordinárias como RSUs. A empresa pode restringir dividendos ou direitos de voto, portanto, leia seu contrato RSU com atenção.

Exemplo de Unidades de Ações Restritas

Para ajudá-lo a entender como as RSUs funcionam, aqui está um exemplo. Digamos que seu empregador lhe ofereça uma bolsa de 1.000 RSUs. Você ganha 500 ações após um ano e o segundo lote de 500 ações após dois anos.

Após seu primeiro ano, o preço das ações é de $ 20 por ação e você recebe 500 ações no valor de $ 10.000. Depois de mais um ano, o preço das ações é de $ 25 por ação e você recebe mais 500 ações. Se você manteve as 500 originais, agora possui um total de 1.000 ações no valor de $ 25.000.

Como funcionam as opções de ações?

Um plano de opção de ações para funcionários dá aos funcionários o direito (mas não a obrigação) de comprar ações da empresa a um preço específico em uma data específica. Com um plano de opção de ações, os funcionários não recebem ações completas. Em vez disso, eles têm a opção de Comprar ações no futuro, o que pode ou não ser benéfico.

As opções de ações para funcionários funcionam exatamente como as opções nos mercados públicos.

Janela de Negociação de Opções
O formulário para negociar opções da Alphabet Inc, empresa controladora do Google, no Ally Invest

Todas as opções de ações, incluindo opções de ações para empregados, usam o termo “preço de exercício” para denotar o preço da ação na data de vencimento da opção. Se o preço de mercado por ação for superior ao preço de exercício, as opções deverão ser exercidas. Se o preço da ação for inferior ao preço de exercício, as opções expiram sem qualquer valor.

Algumas opções de ações de funcionários dão a você um período de tempo para exercer uma vez que você tenha atingido uma data específica de aquisição. Nesse caso, você pode esperar que o preço das ações aumente se suas opções não estiverem inicialmente no dinheiro.

Descubra mais: O que é negociação de opções?

Exemplo de opções de ações

Digamos que seu empregador lhe ofereça opções de compra de 1.000 ações da empresa, a serem adquiridas em 31 de dezembro do próximo ano. Quando as opções foram emitidas, o preço da ação era de $ 50 por ação e as opções tinham um preço de exercício de $ 45 por ação.

Em 31 de dezembro, o preço das ações é de $ 55 por ação, tornando as opções no dinheiro. Você exerce as opções e vende as ações imediatamente. Isso lhe rende um ganho de $ 10 por ação. No total, você ganhou $ 10.000 com as opções (antes das taxas de corretagem e impostos).

As coisas não funcionaram tão bem para o seu colega de trabalho, no entanto. Eles ingressaram na empresa alguns meses depois de você e receberam opções com um preço de exercício de $ 60 por ação e a mesma data de vencimento. Como o preço das ações de $ 55 por ação é menor que o preço de exercício, as opções de seu colega de trabalho acabaram sem valor.

Tratamento Fiscal de RSUs e Opções

Se o seu plano de incentivo inclui unidades de ações restritas ou opções de ações de incentivo, lembre-se de que quaisquer lucros são um ganho tributável. Quando suas RSUs são adquiridas e você recebe as ações, você paga imposto sobre o preço das ações à sua taxa normal de imposto de renda.

Quando você exerce suas opções de ações, você paga pelas ações (embora a um preço de ação, com sorte, reduzido) e não tem nenhuma obrigação fiscal. Mas quando você vende suas ações, você paga imposto à sua alíquota normal de imposto de renda ou à taxa mais favorável taxa de ganhos de capital, dependendo de quanto tempo você manteve o estoque.

Os impostos sobre ganhos de capital são tratados de forma diferente do imposto sobre o rendimento normal. Se você tiver dúvidas sobre como seu plano de compensação de capital afeta sua declaração de imposto de renda, considere trabalhar com um consultor fiscal ou profissional de confiança.

Vantagens e desvantagens das opções de ações vs. RSU

Os prós e contras de RSUs vs. opções de ações são diferentes para o empregado e empregador.

Para o empregador, as RSUs são essencialmente um custo garantido. RSUs dão aos funcionários uma parte da empresa diretamente. Isso, obviamente, torna o funcionário mais leal. No entanto, a empresa sabe que terá que pagar por essas ações em algum momento, desde que o funcionário permaneça e atenda aos critérios de aquisição da RSU.

As opções dão à empresa um pouco mais de espaço de manobra. Além do desempenho dos funcionários, o valor das opções depende do preço das ações. Se o preço das ações cair e as opções dos funcionários expirarem, a empresa economiza o custo. Se o preço das ações subir, a empresa recompensa os funcionários por um trabalho bem feito e cobre a diferença entre o preço da opção e o preço de mercado atual. Com as opções, a empresa não está pagando a totalidade das ações do empregado.

Por que um investidor deseja um RSU em vez de uma opção de ações?

RSUs são mais valiosos do que opções de ações. Com um RSU, o funcionário é recompensado com uma parte integral do estoque que não precisa pagar. Como você pode ver nos exemplos acima, os números favorecem fortemente os funcionários que recebem ações em vez de opções.

“RSUs são mais valiosos do que opções de ações.”

As opções de ações são menos ideais por dois motivos. Primeiro, se o preço das ações cair, as opções podem não valer nada. Em segundo lugar, se o preço subir, o empregado tem que pagar pelas ações ao preço de exercício se quiser manter as ações. Alternativamente, o funcionário pode exercer a opção e vender instantaneamente para capturar o lucro, sem mais potencial de valorização.

É melhor para pegue uma parte do estoque do que o opção para Comprar uma parte do estoque. Isso torna as RSUs preferíveis para os funcionários. No entanto, o oposto é verdadeiro para os empregadores. Mas sejam RSUs ou opções, todos ganham. O funcionário tem incentivo para ajudar a empresa a crescer, e a empresa ganha um funcionário produtivo.

Resultado final

No final das contas, a maioria dos funcionários fora dos cargos executivos tem sorte de obter uma fatia da propriedade da empresa por meio de RSUs ou opções de ações. Embora as RSUs sejam um pouco melhores para os funcionários, ambas são ótimas adições aos planos de remuneração.

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